基于“平臺(tái)+基地”的供應(yīng)鏈金融模式分析

汪傳雷+王棟梓

摘要：互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)躋身為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要模式之一，對(duì)供應(yīng)鏈上各相關(guān)企業(yè)資金流的高效運(yùn)作至關(guān)重要。本文基于電子商務(wù)平臺(tái)和物流服務(wù)商交互配合作用，通過分析淮礦物流“平臺(tái)+基地”供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式，研究企業(yè)如何通過構(gòu)建“平臺(tái)+基地”模式實(shí)現(xiàn)物流、信息流和資金流的同步協(xié)調(diào)，從而使企業(yè)借助有效銜接獲取成功。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；平臺(tái)；基地；淮礦物流

中圖分類號(hào)：F252文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融呈“爆發(fā)”式發(fā)展。十二屆全國人大二次會(huì)議上國務(wù)院總理李克強(qiáng)在《政府工作報(bào)告》中指出要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。這是互聯(lián)網(wǎng)金融首次進(jìn)入中央政府工作報(bào)告，代表著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管已經(jīng)進(jìn)入政府高層的視野。從電子支付到“各種寶”，互聯(lián)網(wǎng)的每一次創(chuàng)新進(jìn)一步激活市場，引發(fā)新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。2013年8月，互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)提出互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種主要模式：供應(yīng)鏈金融、第三方支付、眾籌模式、互聯(lián)網(wǎng)貨幣等。隨著傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融躋身互聯(lián)網(wǎng)金融大軍，眾多物流企業(yè)紛紛開啟“電商化”模式，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建“平臺(tái)+基地+金融”的全流程管理，使其在供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)提供的物流服務(wù)得到全方位優(yōu)化的同時(shí)，通過與金融服務(wù)有效融合促進(jìn)自身價(jià)值鏈增值。本文以淮礦現(xiàn)代物流有限責(zé)任公司為例，分析互聯(lián)網(wǎng)金融背景下物流企業(yè)如何通過構(gòu)建“平臺(tái)+基地+金融”模式實(shí)現(xiàn)物流、信息流和資金流的同步協(xié)調(diào)，從而使企業(yè)通過有效銜接獲取成功。

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)促進(jìn)了新的交易方式與流通模式的出現(xiàn)。從傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融到引入電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融的國內(nèi)外研究中，很少從物流企業(yè)角度出發(fā)，將電子商務(wù)平臺(tái)和物流服務(wù)商基地相結(jié)合進(jìn)行供應(yīng)鏈金融模式的分析。本文從物流企業(yè)的角度出發(fā)，將電子商務(wù)平臺(tái)和物流服務(wù)商基地相結(jié)合，擴(kuò)展供應(yīng)鏈金融模式分析，以期為今后的研究工作和現(xiàn)實(shí)應(yīng)用提供新思路。

二、基于“平臺(tái)+基地”的供應(yīng)鏈金融模式

（一）“平臺(tái)+基地”模式

“平臺(tái)+基地”模式從狹義上講，通過對(duì)在庫資源靜態(tài)管理和在途資源動(dòng)態(tài)管理，按照平臺(tái)交易、基地交割、在線結(jié)算、在線金融的供應(yīng)鏈管理模式，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有效結(jié)合，實(shí)現(xiàn)對(duì)貨物從生產(chǎn)廠家到終端用戶流通過程的全方位監(jiān)控與封閉式管理，從而達(dá)到線上與線下的同步，交易與交割的切合。從廣義上講，“平臺(tái)+基地”模式不只是對(duì)物流的管控，還包括對(duì)供應(yīng)鏈上其他要素如資金流、信息流、業(yè)務(wù)流、價(jià)值流等的管理，實(shí)現(xiàn)圍繞供應(yīng)鏈的集成化整體管理，如圖1所示。

