我國商業(yè)銀行貸款定價存在的問題及選擇

銀川大學商學院 馮曉晨

我國商業(yè)銀行貸款定價存在的問題及選擇

銀川大學商學院 馮曉晨

摘 要：一般說來，貸款被認為是商業(yè)銀行的主要業(yè)務,也是商業(yè)銀行獲取利潤的主要源泉。無論從理論還是實踐來說，貸款定價的高低直接影響著銀行的收益水平和客戶關系，定價過高或過低都會對銀行造成不良影響。本文對我國商業(yè)銀行目前在貸款定價中存在的問題進行了簡要的探討，最后結合我國的實際情況，提出我國商業(yè)銀行在貸款定價中的現(xiàn)實選擇。

關鍵詞：貸款定價 因素分析 風險

1 貸款定價內涵和意義

目前，商業(yè)銀行作為社會金融體系中主要的中介機構，主要職責是向全社會提供系列金融服務和產品。眾所周知，目前金融體制下，信貸業(yè)務是銀行的重要服務和核心產品，也是銀行業(yè)自身快速發(fā)展所需的利潤來源。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在銀行業(yè)的資產中，貸款類資產是銀行資產負債項目中最重要部分，可以看出，貸款管理的好壞直接關系到銀行業(yè)發(fā)展的質量和速度。

2 影響貸款定價的因素分析

在市場中，當信貸資金需求和供給完全相等時，市場完全出清，此時確定的貸款價格為均衡市場價格。具體來說影響貸款定價的因素如下所述。

2.1 資金的成本

前面提到，籌集資金和貸款發(fā)放是現(xiàn)在銀行業(yè)最主要的功能，而資金成本的高低將直接關系到貸款的定價。理論上講，資金成本主要分為歷史性成本和邊際性成本兩種分類方式。歷史性成本是指所籌集資金利息費總額除以平均負債總額得到的每單位資金的平均成本率，也就是通常所說的單位資金的平均利息費用率。平均利息費用率被界定為歷史性成本，在實踐中，通常被用來體現(xiàn)銀行現(xiàn)有資金的平均借入成本，但該項指標并沒有反映出未來某一時間利息費用的變化情況，如果按照歷史籌集 成本作為銀行貸款成本的先決條件，就必須要求所籌集資金的所占比例、結構及利率保持一定的條件，不然所測算的成本將會發(fā)生較大的偏差。經(jīng)濟學理論上講，資金的邊際成本是指每新增一單位有效資金必須支付的成本。邊際成本會隨著市場利率、資金來源等不穩(wěn)定因素而發(fā)生實時變化，理論界通常認為以邊際成本測算貸款定價比較合理。

2.2 基準利率影響因素

商業(yè)銀行在貸款發(fā)放的實際操作中，經(jīng)常以央行的基準利率為參考標準，并以此來制定本行的貸款價格。但在利率市場化的情況下，商業(yè)銀行通常以央行的再貸款利率或者同業(yè)拆解利率為基準利率。

2.3 管理費用因素

管理費用通常也稱為經(jīng)營費用，主要有銀行人員的工資、設備購置和折舊等構成，同時也包括其他調查、分析、評估、監(jiān)測等主要管理活動所支付出的成本。通常情況下，這些管理費用主要由貸款所取得的收益來補償。

2.4 貸款含稅率

按照我國目前的稅法規(guī)定，商業(yè)銀行主體所納稅的主要稅種包括營業(yè)稅和所得稅。從所納稅來源看，所得稅主要從利潤總額中扣除，原則上不占用銀行的成本支出，但與所得稅不同，營業(yè)稅主要是根據(jù)其營業(yè)收入的一定比例來計算的，這就直接占用了銀行的成本支出，也就意味著只要銀行有貸款發(fā)放，不管最終是否盈利，都要繳納一定的營業(yè)稅，因此，從稅種繳納來看，商業(yè)銀行在貸款定價時，將貸款含稅率計入貸款價格成為必須考慮的因素之一。

