我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)問(wèn)題探討

岳銘

內(nèi)容摘要：本文研究了國(guó)內(nèi)兩大P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“人人貸”和“拍拍貸”的信用評(píng)級(jí)方法，并考察了信用評(píng)級(jí)與借貸利率、信貸額度和借款成功率的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信用評(píng)級(jí)既缺乏公信力也存在嚴(yán)重的功能缺失。

關(guān)鍵詞：P2P 借貸平臺(tái) 信用評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)控制

我國(guó)P2P平臺(tái)信用評(píng)級(jí)方法現(xiàn)狀

（一）“人人貸”與“拍拍貸”的信用評(píng)級(jí)方法

“人人貸”對(duì)借入用戶的信用評(píng)級(jí)為AA、A、B、C、D、E、HR。信用等級(jí)由認(rèn)證分?jǐn)?shù)轉(zhuǎn)化而來(lái)，每個(gè)信用等級(jí)都有一個(gè)信用分值區(qū)間。信用評(píng)分方法為靜態(tài)認(rèn)證與動(dòng)態(tài)認(rèn)證相結(jié)合。靜態(tài)認(rèn)證為學(xué)歷、手機(jī)綁定、微博認(rèn)證，動(dòng)態(tài)為還清筆數(shù)及違約紀(jì)錄。此外，“人人貸”還會(huì)對(duì)用戶進(jìn)行實(shí)地認(rèn)證，通過(guò)實(shí)地認(rèn)證的用戶可直接升為A級(jí)（見(jiàn)表1）?！叭巳速J”信用等級(jí)的分?jǐn)?shù)區(qū)間設(shè)置沒(méi)有規(guī)律性。按由高到低的等級(jí)對(duì)應(yīng)分值依次是≥160；145-159；130-144；130-144；120-129；110-119；100-109；0-99。

“拍拍貸”對(duì)借入者的信用評(píng)級(jí)由高到低分為：A、B、C、D、E、HR。等級(jí)確認(rèn)方法與“人人貸”相同，都由認(rèn)證分?jǐn)?shù)轉(zhuǎn)化而來(lái)，評(píng)分方法采用靜態(tài)認(rèn)證與動(dòng)態(tài)調(diào)整相結(jié)合（見(jiàn)表2）。

由高到低等級(jí)對(duì)應(yīng)的分?jǐn)?shù)區(qū)間分別是：126-150；101-125；76-100；51-75；26-50；0-25。

（二）兩大P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用評(píng)級(jí)方法比較與評(píng)價(jià)

兩個(gè)平臺(tái)都使用了靜態(tài)認(rèn)證和動(dòng)態(tài)調(diào)整相結(jié)合的評(píng)價(jià)方法，使得成功還款及違約、逾期等重要參考指標(biāo)成為對(duì)用戶信用評(píng)級(jí)持續(xù)評(píng)價(jià)的重要依據(jù)，在方法上具有一定的科學(xué)性，對(duì)投資決策具有參考性。但是這兩個(gè)平臺(tái)評(píng)分的細(xì)則不同、分值不同、信用評(píng)級(jí)劃分不同，同一級(jí)別如A級(jí)（在“拍拍貸“為最高等級(jí)，在“人人貸”中卻為第二等級(jí)）在兩大平臺(tái)中所代表的資信等級(jí)含義也不同。這顯示出在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)際操作中，沒(méi)有一個(gè)規(guī)范的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，用戶的信用信息在行業(yè)間不共享。

