新常態(tài)下票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)防控探討

黃 俊

（中國工商銀行內(nèi)部審計(jì)局昆明分局，云南昆明650031）

一、我國票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展概況

（一）我國票據(jù)業(yè)務(wù)的演變發(fā)展過程

我國票據(jù)業(yè)務(wù)起步于上世紀(jì)90年代。1997年組建的中國工商銀行河南華信支行，是我國第一家專業(yè)從事票據(jù)交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。在其帶動(dòng)下，1998至1999年間各商業(yè)銀行先后紛紛參與票據(jù)轉(zhuǎn)貼市場，大大活躍了銀行間票據(jù)市場。2000年工商銀行票據(jù)營業(yè)部的成立，引起各商業(yè)銀行總行的高度關(guān)注，先后紛紛成立相應(yīng)職能部門。2012年5月獲準(zhǔn)成立的上海普蘭金融服務(wù)有限公司，是首家營業(yè)范圍含有“票據(jù)中介”的創(chuàng)新型金融服務(wù)公司，在一定程度上促進(jìn)了中國票據(jù)市場的發(fā)展和完整。隨著近幾年互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，我國票據(jù)市場日趨完善。

隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，票據(jù)正從遠(yuǎn)期結(jié)算工具轉(zhuǎn)化為降低成本、增加流動(dòng)性的融資工具。票據(jù)貼現(xiàn)融資一直是企業(yè)獲得現(xiàn)金流的方式之一。

票據(jù)貼現(xiàn)融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場情況（銷售合同）來貸款。票據(jù)貼現(xiàn)的另外一個(gè)優(yōu)勢就是利率低。經(jīng)過近15年來的快速發(fā)展，票據(jù)貼現(xiàn)融資已經(jīng)成為我國金融機(jī)構(gòu)一項(xiàng)重要經(jīng)營項(xiàng)目，票據(jù)成為銀行間資產(chǎn)買賣最活躍的交易工具。

（二）2014年我國票據(jù)融資基本情況

截止2014年末，全國金融機(jī)構(gòu)票據(jù)融資余額為2．92萬億元①，比上年末增加了9617．21億元；占各項(xiàng)貸款的3．44%，比上年末增加了0．83個(gè)百分點(diǎn)。月平均為2．37萬億元，連續(xù)3年月平均呈正增長，詳見表1。

表1 2012—2014年金融機(jī)構(gòu)票據(jù)融資（本外幣）明細(xì)表 單位：億元、人民幣

工農(nóng)中建（以下簡稱四行）四行在2014年的票據(jù)融資業(yè)務(wù)按月也呈現(xiàn)大幅上升，且與各項(xiàng)貸款的占比保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，詳見表2②：

表2 四大行2014年票據(jù)融資與各項(xiàng)貸款對照表 單位：億元、人民幣

從2012—2014年，四行通過辦理票據(jù)融資業(yè)務(wù)所獲得的收益率雖略有下降，但也保持穩(wěn)步增長，詳見下表3③：

四行票據(jù)貼現(xiàn)收益率一覽表 單位：億元、%

（三）互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)迅猛發(fā)展

目前互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的主要形式是互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)，它是指借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通信技術(shù)平臺(tái)為融資企業(yè)和公眾提供信息平臺(tái)，以理財(cái)產(chǎn)品銷售的方式募集社會(huì)公眾投資資金為融資企業(yè)提供商業(yè)匯票融資服務(wù)的票據(jù)業(yè)務(wù)形式，開創(chuàng)了將融資企業(yè)的票據(jù)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給廣泛的理財(cái)投資人的P2B新模式。互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)以其較高的收益率和較低的投資門檻被公眾認(rèn)可，票據(jù)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化創(chuàng)新發(fā)展趨勢。

二、新常態(tài)下票據(jù)市場發(fā)展面臨的機(jī)遇

當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)金融新常態(tài)對票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營帶來了多重機(jī)遇和挑戰(zhàn)，未來經(jīng)濟(jì)金融新常態(tài)的發(fā)展對票據(jù)市場的影響將更加深入，將為票據(jù)市場的新一輪發(fā)展帶來更加寬廣的市場機(jī)遇。