平臺(tái)是指電子商務(wù)平臺(tái)，是建立在因特網(wǎng)上進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)的虛擬網(wǎng)絡(luò)空間和保障商務(wù)順利運(yùn)營的管理環(huán)境，是整合和協(xié)調(diào)信息流、貨物流、資金流有序、關(guān)聯(lián)、高效流動(dòng)的重要場所。企業(yè)、商家利用電子商務(wù)平臺(tái)提供的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、支付平臺(tái)、安全平臺(tái)、管理平臺(tái)等共享資源，低成本地開展自己的商業(yè)活動(dòng)。

基地是指圍繞商品從生產(chǎn)、流通到消費(fèi)整個(gè)過程，針對(duì)所處的不同的物流和信息流等環(huán)境來開展控制、保障等一系列管理的綜合服務(wù)體系。實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)與現(xiàn)代物流的無縫對(duì)接，保障平臺(tái)訂單由線上交易落實(shí)到線下交割的需要，是平臺(tái)開展一系列增值服務(wù)的基礎(chǔ)?；氐淖饔檬峭晟七@一平臺(tái)業(yè)務(wù)關(guān)鍵要素——貨物的服務(wù)管理，為平臺(tái)提供信用背書。通過平臺(tái)，企業(yè)可以集成產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢資源，發(fā)揮物流對(duì)于資源配置的作用，提高社會(huì)物流資源的綜合利用，簡化商品流通環(huán)節(jié)，促進(jìn)企業(yè)、社會(huì)、環(huán)境效益的協(xié)調(diào)發(fā)展。

“平臺(tái)+基地”模式有以下幾個(gè)特點(diǎn)： 首先要求一定有實(shí)體基地的存在。其次是需要通過互聯(lián)網(wǎng)推送各類相關(guān)信息，比如貨物信息、物流信息、資金流信息等。最后需要在線支付或在線供應(yīng)鏈金融的支持?！捌脚_(tái)+基地”模式將線下物流、商流與線上信息流、資金流結(jié)合在了一起，讓電子商務(wù)平臺(tái)成為線下實(shí)物交割的前臺(tái)，縮短了供應(yīng)鏈長度，節(jié)約了物流成本，緩解了資金困境，提高了整體經(jīng)濟(jì)效用。

“平臺(tái)+基地”模式本質(zhì)上是將線上交易和線下交割有效地銜接起來，以獲得效用最大化?！捌脚_(tái)+基地”模式產(chǎn)業(yè)鏈主要包括制造商（基地）、電子商務(wù)平臺(tái)、終端用戶三部分，與單純線下產(chǎn)業(yè)鏈不同的是，從制造商到終端用戶的流程顯著減少，相應(yīng)的營銷服務(wù)、客戶服務(wù)等環(huán)節(jié)增多。從整體結(jié)構(gòu)上來看，“平臺(tái)+基地”模式大大縮短了供應(yīng)鏈長度，降低了渠道成本，把信息流、資金流放在線上進(jìn)行，把物流和商流放在線下，實(shí)現(xiàn)了線上交易和線下交割的無縫銜接，提高了整個(gè)供應(yīng)鏈的效用。

（二）“平臺(tái)+基地”供應(yīng)鏈金融模式

1 傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式。供應(yīng)鏈涵蓋了從上游廠商到終端客戶的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)。供應(yīng)鏈金融通過把握供應(yīng)鏈交易關(guān)系、交易結(jié)構(gòu)以及交易過程的細(xì)節(jié)等情況，對(duì)供應(yīng)商單一企業(yè)或多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營一般分三個(gè)階段：采購階段、生產(chǎn)階段和銷售階段。與此相對(duì)應(yīng)，供應(yīng)鏈金融模式也分為三種：采購階段的預(yù)付款模式、生產(chǎn)階段的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式以及銷售階段的應(yīng)收賬款模式[1]。