在靜態(tài)認(rèn)證方法的評(píng)分細(xì)則中，首先各評(píng)分項(xiàng)沒(méi)有根據(jù)用戶具體情況做出細(xì)化評(píng)分。如學(xué)歷認(rèn)證這一項(xiàng)，在兩大平臺(tái)的認(rèn)證中都占有較高分?jǐn)?shù)，然而卻并未對(duì)每個(gè)學(xué)歷等級(jí)進(jìn)行進(jìn)一步得分細(xì)化，這樣就使得學(xué)歷很高的用戶如碩士、博士等與初、高中學(xué)歷者的得分是一樣的。這樣在評(píng)分過(guò)程中對(duì)用戶的學(xué)歷評(píng)價(jià)就沒(méi)有考慮到未來(lái)收入發(fā)展增長(zhǎng)的潛力以及償貸能力，這顯然是不合理的。其次，我們發(fā)現(xiàn)拍拍貸中的信用評(píng)分項(xiàng)中有一項(xiàng)為“邀請(qǐng)朋友評(píng)價(jià)”，分值是5分。邀請(qǐng)朋友評(píng)價(jià)完全是主觀得分，是不具有信用評(píng)分參考價(jià)值的，這可以視為是網(wǎng)站單方面為增加瀏覽量而設(shè)置的一個(gè)項(xiàng)目，可能是出于平臺(tái)自身利益考慮。再次，網(wǎng)站靜態(tài)認(rèn)證的主要依據(jù)為用戶可以提交的各種身份及財(cái)產(chǎn)證明，然而我們可以看到有具體得分項(xiàng)的資料認(rèn)證數(shù)量極少，其他資料甚至包括很有參考價(jià)值的購(gòu)房證明、購(gòu)車(chē)證明以及結(jié)婚證等都作為其他資料得分由網(wǎng)站工作人員審核給出分?jǐn)?shù)，并沒(méi)有明確說(shuō)明分值。最后，評(píng)級(jí)得分主要是平臺(tái)工作人員根據(jù)用戶提交資料在后臺(tái)做出的評(píng)價(jià)，而不是由專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的評(píng)級(jí)單位做出，這樣的評(píng)級(jí)準(zhǔn)確度與可信度都不高，必使得信用評(píng)級(jí)的可信度和參考作用大打折扣。

動(dòng)態(tài)調(diào)整的評(píng)分方法中，“拍拍貸”對(duì)逾期還款僅設(shè)一個(gè)檔次界定，扣分比較少，同時(shí)對(duì)于逾期還款15天之內(nèi)的用戶不作扣分處理，這是不合理的。相比之下“人人貸”有兩個(gè)檔次界定，嚴(yán)重逾期會(huì)扣30分，動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制就比較合理，具備一定的評(píng)級(jí)動(dòng)態(tài)糾錯(cuò)能力。

信用評(píng)級(jí)在P2P平臺(tái)中的基本功能

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種新興的網(wǎng)絡(luò)金融模式，其運(yùn)作以及風(fēng)險(xiǎn)保障對(duì)于信用評(píng)級(jí)的依賴和要求都非常高。目前國(guó)外知名的 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)遵循嚴(yán)格的信用評(píng)價(jià)體系和與之相關(guān)聯(lián)的信貸利率、信貸額度政策。Zopa 要求借款人具有可信的身份證明材料、償債信用記錄和不低于1萬(wàn)英鎊的年收入證明，根據(jù)信用等級(jí)的高低來(lái)規(guī)定籌資人借款利率。在交易中，激進(jìn)的放款人可以選擇愿意支付較高利息但信用度較低的借款人，而保守的放款人則會(huì)選擇信用度較高但愿意支付較低利息的借款人。Prosper要求注冊(cè)用戶具有美國(guó)合法公民身份、超過(guò)520分的個(gè)人信用評(píng)分、社會(huì)保障號(hào)、個(gè)人稅號(hào)以及銀行賬號(hào)等，并能通過(guò)平臺(tái)的反欺詐及身份確認(rèn)系統(tǒng)的核準(zhǔn)認(rèn)證。由于發(fā)達(dá)歐美國(guó)家本身就具備高度完善的國(guó)民信用體系，因此在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中信用等級(jí)的劃分十分客觀真實(shí)，同時(shí)信用評(píng)級(jí)在整個(gè)信貸活動(dòng)中也具有十分重要的作用。信用評(píng)級(jí)的高低直接影響貸款利率的高低以及信貸額度的高低，網(wǎng)站的信用評(píng)級(jí)也會(huì)隨著線下個(gè)人信用等級(jí)的變化并結(jié)合用戶的線上活動(dòng)給出動(dòng)態(tài)調(diào)整。

