銀行玩P2P，只是看上去很美？

勞佳迪+張文靜

一大撥銀行軍團(tuán)的涌入，為本就喧囂沸騰的P2P平臺(tái)（由網(wǎng)貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交的網(wǎng)絡(luò)貸款模式）盛宴再添狂歡。其中，既有保險(xiǎn)巨頭、政策性銀行，也有股份制銀行和城商行。

據(jù)記者了解，目前銀行系P2P平臺(tái)共有7個(gè)，分別是招商銀行推出的小企業(yè)E家、國家開發(fā)銀行參與投資設(shè)立的開鑫貸和金開貸、民生銀行旗下的民生電商推出的民生易貸、包商銀行的小馬bank、蘭州銀行e融e貸以及平安集團(tuán)的陸金所。

今年以來，已發(fā)生多起P2P平臺(tái)發(fā)生跑路事件，如今年6月P2P平臺(tái)網(wǎng)金寶就在募資2.6億元后，相關(guān)管理者跑路。如今，財(cái)大氣粗的銀行業(yè)涉足以小微借貸為主的P2P行業(yè)，在不少投資者看來，像是為魚龍混雜的P2P行業(yè)增添了金融正規(guī)軍的色彩。不過，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些銜著金鑰匙而誕的銀行系P2P并不如看上去那般完美，有的銀行系P2P甚至并沒有“沾到”銀行股東的光。

多數(shù)銀行系P2P收益率不及傳統(tǒng)P2P一半

今年9月下旬，記者逐一查看了上述7個(gè)平臺(tái)在售產(chǎn)品的收益率情況，注意到大多數(shù)都位于6%～8%區(qū)間，其中更有不少收益率還低于6%，相比目前銀行理財(cái)產(chǎn)品5%～6%的年化收益率，也只能算是略具優(yōu)勢(shì)。

據(jù)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者觀察，招行小企業(yè)E家多數(shù)融資產(chǎn)品的預(yù)期投資收益率僅在5.8%左右，民生易貸為6.2%。相比之下，蘭州銀行e融e貸和包商銀行小馬bank在售的融資產(chǎn)品預(yù)期收益率略高，多為7%～7.5%。而國開行陜西分行和陜西金控推出的金開貸與平安旗下的陸金所收益情況大致相同，多數(shù)產(chǎn)品為8%左右。僅有國開行全資子公司國開金融公司與江蘇省國企合作組建的開鑫貸官網(wǎng)上顯示，產(chǎn)品平均年化收益率可達(dá)10.33%。

這與傳統(tǒng)P2P的收益率相比，的確有些小巫見大巫：以陸金所推出的穩(wěn)盈安e系列的一款產(chǎn)品為例，其投資門檻是金額10萬元，投資周期36個(gè)月，預(yù)期年化利率為8.61%；而同等投資門檻與周期的條件下，傳統(tǒng)P2P平臺(tái)——宜信集團(tuán)旗下宜人貸的一款產(chǎn)品年化收益率可以達(dá)到12%。

融360金融搜索平臺(tái)發(fā)布的《2014年上半年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年該平臺(tái)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的25家傳統(tǒng)P2P平臺(tái)中，收益率為14%～16%和18%～20%的占比最多。

“銀行系P2P的投資者中，有許多并不是來自那些草根傳統(tǒng)網(wǎng)貸平臺(tái)的用戶，而是銀行本身的用戶居多，比方說有大額儲(chǔ)蓄的VIP，還有其他理財(cái)產(chǎn)品的投資者?！盤2P研究機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家研究院首席研究員馬駿表示。

國開、平安、民生并未參與旗下P2P風(fēng)控

記者采訪中也了解到，多數(shù)參與投資銀行系P2P的投資者主要是被這些P2P宣傳中所提到的具有銀行背景所吸引?！半m然收益率低很多，但總比銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品投資門檻低，而且看起來似乎有銀行在托底，肯定對(duì)投資者有吸引?！辈恢挂晃簧孀鉖2P理財(cái)?shù)耐顿Y者對(duì)記者表達(dá)了類似觀點(diǎn)。

記者注意到，在多家平臺(tái)的風(fēng)控介紹欄中都出現(xiàn)“銀行級(jí)風(fēng)控，投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低”的字樣。相比之下傳統(tǒng)網(wǎng)貸平臺(tái)近來卻各種風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面新聞纏身。

根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年8月31日，全國目前正在運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)約1357家，僅在8月，新增網(wǎng)貸平臺(tái)88家，當(dāng)月有問題平臺(tái)14家，涉及金額超2.7億元，涉及投資人5000人左右。

不過，并非所有銀行系P2P的風(fēng)控都是由銀行來實(shí)際操作。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這7個(gè)銀行系P2P中，真正由銀行線下做風(fēng)控的僅有3個(gè)，分別是招商銀行小企業(yè)E家、蘭州銀行e融e貸和包商銀行小馬bank，這三家均在其官網(wǎng)注明所有投資項(xiàng)目均由銀行來實(shí)行內(nèi)部審核。其他四家如國開行的金開貸和開鑫貸、民生易貸和平安的陸金所卻都是由其它相關(guān)公司平臺(tái)在實(shí)際操作。