第一階段，采購階段預(yù)付賬款是最主要的供應(yīng)鏈金融模式。該模式中，商品生產(chǎn)者以未來生產(chǎn)出來的商品作為條件而提前獲得商品需求者資金的使用，是商品生產(chǎn)者未來商品與商品需求者現(xiàn)實(shí)貨幣的交換。在產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)最終銷售以前，企業(yè)可以使用原材料倉單融資、半成品倉單融資、存貨倉單融資等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式。

第二階段，生產(chǎn)階段的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資要求企業(yè)將貨物存與銀行指定或認(rèn)可的倉庫中，然后倉庫給企業(yè)開具倉單，企業(yè)依據(jù)倉單向銀行申請(qǐng)貸款。銀行視貨物價(jià)值提供一定比例的貸款，在這一過程當(dāng)中需要第三方——負(fù)責(zé)監(jiān)管貨物的倉庫的參與。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式不僅可以盤活企業(yè)的固定資產(chǎn)、半成品和存貨，解決資金短缺的問題，還能擴(kuò)展銀行等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)也使整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)更為流暢，信息更加透明。

第三階段，處在供應(yīng)鏈末端的銷售階段，該階段的賒銷促使企業(yè)對(duì)資金的需求大幅上升。在應(yīng)收賬款融資模式中，持有應(yīng)收賬款的企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)訂立合同或協(xié)議，以其持有的應(yīng)收賬款作為抵押擔(dān)保，向金融機(jī)構(gòu)獲取借款。應(yīng)收賬款模式能最大限度解決企業(yè)的資金難題而且能使銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得新的利潤增長點(diǎn)[2]。endprint

但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，信息流、物流、資金流迅速運(yùn)轉(zhuǎn)，將傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式引入到“平臺(tái)”中進(jìn)行，同時(shí)以“基地”作保障，可以更大限度利用各種模式的優(yōu)點(diǎn)，使得各類資源效用最大化。

2“平臺(tái)+基地”供應(yīng)鏈金融模式。基于“平臺(tái)+基地”的供應(yīng)鏈金融的參與者有金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)、買方與賣方。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況通過不同的授信方式為整個(gè)供應(yīng)鏈提供資金。第三方物流企業(yè)作為中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的中立方能緩解融資過程中信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)控制難的問題，對(duì)貸款前信息進(jìn)行篩選，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估監(jiān)管并實(shí)施嚴(yán)格的提貨管理及違約貨物的處置。

授信賣方：企業(yè)以自己的貨物作為質(zhì)押物質(zhì)押給銀行，并在交易平臺(tái)上上線銷售，由平臺(tái)和物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，企業(yè)獲得銀行相應(yīng)的融資授信。在全流程監(jiān)管下，企業(yè)銷售貨物的收入進(jìn)入銀行指定監(jiān)管賬戶，保證質(zhì)押貨物價(jià)值和監(jiān)管賬戶總額不少于銀行授信額度。授信必須用于購買指定貨物。

授信買方：銀行直接對(duì)融資的下游企業(yè)授信，如在基于訂單的融資中商業(yè)銀行根據(jù)貿(mào)易商與上游廠家真實(shí)合法有效的買賣關(guān)系，授信需要融資的貿(mào)易商為其提供采購所需的資金。

授信物流企業(yè)：銀行直接對(duì)物流企業(yè)授信，由物流企業(yè)根據(jù)與其有長期合作關(guān)系企業(yè)的實(shí)際情況分配信貸額度并實(shí)施放貸。憑借物流企業(yè)對(duì)融資企業(yè)的了解，可有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

授信交易平臺(tái)：電子商務(wù)平臺(tái)方從銀行申請(qǐng)信用貸款，再將資金放貸給有融資需求的企業(yè)。交易平臺(tái)方利用電子商務(wù)的全國覆蓋性，發(fā)展全國會(huì)員倉庫對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管，從而達(dá)到規(guī)模融資和規(guī)模監(jiān)管的目的，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

