我國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響因素分析——基于新金融環(huán)境視角

李淑錦，毛小婷

(杭州電子科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，浙江 杭州310018)

在金融改革的浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，迅速發(fā)展，對傳統(tǒng)金融業(yè)造成了極大的經(jīng)營壓力與恐慌。其中，電子貨幣以參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等特點，逐步影響著傳統(tǒng)銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，給商業(yè)銀行業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)和風(fēng)險。商業(yè)銀行要想在這場變革中屹立不倒的關(guān)鍵是正確把握風(fēng)險和規(guī)避風(fēng)險，因此有必要對商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險影響因素進(jìn)行新的研究。

β 系數(shù)作為度量系統(tǒng)風(fēng)險的重要指標(biāo)，一直是學(xué)術(shù)界和實務(wù)界關(guān)注的焦點。國內(nèi)外學(xué)者對影響系統(tǒng)風(fēng)險的因素研究中，較為系統(tǒng)的是Rosenberg 和Mckibben(1973)［1］，文中檢驗發(fā)現(xiàn)32 個會計變量與β 系數(shù)存在強(qiáng)相關(guān)關(guān)系，并構(gòu)造了著名的“羅森伯格系統(tǒng)”，包括市場變動性、盈利變動性、公司經(jīng)營成功性、成熟性、成長性、財務(wù)風(fēng)險、公司特征和行業(yè)特征的指標(biāo)。該系統(tǒng)將個股的市場特征、公司基本因素和行業(yè)性質(zhì)綜合于一個模型中，較好地顯示了β 系數(shù)的各種影響因素。Chiou 和Robert(2007)［2］研究結(jié)果表明，系統(tǒng)風(fēng)險的決定因素包括收益、銷售增長、賬面價值、股利、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、市場回報率和無風(fēng)險回報率。張強(qiáng)和馮超(2010)［3］采用市場模型測算我國上市銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險，結(jié)果表明我國銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險主要來自行業(yè)內(nèi)部。于蓓(2013)［4］基于時間序列分析表明，我國上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險具有共振性，并深化了系統(tǒng)性風(fēng)險深度研究的微觀基礎(chǔ)，但未對上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險與實體經(jīng)濟(jì)間的作用機(jī)制進(jìn)行深入探討。孫嘉琦和呂善利(2011)［5］檢驗了14 家上市銀行2008年的截面數(shù)據(jù)，研究結(jié)果表明:β 系數(shù)與核心資本充足率、流通規(guī)模呈顯著負(fù)相關(guān)，與不良貸款率、每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、每股凈資產(chǎn)呈顯著正相關(guān)，但并未進(jìn)一步研究宏觀因素對銀行股β 值的影響，且研究樣本數(shù)據(jù)較少。高國華和潘英麗(2010)［6］采用我國110 家商業(yè)銀行2000年至2008年的面板數(shù)據(jù)，實證研究了我國商業(yè)銀行資本充足率與宏觀經(jīng)濟(jì)周期的動態(tài)關(guān)系，結(jié)果表明，我國商業(yè)銀行資本充足率的變動具有順周期效應(yīng)。國內(nèi)外關(guān)于電子貨幣對商業(yè)銀行的影響主要集中在對貨幣政策有效性的研究。周光友(2007)［7］、王亮和張磊(2013)［8］通過實證檢驗認(rèn)為電子貨幣的廣泛使用大大弱化了貨幣供給量的可測性、可控性和相關(guān)性，降低了我國貨幣政策中介目標(biāo)的有效性。

綜上所述，商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響因素主要有宏觀經(jīng)濟(jì)因素(如經(jīng)濟(jì)周期、匯率、通貨膨脹等)和銀行的基本特征(如銀行的經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)結(jié)構(gòu)等)。大部分國內(nèi)外的學(xué)者們只針對單方面因素進(jìn)行研究，也沒有學(xué)者在目前互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的新金融環(huán)境下研究商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響因素。因此，本文以我國上市商業(yè)銀行為研究對象，實證檢驗了電子貨幣使用率對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響，并提出商業(yè)銀行規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險的新舉措。

一、商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響因素

系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一系列相關(guān)的機(jī)構(gòu)和市場構(gòu)成的系統(tǒng)中因某個事件的發(fā)生而引起的一系列連環(huán)損失的可能性。銀行系統(tǒng)性風(fēng)險是銀行系統(tǒng)性危機(jī)發(fā)生的可能性，而銀行系統(tǒng)性危機(jī)是對金融市場的嚴(yán)重破壞，損壞了市場的基本功能，進(jìn)而使經(jīng)濟(jì)遭受破壞。系統(tǒng)性風(fēng)險無法通過投資組合進(jìn)行分散，風(fēng)險的溢出和傳染是系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生時最為典型的特征。影響商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的因素主要有宏觀因素和微觀因素兩大類;在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的今天，還應(yīng)該考慮電子貨幣的使用產(chǎn)生的影響。