對(duì)照歐美國(guó)家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中信用評(píng)級(jí)功能的基礎(chǔ)上，本文擬圍繞信用評(píng)級(jí)的功能作用提出三個(gè)重要假設(shè)，進(jìn)而驗(yàn)證國(guó)內(nèi)的P2P借貸樣本統(tǒng)計(jì)結(jié)果與假設(shè)是否一致，旨在評(píng)價(jià)現(xiàn)行的平臺(tái)信用評(píng)級(jí)的實(shí)際功能，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題從而提出建議。待檢驗(yàn)的理論假設(shè)是：信用評(píng)級(jí)的高低與借款利率高低有顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系；評(píng)級(jí)高低與用戶信貸額度大小呈正相關(guān)關(guān)系；信用評(píng)級(jí)高低與借款成功率存在正相關(guān)關(guān)系。

對(duì)信用評(píng)級(jí)功能假設(shè)的實(shí)證檢驗(yàn)

各信用等級(jí)對(duì)應(yīng)的人數(shù)比例。我們發(fā)現(xiàn)，與其他金融市場(chǎng)上信用等級(jí)人數(shù)分布呈正態(tài)分布不同，這兩大網(wǎng)貸平臺(tái)信用等級(jí)人數(shù)有分布大致呈現(xiàn)隨著評(píng)級(jí)的升高人數(shù)降低的趨勢(shì)。這是由于在網(wǎng)貸初期階段，用戶的信用等級(jí)都是由靜態(tài)認(rèn)證轉(zhuǎn)化而來(lái)的，因此初始的信用評(píng)級(jí)都不高。

假設(shè)一檢驗(yàn)：信用評(píng)級(jí)高低與借款利率高低呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。從表3可以看出，用戶利率設(shè)定高低與信用評(píng)級(jí)并無(wú)明顯負(fù)相關(guān)關(guān)系，并沒(méi)有按照信用等級(jí)越高借款利率越低這一預(yù)期規(guī)律，假設(shè)一不成立。仔細(xì)考察發(fā)現(xiàn)，平臺(tái)對(duì)用戶借款利率進(jìn)行了與評(píng)級(jí)無(wú)關(guān)的限定?！叭巳速J”對(duì)用戶貸款利率給定的利率區(qū)間為10%-24%，借款人可根據(jù)自身需求自由設(shè)定?！芭呐馁J”用戶借款利率高低取決于發(fā)標(biāo)種類(lèi)，除了網(wǎng)商和私營(yíng)業(yè)主外，個(gè)人發(fā)標(biāo)貸款利率高低與信用評(píng)級(jí)無(wú)關(guān)。普通借款標(biāo)利率為22%-24%。如果選用增值服務(wù)，即額外繳納199的增值服務(wù)費(fèi)，就可將利率降低至13%；網(wǎng)購(gòu)達(dá)人標(biāo)的借款利率16%-24%，用戶可以自行選擇。 應(yīng)受安全標(biāo)特點(diǎn)是貸款所得資金只能用于站內(nèi)周轉(zhuǎn)，不能提現(xiàn)，這類(lèi)借款表的利率規(guī)定為8%。網(wǎng)商用戶標(biāo)和私營(yíng)業(yè)主標(biāo)的對(duì)象是網(wǎng)店經(jīng)營(yíng)者和私營(yíng)業(yè)主，貸款利率為16%-24%。這是僅有的會(huì)根據(jù)用戶信用等級(jí)來(lái)規(guī)定貸款利率的標(biāo)的。HR等級(jí)利率要求為22%-24%，E等級(jí)的利率可以為20%-24%，D等級(jí)為18%-24%，A＼B＼C三級(jí)信用等級(jí)的用戶最低可以為16%，莘莘學(xué)子標(biāo)的貸款利率為24%。endprint

