遼寧省產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析*

“科技與金融深度融合戰(zhàn)略與對策研究”課題組

【專題論壇:科技、產(chǎn)業(yè)、金融深度融合發(fā)展研究】

遼寧省產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析*

“科技與金融深度融合戰(zhàn)略與對策研究”課題組

在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)與金融集聚融合的背景下，如何正確選擇遼寧產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展之路成為社會各界關(guān)注的焦點。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況、金融服務能力、產(chǎn)融結(jié)合三個方面分析遼寧省發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融過程中存在的問題，結(jié)合遼寧省自身的資源狀況和歷史特點探究其成因，據(jù)此提出適合遼寧省產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的思路及對策。

產(chǎn)業(yè)金融； 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型； 產(chǎn)業(yè)升級； 產(chǎn)業(yè)發(fā)展； 金融服務； 金融機構(gòu)； 融資結(jié)構(gòu)； 集聚融合

2011年9月，國務院正式批復了《沈陽經(jīng)濟區(qū)新型工業(yè)化綜合配套改革試驗總體方案》，明確提出了以沈陽金融商貿(mào)開發(fā)區(qū)為主體，加快建設(shè)區(qū)域性金融中心的戰(zhàn)略思想。為了使金融業(yè)更好地服務于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2014年遼寧省出臺了《關(guān)于大力發(fā)展全省金融服務業(yè)的實施意見》。在此背景下，無論是從國家戰(zhàn)略角度還是從區(qū)域發(fā)展需要角度考慮，遼寧省勢必要更加重視金融服務業(yè)的發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)與金融的融合，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融，加快東北區(qū)域金融中心的建設(shè)步伐。

一、遼寧省產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

1.產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟社會的飛速發(fā)展，遼寧省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也隨著全國經(jīng)濟形勢發(fā)生了明顯改變。第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重由1978年的14.2∶70.9∶14.9轉(zhuǎn)變?yōu)?012年的8.7∶53.2∶38.1(見圖1)。可以看出，改革開放以來，在維持第一產(chǎn)業(yè)的重要地位不變的情況下，1978—2004年第三產(chǎn)業(yè)占遼寧省生產(chǎn)總值的比重不斷提高，而第二產(chǎn)業(yè)自1978年后總體呈現(xiàn)下降趨勢，到2004年后才有所回升。從平均增長速度上看，2008—2012年第二產(chǎn)業(yè)的平均增長速度為14.4%，但2012年全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額比2010年僅增加2.71%。

圖1 1978—2012年遼寧省國民經(jīng)濟比例變化

同時，由于建設(shè)的需要，遼寧省長期采取“優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)”的戰(zhàn)略，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中以重工業(yè)作為發(fā)展經(jīng)濟的主導產(chǎn)業(yè)，以致其重工業(yè)和輕工業(yè)比重從1952年的57.79∶42.21攀升到2003年之后80∶20以上的高比例。制造業(yè)投資規(guī)模的大小與產(chǎn)業(yè)乃至整個國民經(jīng)濟的增長都具有密切關(guān)系。在工業(yè)化發(fā)展的進程中，投資的相對規(guī)模隨著工業(yè)結(jié)構(gòu)的改變而改變，具體變化如表1、2所示。

從表1可以看出，隨著社會經(jīng)濟水平的發(fā)展，制造業(yè)投資占總固定資產(chǎn)投資的比重與總固定資產(chǎn)投資占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比值逐步上升，制造業(yè)投資與制造業(yè)增加值的比值不斷降低，即隨著產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展，制造業(yè)中的增加值會越來越依賴于技術(shù)投入、人力資本投入和管理要素投入等[1]。

表1 工業(yè)化發(fā)展進程中各發(fā)展階段投資情況 %

表2 2007—2012年遼寧省投資情況 %

從表2可以看出，遼寧省對制造業(yè)的投資規(guī)模相對較大，2008年和2009年制造業(yè)投資規(guī)模都超過發(fā)達經(jīng)濟的標準。但是，就制造業(yè)投資與增加值之比來看，該比值在2007年之后都高居50%以上。由此可判斷出，遼寧省的整體投資效率均非常低下，甚至低于初級產(chǎn)品生產(chǎn)階段。而從總投資與GDP之比角度看，遼寧省對制造業(yè)的投資對整個國民經(jīng)濟的拉動作用很有限。

2.金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

首先，遼寧金融業(yè)仍然以國有金融為主體，金融機構(gòu)類型比較單一。截至2012年末，遼寧的金融機構(gòu)共有10大類，總數(shù)超7 800家，相關(guān)機構(gòu)的從業(yè)人員更是多達15萬人。按照遼寧省金融資產(chǎn)市場的份額劃分，國有商業(yè)銀行的比重為39.56%，城市商業(yè)銀行的比重為12.18%，郵政儲蓄銀行的比重為11.06%，股份制商業(yè)銀行的比重為5.02%，國家開發(fā)銀行和政策性銀行的比重為1.03%，小型農(nóng)村金融機構(gòu)的比重為30.18%，剩下的外資銀行、財務公司、信托公司等只占到了0.97%(見圖2)。

