企業(yè)研發(fā)投入影響因素的研究文獻綜述

徐晏

摘要：企業(yè)研發(fā)是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要推動力，它受到多種因素的影響。近年來我國學界對企業(yè)研發(fā)投入影響因素問題的研究主要是從公司治理機制、人力資源、財務狀況等企業(yè)內部因素和財政政策、金融支持等企業(yè)外部因素展開的。本文從內部因素和外部因素這兩個視角對相關研究文獻進行了梳理和簡要評述。

關鍵詞：研發(fā)投入；內部因素；外部因素

一、引言

對于一般的企業(yè)而言，研發(fā)是指為了實質性改進技術、產(chǎn)品和服務，將科研成果轉化為質量可靠、成本可行、具有創(chuàng)新性的產(chǎn)品、材料、裝置、工藝和服務的系統(tǒng)性活動。企業(yè)的研發(fā)活動不單是其獲得核心技術的主要途徑和生存與發(fā)展的基礎，而且也是國家社會經(jīng)濟與可持續(xù)發(fā)展的引擎。自2006年黨中央提出在2020年將我國建成創(chuàng)新型國家這一目標以來，企業(yè)研發(fā)投入的影響因素問題一直是我國學界研究的熱點。本文擬對近年來關于企業(yè)研發(fā)投入影響因素的相關研究成果進行梳理，并提出一些思考與建議，為今后更深入的研究提供借鑒。

二、影響企業(yè)研發(fā)投入的內部因素

在研究企業(yè)自身對研發(fā)投入的影響方面，有關文獻主要考察了公司治理機制、人力資源、財務狀況等企業(yè)內部因素對企業(yè)研發(fā)投入的影響。

關于公司治理機制對企業(yè)研發(fā)投入的影響，國內很多學者分別從董事會的規(guī)模、高管激勵機制、股權集中度和股權性質等不同視角進行了研究。劉小元、李永壯（2012）通過對中國創(chuàng)業(yè)板企業(yè)數(shù)據(jù)的研究分析，發(fā)現(xiàn)董事會成員數(shù)、高管持股比例對創(chuàng)業(yè)企業(yè)研發(fā)強度存在促進作用。李春濤、宋敏（2010）利用世界銀行在中國對1483家制造業(yè)企業(yè)的調查數(shù)據(jù)，研究了不同所有制結構下經(jīng)理人薪酬激勵對企業(yè)研發(fā)投入的影響，發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)在研發(fā)強度上高于民營企業(yè)，對經(jīng)理人的薪酬激勵能促進企業(yè)創(chuàng)新，激勵對民營企業(yè)創(chuàng)新的促進作用大于國有企業(yè)。唐清泉、夏蕓、徐欣（2011）以2002——2009年我國上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)實施高管股權激勵的高科技類上市公司能夠促進其研發(fā)投入的提升。李映照、吳濟慧（2013）以2008——2011年深市主板A股的數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)機構投資者整體持股與研發(fā)投入沒有顯著正相關關系，不同的機構投資者對研發(fā)投入的影響是不同的。文芳（2008）利用中國上市公司1999——2006年的研發(fā)相關數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)控股股東持股比例與公司研發(fā)投資強度之間呈“N”型關系，對上市公司研發(fā)投資強度的激勵效應由強到弱的股權類型依次為：私有產(chǎn)權控股、中央直屬國有企業(yè)控股、地方所屬國有企業(yè)控股、國有資產(chǎn)管理機構控股。李丹蒙、夏立軍（2008）以我國2002——2004年度制造業(yè)和信息技術業(yè)上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)國有控股上市公司的研發(fā)強度顯著低于非國有控股上市公司。任海云（2010）以2004——2008年我國A股制造業(yè)上市公司為研究樣本，研究表明股權集中有利于研發(fā)投入，一股獨大不利于研發(fā)投入；非機構企業(yè)法人大股東與研發(fā)投入顯著正相關；國有控股不利于研發(fā)投入；個人大股東與研發(fā)投入之間的關系不明確。溫軍、馮根福（2012）研究了中國現(xiàn)行制度背景下機構持股、國有或民營的企業(yè)性質與企業(yè)創(chuàng)新的關系，發(fā)現(xiàn)機構投資者促進了民營企業(yè)的創(chuàng)新活動，但對國有企業(yè)的創(chuàng)新活動存在一定阻礙，機構投資者持股對研發(fā)投入有顯著的負效應。

