貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展及對策研究

朱佐為

摘 要：貿(mào)易融資已成為影響中國外貿(mào)發(fā)展的日益重要因素，而當(dāng)前中國的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)仍舊受制于融資難、門檻高、專業(yè)人才缺乏以及一系列政策因素。本文擬在對當(dāng)前我國貿(mào)易融資的體系構(gòu)成進(jìn)行分析和對業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模進(jìn)行估算的基礎(chǔ)上，分別從企業(yè)出口和進(jìn)口兩個角度，總結(jié)了我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展存在的主要問題：（1）從供給主體看，我國銀行對融資工具的認(rèn)識表面化，產(chǎn)品設(shè)計沒有考慮風(fēng)險特征；（2）從需求主體看，不同所有制的企業(yè)在出口融資方面受制于自身缺陷的約束。通過進(jìn)一步對內(nèi)在形成原因地分析，提出以下政策性意見：（1）提高銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)水平；（2）完善中小企業(yè)自身貿(mào)易建設(shè)；（3）加大國家扶持中小企業(yè)貿(mào)易融資的力度；（4）進(jìn)一步構(gòu)建風(fēng)險管理體系；（5）借鑒國外先進(jìn)的貿(mào)易融資經(jīng)驗；（6）銀行降低貿(mào)易費用，減少貿(mào)易融資成本。對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展具有借鑒意義。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易融資；進(jìn)出口貿(mào)易；國有企業(yè)；中小企業(yè)

一、引言

當(dāng)前中國已經(jīng)躍居世界第二經(jīng)濟(jì)大國和第一貿(mào)易大國，但我國企業(yè)普遍面臨資金短缺問題，而進(jìn)出口融資業(yè)務(wù)能較好地緩解企業(yè)的這一困境。一方面，貿(mào)易融資由于具有企業(yè)占用自有資金少，相比于其他融資方式準(zhǔn)入門檻低、融資成本低、靈活性高、自我償付性好及收益高等優(yōu)點，其作為一種新的融通資金的方式受到越來越多金融機(jī)構(gòu)及進(jìn)口商的關(guān)注和使用。另一方面，隨著人民幣作為國際結(jié)算貨幣地位的提升，以及中國資本賬戶的開放，貿(mào)易融資在金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的融資業(yè)務(wù)中所占比重越來越高。除此之外，對于企業(yè)來講，利用進(jìn)口貿(mào)易融資方式進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營具有一定的優(yōu)勢。企業(yè)獲取的進(jìn)口貿(mào)易融資屬于債務(wù)性融資，其與傳統(tǒng)的企業(yè)負(fù)債融資存在一定的區(qū)別。從金融機(jī)構(gòu)的角度看，隨著中國出口商品、服務(wù)結(jié)構(gòu)不斷豐富和提升，對匯率避險等各項需求不斷提高，中國金融機(jī)構(gòu)需要不斷提供能滿足企業(yè)匯率避險、開展新業(yè)務(wù)和長期業(yè)務(wù)的貿(mào)易融資新產(chǎn)品。隨著傳統(tǒng)信貸市場競爭日趨飽和，貿(mào)易融資成為中外資銀行爭相切入的市場熱點，誰能盡快搶占這一新興市場，就能取得未來業(yè)務(wù)發(fā)展的競爭優(yōu)勢。

改革開放以來，我國的進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展迅速。從出口的主體看，在改革開放之初，我國出口的大部分貢獻(xiàn)來自于外資企業(yè)，其次是國有企業(yè)。但隨著我國對外貿(mào)易的發(fā)展，雖然當(dāng)前外資企業(yè)的出口份額仍然接近50%（見圖），但其份額與國有企業(yè)類似，呈現(xiàn)下降的趨勢，而其他類型的企業(yè)（主要為中小企業(yè)，包括民營企業(yè)和集體所有制企業(yè)等）的份額增長明顯。

但中小企業(yè)最大的特點是規(guī)模小，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量不高，這部分企業(yè)在進(jìn)行常規(guī)的融資，如打包放款、信用證下的押匯等，在我國當(dāng)前的銀行體系下很難得到貸款，這顯然對我國出口貿(mào)易的發(fā)展十分不利。因而探討我國當(dāng)前的貿(mào)易融資體系及企業(yè)進(jìn)出口融資需求中所面臨的問題，對我國出口貿(mào)易的發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實意義。本文擬在對當(dāng)前我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模進(jìn)行估算的基礎(chǔ)上，分別從企業(yè)出口和進(jìn)口兩個角度總結(jié)我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題，并剖析其原因，進(jìn)而提出政策建議。

二、我國貿(mào)易融資體系構(gòu)成及業(yè)務(wù)規(guī)模估算

1.我國貿(mào)易融資體系的構(gòu)成

從業(yè)務(wù)供給的角度看，中國現(xiàn)行貿(mào)易融資體系劃分為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)（主要包括中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行及中國農(nóng)業(yè)銀行）與政策性金融機(jī)構(gòu)（國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國出口信用保險公司）兩個部分，前者在數(shù)量上構(gòu)成了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的主體，但后者對前者有著重要的支持作用。通過直接投入和降低特定業(yè)務(wù)的成本，政策性融資引導(dǎo)著商業(yè)性融資的方向和數(shù)量。特別是在大宗、長期和政治性、商業(yè)性風(fēng)險較高的領(lǐng)域，政策性融資實際上已經(jīng)成為不可或缺的工具。

