論公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理及傳導(dǎo)機(jī)制

沈城

摘要：在金融危機(jī)的背景下，公眾對(duì)于公允價(jià)值周期性的關(guān)注度越來越高，批評(píng)的呼聲也越來越大，由此可以看出來，公允價(jià)值對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理及傳導(dǎo)機(jī)制具有非常重要的研究理論和實(shí)際意義。本論文從公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理的相關(guān)概念入手，著重分析其傳導(dǎo)機(jī)制，并提出可以緩解公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理的建議和對(duì)策，最后做出全文總結(jié)。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值 經(jīng)濟(jì)周期 順應(yīng)機(jī)理 傳導(dǎo)機(jī)制

一、公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理

分析公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理主要分為兩種情況：其一是在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)衰敗的時(shí)候，市場(chǎng)缺失定價(jià)功能導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格的大跌，過分的降低價(jià)格造成資本率下降，提高企業(yè)的拋售力度，由此，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)陷入一個(gè)惡性循環(huán)中；另外一種指的就是在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)繁榮的情況下，產(chǎn)品價(jià)格的過分上漲導(dǎo)致其與實(shí)際價(jià)值嚴(yán)重不符，金融機(jī)構(gòu)的盈余部分較多，特別容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)過熱、經(jīng)濟(jì)泡沫的情況出現(xiàn)。

同時(shí)，公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理也有兩重性，具體表現(xiàn)為：在一定范圍內(nèi)，公允價(jià)值的經(jīng)濟(jì)周期性所引起的波動(dòng)較小，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)對(duì)它的反映也不靈敏，也就是說公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理是一種正?，F(xiàn)象，在經(jīng)濟(jì)周期的每個(gè)階段都會(huì)可能出現(xiàn)；另外，假如公允價(jià)值的經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)超出了正常范圍內(nèi)，并且經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)對(duì)它的反映也非常靈敏時(shí)，就會(huì)使得公允價(jià)值會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)周期性和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)系變得密切起來，增加金融的不穩(wěn)定性。

綜上所述，正常范圍內(nèi)的公允價(jià)值周期變動(dòng)是不可避免的，也很難分析是否會(huì)影響金融的穩(wěn)定性甚至是遭到破壞，但超出正常范圍內(nèi)的公允價(jià)值變動(dòng)一定會(huì)給金融的穩(wěn)定性造成影響甚至是破壞。

二、公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期順應(yīng)機(jī)理的傳導(dǎo)機(jī)制

（一）資本監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制

在會(huì)計(jì)報(bào)表中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理可以使資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，隨之變動(dòng)的還有會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料等，資本監(jiān)管確定的金額的在會(huì)計(jì)報(bào)表提供的數(shù)字進(jìn)行相應(yīng)的剔除，這就說明資本監(jiān)管計(jì)算的額資本充足率是公允價(jià)值順應(yīng)機(jī)理的傳導(dǎo)因子，將公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理從會(huì)計(jì)報(bào)表轉(zhuǎn)移到金融市場(chǎng)中。所以說，當(dāng)資本充足率較低的時(shí)候，企事業(yè)單位就會(huì)變賣某些風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來滿足資本監(jiān)管的相關(guān)要求，當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)波動(dòng)不僅僅只涉及一家金融機(jī)構(gòu)。這樣一來，涉及的金融機(jī)構(gòu)越多，企事業(yè)單位變賣風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況就會(huì)越多，由此就會(huì)引發(fā)更大的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)，而且，這種波動(dòng)不僅加劇金融市場(chǎng)的大變動(dòng)，還會(huì)加大了金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩程度。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表傳導(dǎo)機(jī)制

不管是宏觀的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)還是變化多端的金融市場(chǎng)，公允價(jià)值的計(jì)量模式都與企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)狀況聯(lián)系密切。在任何一個(gè)企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)報(bào)告日中，會(huì)計(jì)報(bào)表涉及公允價(jià)值計(jì)量的所有科目都是在動(dòng)態(tài)中反映出財(cái)務(wù)報(bào)告日這一時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。其中，資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)趨勢(shì)要時(shí)刻與財(cái)務(wù)報(bào)告日附近的金融市場(chǎng)時(shí)點(diǎn)價(jià)值相一致。但是，金融市場(chǎng)不是一層不變，它是瞬息萬變的，所以在眾多變化中都有可能通過公允價(jià)值變動(dòng)反饋到會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表中，引起報(bào)表中資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等的變化，極大的增加了企事業(yè)單位財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng)程度。

（三）心理反應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制

在使用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，可以動(dòng)態(tài)的反映出資本的實(shí)時(shí)價(jià)值，當(dāng)然也加大了價(jià)值的波動(dòng)情況。所以說，當(dāng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)幅度的時(shí)候，投資者對(duì)于金融市場(chǎng)的變化情況就有同步的心理變化，較大的波動(dòng)幅度將會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)投資者的恐慌，直接促進(jìn)股票、證券等資產(chǎn)的極具破壞性的大幅度下跌。這種下跌的直接原因就是投資者真實(shí)的心理反應(yīng)，其主要分為兩種：一個(gè)是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間的心里博弈較量，適用于分析實(shí)際中對(duì)手之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中非零和博弈中最具代表性的就是囚徒困境，采取的是劣勢(shì)策略；另外一個(gè)是羊群效應(yīng)，指的是人們很難對(duì)未來不確定的金融市場(chǎng)做出準(zhǔn)確的判斷，比較容易受周圍大部分人的影響而盲目的跟從大眾思想。