(一)宏觀因素

1．經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素。經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素是影響商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的重要指標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和繁榮時期，社會對資金的需求量加劇，投資需求旺盛，企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險減小;反過來，在經(jīng)濟(jì)蕭條、特別是經(jīng)濟(jì)危機(jī)時，社會對資金的需求嚴(yán)重不足，整個社會活動處于停滯不前甚至于萎縮和倒退狀態(tài)，企業(yè)的盈利能力下降，商業(yè)銀行的壞賬率增加，銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險在加劇。本文以GDP 的增長率作為經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素。

2．匯率因素。非本幣投資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一。匯率風(fēng)險是非本幣投資業(yè)務(wù)在兌換成本幣時所面臨的風(fēng)險。2005年以來我國實施浮動匯率制度，匯率的波動直接影響商業(yè)銀行的盈利能力，外幣的幣值波動很容易給上市銀行帶來系統(tǒng)性風(fēng)險。本文選擇直接標(biāo)價法下的人民幣實際有效匯率指數(shù)作為匯率因素。

(二)微觀因素

微觀因素是指商業(yè)銀行自身的因素。依據(jù)國內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險影響因素分析，本文選擇以下微觀因素來分析我國上市商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險:

1．銀行經(jīng)營規(guī)模。根據(jù)資本結(jié)構(gòu)理論，規(guī)模較大的銀行，經(jīng)營也會更加多元化，其抗風(fēng)險的能力也會越強(qiáng);而規(guī)模小的銀行，其經(jīng)營的不確定性也比較大，抗風(fēng)險的能力比較弱。因此，規(guī)模越大、歷史越悠久的商業(yè)銀行，其系統(tǒng)風(fēng)險越小。

2．盈利性。銀行的盈利能力越強(qiáng)，則其抗風(fēng)險的能力也越高，因此商業(yè)銀行面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險將減弱。本文選取利息收入增長率和每股經(jīng)營現(xiàn)金流量來衡量銀行盈利性。

3．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是貸款。不良貸款率反映貸款的質(zhì)量，不良貸款率越高，銀行風(fēng)險越大;貸款增長率是反映貸款余額的指標(biāo)，貸款增長率過高，也會加大銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險。本文選取不良貸款率和貸款增長率兩個指標(biāo)來衡量銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

4．流動性。商業(yè)銀行的流動性越強(qiáng)，則其系統(tǒng)性風(fēng)險越低。存貸比是反映商業(yè)銀行流動性的一個重要指標(biāo)，是商業(yè)銀行的貸款余額與同期存款余額的比值。存貸比越高，意味著銀行運(yùn)用資金水平越高，流動性風(fēng)險隨之加大，銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險增高。

(三)電子貨幣使用率

金融行業(yè)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展迅速，使得投資理財?shù)软椖烤稍诰W(wǎng)上實現(xiàn)，大大節(jié)約了交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的悄然發(fā)展，使得新的支付方式迅速興起，異地支付、手機(jī)銀行以及電子商務(wù)的迅速發(fā)展，加速了“無錢包”支付時代的到來。

電子貨幣有廣義和狹義之分，本文所指的電子貨幣是狹義的電子貨幣。1998年8月，歐洲中央銀行發(fā)布《電子貨幣》報告，對狹義的電子貨幣提出了解釋:在技術(shù)設(shè)備中以電子方式存貯的貨幣價值，它作為儲存預(yù)付值的支付工具，不必經(jīng)過銀行賬戶，被廣泛用于向除電子貨幣發(fā)行人以外的其他人的支付。值得注意的是，概念中排除了單一用途的預(yù)付值卡，即所謂的封閉系統(tǒng)的儲存卡，如電話卡、公交卡等。這是因為這種卡對消費(fèi)者及整個金融體系來說風(fēng)險很小而且影響也很小。電子貨幣的使用在一定程度上對現(xiàn)金有替代效應(yīng)，進(jìn)而降低了銀行的現(xiàn)金漏損率，銀行的流動性風(fēng)險降低，提高了商業(yè)銀行的預(yù)期盈利能力，從而降低了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，本文選擇銀行卡年末消費(fèi)總額與社會消費(fèi)品零售總額的比值作為電子貨幣使用率的指標(biāo)。