2.對我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模的估算

估算中國貿(mào)易融資總體規(guī)模的主要依據(jù)是中國人民銀行的《金融機(jī)構(gòu)外匯信貸收支表》和國家外匯管理局的《中國國際收支平衡表》。對依據(jù)《金融機(jī)構(gòu)外匯信貸收支表》，簡便的估算辦法是在資金運用方項目中剔除委托貸款項目，剩余部分即近似地視之為貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。以此計算，2012年12月，中國金融機(jī)構(gòu)外匯貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模存量為6835.57億美元。但這一估算方法得出的結(jié)果是存量數(shù)據(jù)，而非全年業(yè)務(wù)流量數(shù)據(jù)，且存在兩項誤差：第一，外匯貸款未必都是屬于貿(mào)易融資；第二，由于跨境貿(mào)易人民幣計價結(jié)算業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，與此相應(yīng)的人民幣貿(mào)易融資規(guī)模也突飛猛進(jìn)，僅僅考慮外匯信貸業(yè)務(wù)，可能低估中國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模?；诖?，我們進(jìn)一步利用《中國國際收支平衡表》中資本和金融項目中的“其它投資”項下的“貸款”項目來補充性地推測我國貿(mào)易融資規(guī)模。根據(jù)定義，在資產(chǎn)項下，借方表示資產(chǎn)增加，貸方表示資產(chǎn)減少；“貸款”項目的借方表示我國金融機(jī)構(gòu)以貸款和拆放等形式對外資產(chǎn)增加，貸方表示減少。在負(fù)債項下，貸方表示負(fù)債增加，借方表示負(fù)債減少，“貸款”項目指我國機(jī)構(gòu)借入的各類貸款，如外國政府貸款、國際組織貸款、國外銀行貸款和賣方信貸，其中貸方表示新增額，借方表示還本金額。在《2012年中國國際收支平衡表》上，資產(chǎn)項下，貸款貸方244億美元，借方897億美元，其中長期貸款貸方568億美元，短期貸款貸方243億美元，借方329億美元。負(fù)債項下，貸款貸方6480 億美元，借方6448億美元，其中長期貸款貸方643億美元，借方440億美元，短期貸款貸方5937億美元，借方6207億美元。

三、我國貿(mào)易融資體系面臨的主要問題及原因

伴隨我國國際貿(mào)易的飛速發(fā)展，國內(nèi)各商業(yè)銀行的貿(mào)易融資品種日益豐富。但在具體操作過程中，一些業(yè)務(wù)品種發(fā)展很快。而另一些業(yè)務(wù)品種，由于未得到進(jìn)一步開發(fā)，處于停滯狀態(tài)，導(dǎo)致很多需要貿(mào)易融資的企業(yè)得不到資金。這種結(jié)果的出現(xiàn)究竟是如何造成的？筆者認(rèn)為既有銀行層面的原因，也有來自企業(yè)自身的原因。

從供給角度看，盡管我國銀行提供的貿(mào)易融資工具層出不窮，但是由于對這些融資工具的認(rèn)識可能過于表面化，因此，很可能會導(dǎo)致在產(chǎn)品設(shè)計上未能充分考慮到產(chǎn)品的風(fēng)險特征，或者表現(xiàn)在未能對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行充分了解、操作環(huán)節(jié)復(fù)雜。并且風(fēng)險的管理需要銀行能夠在各個層面以及各個部門的密切協(xié)作，而我國銀行業(yè)在風(fēng)險控制方面能夠采用的技術(shù)還是相對比較落后，大多數(shù)是采用行政命令，或是對風(fēng)險大小的識別僅僅停留在主觀推測上，而采用量化標(biāo)準(zhǔn)以及數(shù)理模型等先進(jìn)的技術(shù)上還很欠缺，因而難以形成對風(fēng)險更好的監(jiān)測。而來自銀行供給層面導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)的出口融資困難對所有類型的企業(yè)都是適用的，只不過對中小企業(yè)的約束效應(yīng)更強。

從需求主體看，不同所有制的企業(yè)在出口融資方面也受制于自身缺陷的約束。由于外資企業(yè)既可以利用國內(nèi)銀行的融資，同時又能夠有效地接觸國際金融市場這樣的天然優(yōu)勢，導(dǎo)致外資企業(yè)的融資約束問題相對于國內(nèi)的外貿(mào)企業(yè)來說小很多。因此，下文主要從國有企業(yè)和中小企業(yè)的角度分析我國企業(yè)出口融資面臨的主要約束。

1.國有企業(yè)