其次，銀行的信貸資金主要投向重點項目和重點行業(yè)。金融機構(gòu)和銀行的信貸支持主要投向大企業(yè)、大公司和重點行業(yè)的重點項目[2]。然而從目前情況來看，大型企業(yè)的討價還價能力比較強，以致于銀行機構(gòu)大多只能提供基準利率甚至是優(yōu)惠利率的信用貸款[3]8-27。反觀遼寧省的民營經(jīng)濟，在2010年民營經(jīng)濟的生產(chǎn)總值已經(jīng)突破萬億，并在當年實現(xiàn)了經(jīng)濟增加值占省內(nèi)生產(chǎn)總值的比重超過60%。多年來，遼寧民營經(jīng)濟的增速都遠高于全省地區(qū)生產(chǎn)總值增速。然而，由于很多民營中小企業(yè)的成立時間不長、產(chǎn)品前景未知、綜合實力較弱，其獲得的信貸支持與對GDP的貢獻遠不相稱。

圖2 2012年遼寧金融機構(gòu)情況圖

最后，盡管遼寧省近年來金融業(yè)發(fā)展迅猛，但其結(jié)構(gòu)仍然是以銀行間接金融為主，直接融資占比始終低于全國水平。截至2012年，證券公司總部設(shè)在遼寧的只有3家，保險公司總部設(shè)在遼寧的也僅有4家；遼寧省的國內(nèi)上市公司數(shù)只有70家，股票市場的籌資總額不到150億元。根據(jù)央行最新公布的《2013年地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計表》，遼寧省以5 654億元居全國第12位。

3.產(chǎn)業(yè)金融現(xiàn)狀

從嚴格意義上來說，產(chǎn)業(yè)金融在中國正處于形成和發(fā)育階段，由于它是在中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的背景下產(chǎn)生出來的新理念、新思想和新的知識體系，因此，在很長的一段時間內(nèi)，將處于一種理論碰撞、思想碰撞、實踐多元化的狀態(tài)。

產(chǎn)業(yè)金融可以理解為根據(jù)不同的產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要而出現(xiàn)的適合本行業(yè)的金融業(yè)態(tài)，如裝備制造產(chǎn)業(yè)金融和汽車產(chǎn)業(yè)金融等。它要求不同的金融機構(gòu)能夠針對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實際需要提出系統(tǒng)的服務體系、產(chǎn)品體系和工具體系，其所涉及的金融機構(gòu)大致包括銀行、融資租賃機構(gòu)、投資擔保機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、保險機構(gòu)、財務顧問機構(gòu)、信托投資機構(gòu)等[4]25-26。

一般而言，產(chǎn)業(yè)金融會優(yōu)先在具有競爭優(yōu)勢的行業(yè)中實現(xiàn)[5]。當某些行業(yè)相對景氣程度達到一定水平之后，該行業(yè)想要進一步發(fā)展才會進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融。遼寧作為國內(nèi)的老工業(yè)基地，其裝備制造業(yè)、石油化工、冶金工業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)四大產(chǎn)業(yè)對GDP貢獻率一直居于前列。目前，遼寧省工業(yè)資本通過產(chǎn)權(quán)改革、抓大放小、資本有序退出、橫向聯(lián)合、縱向一體化、聯(lián)合重組、多元化經(jīng)營、海外發(fā)展等形式，逐步實現(xiàn)了資本的集中。近幾年，沈陽鼓風機集團、沈陽機床股份有限公司、特變電工沈陽變壓器集團、大連機床集團、北方重工集團、大連重工起重集團、大連船舶重工集團等大型國有企業(yè)實施了責權(quán)型和股權(quán)型產(chǎn)融結(jié)合，通過資本市場運作和政府相關(guān)政策的指引，建立財務公司、融資租賃公司和信托投資公司等非銀行金融機構(gòu)。

二、發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融的問題分析

1.第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體呈下降趨勢，制造業(yè)投資效率低下

首先，自然要素稟賦在產(chǎn)業(yè)成長中的作用逐漸減弱。遼寧省早期的產(chǎn)業(yè)構(gòu)思和布局是建立在其豐饒充足的自然資源基礎(chǔ)之上的，并在建國初期一直處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。然而，隨著改革開放的深入發(fā)展，傳統(tǒng)資源性產(chǎn)業(yè)(如煤炭、有色金屬、石油等)的相對優(yōu)勢逐漸喪失，加之過度開采和粗放式的經(jīng)營，使資源儲量減少，甚至一些資源面臨枯竭，建立在這些資源之上的原材料工業(yè)日益陷入困境?？萍歼M步和信息技術(shù)的發(fā)展使大多數(shù)資源在地區(qū)之間轉(zhuǎn)移運輸?shù)某杀窘档?，這樣就更加削弱了自然要素稟賦在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用[6]30-32。

其次，歷史負擔和產(chǎn)業(yè)成長的過多障礙也是制約遼寧工業(yè)發(fā)展的原因之一。1990年以后，體制與結(jié)構(gòu)的矛盾日趨顯現(xiàn)，企業(yè)設(shè)備老化、技術(shù)落后、改革創(chuàng)新不足，以致經(jīng)濟發(fā)展步伐變緩，與沿海發(fā)達地區(qū)的差距日漸增大。