第一，新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長將為銀行承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展提供巨大的市場空間。中國人民銀行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告指出2014年銀行承兌匯票累計(jì)簽發(fā)22．1萬億元，由中小型企業(yè)簽發(fā)約占三分之二；未到期金額9．9萬億元，主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)。

第二，新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)增長方式由投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)驅(qū)動(dòng)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，銀行投資類信貸投放進(jìn)一步放緩，票據(jù)融資規(guī)模增長將迎來新的市場機(jī)遇。

第三，新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)加快調(diào)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)方式，國家政策支持鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新及創(chuàng)新型企業(yè)的大力發(fā)展，中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景將更加廣闊，中小企業(yè)票據(jù)融資需求將為票據(jù)市場新一輪發(fā)展注入新的動(dòng)力，將為金融機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)帶來新的商機(jī)。

第四，新常態(tài)下，我國加快構(gòu)建多層次資本市場體系，票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的外部環(huán)境將會(huì)發(fā)生積極變化，利率市場化改革加速推進(jìn)，金融脫媒化趨勢日益明顯。銀行的混業(yè)經(jīng)營有利于推動(dòng)票據(jù)業(yè)務(wù)跨市場發(fā)展，票據(jù)與其他金融產(chǎn)品的組合創(chuàng)新和營銷越來越普遍。

第五，新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)態(tài)有利于促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊無疑是巨大的，互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)態(tài)將為以紙質(zhì)票據(jù)交易為主的傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)模式提供內(nèi)在創(chuàng)新的動(dòng)力，同時(shí)也將推動(dòng)傳統(tǒng)金融行業(yè)加快業(yè)務(wù)經(jīng)營模式的變革，越來越多的商業(yè)銀行向電商化轉(zhuǎn)型發(fā)展，打造出直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)等新型運(yùn)作模式。

三、新常態(tài)下票據(jù)融資業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

在票據(jù)融資快速發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨，商業(yè)銀行票據(jù)融資不良貸款也有所增加。以工商銀行為例，2014年工商銀行票據(jù)貼現(xiàn)較上年末增加2020．16億元，增長136．3%，票據(jù)融資形成的不良額為71005萬元，較上年末增加6100萬元；票據(jù)融資不良率為0．02%，較上年末增加0．01個(gè)百分點(diǎn)。

票據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)大致分為兩大類：一是使用虛假票據(jù)達(dá)到騙取銀行資金為目的的外部風(fēng)險(xiǎn)。二是由以下原因形成的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：①內(nèi)部人員直接參與作案。②業(yè)務(wù)人員經(jīng)驗(yàn)不足，識假辨假能力有欠缺。③內(nèi)控制度不嚴(yán)。④銀行間協(xié)作不夠。具體為：

1．法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個(gè)行業(yè)面臨著政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沒有票據(jù)經(jīng)營許可，不能參與票據(jù)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。雖然現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)大都以收益權(quán)為標(biāo)的，不存在票據(jù)買賣行為，實(shí)質(zhì)上是在打政策的擦邊球。另外，由于缺乏監(jiān)管和行業(yè)約束，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在實(shí)際交易中也可能會(huì)觸及買賣票據(jù)等違法違規(guī)問題。

2．業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)

《中國票據(jù)市場投資報(bào)告2014—2015》認(rèn)為票據(jù)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)正在積聚、加大：一方面受金融脫媒和利率市場化加速推進(jìn)等因素的影響，銀行的資金成本在不斷上升，票據(jù)業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)也隨之不斷加大；另一方面影子銀行快速發(fā)展，票據(jù)市場參與主體迅速增多，各類機(jī)構(gòu)在票據(jù)審驗(yàn)、保管等方面水平參差不齊，甚至連‘票據(jù)必須具有真實(shí)的交易背景’這項(xiàng)基本要求也不一定能落實(shí)到位。

2014年6月18日，審計(jì)署發(fā)布了對中國銀行2012年度資產(chǎn)負(fù)債損益審計(jì)結(jié)果，主要問題集中在違規(guī)發(fā)放貸款、違規(guī)辦理票據(jù)、違規(guī)辦理存款、收入確認(rèn)和計(jì)列不準(zhǔn)確、費(fèi)用開支不規(guī)范五個(gè)方面。值得關(guān)注的是，2012年中行河北、浙江和廣東3家分行違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)數(shù)量較大，發(fā)生違規(guī)金額31．49億元，占2009年以來上述3家分行票據(jù)違規(guī)金額（32．49億元）90%以上，一度呈現(xiàn)上升趨勢。