從歷史角度來看，我國國有外貿(mào)企業(yè)經(jīng)歷了從純粹依靠國家賦予的壟斷權(quán)力到逐漸參與市場競爭這樣的經(jīng)營環(huán)境的變化。但是這樣的變化最終導(dǎo)致的是國有外貿(mào)企業(yè)占出口的份額逐漸下降。首先，國有企業(yè)以往通過國家政策，幾乎是在完全壟斷的環(huán)境下經(jīng)營，很少會遇到競爭對手。但是這種模式下成長的企業(yè)往往經(jīng)營結(jié)構(gòu)單一，很多是按照國家有關(guān)部門統(tǒng)購統(tǒng)銷的。其次，我國國有外貿(mào)企業(yè)盡管發(fā)展較早，但是總體來看，企業(yè)的規(guī)模并不龐大且出口產(chǎn)品的附加值低，因而缺乏市場競爭力。最后，國有外貿(mào)企業(yè)的戰(zhàn)略定位不夠清晰。國有外貿(mào)企業(yè)的戰(zhàn)略定位主要依賴領(lǐng)導(dǎo)的意志，而這些領(lǐng)導(dǎo)通常是由政府任免的，因此領(lǐng)導(dǎo)的頻繁變動會直接影響到企業(yè)以后的發(fā)展，很難形成長期的戰(zhàn)略定位。

因此，我國國有外貿(mào)企業(yè)存在的融資問題，并不是在于融資約束方面，而是在于如何更加有效的利用融資的問題，歸根結(jié)底是國有外貿(mào)企業(yè)如何才能更好地提高資金的使用效率。

2.中小企業(yè)

在我國企業(yè)總數(shù)中，中小企業(yè)占比超過99%，對我國的GDP的貢獻(xiàn)超過60%，對稅收的貢獻(xiàn)超過50%，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。而中小企業(yè)融資難問題，在各國都存在。同樣，在我國由于中小企業(yè)占據(jù)了對外貿(mào)易的較大比例，因此中小企業(yè)出口貿(mào)易融資困難司空見慣。我國自改革開放以來形成的外向型發(fā)展戰(zhàn)略，外貿(mào)企業(yè)在對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演者重要的角色。但是外貿(mào)企業(yè)由于自有資金缺乏，因而有較強的融資需求，而且基本上是通過銀行渠道融資。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)外部資金來源于銀行貸款的占80%。但是由于自身經(jīng)營中存在多種問題，實際上這些企業(yè)處于融資難的艱難困境。中小型外貿(mào)企業(yè)的出口融資所面臨的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

（1）中小外貿(mào)企業(yè)缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才，且融資渠道單一

在企業(yè)內(nèi)部，由于不具備國有大型企業(yè)或者外資企業(yè)那樣的實力，中小外貿(mào)企業(yè)更加缺少高素質(zhì)的既懂管理又懂得外銷的專業(yè)人才。并且企業(yè)一方面是經(jīng)營理念上比較落后，人才梯隊遞補不上。另一方面是由于之前從事的僅僅是比較低端的外貿(mào)業(yè)務(wù)，短期內(nèi)很難進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，也很難適應(yīng)銀行提供的各種對于貿(mào)易融資的金融工具。在此環(huán)境下，這些外貿(mào)企業(yè)實際上是自身素質(zhì)束縛了企業(yè)的融資需求。同時，我國金融市場的發(fā)育程度不高，間接融資比重占比過高（很多小企業(yè)甚至是通過民間借貸的形式），中小企業(yè)在國內(nèi)都很難實現(xiàn)直接在資本市場融資，更不要說到國際金融市場進(jìn)行貿(mào)易融資。

（2）中小外貿(mào)企業(yè)自身規(guī)模不大，信用程度不高

整體上看，我國進(jìn)行對外貿(mào)易企業(yè)的進(jìn)入門檻是比較低的。這在有利于我國出口增長的同時，卻帶來了整體出口企業(yè)規(guī)模較小的結(jié)果。從而普遍存在較大的銀行融資需求，然而由于規(guī)模較小，缺乏用于抵質(zhì)押的資產(chǎn)，很難滿足銀行的擔(dān)保要求。同時，規(guī)模小、資質(zhì)不高也導(dǎo)致了企業(yè)的償債能力低，有些小型外貿(mào)企業(yè)還款的意愿并不高，很多企業(yè)甚至鉆出口鼓勵政策的漏洞，變相套取銀行的貸款，最終導(dǎo)致銀行對這些外貿(mào)企業(yè)提供融資便利的意愿降低。

另一方面，中小外貿(mào)企業(yè)尤其是小企業(yè)的財務(wù)制度的透明性不高，因而對于銀行來說，通過直接的審查企業(yè)的財務(wù)信息從而向企業(yè)發(fā)放貸款這樣的渠道并不通暢。財務(wù)信息的不透明，再加上企業(yè)本身在自己的信用體系的維護(hù)上也缺乏相應(yīng)的記錄。所有這些信息不對稱最終都會相應(yīng)的增加銀行的交易成本，因而對于像貿(mào)易融資這種更多的體現(xiàn)短期融資金融服務(wù)，便難以順利進(jìn)行。從而，中小企業(yè)的出口貿(mào)易融資渠道會最終受阻。

（3）中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營管理水平較低，經(jīng)營風(fēng)險較高