“國開行只提供技術(shù)支持，網(wǎng)站的運(yùn)營、后臺(tái)程序、企業(yè)資質(zhì)的相關(guān)審查都是由P2P平臺(tái)自己來做，競(jìng)標(biāo)后生成電子合同。”當(dāng)記者以投資者身份向金開貸求證時(shí)，一位工作人員如是說。

此外，金開貸總經(jīng)理時(shí)晨也曾在公開場(chǎng)合表示，公司和陜西省金融辦、160家融資擔(dān)保公司合作，風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)銀行更靈活，認(rèn)定的資產(chǎn)范圍更廣，擔(dān)保公司推薦項(xiàng)目后，再通過市場(chǎng)部、風(fēng)控部及審貸會(huì)的多重嚴(yán)格把控才可發(fā)布，做到項(xiàng)目獨(dú)立。

同樣有著國開行背景的開鑫貸官方客服在對(duì)記者強(qiáng)調(diào)“目前還沒有出現(xiàn)過一筆逾期”的同時(shí)，坦言“風(fēng)控是P2P平臺(tái)層面在做，不是銀行來做”。據(jù)悉，開鑫貸的合作方是江蘇金農(nóng)公司，是一家服務(wù)于小額貸款公司行業(yè)發(fā)展而設(shè)立的小微金融服務(wù)平臺(tái)。

官方資料顯示，民生易貸是民生電商的投融資平臺(tái)，隸屬于民生電商，在官網(wǎng)上是民生電商的子頻道，同時(shí)在民生電商的官網(wǎng)中記者還看到，民生電商和民生銀行是合作伙伴關(guān)系。

據(jù)了解，民生電商的發(fā)起人為民生銀行的七家主要非國有股東單位和民生加銀資產(chǎn)管理公司。記者以投資者身份就民生易貸的風(fēng)控問題進(jìn)行咨詢，民生易貸客服熱線的工作人員回答說：“我們和民生銀行是業(yè)務(wù)合作伙伴的關(guān)系，融資方的融資資質(zhì)是由我們平臺(tái)綜合考量”，當(dāng)記者進(jìn)一步求證該平臺(tái)的風(fēng)控操作是否和民生銀行有關(guān)時(shí)，該客服給出了否定的答復(fù)。

記者致電陸金所，得知其融資方的資質(zhì)審核都是由擔(dān)保公司操作?！拔覀兒推桨层y行沒有關(guān)系，是屬于平安集團(tuán)旗下的子公司，借款人通過擔(dān)保公司的審核后，如果發(fā)生逾期或者不還，會(huì)有擔(dān)保公司出面代償，在正常運(yùn)營的情況下，擔(dān)保公司還是能夠起到作用的?！?陸金所工作人員表示。

業(yè)內(nèi)：銀行式風(fēng)控不一定適用P2P

業(yè)內(nèi)人士分析，從上述這4個(gè)背靠銀行信用大樹卻又獨(dú)立運(yùn)作的P2P平臺(tái)來看，銀行投資成立的P2P，事實(shí)上對(duì)于增加P2P的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能起到的作用其實(shí)有限?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)“愛錢進(jìn)”創(chuàng)始合伙人董祺對(duì)記者直言：“銀行只是作為股東而不參與管理的話，是不會(huì)輸出風(fēng)控能力的?！?/p>

董祺表示，銀行在法律層面上是可以坐視不管的，那么一旦平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金無法覆蓋壞賬，還是存在同樣的投資風(fēng)險(xiǎn)。

不過，易貸網(wǎng)CEO施俊則對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》強(qiáng)調(diào)，銀行金字招牌并非完全失效，“對(duì)這種銀行系P2P來說，如出現(xiàn)借款無法償還，銀行剛性兌付的可能性還是存在的，但兩類情況下不太可能兜底，第一種是銀行并不控股，第二種則是壞賬金額過大?！?/p>

“不可否認(rèn)，銀行的綜合信息獲取能力還是要強(qiáng)于傳統(tǒng)P2P平臺(tái)，比如在數(shù)據(jù)收集上就擁有優(yōu)勢(shì)?！?曾在銀行、保險(xiǎn)等多個(gè)金融機(jī)構(gòu)有過任職經(jīng)歷的施俊告訴記者。

網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿則質(zhì)疑銀行風(fēng)控能力不一定能適應(yīng)P2P行業(yè)的要求：“即使是銀行自己做風(fēng)控，其風(fēng)控水平也未必就比傳統(tǒng)P2P的風(fēng)控更高，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的銀行做業(yè)務(wù)挑選的都是優(yōu)質(zhì)客戶，條件苛刻，要求提供資產(chǎn)擔(dān)保、抵押書等，但是對(duì)于P2P行業(yè)來說，他們面對(duì)的貸款客戶可能風(fēng)險(xiǎn)性更高。”

董祺坦言：“中國的銀行傳統(tǒng)上靠抵押物來控制風(fēng)險(xiǎn)，你給我一個(gè)抵押物，我對(duì)你的抵押物進(jìn)行估值和判斷，比如值1000萬的我就給你貸100萬，但是P2P平臺(tái)做的是信用貸款，本質(zhì)上是不需要采用任何抵押物的，所以依靠抵押物來控制風(fēng)險(xiǎn)的銀行在做信用風(fēng)險(xiǎn)方面的風(fēng)控能力并不突出?！眅ndprint