3．貿(mào)易背景導(dǎo)致的假票、瑕疵票風(fēng)險(xiǎn)

票據(jù)的關(guān)鍵在于其真實(shí)性，辦理票據(jù)業(yè)務(wù)是以真實(shí)貿(mào)易交易為基礎(chǔ)，票據(jù)融資應(yīng)結(jié)合企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易作為支付工具，整個(gè)交易鏈較長，操作風(fēng)險(xiǎn)較大，加上有票據(jù)中介的參與，導(dǎo)致目前票據(jù)市場灰色地帶的滋生，很多操作都不是完全合規(guī)。如：2012年杭州900億元的非法票據(jù)案爆發(fā)后，福建、云南、山東、湖南等地票據(jù)大案相繼“敗露”，涉案金額從數(shù)百萬元到200多億元不等。

4．互聯(lián)網(wǎng)自身安全風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有高虛擬性，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掌握了大量客戶敏感信息，包括身份信息、銀行信息以及財(cái)產(chǎn)信息等，容易導(dǎo)致客戶資料泄露和交易記錄損失，甚至發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，危及客戶資金安全、客戶信息安全和信息系統(tǒng)安全。

5．票據(jù)融資資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

票據(jù)融資相比于傳統(tǒng)信貸而言，對開票時(shí)的保證金來源及融資后的資金用途監(jiān)管較弱。保證金來源是否合理，是否存在以銀行貸款作為保證金簽發(fā)銀行承兌匯票的行為；票據(jù)兌付資金來源是否合規(guī)，是否存在使用貸款兌付銀票，或由收款人提供資金兌付后，又以原收款人為對象滾動(dòng)簽發(fā)相同或相近金額銀行承兌匯票的行為。票據(jù)融資后資金流向是否合規(guī)，是否利用套開、滾開等方式長期套取銀行貸款或掩蓋票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等。

6．非法資金洗錢風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶動(dòng)了大量的個(gè)人投資者的參與，并有不斷擴(kuò)張之勢，而眾多投資者來源不一，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)業(yè)務(wù)對投資者無法一一進(jìn)行篩選，也無相關(guān)認(rèn)證機(jī)制，尤其是對資金來源的合法性進(jìn)行管理與甄別，從而為部分非法資金利用互聯(lián)網(wǎng)洗錢有了可乘之機(jī)。

四、新常態(tài)下防控票據(jù)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議

1．加快《票據(jù)法》的修改完善

隨著互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的興起，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展的票據(jù)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)基金、票據(jù)證券化、商業(yè)本票等新型的票據(jù)投、融資業(yè)務(wù)也越來越廣泛。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展，《票據(jù)法》已經(jīng)跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展。建議加快對《票據(jù)法》的修改，增加融資性票據(jù)的有關(guān)規(guī)定，促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展做到有法可依，有章可循，穩(wěn)健發(fā)展。

2．搭建并完善征信系統(tǒng)

目前，商業(yè)信用缺失是導(dǎo)致商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)難以發(fā)展的關(guān)鍵因素，建立信用信息的共享機(jī)制，利用各機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)過程中所產(chǎn)生、采集、查詢到的大量信息數(shù)據(jù)所形成的公共、金融、社會(huì)等相關(guān)信用信息，建立起完整的信息共享數(shù)據(jù)庫，對信息的提供和使用進(jìn)行規(guī)范化管理，通過整合與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的各類信息，建立起良好的信息管理系統(tǒng)和嚴(yán)格的安全管理制度體系，以此推動(dòng)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的全面、健康、穩(wěn)步發(fā)展。

