企業(yè)操縱利潤的財(cái)務(wù)特征分析

王志英

摘要：社會(huì)處于轉(zhuǎn)型階段，許多相關(guān)的法律、制度等體制還不健全成熟，企業(yè)利用制度上的漏洞操縱利潤的風(fēng)氣越來越盛，給授資者和國家造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，更嚴(yán)重的是它可能導(dǎo)致資本市場(chǎng)信任危機(jī)，嚴(yán)重影響資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。本文從企業(yè)操縱利潤的表現(xiàn)和財(cái)務(wù)特征兩個(gè)方面進(jìn)行了具體、詳盡地分析，以便廣大財(cái)務(wù)工作者從中找出企業(yè)操縱利潤的規(guī)律。

關(guān)鍵詞：利潤操縱 財(cái)務(wù)特征 掛賬

現(xiàn)實(shí)生活中，企業(yè)管理層為了達(dá)到非法獲取利益的目的，往往通過各種方法來操縱利潤，使企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表不能真實(shí)、公允的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。盡管每個(gè)企業(yè)采用的利潤操縱手段可能千差萬別，但這些操縱手段均能夠在財(cái)務(wù)指標(biāo)上反映出來，只要發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常的規(guī)律，就可以快速地判斷企業(yè)是否有操縱利潤的嫌疑，從而提高財(cái)務(wù)分析的效果。

一、企業(yè)操縱利潤的表現(xiàn)

（一）通過掛賬處理操縱利潤

1.“應(yīng)收賬款”掛賬

應(yīng)收賬款是企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等，向購貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項(xiàng)，是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入，因此，應(yīng)收賬款能否收回對(duì)企業(yè)的影響很大。企業(yè)三年以上的應(yīng)收賬款收回的可能性極小，按規(guī)定應(yīng)當(dāng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益，若未按規(guī)定計(jì)提壞賬，則會(huì)虛增當(dāng)期利潤。

2.“待處理財(cái)產(chǎn)損失”掛賬

待處理財(cái)產(chǎn)損失是由于當(dāng)期某種原因造成的，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)期進(jìn)行處理，如未在當(dāng)期處理，則會(huì)虛增當(dāng)期利潤。

3.“在建工程”掛賬

企業(yè)自行建造固定資產(chǎn)時(shí)，大都會(huì)對(duì)外融資，對(duì)外融資需支付利息，按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，在建工程未辦理竣工決算前，企業(yè)為建造固定資產(chǎn)而發(fā)生的利息支出應(yīng)計(jì)入在建工程，予以資本化；在建工程竣工決算后，借款利息支出應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。因此，很多企業(yè)在工程完工后都不辦理工程竣工決算手續(xù)，這樣，既可以使借款利息計(jì)入在建工程資本化，使當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用減少，又可以使當(dāng)期少計(jì)提折舊，從兩方面達(dá)到虛增利潤的目的。

4.“待攤費(fèi)用”不予攤銷

待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上是已經(jīng)發(fā)生的一項(xiàng)費(fèi)用，應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)攤?cè)胗嘘P(guān)科目，計(jì)入當(dāng)期損益。但有的企業(yè)為了虛增利潤故意少攤、甚至不攤。

（二）通過折舊方法的變更操縱利潤

企業(yè)正確地計(jì)提折舊，對(duì)計(jì)算成本會(huì)產(chǎn)生重大影響。影響固定資產(chǎn)折舊計(jì)提的因素，主要是固定資產(chǎn)的原值、預(yù)計(jì)凈殘值以及折舊年限，前兩項(xiàng)較容易確定，后者較難把握。折舊計(jì)提方法的不同，直接影響企業(yè)的利潤。變更固定資產(chǎn)折舊方法，只會(huì)影響會(huì)計(jì)利潤而不會(huì)影響應(yīng)稅利潤，因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收法規(guī)確認(rèn)收入和費(fèi)用的特點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)不同，企業(yè)降低折舊率只會(huì)增加會(huì)計(jì)利潤卻不會(huì)增加應(yīng)稅利潤，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量也不會(huì)產(chǎn)生影響。

