基礎(chǔ)設(shè)施項目組合決策研究綜述

田麗文

摘 要：基礎(chǔ)設(shè)施是促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展、社會進(jìn)步和提高人民生活質(zhì)量的重要工程，同時也影響著城市化進(jìn)程和發(fā)展。政府對基礎(chǔ)設(shè)施項目投資決策時，需要從眾多待建的基礎(chǔ)設(shè)施項目中選取符合要求的項目組合方案，同時滿足BOT/PPP模式中政府部門、私人部門和社會公眾的各方面利益。這就需要對待建項目進(jìn)行綜合評價和優(yōu)化選擇，才能使有限的資源發(fā)揮最大作用，為社會高效率地提供公共產(chǎn)品和服務(wù)。

關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施項目 BOT/PPP模式 項目組合

中圖分類號：TU99 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）12（c）-0021-01

基礎(chǔ)設(shè)施是促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展、社會進(jìn)步和提高人民生活質(zhì)量的重要工程設(shè)施，同時也影響著城市化進(jìn)程和發(fā)展。根據(jù)相關(guān)領(lǐng)域“十二五”規(guī)劃，以往城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源以地方投入為主，經(jīng)過上一輪大規(guī)模的建設(shè)，地方政府性債務(wù)負(fù)擔(dān)驟增。近日召開的十八屆三中全會提出，要創(chuàng)造途徑讓私人部門參與到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)當(dāng)中，這些舉動將鼓勵和促進(jìn)政府更多的將可以引進(jìn)社會資本的BOT和PPP模式應(yīng)用到市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域中。

政府為更好地吸引社會資本的進(jìn)入，提供了一系列的政府支持政策，在BOT和PPP模式中主要提供了特許經(jīng)營期、投資回報率、回購價、不競爭等政策支持。但是政府為達(dá)到本屆政績要求，完成其特定的政治目的，并滿足城市化進(jìn)程的建設(shè)和廣大群眾的利益，需要從眾多待建的基礎(chǔ)設(shè)施項目中選取符合以上要求的項目組合方案。而當(dāng)前關(guān)于BOT/PPP模式的政府決策主要是單個項目的決策研究，或者是私人投資角度的決策研究，缺少以政府為主體，以多項目為對象的決策研究。

1 國內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述

1.1 BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目的研究狀況

近年來，BOT（Build Operate Transfer）/PPP（Private Public Partnership）融投資模式及其衍生模式作為一種吸引外資或民間資本進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)建設(shè)的項目運作形式在國內(nèi)外迅速發(fā)展起來[1]。BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目是典型的公私合營模式，王守清對BOT/PPP項目的特點總結(jié)為：投資規(guī)模大、周期長、使用價格高、受影響群體大，解決政府財政、吸引外資和民營資本，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展、加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，各方協(xié)調(diào)難度大、風(fēng)險高[2]。而當(dāng)前BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目的另一個特點就是在政府支持下，擁有特許經(jīng)營期等政策支持，這也是企業(yè)或私人部門所關(guān)注的一個重要焦點，因此有大量關(guān)于確定特許經(jīng)營期的方法和研究。

目前BOT/PPP投融資模式研究主要集中于BOT/PPP項目的特許期的確定、風(fēng)險分擔(dān)、特許定價、政府地位、融投資模式識別與選擇、適用性分析以及相關(guān)法律等問題，但是較少BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目組合決策的研究。

關(guān)于BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目投資問題主要是從政府或企業(yè)的角度出發(fā)，研究對象往往是針對單個BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目，分析評價以判斷它是否可以進(jìn)行建設(shè)。但是政府部門在建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施時，需要面對眾多的項目進(jìn)行決策，缺少BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目組合相關(guān)領(lǐng)域的研究。