一般供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，尤其是基于質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融模式，需要借助倉庫實(shí)現(xiàn)物流監(jiān)管和貨物交割，而客戶與監(jiān)管交割倉庫存在一定的地理距離，配送成本的存在限制了單個(gè)倉庫的服務(wù)半徑，難以取得規(guī)模發(fā)展。所以第三方物流企業(yè)借助電子商務(wù)平臺(tái)，在一定范圍乃至全國聯(lián)盟或自建多個(gè)監(jiān)管交割倉庫，拓展監(jiān)管交割倉庫的地理位置，擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融服務(wù)半徑。商務(wù)平臺(tái)對(duì)交易平臺(tái)上數(shù)據(jù)的真實(shí)性、有效性承擔(dān)責(zé)任，協(xié)助銀行逐日盯市，督促會(huì)員落實(shí)跌價(jià)補(bǔ)償，授信客戶出現(xiàn)違約時(shí)，銀行可依法處置對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)的質(zhì)押品，協(xié)助銀行處理押品變現(xiàn)。物流企業(yè)承擔(dān)電子倉單項(xiàng)下貨物的監(jiān)管職責(zé)，對(duì)電子倉單項(xiàng)下貨物的足額交付承擔(dān)責(zé)任。

基于“平臺(tái)+基地”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，為客戶提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，克服資金不足的劣勢，充分發(fā)揮各個(gè)參與者的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)規(guī)模發(fā)展，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平和客戶融資成本，形成良性互動(dòng)發(fā)展。

三、案例分析：淮礦物流的“平臺(tái)+基地”供應(yīng)鏈金融服務(wù)

淮礦現(xiàn)代物流有限責(zé)任公司（簡稱“淮礦物流”）是一家集商貿(mào)物流、供應(yīng)鏈物流和第三方物流于一體的大型國有現(xiàn)代物流企業(yè)，成立于2008年，注冊(cè)資金10億元，原為淮南礦業(yè)集團(tuán)的全資子公司，前身是淮南礦業(yè)集團(tuán)物資供銷分公司。2010年底，淮南礦業(yè)集團(tuán)重組上市公司蕪湖港，淮礦物流的全部資產(chǎn)并入蕪湖港，成為蕪湖港儲(chǔ)運(yùn)股份有限公司的全資子公司。2013年，中國物流與采購聯(lián)合會(huì)授予淮礦物流國家5A級(jí)物流企業(yè)。

2012年2月18日，淮礦物流在第五屆中國鋼鐵物流論壇提出“平臺(tái)+基地”全流程管理下的在線供應(yīng)鏈金融模式。2012年11月16日，淮礦物流收購斯迪爾電子商務(wù)平臺(tái)，以品牌銷售專場為主要交易品種，致力于現(xiàn)貨交易。陸續(xù)開始了上海申特、黑龍江西林、福建中鋼、江陰錦澄、山東濟(jì)鋼等多個(gè)品牌銷售專場，構(gòu)筑了生產(chǎn)制造企業(yè)與終端客戶之間的橋梁。2013年11月11日，淮礦物流“平臺(tái)+基地”全流程管理四方協(xié)議（淮礦物流、華夏銀行、西林鋼鐵、淮礦物流倉儲(chǔ)公司）簽訂。這是國內(nèi)首例針對(duì)大宗生產(chǎn)資料流程管理的授信，標(biāo)志著淮礦物流“平臺(tái)+基地”供應(yīng)鏈管理模式全面落地，并正式形成了涵蓋在線結(jié)算、在線金融在內(nèi)的一體化解決方案。

2013年，在全球尚未徹底擺脫金融危機(jī)沖擊的情形下，中國鋼鐵流通業(yè)出現(xiàn)了深層危機(jī)：鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，下游需求萎縮、環(huán)保重壓驟緊，融資難度加大。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2013年，我國鋼鐵業(yè)利潤總計(jì)1618億元，行業(yè)銷售利潤只有048%，如果只算主營業(yè)務(wù)，利潤總額為58億元，相當(dāng)于每噸鋼的盈利只有42元，鋼鐵行業(yè)在低迷中艱難運(yùn)行。近兩年鋼鐵價(jià)下滑，鋼鐵產(chǎn)量增加需求量下降，鋼鐵庫存增加，消耗量減少，致使上下游眾多企業(yè)陷入資金鏈危機(jī)。