2.5 貸款所承受的風險程度

一般來說，銀行信貸部門在發(fā)放貸款時，實際的貸款價格如果大于保本價格，銀行就能獲取利潤，但是通常情況下，由于銀行發(fā)放的信貸業(yè)務風險性難以估量，這就決定了貸款本金和利息收回在時間上和數(shù)量上的不確定性，后者的不確定性體反映在能否全額收回，而前者的不確定性主要反映在能否按時收回。這也在某種程度上意味著貸款業(yè)務發(fā)放的風險和本金的安全性，對于風險損害安全性的代價應有所補償，貸款價格應當體現(xiàn)此種補償。那么，針對不同程度的風險，如何具體量化補償水平并將其納入貸款價格中呢?這就必須對風險進行評估。評估的風險包括違約風險和商業(yè)銀行的信用配置等。

當然，并不是每筆業(yè)務都要考慮到上述因素，也不是每筆業(yè)務在定價時僅考慮上面的因素，在實際操作中，貸款定價最需要考慮的是上述幾個因素，但不限于上述因素。

3 我國商業(yè)銀行貸款定價的現(xiàn)實問題

縱觀國內外對貸款定價的研究，可知現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行機構在貸款定價方面存在以下幾方面問題。

3.1 商業(yè)銀行機構對貸款定價的研究和重視程度不夠

由于歷史原因，我國主要實行利率管制措施，商業(yè)銀行并沒有貸款發(fā)放的自主定價權，這就從根本上模糊了貸款定價的概念。時至今日，國內很多國有商業(yè)銀行有了部分的貸款發(fā)放定價權，但是主要商業(yè)銀行管理者的工作重點仍是吸收存款或者清收貸款上，而對自身新發(fā)放貸款的定價問題涉及不多。主要原因表現(xiàn)在以下兩個方面：一是貸款發(fā)放定價的方法過于簡單和僵化，致使各商業(yè)銀行機構能夠提供的信貸產品種類、價格的高低和服務質量都基本相同，缺乏服務和客戶甄選的不同，這也導致企業(yè)在選擇貸款發(fā)放銀行上也沒有相應的標準。二是存、貸款業(yè)務差仍然是商業(yè)銀行的主要經(jīng)營收入來源，中間業(yè)務收入所占盈利比重仍然不大。

3.2 市場化程度不夠

當前經(jīng)濟條件下，我國金融體制仍然是服務于宏觀經(jīng)濟需要，在利率制定上嚴格受政府管理，全國貸款發(fā)放利率由中國人民銀行制定和公布，在一定程度上受資金供求和社會經(jīng)濟發(fā)展情況來調節(jié)，各商業(yè)銀行機構都必須依照央行公布的法定利率來進行貸款發(fā)放，任何超過我國人民銀行規(guī)定利率的借貸行為均不受法律保護，其高息部分，任何單位及個人都有權拒付。

3.3 信貸發(fā)放的風險評估需要跟進

從理論上講，商業(yè)銀行貸款發(fā)放定價的基礎是對信貸風險的準確評估，并依據(jù)評估確定合理的風險補償水平。近些年來, 我國商業(yè)銀行主體不斷的在開發(fā)或者引進信貸發(fā)放風險評估系統(tǒng), 但同時反映出各銀行機構所強調的因素不同,也反映出各商業(yè)銀行在信貸風險分析方面存在著不同的理解和看法。目前來看，就引入的系統(tǒng)而言，相對于貸款定價方面研究，這些系統(tǒng)存在著以下幾個方面的缺陷：首先是風險指標考核執(zhí)行過高將會直接影響貸款發(fā)放的定價，同時也會直接影響到微小企業(yè)貸款的成本和獲得的收益，與當前扶持微小企業(yè)的政策不符；其次是風險評估目標是整體的客戶信用情況，并不是針對某一筆貸款的風險狀況；最后是風險評價等級缺少與之對應的違約概率和貸款損失的比率。3.4 貸款定價針對性不強