假設(shè)二檢驗(yàn)：評(píng)級(jí)高低與用戶信貸額度大小呈正相關(guān)。通過(guò)分析兩大平臺(tái)對(duì)于借款額度的規(guī)定可以看出評(píng)級(jí)高低與用戶信貸額度大小無(wú)關(guān)，與本文預(yù)期假設(shè)不符。在“人人貸”里并沒(méi)有明確規(guī)定用戶的可貸額度，不論級(jí)別都可以按需求借款3000-500000元不等。在“拍拍貸”里不同的借款標(biāo)的種類(lèi)決定信貸額度。普通借款標(biāo)、網(wǎng)購(gòu)達(dá)人標(biāo)、應(yīng)受安全標(biāo)借款額度是3000元。網(wǎng)商用戶標(biāo)、私營(yíng)業(yè)主標(biāo)的借款金額規(guī)定在10000-20000元，莘莘學(xué)子標(biāo)的借款額度為1000元。

假設(shè)三檢驗(yàn)：信用評(píng)級(jí)與借款成功率存在正相關(guān)關(guān)系。從表4可以看出，信用評(píng)級(jí)與借款成功率基本存在正相關(guān)性，借款成功率隨信用評(píng)級(jí)的降低而降低。“人人貸”里的正相關(guān)性表現(xiàn)非常明顯，而“拍拍貸”相對(duì)不顯著。

出現(xiàn)這種異常的原因有以下幾點(diǎn)：第一，有部分不成熟的投資人屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型，過(guò)度追求高收益而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不敏感。第二，平臺(tái)提供的本金保障政策?！叭巳速J”推出的本金保障計(jì)劃和“拍拍貸”的審錯(cuò)就賠標(biāo)，都是保證投資者資金安全的措施，在降低投資者投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也弱化了信用評(píng)級(jí)在投資決策中的參考作用。結(jié)論與對(duì)策本文我們發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)網(wǎng)站除了信用評(píng)級(jí)形同虛設(shè)外，其本身在標(biāo)準(zhǔn)界定、網(wǎng)站運(yùn)行、網(wǎng)站服務(wù)等方面還有許多缺陷與不足，這對(duì)投資者的投資會(huì)帶來(lái)很大信用風(fēng)險(xiǎn)。一是評(píng)級(jí)方法不科學(xué)，所得到的信用評(píng)級(jí)不準(zhǔn)確。二是網(wǎng)貸行業(yè)缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。三是信用評(píng)級(jí)功能被弱化甚至扭曲。

針對(duì)以上存在的問(wèn)題，本文提出如下參考對(duì)策：一是確立規(guī)范的信用等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系。確立我國(guó)整個(gè)P2P平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)體系是很有必要的，不僅要確立一個(gè)統(tǒng)一的評(píng)級(jí)方法，還要確立統(tǒng)一科學(xué)的評(píng)分依據(jù)和信用等級(jí)。每個(gè)用戶的基礎(chǔ)信息不能只以提交的資料得分，而應(yīng)該對(duì)資料進(jìn)行細(xì)致的等級(jí)劃分，提高用戶信用等級(jí)區(qū)分度，再通過(guò)每次借貸的經(jīng)歷來(lái)積累自己的信用評(píng)級(jí)。這樣有了規(guī)范的信用記錄，將會(huì)讓P2P平臺(tái)擁有更多信譽(yù)明確的目標(biāo)客戶群。對(duì)于動(dòng)態(tài)信用評(píng)判，每個(gè)平臺(tái)也應(yīng)將用戶的交易記錄作為一個(gè)平臺(tái)間共享的數(shù)據(jù)庫(kù)，持續(xù)、同步地反映用戶的每項(xiàng)信貸活動(dòng)。