表1 列出了本文選擇的各個指標(biāo)、指標(biāo)的計算公式以及各個指標(biāo)對商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的預(yù)期影響。

表1 商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響因素及其預(yù)期

二、模型構(gòu)建與樣本選取

(一)模型構(gòu)建

通過以上分析，基于羅森伯格系統(tǒng)模型，建立如下模型用于檢驗商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響因素:

其中下標(biāo)i 表示樣本銀行，t 表示時間，β 表示銀行系統(tǒng)性風(fēng)險度量值、X1 到X9 的具體含義見表1。

(二)樣本選取和數(shù)據(jù)來源

目前我國已上市的商業(yè)銀行有16 家，由于農(nóng)業(yè)銀行與光大銀行上市較晚，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，故選取上述14 家上市銀行作為樣本。

表2 樣本的描述性統(tǒng)計值

本文所用數(shù)據(jù)包含樣本銀行股票和其各個指標(biāo)的數(shù)據(jù)，樣本股票考察時間段為2007年1月1日至2013年12月31日，所用數(shù)據(jù)均來自和訊網(wǎng)和中國金融統(tǒng)計年鑒。為了進(jìn)一步分析各個變量的變化情況，對樣本數(shù)據(jù)做了描述性統(tǒng)計分析，具體見表2。

從表2 可以看出，電子貨幣使用率最大值為44.4%，最小值為21.9%，均值為34.28%，說明電子貨幣使用率較高，平均接近35%，而且各銀行間波動不是很大;而從其他變量來看，樣本銀行之間的差距較大，這可能由各個銀行自身特征決定的。

(三)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險值β 系數(shù)的計算

估算β 系數(shù)的模型主要有兩種:基于資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的證券市場線和市場模型(單一指數(shù)模型)?？紤]到我國金融市場的實際狀況很難滿足CAPM 完全市場假設(shè)條件，因此選擇更符合現(xiàn)實情況的單一指數(shù)模型來估算商業(yè)銀行的β 值。

市場模型指某一種證券的收益率和市場指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系:

其中，Ri為第i 個樣本銀行股票的收益率;Rm為市場指數(shù)的收益率;αi為股票收益率中獨立于市場的部分;βi為樣本銀行i 的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù);εi為隨機(jī)誤差，滿足條件:

E(εi)=0，COV(εi，εj)=0，i ≠j

本文所用測算商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的數(shù)據(jù)包含樣本銀行股票和市場指數(shù)的周收益率。β 系數(shù)實證研究的時間跨度一般需5年左右，所以選取樣本股票考察時間段也為2007年1月1日至2013年12月31日，共7年時間;在估計我國上市商業(yè)銀行的β 值時需要使用具有代表性和穩(wěn)定性的市場收益率，本文選擇上證A 股指數(shù)作為計算市場收益率的指標(biāo)。所用數(shù)據(jù)均來自和訊網(wǎng)和中國金融統(tǒng)計年鑒。利用公式(2)計算可知，全部樣本的系統(tǒng)性風(fēng)險的均值為0.701，低于市場風(fēng)險，標(biāo)準(zhǔn)差為10.4%，說明樣本銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的差距不大。

三、實證檢驗

(一)平穩(wěn)性與協(xié)整檢驗

在進(jìn)行面板數(shù)據(jù)分析之前，為了避免偽回歸，確保估計結(jié)果的有效性，必須對面板序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗。單位根檢驗的方法主要有LLC 檢驗、IPS 檢驗和ADF 檢驗、PP 檢驗，如果檢驗中均拒絕存在單位根的原假設(shè)，則此序列是平穩(wěn)的，反之則不平穩(wěn)。

表3 單位根檢驗結(jié)果

由表3 可知，在5%的顯著性水平下，除銀行經(jīng)營規(guī)模X7 外，各個變量均通過了同根單位根檢驗和不同根單位根檢驗，而對X7 進(jìn)行一階差分后則通過了單位根檢驗。再對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗，判斷模型內(nèi)部變量間是否存在協(xié)整關(guān)系，即是否存在長期均衡關(guān)系。

協(xié)整檢驗的原假設(shè):變量回歸后的殘差是非平穩(wěn)序列。本文采用的是Kao 方法，檢驗結(jié)果見表4。

表4 KAO 協(xié)整檢驗結(jié)果

由表4 知，通過了協(xié)整檢驗，說明變量之間存在著長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，其方程回歸殘差是平穩(wěn)的，因此可以對原方程進(jìn)行回歸分析。