在企業(yè)人力資源對研發(fā)投入的影響上，羅正英、湯玲玲、常嫦（2013）考察了2008年上市公司的研發(fā)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)高管團隊的平均年齡對企業(yè)研發(fā)投入沒有影響，但是他們平均在位時間與企業(yè)研發(fā)投入呈顯著負相關，團隊中擁有技術背景成員的比重與企業(yè)研發(fā)投入呈正相關。梁萊歆、曹欽潤（2010）則以2004——2007年上市公司研發(fā)費用的數(shù)據(jù)為依據(jù)，研究表明，研發(fā)人員數(shù)量和研發(fā)投入呈正相關關系，企業(yè)研發(fā)人員數(shù)的變動對研發(fā)投入的變動顯著正相關。

企業(yè)財務狀況對企業(yè)研發(fā)的影響也是眾多學者研究的一個焦點。陳曉紅、王艷、關勇軍（2012）用中小板上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本，通過實證發(fā)現(xiàn)樣本企業(yè)冗余的財務資源能夠促進研發(fā)投資。李志斌、康志勇（2012）利用江蘇省社會發(fā)展綜合指數(shù)和工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，得到了嚴格的財務控制會阻礙其對企業(yè)研發(fā)投入的結論。林鐘高、劉捷先、章鐵生（2011）選取2003——2010年上市公司研發(fā)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)的負債率與其研發(fā)投入呈負相關關系。陳海聲、盧丹（2010）以我國2003——2008年上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)高負債水平與研發(fā)強度存在顯著負相關關系。成力為、戴小勇（2012）利用2005——2007年我國30萬家工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)利潤與私營企業(yè)和外資企業(yè)的研發(fā)強度呈顯著正相關關系，但國有企業(yè)方面不顯著。

三、影響企業(yè)研發(fā)投入的外部因素

在外部因素方面，有關文獻主要研究了財政政策、金融支持對企業(yè)研發(fā)投入的影響。

劉圻、何鈺、楊德偉（2012）研究了深市中小板高新技術企業(yè)在實施研發(fā)支出加計扣除優(yōu)惠政策后的表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)研發(fā)支出加計扣除優(yōu)惠的力度與企業(yè)研發(fā)投入呈顯著正相關的關系。趙月紅、許敏（2013）利用長三角77家上市高新技術企業(yè)2008——2011年的數(shù)據(jù)，研究了現(xiàn)行的所得稅優(yōu)惠政策對研發(fā)投入的激勵效應，發(fā)現(xiàn)其具有正向的促進作用，且這種促進作用的長期效應強于短期效應。馬偉紅（2011）以2007——2009年67家中小板公司數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)稅收激勵與政府補貼都促進了企業(yè)研發(fā)投入。王蒼峰（2009）利用2003年世界銀行的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)稅收減免政策明顯促進了內資企業(yè)增加研發(fā)投入。陳海聲、劉欣（2011）則以2003——2008年的我國上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)所得稅稅率的改變，公司稅負與研發(fā)強度呈顯著負相關的態(tài)勢。同時，一些研究文獻表明政府的研發(fā)補助與研發(fā)投入呈負相關關系。逯東、林高、楊丹（2012）以2009——2010年創(chuàng)業(yè)板高新技術企業(yè)為研究對象，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板的高新技術企業(yè)政府補助和研發(fā)投入顯著負相關，且只存在于有政治關聯(lián)的企業(yè)。黃燕、吳婧婧、商曉燕（2013）以深圳中小板上市公司2008年——2011年的面板數(shù)據(jù)為樣本進行實證，發(fā)現(xiàn)政府研發(fā)補貼顯著地減少了企業(yè)研發(fā)投入?？墒?，也有一些研究文獻表明政府補助與研發(fā)投入呈正相關關系。解敏維、唐清泉、陸姍姍（2009）以2003——2005年上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，政府研發(fā)補助促進了企業(yè)研發(fā)投入。楊德偉、湯湘希（2011）以101家2007——2010年中小板上市公司年報為研究對象，發(fā)現(xiàn)政府的研發(fā)補助顯著促進了企業(yè)技術創(chuàng)新。程華、趙祥（2008）利用浙江省民營科技企業(yè)數(shù)據(jù)進行了研究，發(fā)現(xiàn)政府科技資助顯著促進了企業(yè)滯后一年的研發(fā)投入。白俊紅（2011）運用1998——2007 年中國大中型工業(yè)企業(yè)分行業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，中國政府的研發(fā)資助顯著地促進了企業(yè)的技術創(chuàng)新。