當前，中央銀行已對貸款利率上限無限制，但從各家商業(yè)銀行的執(zhí)行情況來看，各銀行主體對這部分利率定價自主權運用不充分，進而對影響貸款定價的風險不能準確量化，故而沒有建立起科學的定價模式，也就無法對逐筆貸款進行單獨定價。隨著利率市場化的進一步推進，各市場主體特別是大客戶對利率變化的敏感性增強，并呈現(xiàn)優(yōu)質客戶對貸款額度隨著利率下調而增加的趨勢，商業(yè)銀行假如能夠充分利用價格制定策略有效開拓優(yōu)質客戶市場份額，貸款業(yè)務量達到一定規(guī)模后財務效益就會逐步顯現(xiàn)。

4 我國銀行貸款發(fā)放定價的選擇

隨著我國市場經(jīng)濟的推進，利率市場化的逐步放開，商業(yè)銀行對貸款發(fā)放的定價權也將進一步擴大，如何選擇合適的貸款發(fā)放定價模式成為商業(yè)銀行主體的當務之急，具體來說，我國銀行主體應以銀行和客戶關系為著力點和出發(fā)點，以央行的同業(yè)拆借利率為基準利率，重點以貸款發(fā)放風險溢價為核心，最終實現(xiàn)銀行主體利潤最大化為目標的差異化定價模式。

4.1 采取對不同客戶不同對象的定價策略，注重維護客戶關系

以客戶服務為中心的現(xiàn)代客戶經(jīng)營理念已逐步形成，這在我國商業(yè)銀行中體現(xiàn)尤為明顯。越來越多的商業(yè)銀行注重針對不同的客戶提供方便快捷的全方位服務，強調從整體客戶服務中獲得利潤，這就從根本上要求銀行主體在貸款發(fā)放定價的時候準確預估與客戶的整體關系。通常的做法是在考慮一般貸款利率的基礎上，確保一定的浮動利率，并重點針對不同的客戶群體制定有差異的利率。

隨著利率市場化的進一步推進，銀行主體在有條件的情況下運用貸款發(fā)放的定價權，具體操作中重點采取“綜合權衡、互惠互利、區(qū)別對待”的方法，在針對不同的客戶類別在貸款價格上采取差異化對待，提高資源優(yōu)化配置的效率，進一步為銀行主體的發(fā)展創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展條件；另一方面，利率浮動政策的實施，可以對微小企業(yè)融資成本的降低提高可控的方法。因此，商業(yè)銀行只有有效利用利率浮動政策，以利率風險定價和貸款授權制度為出發(fā)點，重點服務優(yōu)質客戶群體，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

4.2 借鑒國際先進經(jīng)驗，主要以同業(yè)拆借利率為基礎進行定價

利率市場化后，商業(yè)銀行首先會考慮市場利率的高低，而中央銀行規(guī)定的再貼現(xiàn)和再貸款利率是同業(yè)拆借利率的主要影響因素，同時也受到社會資金的寬松和供給關系的變化，因此，實踐中，學術界通常會用同業(yè)拆借利率來反映市場資金的供給變化情況。

4.3 合理確定銀行的預期利潤

由于歷史原因，我國商業(yè)銀行存在著產權不明晰的問題，在一定程度上阻礙了商業(yè)化改革步伐。但隨著金融業(yè)改革的深入推進，各銀行主體的產權和責任將更加明確，官辦銀行的經(jīng)營體制將得到改善，在具體經(jīng)營上將更加符合利潤最大化的原則。具體操作中，可反映為商業(yè)銀行資本必須從每筆貸款中得到一定的保底收益。因此，商業(yè)銀行必須根據(jù)既定的利潤目標收益率(資本目標收益率)進行分解，進一步來確定每筆貸款收益中所含的目標利潤。

同時，為科學完善地進行貸款發(fā)放定價，我國商業(yè)銀行應重點開發(fā)一套科學和具有可操作性的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，以更好測算出銀行業(yè)資金成本水平，進一步為貸款發(fā)放定價提供科學的可支持依據(jù)。同時，還應及時掌握和了解市場利率的變化情況、利率實際浮動情況、客戶對利率的敏感反映、同業(yè)間的利率執(zhí)行水平，確定貸款執(zhí)行利率水平，保證資金收益的最大化。

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中圖分類號：F830.5

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)05(b)-055-03