從我國目前的現(xiàn)狀來看，大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)較少采用現(xiàn)代化的管理方式，這主要是由于特殊的歷史背景以及其發(fā)展過程決定的。我國對外貿(mào)易的發(fā)展起步較晚，尤其是小型的外貿(mào)企業(yè)部分是內(nèi)銷企業(yè)轉(zhuǎn)變過來的，部分是從沿海省份小作坊式的企業(yè)演變而來的。因此，這些企業(yè)大都內(nèi)控制度不完善，基本上沒有形成科學(xué)的質(zhì)量、成本等管理保障體系，對先進(jìn)的管理方式和手段了解甚少，同時企業(yè)的組織架構(gòu)松散。因而，相對于大型的國企外貿(mào)公司和外資企業(yè)，中小外貿(mào)企業(yè)有更高的經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險，很多銀行并不愿意將自己暴露在潛在的風(fēng)險之中，于是這也間接地導(dǎo)致中小外貿(mào)企業(yè)的融資困難。

四、對促進(jìn)我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的政策建議

上文的分析表明，相對于國有企業(yè)和外資企業(yè)來說，我國中小型企業(yè)面臨的貿(mào)易融資需求最強烈，但同時也是最難以得到貿(mào)易融資的企業(yè)。銀行作為出口貿(mào)易融資的主要供給方，存在審批程序較多、產(chǎn)品設(shè)計未能充分考慮風(fēng)險特征等原因，在一定程度上也影響到了我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，如何更加有效的推動貿(mào)易融資的發(fā)展，需要從企業(yè)和銀行兩方面予以解決，當(dāng)然中小企業(yè)的貿(mào)易融資更多的需要從自身素質(zhì)、信用體系建設(shè)和企業(yè)組織架構(gòu)等方面加以提高。具體而言，應(yīng)從如下幾方面入手。

（1）我國貿(mào)易融資發(fā)展較發(fā)達(dá)國家起步晚，貿(mào)易融資的產(chǎn)品種類及風(fēng)險分擔(dān)技術(shù)還處于摸索階段，金融機(jī)構(gòu)所使用的進(jìn)口貿(mào)易融資方式比較單一。因此應(yīng)當(dāng)對商業(yè)銀行相關(guān)從業(yè)人員進(jìn)行相關(guān)國際先進(jìn)進(jìn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)培訓(xùn)，針對企業(yè)的實際需求更加靈活有效地利用進(jìn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，最大程度地滿足目前我國企業(yè)對于進(jìn)口貿(mào)易融資的需求，提高銀行發(fā)展的國際化水平。

（2）完善中小企業(yè)自身建設(shè)，提高企業(yè)人員的專業(yè)業(yè)務(wù)素質(zhì)，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)會計及財務(wù)制度。在企業(yè)信用方面，企業(yè)應(yīng)該著力樹立自己的信用意識，逐步提高自身的資信度，有所取舍地選擇適合自己的進(jìn)口貿(mào)易融資方式。

（3）國家在宏觀政策支持方面應(yīng)當(dāng)加大對于中小企業(yè)的扶持力度，結(jié)合目前中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，可以在扶持中小企業(yè)的決策中有所偏移，使中小企業(yè)也能更好地享有相關(guān)的金融服務(wù)。另外，建立及時、快速、通暢的“政府—企業(yè)直通式”的政策傳輸渠道，更好地貫徹政府政策的實施。國家還應(yīng)該進(jìn)一步加強中國進(jìn)出口銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)進(jìn)口貿(mào)易融資的優(yōu)先支持力度。

（4）金融機(jī)構(gòu)在部分信息共享的基礎(chǔ)上建立聯(lián)合的信用信息征集和信用評價體系，并進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理體系。

（5）我國應(yīng)該充分借鑒國際上優(yōu)秀的貿(mào)易融資發(fā)展經(jīng)驗，有選擇地選擇適合我國國情的貿(mào)易融資發(fā)展模式，同時應(yīng)該建立健全關(guān)于國際貿(mào)易融資的相關(guān)法律法規(guī)，盡量避免由于“虛假貿(mào)易融資”導(dǎo)致大量的熱錢流入，保證我國貿(mào)易融資健康快速的發(fā)展。

（6）目前我國企業(yè)面臨著利率高、貨幣緊縮及人民幣升級壓力的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，給企業(yè)發(fā)展帶來一系列的發(fā)展難題，銀行方面可以嘗試適當(dāng)?shù)亟档突蛘邷p免部分貿(mào)易融資費用，鼓勵更多的企業(yè)充分利用這一融資模式，進(jìn)一步促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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從需求主體看，不同所有制的企業(yè)在出口融資方面也受制于自身缺陷的約束。由于外資企業(yè)既可以利用國內(nèi)銀行的融資，同時又能夠有效地接觸國際金融市場這樣的天然優(yōu)勢，導(dǎo)致外資企業(yè)的融資約束問題相對于國內(nèi)的外貿(mào)企業(yè)來說小很多。因此，下文主要從國有企業(yè)和中小企業(yè)的角度分析我國企業(yè)出口融資面臨的主要約束。

1.國有企業(yè)