（三）通過非經(jīng)常性收入操縱利潤

1.“其他業(yè)務(wù)利潤”比重過大

其他業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)在經(jīng)營過程中發(fā)生的主營業(yè)務(wù)之外的一些零星收支業(yè)務(wù)，但它對(duì)企業(yè)總體利潤的貢獻(xiàn)確有“一錘定千金”的作用。有案例表明，某企業(yè)2012年主營業(yè)務(wù)虧損4292萬元，該企業(yè)由于轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，獲凈利達(dá)5198萬元，因此，該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10.3%。

2.“投資收益”掩蓋虧損

投資是企業(yè)通過分配來增加財(cái)富，或?yàn)橹\求其他利益，而把資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得的另一項(xiàng)資產(chǎn)。在證券市場(chǎng)上進(jìn)行投資所獲得的收益實(shí)際上是對(duì)購入證券的投資者投入的現(xiàn)金再次分配的結(jié)果，主要表現(xiàn)為價(jià)差收入，使資本增值。企業(yè)往往利用投資收益使之成為掩蓋企業(yè)虧損的重要手段。

3.“關(guān)聯(lián)交易”轉(zhuǎn)移利潤

關(guān)聯(lián)交易是指存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的購銷業(yè)務(wù)。倘若關(guān)聯(lián)交易以市價(jià)作為交易的定價(jià)原則，則不會(huì)對(duì)交易的雙方產(chǎn)生異常影響。但事實(shí)上，有些企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易采取了議價(jià)原則，定價(jià)的高低一定程度上取決于企業(yè)的需要，使得利潤在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移。

4.“調(diào)整以前年度損益”影響利潤

在利潤表中，“以前年度損益調(diào)整”這個(gè)項(xiàng)目反映的是企業(yè)調(diào)整以前年度損益事項(xiàng)而對(duì)本年利潤的影響額。一些企業(yè)也會(huì)運(yùn)用此項(xiàng)目使之“置于死地而后生”。

5.“補(bǔ)貼收入”扭轉(zhuǎn)虧損

地方政府為了不讓本地的上市公司失去寶貴的上市資格，也往往運(yùn)用“看得見的手”，對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)貼和幫助，一些企業(yè)也因獲巨額補(bǔ)貼而實(shí)現(xiàn)扭虧增盈。

（四）通過變更投資收益核算方法操縱利潤

一些企業(yè)違反規(guī)定，肆意變更投資收益核算方法，達(dá)到操縱利潤的目的。在被投資企業(yè)盈利的情況下，將投資收益的核算方法由成本法改為權(quán)益法，一方面虛增當(dāng)期利潤，另一方面卻又無需為這些增加的利潤繳納所得稅。

二、企業(yè)操縱利潤的財(cái)務(wù)特征分析

（一）結(jié)合收入和利潤關(guān)系分析

從損益表中的一些數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營成果。主營業(yè)務(wù)利潤率是企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)的比率。該指標(biāo)表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的增長情況，反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)獲利能力，該指標(biāo)越高表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭力強(qiáng)，獲利水平高。主營業(yè)務(wù)利潤與總利潤的比率，接近1的，說明主營業(yè)務(wù)的“主體性”；小于1的，說明主營業(yè)務(wù)沒有效益；大于1的，說明發(fā)生了其他業(yè)務(wù)，投資收益的虧損或營業(yè)外收支不抵。

（二）運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率中的速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失后的余額。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，但流動(dòng)比率過高，表明流動(dòng)資產(chǎn)占用過多，速動(dòng)比率過高，表明企業(yè)應(yīng)收賬款占用過多。因此，一般來說，流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1較為理想。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)情況，該指標(biāo)以及應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重與企業(yè)利潤超重的行為存在聯(lián)系，因此，應(yīng)收賬款是可以判斷企業(yè)利潤質(zhì)量的一個(gè)指標(biāo)，分析時(shí)需要格外關(guān)注。endprint