在此大背景下，淮礦物流構(gòu)建“平臺(tái)+基地”模式，為鋼鐵流通轉(zhuǎn)型升級(jí)開創(chuàng)新路，打造全新的“上海斯迪爾電子商務(wù)平臺(tái)”，在操作上采用平臺(tái)交易，基地交割，以全流程管理為手段圍繞交易在全國范圍構(gòu)建倉儲(chǔ)物流基地，實(shí)現(xiàn)線上線下互動(dòng)、交割無縫銜接，同時(shí)引入銀行為參與交易的買賣雙方提供融資服務(wù)，“平臺(tái)+基地”管理模式實(shí)現(xiàn)了“三流”封閉環(huán)運(yùn)行，有效解決了鋼材流通中的融資難、誠信缺失和金融業(yè)務(wù)安全等問題。2013年底，淮礦物流僅鋼材交易量已經(jīng)達(dá)到650萬噸，終端客戶突破10 000家。

（一）平臺(tái)——斯迪爾

2012年初，淮礦物流率先提出“平臺(tái)+基地”一體化運(yùn)作的供應(yīng)鏈管理模式，經(jīng)過兩年的探索，2013年底，淮礦物流提出“平臺(tái)+基地”全流程管理下的在線供應(yīng)鏈金融模式，全面確立公司未來轉(zhuǎn)型發(fā)展方向。

建立以斯迪爾平臺(tái)為中心的交易服務(wù)體系，把斯迪爾品牌作為淮礦物流未來發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)。斯迪爾平臺(tái)如何在最短的時(shí)間，以最快的速度實(shí)現(xiàn)交易上的突破，是淮礦物流轉(zhuǎn)型發(fā)展中亟待解決的最根本問題。交易是“平臺(tái)+基地”供應(yīng)鏈管理模式的核心，是其他所有活動(dòng)的源頭。要完成企業(yè)產(chǎn)品分銷體系建設(shè)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)采購資源優(yōu)化配置，關(guān)鍵是解決信息不對(duì)稱問題。電子商務(wù)平臺(tái)作為依托互聯(lián)網(wǎng)搭建的虛擬交易市場，沒有區(qū)域限制，是實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱的最佳方式。

在斯迪爾平臺(tái)中建立品牌專場、電子超市等多維度的交易體系。以品牌專場為主導(dǎo)，在全國范圍內(nèi)構(gòu)建跨區(qū)域的產(chǎn)品分銷體系，為廠家建設(shè)適應(yīng)其營銷策略和產(chǎn)品特性的一對(duì)多網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)，形成以建材為基礎(chǔ)，集化工、機(jī)電、煤炭等多種商品于一體的綜合交易板塊；以區(qū)域電子超市為支撐，結(jié)合物流園區(qū)運(yùn)營為客戶提供廣泛參與的多品牌資源，從而提升平臺(tái)的區(qū)域影響力和人氣。同時(shí)，借助平臺(tái)，擇機(jī)推出產(chǎn)能預(yù)售模式。目前，斯迪爾平臺(tái)的品牌專場有申特專場、西林專場、中鋼專場、凌鋼專場、建邦專場、立恒專場、方大九鋼專場、錦澄專場、昆明潤霖物流園區(qū)專場?，F(xiàn)貨交易中心有螺紋鋼現(xiàn)貨交易中心、中厚板現(xiàn)貨交易中心、華東熱卷現(xiàn)貨交易中心、生鐵現(xiàn)貨交易中心。非鋼材資源的目前有匡克防護(hù)用品專場、張家港木材現(xiàn)貨交易中心等。endprint