(二)面板模型的選擇與回歸

首先采用協(xié)方差檢驗決定是選用混合估計模型還是個體固定效應(yīng)模型。經(jīng)過檢驗，知:SSEr=0.504 7;SSEu=0.292 7。

由于F 統(tǒng)計量為:F=［(SSEr－SSEu)/(T+k－2)］/［SSEu/(NT－T－k)］，所以當(dāng)置信水平為1%時，F(xiàn)=5.89＞F0.01(9，73)=2.1 拒絕原假設(shè)，即拒絕混合估計模型。

然后用Hausman 檢驗確定應(yīng)該建立隨機(jī)效應(yīng)模型還是固定效應(yīng)模型。運(yùn)用EVIEWS 軟件操作，結(jié)果如下表5。

表5 Hausman 檢驗

表5 顯示，Hausman Test 的結(jié)論是拒絕原假設(shè)，即模型服從固定效應(yīng)模型。利用固定效應(yīng)模型，具體的回歸結(jié)果見表6。

表6 回歸結(jié)果(一)

回歸分析顯示，擬合程度指標(biāo)R2=0.732 5，調(diào)整R2=0.607 3。從回歸結(jié)果一可以看出，除GDP 增長率X2、銀行經(jīng)營規(guī)模X7 和不良貸款率X8 外變量都是顯著的，但是從相關(guān)性分析仍具有一定的參考性:GDP 增長率X2、不良貸款率X8 與銀行系統(tǒng)風(fēng)險具有正相關(guān)關(guān)系，即不良貸款率越高，銀行系統(tǒng)風(fēng)險就越大，這與預(yù)期是一致的;GDP 增長率的增大增加了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險，與預(yù)期影響不一致，也許與數(shù)據(jù)選擇的時間段有關(guān);銀行經(jīng)營規(guī)模X7 與銀行系統(tǒng)風(fēng)險具有負(fù)相關(guān)關(guān)系，即銀行經(jīng)營規(guī)模越大，銀行系統(tǒng)風(fēng)險就越小，這與預(yù)期是一致的。為了更好地研究各變量對銀行系統(tǒng)風(fēng)險的影響，剔除X2、X7 和X8 后，再次回歸得到結(jié)果如表7。

表7 回歸結(jié)果(二)

回歸分析結(jié)果顯示，擬合程度指標(biāo)R2=0.791 6，調(diào)整R2=0.716 8。F 值和相伴概率分別為10.592和0.000，所有變量在1%的置信水平下均通過了顯著性檢驗，這說明模型的擬合效果比較好。DW 值為2.39，說明模型中基本不存在自相關(guān)性。

四、結(jié)論與建議

(一)實證分析結(jié)論

從實證結(jié)果來看，商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險與電子貨幣使用率、貸款增長率和存貸比存在顯著地負(fù)相關(guān)關(guān)系。銀行系統(tǒng)風(fēng)險與利息收益、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量和匯率存在顯著地正相關(guān)關(guān)系。影響銀行系統(tǒng)風(fēng)險的因素主要有宏觀因素、微觀因素以及電子貨幣使用率這一新金融環(huán)境下衍生出來的新指標(biāo)，具體分析如下:

1．宏觀因素

匯率因素在1%的水平下顯著，而且回歸系數(shù)符號為正，與預(yù)期結(jié)果一致。外匯資本金作為我國商業(yè)銀行資本金的重要組成，其來源可分為:一是通過境外股票市場，公開發(fā)行上市募集的外匯資金;二是通過境外的戰(zhàn)略投資者認(rèn)購股權(quán)形成的外匯資本金;三是通過國家外匯儲備注資方式形成的外匯資本金。人民幣匯率波動直接影響銀行的外匯資本金折算成人民幣資本數(shù)額。因此，人民幣若出現(xiàn)較大幅度的升值，則商業(yè)銀行的總資本金數(shù)額可能會發(fā)生較大縮水，這無疑會對商業(yè)銀行的資本充足率水平和經(jīng)營績效的影響是十分不利的。

2．微觀因素

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變量在1%的水平上顯著，而且回歸系數(shù)符號為正，與預(yù)期結(jié)果一致，貸款增長率越高，不良貸款總額越多，銀行面臨的風(fēng)險也就越大。