從歷史角度來看，我國國有外貿(mào)企業(yè)經(jīng)歷了從純粹依靠國家賦予的壟斷權(quán)力到逐漸參與市場競爭這樣的經(jīng)營環(huán)境的變化。但是這樣的變化最終導(dǎo)致的是國有外貿(mào)企業(yè)占出口的份額逐漸下降。首先，國有企業(yè)以往通過國家政策，幾乎是在完全壟斷的環(huán)境下經(jīng)營，很少會遇到競爭對手。但是這種模式下成長的企業(yè)往往經(jīng)營結(jié)構(gòu)單一，很多是按照國家有關(guān)部門統(tǒng)購統(tǒng)銷的。其次，我國國有外貿(mào)企業(yè)盡管發(fā)展較早，但是總體來看，企業(yè)的規(guī)模并不龐大且出口產(chǎn)品的附加值低，因而缺乏市場競爭力。最后，國有外貿(mào)企業(yè)的戰(zhàn)略定位不夠清晰。國有外貿(mào)企業(yè)的戰(zhàn)略定位主要依賴領(lǐng)導(dǎo)的意志，而這些領(lǐng)導(dǎo)通常是由政府任免的，因此領(lǐng)導(dǎo)的頻繁變動會直接影響到企業(yè)以后的發(fā)展，很難形成長期的戰(zhàn)略定位。

因此，我國國有外貿(mào)企業(yè)存在的融資問題，并不是在于融資約束方面，而是在于如何更加有效的利用融資的問題，歸根結(jié)底是國有外貿(mào)企業(yè)如何才能更好地提高資金的使用效率。

2.中小企業(yè)

在我國企業(yè)總數(shù)中，中小企業(yè)占比超過99%，對我國的GDP的貢獻(xiàn)超過60%，對稅收的貢獻(xiàn)超過50%，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。而中小企業(yè)融資難問題，在各國都存在。同樣，在我國由于中小企業(yè)占據(jù)了對外貿(mào)易的較大比例，因此中小企業(yè)出口貿(mào)易融資困難司空見慣。我國自改革開放以來形成的外向型發(fā)展戰(zhàn)略，外貿(mào)企業(yè)在對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演者重要的角色。但是外貿(mào)企業(yè)由于自有資金缺乏，因而有較強的融資需求，而且基本上是通過銀行渠道融資。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)外部資金來源于銀行貸款的占80%。但是由于自身經(jīng)營中存在多種問題，實際上這些企業(yè)處于融資難的艱難困境。中小型外貿(mào)企業(yè)的出口融資所面臨的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

（1）中小外貿(mào)企業(yè)缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才，且融資渠道單一

在企業(yè)內(nèi)部，由于不具備國有大型企業(yè)或者外資企業(yè)那樣的實力，中小外貿(mào)企業(yè)更加缺少高素質(zhì)的既懂管理又懂得外銷的專業(yè)人才。并且企業(yè)一方面是經(jīng)營理念上比較落后，人才梯隊遞補不上。另一方面是由于之前從事的僅僅是比較低端的外貿(mào)業(yè)務(wù)，短期內(nèi)很難進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，也很難適應(yīng)銀行提供的各種對于貿(mào)易融資的金融工具。在此環(huán)境下，這些外貿(mào)企業(yè)實際上是自身素質(zhì)束縛了企業(yè)的融資需求。同時，我國金融市場的發(fā)育程度不高，間接融資比重占比過高（很多小企業(yè)甚至是通過民間借貸的形式），中小企業(yè)在國內(nèi)都很難實現(xiàn)直接在資本市場融資，更不要說到國際金融市場進(jìn)行貿(mào)易融資。

（2）中小外貿(mào)企業(yè)自身規(guī)模不大，信用程度不高

整體上看，我國進(jìn)行對外貿(mào)易企業(yè)的進(jìn)入門檻是比較低的。這在有利于我國出口增長的同時，卻帶來了整體出口企業(yè)規(guī)模較小的結(jié)果。從而普遍存在較大的銀行融資需求，然而由于規(guī)模較小，缺乏用于抵質(zhì)押的資產(chǎn)，很難滿足銀行的擔(dān)保要求。同時，規(guī)模小、資質(zhì)不高也導(dǎo)致了企業(yè)的償債能力低，有些小型外貿(mào)企業(yè)還款的意愿并不高，很多企業(yè)甚至鉆出口鼓勵政策的漏洞，變相套取銀行的貸款，最終導(dǎo)致銀行對這些外貿(mào)企業(yè)提供融資便利的意愿降低。

另一方面，中小外貿(mào)企業(yè)尤其是小企業(yè)的財務(wù)制度的透明性不高，因而對于銀行來說，通過直接的審查企業(yè)的財務(wù)信息從而向企業(yè)發(fā)放貸款這樣的渠道并不通暢。財務(wù)信息的不透明，再加上企業(yè)本身在自己的信用體系的維護(hù)上也缺乏相應(yīng)的記錄。所有這些信息不對稱最終都會相應(yīng)的增加銀行的交易成本，因而對于像貿(mào)易融資這種更多的體現(xiàn)短期融資金融服務(wù)，便難以順利進(jìn)行。從而，中小企業(yè)的出口貿(mào)易融資渠道會最終受阻。

（3）中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營管理水平較低，經(jīng)營風(fēng)險較高