二是及時(shí)跟進(jìn)相應(yīng)監(jiān)管措施。首先，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)設(shè)立市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則。明確P2P平臺(tái)的合法性，同時(shí)對(duì)其設(shè)置較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入門(mén)檻，將一部分有惡意的平臺(tái)排除在外。為防止平臺(tái)挪用用戶資金，保證用戶資金安全，明確要求用戶的資金應(yīng)該由獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。對(duì)平臺(tái)開(kāi)發(fā)的一些看似風(fēng)險(xiǎn)更低和收益更高的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)采取規(guī)范和監(jiān)督措施。其次，要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)定期進(jìn)行信息披露。國(guó)內(nèi)各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)按期在平臺(tái)上發(fā)布報(bào)告，公布平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)狀況和壞賬率等，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)識(shí)別網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的利益不受損害。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的利率水平進(jìn)行監(jiān)控，防止出現(xiàn)高利貸的現(xiàn)象。

參考文獻(xiàn)：

1.張金艷.論我國(guó)“人人貸”的發(fā)展現(xiàn)狀、主要風(fēng)險(xiǎn)及法律防范[J].西南金融，2013（3）

2.張金艷.完善我國(guó)個(gè)人征信體系，防范“人人貸”中的信用風(fēng)險(xiǎn)[J].征信，2013（3）

3.苗曉宇.“人人貸”風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].中國(guó)國(guó)情國(guó)力，2012（1）

4.彭江萊.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金安全監(jiān)管的法律問(wèn)題研究[J].法制與社會(huì)，2012（31）endprint

假設(shè)二檢驗(yàn)：評(píng)級(jí)高低與用戶信貸額度大小呈正相關(guān)。通過(guò)分析兩大平臺(tái)對(duì)于借款額度的規(guī)定可以看出評(píng)級(jí)高低與用戶信貸額度大小無(wú)關(guān)，與本文預(yù)期假設(shè)不符。在“人人貸”里并沒(méi)有明確規(guī)定用戶的可貸額度，不論級(jí)別都可以按需求借款3000-500000元不等。在“拍拍貸”里不同的借款標(biāo)的種類(lèi)決定信貸額度。普通借款標(biāo)、網(wǎng)購(gòu)達(dá)人標(biāo)、應(yīng)受安全標(biāo)借款額度是3000元。網(wǎng)商用戶標(biāo)、私營(yíng)業(yè)主標(biāo)的借款金額規(guī)定在10000-20000元，莘莘學(xué)子標(biāo)的借款額度為1000元。

假設(shè)三檢驗(yàn)：信用評(píng)級(jí)與借款成功率存在正相關(guān)關(guān)系。從表4可以看出，信用評(píng)級(jí)與借款成功率基本存在正相關(guān)性，借款成功率隨信用評(píng)級(jí)的降低而降低?！叭巳速J”里的正相關(guān)性表現(xiàn)非常明顯，而“拍拍貸”相對(duì)不顯著。

出現(xiàn)這種異常的原因有以下幾點(diǎn)：第一，有部分不成熟的投資人屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型，過(guò)度追求高收益而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不敏感。第二，平臺(tái)提供的本金保障政策?！叭巳速J”推出的本金保障計(jì)劃和“拍拍貸”的審錯(cuò)就賠標(biāo)，都是保證投資者資金安全的措施，在降低投資者投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也弱化了信用評(píng)級(jí)在投資決策中的參考作用。結(jié)論與對(duì)策本文我們發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)網(wǎng)站除了信用評(píng)級(jí)形同虛設(shè)外，其本身在標(biāo)準(zhǔn)界定、網(wǎng)站運(yùn)行、網(wǎng)站服務(wù)等方面還有許多缺陷與不足，這對(duì)投資者的投資會(huì)帶來(lái)很大信用風(fēng)險(xiǎn)。一是評(píng)級(jí)方法不科學(xué)，所得到的信用評(píng)級(jí)不準(zhǔn)確。二是網(wǎng)貸行業(yè)缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。三是信用評(píng)級(jí)功能被弱化甚至扭曲。