（四）傳導(dǎo)因子互相作用機(jī)制

通過介紹以上的傳導(dǎo)機(jī)制可以看出來，這是三個(gè)傳導(dǎo)都不是孤立的，而是相互有密切聯(lián)系的。資本監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制的一切數(shù)據(jù)是在會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)中的提取和剔除，也就是財(cái)務(wù)報(bào)表必然會(huì)影響監(jiān)管資本的變動(dòng)。換句話說，在資本監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制和心理反應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制中都受投資者心理的因素，而財(cái)務(wù)報(bào)表傳導(dǎo)機(jī)制引起的消費(fèi)變化也改變著投資者的心理狀態(tài)。所以，他們當(dāng)中的任何一個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制都是與投資者的心理因素有自己接或是間接的關(guān)系。因此這些傳導(dǎo)機(jī)制是相互影響、相互作用、關(guān)系密切的，某個(gè)機(jī)制發(fā)揮了作用的時(shí)候也會(huì)牽涉其他機(jī)制的作用，導(dǎo)致金融市場(chǎng)的波動(dòng)更加劇烈。

三、緩解公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期順應(yīng)機(jī)制的對(duì)策和建議

不論公允價(jià)值怎樣運(yùn)用于資產(chǎn)負(fù)債中，都會(huì)在不同階段的經(jīng)濟(jì)周期引起不同程度的波動(dòng)。在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中存在了太多的不確定性因素，經(jīng)濟(jì)虛擬化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的各種不確定因素導(dǎo)致了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完美，也就是說，在實(shí)際中沒有盡善盡美的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。所以說，制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的人員要在許多不確定因素中尋求一個(gè)平衡點(diǎn)，分析每個(gè)會(huì)計(jì)方法的優(yōu)、缺點(diǎn)，不能以偏概全只看某一個(gè)方面。因此，在公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期順應(yīng)機(jī)理及傳導(dǎo)機(jī)制沒有令人信服的實(shí)證解釋之前，我們不能就此否定公允價(jià)值，反而應(yīng)該研究可以緩解公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期順應(yīng)機(jī)制的對(duì)策和建議。

（一）雙重計(jì)量屬性列報(bào)

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)要素的主要計(jì)量方式有兩種：公允價(jià)值計(jì)量方式和歷史成本計(jì)量方式。其中公允價(jià)值是最相關(guān)的屬性，但這并不是說歷史成本就是沒有價(jià)值的，反倒是很多決策者是以參照歷史會(huì)計(jì)信息為主要依據(jù)的。我國(guó)的財(cái)務(wù)目標(biāo)是以經(jīng)管責(zé)任觀和決策有用觀為主要內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)可靠性和相關(guān)性。所以說，在企業(yè)披露的會(huì)計(jì)報(bào)告中，要充分應(yīng)用公允價(jià)值和歷史成本兩種計(jì)量方式列報(bào)。盡管在我國(guó)涉及公允價(jià)值計(jì)量的企事業(yè)單位還在發(fā)展的萌芽階段，但兩種計(jì)量方式同時(shí)使用也是大勢(shì)所趨，而且在財(cái)務(wù)報(bào)告中，并存的兩種計(jì)量屬性不僅不會(huì)有任何問題，反而可以將信息互補(bǔ)、更加完善會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。

（二）金融資產(chǎn)減值方法的轉(zhuǎn)型

在國(guó)際會(huì)計(jì)中已經(jīng)提出了金融資產(chǎn)減值方法的金融資產(chǎn)減值損失模型。金融資產(chǎn)的減值損失模型包括已發(fā)生損失和預(yù)期發(fā)生損失兩種情況：目前比較普遍的是已發(fā)生損失減值模型，但其具有滯后性，就是說只有在企事業(yè)單位的損失發(fā)生、有客觀證據(jù)的時(shí)候才可以計(jì)量，在初始和后續(xù)都不計(jì)量，這種方式會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期收益急劇下降；另外，預(yù)期發(fā)生損失模型相比已發(fā)生損失模型更具科學(xué)性，它彌補(bǔ)了前者的不足，在金融資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量中，不僅考慮到發(fā)生的損失計(jì)量還 涉及了未來將可能導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)損失也一并計(jì)量在內(nèi)，符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠?jì)量態(tài)度，損失得到科學(xué)的攤銷，當(dāng)期收益可以真實(shí)、可靠的計(jì)量，大大降低了前者模型的親周期性。

四、結(jié)束語

綜上所述，根據(jù)全文對(duì)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的全面分析，得出以下結(jié)論：公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的傳導(dǎo)機(jī)制有幾個(gè)方面，其中包括資本監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制、財(cái)務(wù)報(bào)表傳導(dǎo)機(jī)制、心理反應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制和傳導(dǎo)因子互相作用機(jī)制；公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理是不足以引起經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的大的波動(dòng)，其原因就是以上公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的傳導(dǎo)機(jī)制和其經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理二者的結(jié)合，使得經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的波動(dòng)加大、加劇，引起了公眾的關(guān)注和批評(píng)。世上沒有任何完美的東西，所以說，我們要寬容的對(duì)待會(huì)計(jì)的公允價(jià)值，積極的尋找解決方案和措施，而不是一味的指責(zé)和埋怨。當(dāng)然，就目前對(duì)于公允價(jià)值的理論研究和實(shí)證研究體系都還不夠成熟和完善，需要進(jìn)一步的學(xué)習(xí)和研究，特別是在實(shí)證研究的深度和廣度兩方面要進(jìn)一步加強(qiáng)，同時(shí)還要打破實(shí)證研究的方式在我國(guó)存在的局限性，繼續(xù)完善研究的方案，以便提供出更具專業(yè)性、科學(xué)性建議和極具說服力的證據(jù)。

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