（三）運(yùn)用不良資產(chǎn)剔除法和異常利潤剔除法分析

1.不良資產(chǎn)剔除法

所謂不良資產(chǎn)，是指待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、遞延資產(chǎn)等虛擬資產(chǎn)和超齡應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目。如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，或者不良資產(chǎn)的增加幅度超過凈利潤的增加幅度，說明企業(yè)當(dāng)期利潤不實(shí)。

2.異常利潤剔除法

所謂異常利潤剔除是指將其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入從企業(yè)的利潤總額中扣除。這里尤其應(yīng)注意投資收益、營業(yè)外收入等一次性的偶然收入，如果用這些指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)，將會(huì)給投資者帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。營業(yè)利潤占利潤總額的比例會(huì)明顯高于可能操縱利潤的企業(yè)，因此相比凈資產(chǎn)利潤率或者總資產(chǎn)報(bào)酬率，營業(yè)利潤受到利潤操縱的干擾較小，利用營業(yè)利潤計(jì)算的有關(guān)指標(biāo)相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)表達(dá)企業(yè)的實(shí)際盈利能力會(huì)更加有用。在操縱凈收益的手段中，最直接有效的方法是通過投資收益增加利潤。分析時(shí)應(yīng)對(duì)利潤表中的投資收益給予足夠的重視。對(duì)于投資收益占利潤總額比重較大的企業(yè)，應(yīng)該仔細(xì)分析投資收益的來源，辨別這種投資收益的長久性。如果是一次性的投資收益，出售投資所得的收益數(shù)量較大，這種投資的長期性就很難保證。

（四）結(jié)合現(xiàn)金流量表分析

1.“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量”分析

分析經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量是否與前期相比有所增加，原因是不是企業(yè)通過調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)了適銷對(duì)路產(chǎn)品或通過有效的營銷策略擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，從而以增加了主營業(yè)務(wù)的方式增加了現(xiàn)金流量。如果經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)或者有所下降，應(yīng)分析是經(jīng)營活動(dòng)遇到了什么問題，是不是其應(yīng)收賬款或者預(yù)付賬款過多，還是經(jīng)營虧損導(dǎo)致下降。值得注意的是，如果經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈增加額是由于應(yīng)付賬款的增加而增加，那也是毫無意義的。

2.“凈利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)”分析

凈利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)越大，說明公司有良好的銷售回款能力，進(jìn)一步分析其銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和損益表中的主營業(yè)務(wù)收入相比，可以看出一個(gè)企業(yè)的銷售信用政策和銷售收入的收現(xiàn)比例，分析時(shí)應(yīng)看其是否用了過緊或過松的信用政策，以更清楚的看到企業(yè)的利潤究竟有多少是用現(xiàn)金收入來支撐的。其次要分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)也就是說投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入小于流出，可能表示企業(yè)正在擴(kuò)大投資規(guī)模，這將會(huì)對(duì)企業(yè)未來的生產(chǎn)能力、獲利能力及現(xiàn)金流入能力產(chǎn)生很大的影響。反之，當(dāng)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入大于流出，表明公司有可能縮減了投資或者是前期的投資到了回報(bào)高峰期，可以結(jié)合損益表分析其潛在的投資價(jià)值。

3.“籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量”分析

當(dāng)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入大于流出，說明企業(yè)有穩(wěn)定的資金來源，經(jīng)營活動(dòng)有所保障。如果企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金很大部分是靠舉債來維持經(jīng)營活動(dòng)，所謂穩(wěn)定的資金來源也可能更不穩(wěn)定；當(dāng)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出大于流入，則表明企業(yè)有可能會(huì)缺乏經(jīng)營資金導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展受阻，甚至停頓。

總之，通過現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的原因，能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力，能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力，也能夠分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的影響，這是進(jìn)行企業(yè)操縱利潤財(cái)務(wù)特征分析的重要內(nèi)容，分析時(shí)應(yīng)當(dāng)格外重視。

（作者單位：河南省總會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）endprint