針對(duì)以上存在的問(wèn)題，本文提出如下參考對(duì)策：一是確立規(guī)范的信用等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系。確立我國(guó)整個(gè)P2P平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)體系是很有必要的，不僅要確立一個(gè)統(tǒng)一的評(píng)級(jí)方法，還要確立統(tǒng)一科學(xué)的評(píng)分依據(jù)和信用等級(jí)。每個(gè)用戶的基礎(chǔ)信息不能只以提交的資料得分，而應(yīng)該對(duì)資料進(jìn)行細(xì)致的等級(jí)劃分，提高用戶信用等級(jí)區(qū)分度，再通過(guò)每次借貸的經(jīng)歷來(lái)積累自己的信用評(píng)級(jí)。這樣有了規(guī)范的信用記錄，將會(huì)讓P2P平臺(tái)擁有更多信譽(yù)明確的目標(biāo)客戶群。對(duì)于動(dòng)態(tài)信用評(píng)判，每個(gè)平臺(tái)也應(yīng)將用戶的交易記錄作為一個(gè)平臺(tái)間共享的數(shù)據(jù)庫(kù)，持續(xù)、同步地反映用戶的每項(xiàng)信貸活動(dòng)。

二是及時(shí)跟進(jìn)相應(yīng)監(jiān)管措施。首先，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)設(shè)立市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則。明確P2P平臺(tái)的合法性，同時(shí)對(duì)其設(shè)置較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入門(mén)檻，將一部分有惡意的平臺(tái)排除在外。為防止平臺(tái)挪用用戶資金，保證用戶資金安全，明確要求用戶的資金應(yīng)該由獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。對(duì)平臺(tái)開(kāi)發(fā)的一些看似風(fēng)險(xiǎn)更低和收益更高的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)采取規(guī)范和監(jiān)督措施。其次，要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)定期進(jìn)行信息披露。國(guó)內(nèi)各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)按期在平臺(tái)上發(fā)布報(bào)告，公布平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)狀況和壞賬率等，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)識(shí)別網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的利益不受損害。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的利率水平進(jìn)行監(jiān)控，防止出現(xiàn)高利貸的現(xiàn)象。

參考文獻(xiàn)：

1.張金艷.論我國(guó)“人人貸”的發(fā)展現(xiàn)狀、主要風(fēng)險(xiǎn)及法律防范[J].西南金融，2013（3）

2.張金艷.完善我國(guó)個(gè)人征信體系，防范“人人貸”中的信用風(fēng)險(xiǎn)[J].征信，2013（3）

3.苗曉宇.“人人貸”風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].中國(guó)國(guó)情國(guó)力，2012（1）

4.彭江萊.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金安全監(jiān)管的法律問(wèn)題研究[J].法制與社會(huì)，2012（31）endprint

假設(shè)二檢驗(yàn)：評(píng)級(jí)高低與用戶信貸額度大小呈正相關(guān)。通過(guò)分析兩大平臺(tái)對(duì)于借款額度的規(guī)定可以看出評(píng)級(jí)高低與用戶信貸額度大小無(wú)關(guān)，與本文預(yù)期假設(shè)不符。在“人人貸”里并沒(méi)有明確規(guī)定用戶的可貸額度，不論級(jí)別都可以按需求借款3000-500000元不等。在“拍拍貸”里不同的借款標(biāo)的種類(lèi)決定信貸額度。普通借款標(biāo)、網(wǎng)購(gòu)達(dá)人標(biāo)、應(yīng)受安全標(biāo)借款額度是3000元。網(wǎng)商用戶標(biāo)、私營(yíng)業(yè)主標(biāo)的借款金額規(guī)定在10000-20000元，莘莘學(xué)子標(biāo)的借款額度為1000元。

假設(shè)三檢驗(yàn)：信用評(píng)級(jí)與借款成功率存在正相關(guān)關(guān)系。從表4可以看出，信用評(píng)級(jí)與借款成功率基本存在正相關(guān)性，借款成功率隨信用評(píng)級(jí)的降低而降低?！叭巳速J”里的正相關(guān)性表現(xiàn)非常明顯，而“拍拍貸”相對(duì)不顯著。