從我國目前的現(xiàn)狀來看，大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)較少采用現(xiàn)代化的管理方式，這主要是由于特殊的歷史背景以及其發(fā)展過程決定的。我國對外貿(mào)易的發(fā)展起步較晚，尤其是小型的外貿(mào)企業(yè)部分是內(nèi)銷企業(yè)轉(zhuǎn)變過來的，部分是從沿海省份小作坊式的企業(yè)演變而來的。因此，這些企業(yè)大都內(nèi)控制度不完善，基本上沒有形成科學(xué)的質(zhì)量、成本等管理保障體系，對先進(jìn)的管理方式和手段了解甚少，同時企業(yè)的組織架構(gòu)松散。因而，相對于大型的國企外貿(mào)公司和外資企業(yè)，中小外貿(mào)企業(yè)有更高的經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險，很多銀行并不愿意將自己暴露在潛在的風(fēng)險之中，于是這也間接地導(dǎo)致中小外貿(mào)企業(yè)的融資困難。

四、對促進(jìn)我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的政策建議

上文的分析表明，相對于國有企業(yè)和外資企業(yè)來說，我國中小型企業(yè)面臨的貿(mào)易融資需求最強烈，但同時也是最難以得到貿(mào)易融資的企業(yè)。銀行作為出口貿(mào)易融資的主要供給方，存在審批程序較多、產(chǎn)品設(shè)計未能充分考慮風(fēng)險特征等原因，在一定程度上也影響到了我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，如何更加有效的推動貿(mào)易融資的發(fā)展，需要從企業(yè)和銀行兩方面予以解決，當(dāng)然中小企業(yè)的貿(mào)易融資更多的需要從自身素質(zhì)、信用體系建設(shè)和企業(yè)組織架構(gòu)等方面加以提高。具體而言，應(yīng)從如下幾方面入手。

（1）我國貿(mào)易融資發(fā)展較發(fā)達(dá)國家起步晚，貿(mào)易融資的產(chǎn)品種類及風(fēng)險分擔(dān)技術(shù)還處于摸索階段，金融機(jī)構(gòu)所使用的進(jìn)口貿(mào)易融資方式比較單一。因此應(yīng)當(dāng)對商業(yè)銀行相關(guān)從業(yè)人員進(jìn)行相關(guān)國際先進(jìn)進(jìn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)培訓(xùn)，針對企業(yè)的實際需求更加靈活有效地利用進(jìn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，最大程度地滿足目前我國企業(yè)對于進(jìn)口貿(mào)易融資的需求，提高銀行發(fā)展的國際化水平。

（2）完善中小企業(yè)自身建設(shè)，提高企業(yè)人員的專業(yè)業(yè)務(wù)素質(zhì)，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)會計及財務(wù)制度。在企業(yè)信用方面，企業(yè)應(yīng)該著力樹立自己的信用意識，逐步提高自身的資信度，有所取舍地選擇適合自己的進(jìn)口貿(mào)易融資方式。

（3）國家在宏觀政策支持方面應(yīng)當(dāng)加大對于中小企業(yè)的扶持力度，結(jié)合目前中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，可以在扶持中小企業(yè)的決策中有所偏移，使中小企業(yè)也能更好地享有相關(guān)的金融服務(wù)。另外，建立及時、快速、通暢的“政府—企業(yè)直通式”的政策傳輸渠道，更好地貫徹政府政策的實施。國家還應(yīng)該進(jìn)一步加強中國進(jìn)出口銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)進(jìn)口貿(mào)易融資的優(yōu)先支持力度。

（4）金融機(jī)構(gòu)在部分信息共享的基礎(chǔ)上建立聯(lián)合的信用信息征集和信用評價體系，并進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理體系。

（5）我國應(yīng)該充分借鑒國際上優(yōu)秀的貿(mào)易融資發(fā)展經(jīng)驗，有選擇地選擇適合我國國情的貿(mào)易融資發(fā)展模式，同時應(yīng)該建立健全關(guān)于國際貿(mào)易融資的相關(guān)法律法規(guī)，盡量避免由于“虛假貿(mào)易融資”導(dǎo)致大量的熱錢流入，保證我國貿(mào)易融資健康快速的發(fā)展。

（6）目前我國企業(yè)面臨著利率高、貨幣緊縮及人民幣升級壓力的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，給企業(yè)發(fā)展帶來一系列的發(fā)展難題，銀行方面可以嘗試適當(dāng)?shù)亟档突蛘邷p免部分貿(mào)易融資費用，鼓勵更多的企業(yè)充分利用這一融資模式，進(jìn)一步促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳勇兵，蔣靈多.外資參與、融資約束與企業(yè)生存——來自中國微觀企業(yè)的證據(jù)[J].投資研究，2012，06：65-78.

[2]賽學(xué)軍.商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的問題及對策[J].浙江金融，2007，05：19-20.

[3]宋本帥，刁節(jié)文.商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2010，04：85-87.

[4]盧睿，易瑾.我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資的問題研究[J].中國商貿(mào)，2010，14：112-113.

[5]宋本帥，刁節(jié)文.我國商業(yè)銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)之思考[J].財會月刊，2010，14：25-26.