1.2 項目組合選擇的研究狀況

國內(nèi)外關(guān)于項目組合選擇理論的研究，主要包括兩大類，第一類是相關(guān)理論研究。這類的研究主要不是針對具體項目的選擇方法展開，但其研究成果和項目組合選擇理論有著很強的關(guān)聯(lián)性，為選擇方法提供扎實的理論依據(jù)。Thomas Biedenbach，Ralf Muller從資源、進(jìn)度、風(fēng)險等單方面進(jìn)行分析 ，還有學(xué)者進(jìn)行了創(chuàng)新能力、吸收能力和適應(yīng)能力對項目組合的影響研究，Catherine P. Killen等人應(yīng)用戰(zhàn)略管理理論推進(jìn)項目和項目組合管理的研究。

第二類是針對實際問題的研究。這種研究往往限定了實際問題和背景并給出一個相應(yīng)的項目組合方法。在實際問題的研究中，主要研究的領(lǐng)域涉及房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，R&D項目，IT行業(yè)，交通行業(yè)等。在實際應(yīng)用研究中也提出了許多項目組合方法，主要有模糊綜合評價法、整數(shù)規(guī)劃法（如目標(biāo)規(guī)劃模型、0-1整數(shù)規(guī)劃模型）、層次分析法、模糊DEA模型、AFAD方法、非線性規(guī)劃模型[3]等，結(jié)合該文所研究問題的實際情況，選擇使用較廣也有效的目標(biāo)規(guī)劃模型。

在進(jìn)行多項目組合選擇時，往往要考慮多種影響約束，資源限制和風(fēng)險控制往往是最?？紤]的因素。在多項目的情況下，考慮項目的單獨風(fēng)險不能很好的解決現(xiàn)實中的實際問題，因此要考慮多項目的相關(guān)性風(fēng)險。在項目組合選擇方面針對項目相互影響的研究，已經(jīng)取得了一些初步的成果。其中最具代表性的是S. Rajab在文獻(xiàn)[4]中關(guān)于項目及項目組合相互影響的討論。但是將文中建立的純數(shù)理化的項目間相互影響定義體系用于求解具有相關(guān)性的項目組合選擇問題存在著許多的困難。其他研究中有陳熾文等人對多項目投資組合的風(fēng)險性評價與擇優(yōu)方法的研究[5]等。但是總的說來，上述文獻(xiàn)中對項目間相互影響的研究多是針對具體問題的，還不全面、不系統(tǒng)。

2 結(jié)論

綜合上面所述的國內(nèi)外BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目和項目組合選擇理論的研究現(xiàn)狀可以看出，相關(guān)研究成果較多，但是針對BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目政府所面臨的決策問題，仍然存在一些不足。

當(dāng)下政府面對BOT/PPP基礎(chǔ)設(shè)施項目組合決策問題的研究很少，Andreas Wibowo，Bernd Kochendoerfer針對這個問題率先提出了在印度尼西亞的背景下進(jìn)行政府擔(dān)保的項目組合的研究方法，但其研究背景及相關(guān)政策不符合中國的國情，不能解決我國政府的實際問題。

從政府決策的角度來看，以往的項目組合投資模型大多只考慮了資金等資源限制和風(fēng)險約束，只有少數(shù)文章提出了較全面的評價指標(biāo)，如Andreas Wibowo，Bernd Kochendoerfer提出了考慮經(jīng)濟、財務(wù)、預(yù)算和財政風(fēng)險的約束條件。該文結(jié)合中國實際需要采用綜合評價方法，不僅考慮經(jīng)濟、預(yù)算、財務(wù)、風(fēng)險等約束，還考慮了社會效益、政府支持下的項目價值等。

參考文獻(xiàn)

[1] Pietroforte， Roberto， Miller， John B. Procurement methods for US infrastructure： historical perspectives and recent trends[J].Building Research & informatin 2002， 30（60）：425-434.

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[3] 侯琳琳，陳立文，邱菀華.項目投資組合的風(fēng)險決策模型及應(yīng)用[J].中國管理科學(xué)，2010（10）：251-257.

[4] S.Rajabi，D.M. Kilgour，K.W. Hipel. Modeling action- interdependence in multiple criteria decision making[J].European Journal of Operational Research，1998（110）：490-508.

[5] 袁文超，楊穎，李興國.考慮相互影響的R&D項目組合優(yōu)化問題研究[J].科技管理研究，2010（9）：196-198.endprint