出現(xiàn)這種異常的原因有以下幾點(diǎn)：第一，有部分不成熟的投資人屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型，過(guò)度追求高收益而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不敏感。第二，平臺(tái)提供的本金保障政策?！叭巳速J”推出的本金保障計(jì)劃和“拍拍貸”的審錯(cuò)就賠標(biāo)，都是保證投資者資金安全的措施，在降低投資者投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也弱化了信用評(píng)級(jí)在投資決策中的參考作用。結(jié)論與對(duì)策本文我們發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)網(wǎng)站除了信用評(píng)級(jí)形同虛設(shè)外，其本身在標(biāo)準(zhǔn)界定、網(wǎng)站運(yùn)行、網(wǎng)站服務(wù)等方面還有許多缺陷與不足，這對(duì)投資者的投資會(huì)帶來(lái)很大信用風(fēng)險(xiǎn)。一是評(píng)級(jí)方法不科學(xué)，所得到的信用評(píng)級(jí)不準(zhǔn)確。二是網(wǎng)貸行業(yè)缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。三是信用評(píng)級(jí)功能被弱化甚至扭曲。

針對(duì)以上存在的問(wèn)題，本文提出如下參考對(duì)策：一是確立規(guī)范的信用等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系。確立我國(guó)整個(gè)P2P平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)體系是很有必要的，不僅要確立一個(gè)統(tǒng)一的評(píng)級(jí)方法，還要確立統(tǒng)一科學(xué)的評(píng)分依據(jù)和信用等級(jí)。每個(gè)用戶的基礎(chǔ)信息不能只以提交的資料得分，而應(yīng)該對(duì)資料進(jìn)行細(xì)致的等級(jí)劃分，提高用戶信用等級(jí)區(qū)分度，再通過(guò)每次借貸的經(jīng)歷來(lái)積累自己的信用評(píng)級(jí)。這樣有了規(guī)范的信用記錄，將會(huì)讓P2P平臺(tái)擁有更多信譽(yù)明確的目標(biāo)客戶群。對(duì)于動(dòng)態(tài)信用評(píng)判，每個(gè)平臺(tái)也應(yīng)將用戶的交易記錄作為一個(gè)平臺(tái)間共享的數(shù)據(jù)庫(kù)，持續(xù)、同步地反映用戶的每項(xiàng)信貸活動(dòng)。

二是及時(shí)跟進(jìn)相應(yīng)監(jiān)管措施。首先，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)設(shè)立市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則。明確P2P平臺(tái)的合法性，同時(shí)對(duì)其設(shè)置較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入門(mén)檻，將一部分有惡意的平臺(tái)排除在外。為防止平臺(tái)挪用用戶資金，保證用戶資金安全，明確要求用戶的資金應(yīng)該由獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。對(duì)平臺(tái)開(kāi)發(fā)的一些看似風(fēng)險(xiǎn)更低和收益更高的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)采取規(guī)范和監(jiān)督措施。其次，要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)定期進(jìn)行信息披露。國(guó)內(nèi)各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)按期在平臺(tái)上發(fā)布報(bào)告，公布平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)狀況和壞賬率等，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)識(shí)別網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的利益不受損害。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的利率水平進(jìn)行監(jiān)控，防止出現(xiàn)高利貸的現(xiàn)象。

參考文獻(xiàn)：

1.張金艷.論我國(guó)“人人貸”的發(fā)展現(xiàn)狀、主要風(fēng)險(xiǎn)及法律防范[J].西南金融，2013（3）

2.張金艷.完善我國(guó)個(gè)人征信體系，防范“人人貸”中的信用風(fēng)險(xiǎn)[J].征信，2013（3）

3.苗曉宇.“人人貸”風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].中國(guó)國(guó)情國(guó)力，2012（1）

4.彭江萊.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金安全監(jiān)管的法律問(wèn)題研究[J].法制與社會(huì)，2012（31）endprint