從需求主體看，不同所有制的企業(yè)在出口融資方面也受制于自身缺陷的約束。由于外資企業(yè)既可以利用國內(nèi)銀行的融資，同時又能夠有效地接觸國際金融市場這樣的天然優(yōu)勢，導(dǎo)致外資企業(yè)的融資約束問題相對于國內(nèi)的外貿(mào)企業(yè)來說小很多。因此，下文主要從國有企業(yè)和中小企業(yè)的角度分析我國企業(yè)出口融資面臨的主要約束。

1.國有企業(yè)

從歷史角度來看，我國國有外貿(mào)企業(yè)經(jīng)歷了從純粹依靠國家賦予的壟斷權(quán)力到逐漸參與市場競爭這樣的經(jīng)營環(huán)境的變化。但是這樣的變化最終導(dǎo)致的是國有外貿(mào)企業(yè)占出口的份額逐漸下降。首先，國有企業(yè)以往通過國家政策，幾乎是在完全壟斷的環(huán)境下經(jīng)營，很少會遇到競爭對手。但是這種模式下成長的企業(yè)往往經(jīng)營結(jié)構(gòu)單一，很多是按照國家有關(guān)部門統(tǒng)購統(tǒng)銷的。其次，我國國有外貿(mào)企業(yè)盡管發(fā)展較早，但是總體來看，企業(yè)的規(guī)模并不龐大且出口產(chǎn)品的附加值低，因而缺乏市場競爭力。最后，國有外貿(mào)企業(yè)的戰(zhàn)略定位不夠清晰。國有外貿(mào)企業(yè)的戰(zhàn)略定位主要依賴領(lǐng)導(dǎo)的意志，而這些領(lǐng)導(dǎo)通常是由政府任免的，因此領(lǐng)導(dǎo)的頻繁變動會直接影響到企業(yè)以后的發(fā)展，很難形成長期的戰(zhàn)略定位。

因此，我國國有外貿(mào)企業(yè)存在的融資問題，并不是在于融資約束方面，而是在于如何更加有效的利用融資的問題，歸根結(jié)底是國有外貿(mào)企業(yè)如何才能更好地提高資金的使用效率。

2.中小企業(yè)

在我國企業(yè)總數(shù)中，中小企業(yè)占比超過99%，對我國的GDP的貢獻(xiàn)超過60%，對稅收的貢獻(xiàn)超過50%，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。而中小企業(yè)融資難問題，在各國都存在。同樣，在我國由于中小企業(yè)占據(jù)了對外貿(mào)易的較大比例，因此中小企業(yè)出口貿(mào)易融資困難司空見慣。我國自改革開放以來形成的外向型發(fā)展戰(zhàn)略，外貿(mào)企業(yè)在對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演者重要的角色。但是外貿(mào)企業(yè)由于自有資金缺乏，因而有較強的融資需求，而且基本上是通過銀行渠道融資。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)外部資金來源于銀行貸款的占80%。但是由于自身經(jīng)營中存在多種問題，實際上這些企業(yè)處于融資難的艱難困境。中小型外貿(mào)企業(yè)的出口融資所面臨的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

（1）中小外貿(mào)企業(yè)缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才，且融資渠道單一

在企業(yè)內(nèi)部，由于不具備國有大型企業(yè)或者外資企業(yè)那樣的實力，中小外貿(mào)企業(yè)更加缺少高素質(zhì)的既懂管理又懂得外銷的專業(yè)人才。并且企業(yè)一方面是經(jīng)營理念上比較落后，人才梯隊遞補不上。另一方面是由于之前從事的僅僅是比較低端的外貿(mào)業(yè)務(wù)，短期內(nèi)很難進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，也很難適應(yīng)銀行提供的各種對于貿(mào)易融資的金融工具。在此環(huán)境下，這些外貿(mào)企業(yè)實際上是自身素質(zhì)束縛了企業(yè)的融資需求。同時，我國金融市場的發(fā)育程度不高，間接融資比重占比過高（很多小企業(yè)甚至是通過民間借貸的形式），中小企業(yè)在國內(nèi)都很難實現(xiàn)直接在資本市場融資，更不要說到國際金融市場進(jìn)行貿(mào)易融資。

（2）中小外貿(mào)企業(yè)自身規(guī)模不大，信用程度不高

整體上看，我國進(jìn)行對外貿(mào)易企業(yè)的進(jìn)入門檻是比較低的。這在有利于我國出口增長的同時，卻帶來了整體出口企業(yè)規(guī)模較小的結(jié)果。從而普遍存在較大的銀行融資需求，然而由于規(guī)模較小，缺乏用于抵質(zhì)押的資產(chǎn)，很難滿足銀行的擔(dān)保要求。同時，規(guī)模小、資質(zhì)不高也導(dǎo)致了企業(yè)的償債能力低，有些小型外貿(mào)企業(yè)還款的意愿并不高，很多企業(yè)甚至鉆出口鼓勵政策的漏洞，變相套取銀行的貸款，最終導(dǎo)致銀行對這些外貿(mào)企業(yè)提供融資便利的意愿降低。

另一方面，中小外貿(mào)企業(yè)尤其是小企業(yè)的財務(wù)制度的透明性不高，因而對于銀行來說，通過直接的審查企業(yè)的財務(wù)信息從而向企業(yè)發(fā)放貸款這樣的渠道并不通暢。財務(wù)信息的不透明，再加上企業(yè)本身在自己的信用體系的維護(hù)上也缺乏相應(yīng)的記錄。所有這些信息不對稱最終都會相應(yīng)的增加銀行的交易成本，因而對于像貿(mào)易融資這種更多的體現(xiàn)短期融資金融服務(wù)，便難以順利進(jìn)行。從而，中小企業(yè)的出口貿(mào)易融資渠道會最終受阻。

