我國(guó)食品類PPI和CPI的傳導(dǎo)機(jī)制研究

高萍

摘 要：本文以2001年1月至2014年12月的月度食品價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用修正誤差模型和Granger檢驗(yàn)方法，對(duì)我國(guó)食品產(chǎn)業(yè)鏈上下游價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明：食品類CPI是食品類PPI的單方向的格蘭杰原因，即前者的滯后值可以幫助預(yù)測(cè)后者，而后者卻不能預(yù)測(cè)前者。

關(guān)鍵詞：價(jià)格指數(shù)；食品行業(yè)；傳導(dǎo)機(jī)制；Granger 檢驗(yàn)

一、引言

居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)PPI對(duì)調(diào)控物價(jià)至關(guān)重要。CPI構(gòu)成有八大類，其中食品占比三成左右。因此，研究食品類CPI和食品類PPI具有重要意義。本文對(duì)食品價(jià)格鏈進(jìn)行分析，然后在相關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上構(gòu)建VECM模型，最后得到食品類CPI和食品類PPI之間的傳導(dǎo)關(guān)系。

二、食品價(jià)格鏈傳導(dǎo)機(jī)制分析

（一）數(shù)據(jù)說(shuō)明

本章在對(duì)食品價(jià)格鏈傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證研究中，選取了食品類的生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI食品）和食品類的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI食品），分別代表食品產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游價(jià)格。所用數(shù)據(jù)為2001年1月至2014年12月的準(zhǔn)定基數(shù)據(jù)，相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)局，所有數(shù)據(jù)均經(jīng)過(guò)季節(jié)性調(diào)整并取自然對(duì)數(shù)。

（二）變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)

首先，用ADF單位根檢驗(yàn)方法對(duì)PPI食品和CPI食品進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明在5%的顯著性水平下，變量PPI食品和CPI食品均不平穩(wěn)。在對(duì)變量進(jìn)行一階差分后，發(fā)現(xiàn)變量在1%的顯著性水平下都拒絕了存在單位根的假設(shè)，表明所有變量均為一階單整。

（三）確定滯后階數(shù)

根據(jù)各滯后長(zhǎng)度準(zhǔn)則對(duì)滯后期的選擇，最后選擇FPE準(zhǔn)則和AIC準(zhǔn)則，確定的最佳滯后階數(shù)為2，模型為VAR（2） 。

（四）協(xié)整檢驗(yàn)

本文采用本文采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)研究食品價(jià)格鏈中CPI食品和PPI食品是否存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。

表3說(shuō)明變量之間存在協(xié)整關(guān)系，且只存在一個(gè)協(xié)整方程。其表達(dá)式為：

CPI食品=-0.5503PPI食品

（0.13047）

可以看出，食品居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與食品消費(fèi)者生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)負(fù)相關(guān)。

（五）誤差修正模型

CPI食品和PPI食品之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，可以通過(guò)建立誤差修正模型分析各價(jià)格指數(shù)的短期波動(dòng)情況，得到短期誤差修正模型為：

D（CPI食品） = - 0.069（ CPI食品（-1） - 2.055*PPI食品 （-1） + 4.848） - 0.241*D（CPI食品（-1）） - 0.107D（CPI食品 （-2）） + 1.166*D（PPI食品 （-1）） - 0.002*D（PPI食品（-2）） + 0.004ecm

（六）格蘭杰因果檢驗(yàn)

在確定了CPI食品和PPI食品長(zhǎng)期均衡關(guān)系和短期反向修正機(jī)制后，本文將通過(guò)格蘭杰因果檢驗(yàn)研究各價(jià)格指數(shù)間的具體傳導(dǎo)機(jī)制。

表4的結(jié)果表明，在5%的顯著性水平下，PPI食品是CPI食品的格蘭杰原因。

三、結(jié)論

本文從以上討論可以得結(jié)論是：

（一）食品類CPI和食品類PPI有重要的聯(lián)系，兩個(gè)指數(shù)間可能存在因果關(guān)系。

（二）本文根據(jù)2001年1月至2013年12月的食品類PPI和食品類CPI的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量檢驗(yàn)，說(shuō)明食品類CPI是食品類PPI的單方向的格蘭杰原因，即前者的滯后值可以幫助預(yù)測(cè)后者，而后者卻不能預(yù)測(cè)前者。

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