在金融支持對企業(yè)研發(fā)投入影響的研究上，王文華、夏丹丹、朱佳翔（2013）運用2007——2010年高新技術上市公司數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)資本市場債務融資對高新技術上市公司研發(fā)投資的促進作用不明顯，而權益融資與高新技術上市公司研發(fā)投資呈顯著正相關關系。解維敏、方紅星（2011）以2002——2006年上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)市場化改革、地區(qū)金融發(fā)展積極地推動了我國上市公司的研發(fā)投入，金融發(fā)展水平對企業(yè)研發(fā)投入的這種正向影響對小規(guī)模企業(yè)和私有產(chǎn)權控制的企業(yè)更為明顯。張濤（2013）利用我國37個工業(yè)行業(yè)2003——2009 年的面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)以銀行信貸、股票市場、企業(yè)債券市場衡量的國內金融發(fā)展顯著促進了行業(yè)整體的研發(fā)強度。

近年來，風險投資在中國日趨興盛，其對研發(fā)投入的影響也引起了一些學者的注意。談毅、楊曄、邵同堯（2012）采用1998——2007年的省級面板數(shù)據(jù)進行實證分析，發(fā)現(xiàn)種子初創(chuàng)投資、狹義風險投資和私募股權投資對研發(fā)投入總量具有促進作用。狹義風險投資和私募股權投資與研發(fā)機構的研發(fā)投入呈正相關關系，狹義風險投資和種子初創(chuàng)投資對大中型工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入具有促進作用。謝偉平（2013）以截至2010年底在創(chuàng)業(yè)板上市的189家IPO企業(yè)作為樣本數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，有風險投資支持的公司研發(fā)投入總量、研發(fā)密度顯著高于無風險投資支持的企業(yè)，風險資本市場的存在有利于創(chuàng)業(yè)企業(yè)研發(fā)活動的融資、增加創(chuàng)業(yè)企業(yè)研發(fā)投入、促進科技創(chuàng)新和技術進步。陳偉（2013）利用創(chuàng)業(yè)板前280家上市公司作為樣本，通過實證分析，發(fā)現(xiàn)有政府背景的風險投資會促進企業(yè)技術創(chuàng)新資源的增加，而民營風險投資對企業(yè)創(chuàng)新資源的擴大也有著顯著正相關關系。

四、若干思考

綜合來看，在已有的研究文獻中，研究者基于不同角度對企業(yè)研發(fā)投入的影響因素進行了實證分析，新的要素不斷增加，切入點得到了不同程度的創(chuàng)新，研究體系在不斷的完善，所提出的結論與建議對政府與企業(yè)也具有一定的指導和借鑒意義。但是，在梳理文獻過程中，也發(fā)現(xiàn)存在著一些問題，引發(fā)了筆者以下的思考：

（一）相關文獻的研究對象大多以上市公司為樣本，而對于非上市民營企業(yè)的企業(yè)研發(fā)影響因素的探討則不多。事實上，因規(guī)模小、研發(fā)力量薄弱并受到較少的社會監(jiān)督，非上市民營企業(yè)的研發(fā)投資決策行為與上市公司存在著很大的差異。提升中小企業(yè)的自主創(chuàng)新能力是實現(xiàn)我國經(jīng)濟增長方式的轉變建設創(chuàng)新型國家的關鍵性環(huán)節(jié)，因此應當加強對非上市民營企業(yè)研發(fā)投入的影響因素的研究。

（二）目前學界對政府政策支持企業(yè)研發(fā)投入影響的研究主要聚焦在稅收優(yōu)惠和政府的研發(fā)補助上，但政府的知識產(chǎn)權政策與人力資源政策對企業(yè)研發(fā)投入也有著重要影響，對政府政策的研究應該涵蓋知識產(chǎn)權政策與人力資源政策。

（三）在個別因素的研究上，樣本、數(shù)據(jù)與方法基本相同卻出現(xiàn)了截然不同的研究結論，有關傳導機制的研究有待加強。

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