（3）中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營管理水平較低，經(jīng)營風(fēng)險較高

從我國目前的現(xiàn)狀來看，大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)較少采用現(xiàn)代化的管理方式，這主要是由于特殊的歷史背景以及其發(fā)展過程決定的。我國對外貿(mào)易的發(fā)展起步較晚，尤其是小型的外貿(mào)企業(yè)部分是內(nèi)銷企業(yè)轉(zhuǎn)變過來的，部分是從沿海省份小作坊式的企業(yè)演變而來的。因此，這些企業(yè)大都內(nèi)控制度不完善，基本上沒有形成科學(xué)的質(zhì)量、成本等管理保障體系，對先進(jìn)的管理方式和手段了解甚少，同時企業(yè)的組織架構(gòu)松散。因而，相對于大型的國企外貿(mào)公司和外資企業(yè)，中小外貿(mào)企業(yè)有更高的經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險，很多銀行并不愿意將自己暴露在潛在的風(fēng)險之中，于是這也間接地導(dǎo)致中小外貿(mào)企業(yè)的融資困難。

四、對促進(jìn)我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的政策建議

上文的分析表明，相對于國有企業(yè)和外資企業(yè)來說，我國中小型企業(yè)面臨的貿(mào)易融資需求最強烈，但同時也是最難以得到貿(mào)易融資的企業(yè)。銀行作為出口貿(mào)易融資的主要供給方，存在審批程序較多、產(chǎn)品設(shè)計未能充分考慮風(fēng)險特征等原因，在一定程度上也影響到了我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，如何更加有效的推動貿(mào)易融資的發(fā)展，需要從企業(yè)和銀行兩方面予以解決，當(dāng)然中小企業(yè)的貿(mào)易融資更多的需要從自身素質(zhì)、信用體系建設(shè)和企業(yè)組織架構(gòu)等方面加以提高。具體而言，應(yīng)從如下幾方面入手。

（1）我國貿(mào)易融資發(fā)展較發(fā)達(dá)國家起步晚，貿(mào)易融資的產(chǎn)品種類及風(fēng)險分擔(dān)技術(shù)還處于摸索階段，金融機(jī)構(gòu)所使用的進(jìn)口貿(mào)易融資方式比較單一。因此應(yīng)當(dāng)對商業(yè)銀行相關(guān)從業(yè)人員進(jìn)行相關(guān)國際先進(jìn)進(jìn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)培訓(xùn)，針對企業(yè)的實際需求更加靈活有效地利用進(jìn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，最大程度地滿足目前我國企業(yè)對于進(jìn)口貿(mào)易融資的需求，提高銀行發(fā)展的國際化水平。

（2）完善中小企業(yè)自身建設(shè)，提高企業(yè)人員的專業(yè)業(yè)務(wù)素質(zhì)，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)會計及財務(wù)制度。在企業(yè)信用方面，企業(yè)應(yīng)該著力樹立自己的信用意識，逐步提高自身的資信度，有所取舍地選擇適合自己的進(jìn)口貿(mào)易融資方式。

（3）國家在宏觀政策支持方面應(yīng)當(dāng)加大對于中小企業(yè)的扶持力度，結(jié)合目前中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，可以在扶持中小企業(yè)的決策中有所偏移，使中小企業(yè)也能更好地享有相關(guān)的金融服務(wù)。另外，建立及時、快速、通暢的“政府—企業(yè)直通式”的政策傳輸渠道，更好地貫徹政府政策的實施。國家還應(yīng)該進(jìn)一步加強中國進(jìn)出口銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)進(jìn)口貿(mào)易融資的優(yōu)先支持力度。

（4）金融機(jī)構(gòu)在部分信息共享的基礎(chǔ)上建立聯(lián)合的信用信息征集和信用評價體系，并進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理體系。

（5）我國應(yīng)該充分借鑒國際上優(yōu)秀的貿(mào)易融資發(fā)展經(jīng)驗，有選擇地選擇適合我國國情的貿(mào)易融資發(fā)展模式，同時應(yīng)該建立健全關(guān)于國際貿(mào)易融資的相關(guān)法律法規(guī)，盡量避免由于“虛假貿(mào)易融資”導(dǎo)致大量的熱錢流入，保證我國貿(mào)易融資健康快速的發(fā)展。

（6）目前我國企業(yè)面臨著利率高、貨幣緊縮及人民幣升級壓力的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，給企業(yè)發(fā)展帶來一系列的發(fā)展難題，銀行方面可以嘗試適當(dāng)?shù)亟档突蛘邷p免部分貿(mào)易融資費用，鼓勵更多的企業(yè)充分利用這一融資模式，進(jìn)一步促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳勇兵，蔣靈多.外資參與、融資約束與企業(yè)生存——來自中國微觀企業(yè)的證據(jù)[J].投資研究，2012，06：65-78.

[2]賽學(xué)軍.商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的問題及對策[J].浙江金融，2007，05：19-20.

[3]宋本帥，刁節(jié)文.商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2010，04：85-87.

[4]盧睿，易瑾.我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資的問題研究[J].中國商貿(mào)，2010，14：112-113.

[5]宋本帥，刁節(jié)文.我國商業(yè)銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)之思考[J].財會月刊，2010，14：25-26.