流動性變量在1%的水平上顯著，而且回歸系數(shù)符號為負(fù)，與預(yù)期結(jié)果不一致，主要是因為影響銀行存貸比增加的原因并不一定是貸款總額的增長，而是吸收存款總額的減少。這也反映了互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)銀行和第三方支付平臺等機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行存款分流產(chǎn)生了顯著的影響，進(jìn)而影響銀行系統(tǒng)風(fēng)險。

盈利性變量在1%的水平上顯著，而且回歸系數(shù)符號為正，與預(yù)期結(jié)果一致。高收益必然帶來高風(fēng)險，這說明風(fēng)險與收益是對立統(tǒng)一的，銀行在經(jīng)營的過程中不可一味的追求高收益而忽略了風(fēng)險的存在。

3．電子貨幣使用率

由實證結(jié)果知，電子貨幣使用率與銀行風(fēng)險的回歸系數(shù)為－0.011，且在1%的水平上顯著，說明電子貨幣使用率與β 值之間具有較高的顯著性，電子貨幣使用率每提高1%，銀行系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)β 值降低1.1%，與預(yù)期結(jié)果一致。電子貨幣使用率越高，銀行系統(tǒng)風(fēng)險就越小?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的電子貨幣作為一種創(chuàng)新工具，其出現(xiàn)改變了大眾以往的消費(fèi)習(xí)慣，隨著電子貨幣使用率的提升，有利于降低銀行系統(tǒng)風(fēng)險。正如前面分析，電子貨幣的使用在一定程度上替代了現(xiàn)金，降低了現(xiàn)金漏損率，這也給商業(yè)銀行如何防范系統(tǒng)風(fēng)險提供了新思路。

(二)建議

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對商業(yè)銀行來說是把一雙刃劍，一方面為商業(yè)銀行帶來了服務(wù)創(chuàng)新，提供了更廣闊的平臺;另一方面，非金融機(jī)構(gòu)加入互聯(lián)網(wǎng)金融陣營的步伐，加劇了市場競爭，對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的沖擊。為了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，防范銀行系統(tǒng)風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)積極利用互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，創(chuàng)新服務(wù)模式，以提高電子貨幣使用率來規(guī)避銀行系統(tǒng)風(fēng)險，緩解存款分流的劣勢并獲得新的發(fā)展。根據(jù)以上分析，本文從以下幾個方面提出防范商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的建議:

第一，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用搶占電子貨幣使用率的方式來有效防范銀行系統(tǒng)風(fēng)險。從本文的實證結(jié)果來看，在互聯(lián)網(wǎng)新環(huán)境下的電子貨幣的使用對商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險具有十分重要的影響，因此，商業(yè)銀行應(yīng)加大與電商平臺及第三方支付企業(yè)的合作，擴(kuò)大自身在支付結(jié)算上的覆蓋領(lǐng)域，拓寬資金運(yùn)用渠道，提高資金運(yùn)用效率，擴(kuò)大經(jīng)營范圍的多元化，提高抗風(fēng)險能力;銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)對信息技術(shù)的投入，發(fā)展電子銀行、自建電子商務(wù)平臺，擴(kuò)展線上服務(wù)范圍等，滿足客戶需求，穩(wěn)住現(xiàn)有客戶，吸引流失客戶。在互聯(lián)網(wǎng)新環(huán)境下，商業(yè)銀行要充分認(rèn)識到電子貨幣的重要性，利用搶占電子貨幣使用率的方式來有效防范銀行系統(tǒng)風(fēng)險。

第二，商業(yè)銀行應(yīng)創(chuàng)新服務(wù)模式，加大產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足用戶不同需求。由于互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)銀行和第三支付平臺等機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行存款的分流影響銀行存貸比，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，創(chuàng)新服務(wù)模式和創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿足用戶不同需求，吸引流失的存款，減少對商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險的負(fù)面影響。

第三，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，完善風(fēng)險防范機(jī)制。降低商業(yè)銀行不良貸款率、控制貸款增長率的過快增長可以有效地減少對銀行經(jīng)營的影響，增加商業(yè)銀行的安全性，防范商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險?？梢哉_使用金融期權(quán)、金融期貨和金融互換等金融衍生工具，減少銀行經(jīng)營和資金運(yùn)用的風(fēng)險，這將有利于優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、完善其風(fēng)險防范機(jī)制

最后，商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險還與匯率波動息息相關(guān)，因此，在當(dāng)前金融全球一體化的時代，商業(yè)銀行時刻關(guān)注并積極應(yīng)對匯率變動帶來的風(fēng)險，完善風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，降低匯率波動給商業(yè)銀行帶來的威脅。

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