3．加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)發(fā)展的監(jiān)管

明確監(jiān)管部門，提高監(jiān)管的針對性和有效性，并由監(jiān)管部門制定互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，確保監(jiān)管的合法性、全面性和專業(yè)性。嚴(yán)把準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營機(jī)構(gòu)必須獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)后方可正式營業(yè)。同時(shí)建立互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的行業(yè)協(xié)會(huì)，建議由銀行業(yè)牽頭，組織互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的經(jīng)營機(jī)構(gòu)成立行業(yè)協(xié)會(huì)，制定行業(yè)自律規(guī)定，通過加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，明確自身的職責(zé)，充分發(fā)揮行業(yè)自律的引領(lǐng)作用，不斷提升防范風(fēng)險(xiǎn)和安全經(jīng)營能力，從而有效引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)業(yè)務(wù)的所有參與者增強(qiáng)合規(guī)經(jīng)營意識，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

4．加大互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，豐富投融資渠道

面對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來的發(fā)展機(jī)遇，銀行業(yè)要積極發(fā)揮市場主導(dǎo)作用，充分發(fā)揮票據(jù)業(yè)務(wù)主要經(jīng)營者的優(yōu)勢，加大對以票據(jù)投融資功能為重點(diǎn)的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品及服務(wù)研究，積極探索建立起適應(yīng)貨幣市場發(fā)展需要、符合信貸市場轉(zhuǎn)型需要的票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，滿足客戶的多元化需求，更好地發(fā)揮票據(jù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的產(chǎn)品創(chuàng)新可以從供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈入手，結(jié)合中小企業(yè)的資金流、物流、信息流，為企業(yè)提供票據(jù)的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)甚至理財(cái)?shù)绕睋?jù)業(yè)務(wù)服務(wù)，不斷拓寬銀行金融服務(wù)范圍。

5．對小額票據(jù)進(jìn)行規(guī)?；幚?/p>

針對小票難貼現(xiàn)的情況，可以通過與銀行簽訂協(xié)議，授予一定額度，將一些小票進(jìn)行規(guī)模化處置，既提高了銀行的議價(jià)能力，也增加了中小企業(yè)的融資途徑。

6．增加銀行授信管理

與傳統(tǒng)貸款不同，票據(jù)貼現(xiàn)資金使用范圍具有不易管理的特點(diǎn)。持票人在票據(jù)貼現(xiàn)以后，完全擁有了資金的使用權(quán)，不會(huì)受到貼現(xiàn)銀行的任何限制。而借款人在使用傳統(tǒng)貸款時(shí)，則會(huì)受到貸款銀行的審查和監(jiān)督，以防止可能出現(xiàn)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。因此銀行要加強(qiáng)承兌匯票業(yè)務(wù)統(tǒng)一授信管理，要科學(xué)核定客戶票據(jù)業(yè)務(wù)授信規(guī)模，防止簽發(fā)超過企業(yè)授信限額的票據(jù)，防范各種“倒票”違規(guī)行為。

7．銀行業(yè)要加強(qiáng)對票據(jù)業(yè)務(wù)的審核

一是加大貿(mào)易背景的真實(shí)性審核。從貿(mào)易雙方的物流、資金流與所申請票據(jù)用途的一致性對貿(mào)易背景真實(shí)性審核。二是對票據(jù)簽發(fā)環(huán)節(jié)的邏輯性審核。重點(diǎn)審查貿(mào)易合同與票據(jù)中記載的金額、期限、收付款人等要素之間的邏輯關(guān)系是否一致。三是對票據(jù)簽發(fā)后的跟蹤審核。對貿(mào)易合同的履行情況及票據(jù)的實(shí)際用途做后續(xù)的跟蹤審核。四是對保證金來源的合理性審核。審核票據(jù)保證金來源，杜絕銀票簽發(fā)企業(yè)利用貼現(xiàn)資金作為保證金滾動(dòng)開票，或用銀行貸款交存票據(jù)保證金，成倍放大銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口。

注釋：

① 數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行《金融機(jī)構(gòu)本外幣信貸收支表》，各項(xiàng)貸款不含境外貸款。

② 數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行《中資全國性四家大型銀行人民幣信貸收支表》，各項(xiàng)貸款不含境外貸款。

③ 數(shù)據(jù)來源于工、農(nóng)、中、建四行2012年、2013年、2014年年報(bào)。

④ 線下指的是傳統(tǒng)的票據(jù)業(yè)務(wù)，線上指的是通過互聯(lián)網(wǎng)上開辦的票據(jù)業(yè)務(wù)。

⑤ 數(shù)據(jù)來源于工商銀行2013年報(bào)、2014年報(bào)。