再次，在技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)人才儲備等方面的不足也拖慢了振興老工業(yè)基地的步伐，使得遼寧省的第一產(chǎn)業(yè)，尤其是制造業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)下滑趨勢(見圖1)。

最后，就制造業(yè)發(fā)展的大環(huán)境而言，中國的制造業(yè)已經(jīng)具備一定的實力和規(guī)模，在現(xiàn)有增長模式下，受能源、資源、環(huán)境和社會的約束，其增長面臨極限，利潤空間也在逐步收窄，從而使遼寧制造業(yè)投資規(guī)模相對較大但效率低下的問題加劇[7]。

2.金融服務不均衡，對產(chǎn)業(yè)支持范圍狹窄

和發(fā)達地區(qū)相比，遼寧的金融體系還不夠健全，且結(jié)構(gòu)類型單一。融資租賃公司、金融市場的交易中介機構(gòu)(貨幣經(jīng)紀公司)和財務公司等非銀行金融機構(gòu)數(shù)量較少，質(zhì)量也有待提高；缺少服務和競爭力能與全國性銀行機構(gòu)相比的法人機構(gòu)(如外資銀行等)。另外，遼寧的金融機構(gòu)布局也不科學，僅沈陽和大連兩市的金融機構(gòu)數(shù)就占據(jù)了全省總數(shù)的1/3，而偏遠地區(qū)的金融機構(gòu)無論是數(shù)量還是層次都明顯偏低。金融行業(yè)在遼寧發(fā)展極不平衡，區(qū)域差異懸殊，致使金融機構(gòu)的功能尚未得到完全發(fā)揮。

由于受計劃經(jīng)濟遺留下的體制性因素和政策性因素的影響，遼寧省的金融機構(gòu)普遍面臨不良資產(chǎn)較多和信貸質(zhì)量不高的問題，這些都嚴重制約了金融機構(gòu)的信貸投放規(guī)模與速度。2012年，在宏觀經(jīng)濟下行的背景下，遼寧省年末不良貸款余額797億元、不良貸款率3.0%?？梢?，繁雜沉重的不良貸款清理和控壓工作耗費了國有商業(yè)銀行大量的物力、財力、人力和時間成本，致使大量的工作人員無暇顧及市場的維護和開拓。正因前車之鑒，為了滿足加強信貸管理和防范風險的需要，銀行機構(gòu)只能不斷控制對一些不具備完全貸款條件的企業(yè)的資金投入，使得遼寧省的銀行等金融機構(gòu)信貸選擇的范圍更加狹窄。

3.融資結(jié)構(gòu)不合理，金融過度依賴間接服務

一方面，商業(yè)銀行的創(chuàng)新體系并未完全形成，其融資工具的創(chuàng)新性和技術(shù)含量不高。下級機構(gòu)和地方金融機構(gòu)對新產(chǎn)品的設(shè)計及推廣更多地依賴總行，開拓新產(chǎn)品和新業(yè)務的能力較弱、速度較慢。銀行產(chǎn)品和業(yè)務同質(zhì)化現(xiàn)象明顯，差異性不足，不能充分滿足客戶對新型理財產(chǎn)品和金融工具的訴求。金融創(chuàng)新能力的落后，不僅不利于培養(yǎng)具有核心競爭力的金融機構(gòu)，也在某種程度上導致了一定范圍的資金外流。用長遠的發(fā)展眼光看，金融創(chuàng)新能力的落后必然會制約區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展[8]。另一方面，遼寧的市場融資結(jié)構(gòu)不合理，間接融資比重過高而直接融資比重偏低。區(qū)域資本市場發(fā)展滯后，使得資本市場的作用得不到充分發(fā)揮，長期資本的提供受到影響，進而影響了區(qū)域經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展[9]。

直接融資市場欠發(fā)達、銀行表外業(yè)務創(chuàng)新落后，使得遼寧省的銀行金融機構(gòu)融資能力、債券發(fā)行能力、股票融資能力以及社會資金分配的參與能力都不強，其傾向于依靠傳統(tǒng)的信貸來滿足企業(yè)正常生產(chǎn)或新生投資需求[10]。這些也是遼寧省資本市場滯后所引發(fā)的社會融資問題。如今遼寧金融業(yè)的上市公司數(shù)目較少，融資工具單一，且直接融資水平低于全國整體水平等現(xiàn)象均揭示了資本市場落后和環(huán)境不完善已經(jīng)成為遼寧經(jīng)濟振興的一個桎梏。

4.產(chǎn)業(yè)金融規(guī)模較小，經(jīng)營不夠?qū)I(yè)化

如產(chǎn)業(yè)金融現(xiàn)狀分析中提到的，遼寧領(lǐng)先進入產(chǎn)業(yè)金融范疇的一些國有大型企業(yè)和集團都出現(xiàn)了一定程度的忽視提高專業(yè)化經(jīng)營水平而只關(guān)注市場占有的問題。在這種情況下，盡管這些企業(yè)形成了一整套齊全的組織和經(jīng)營模式，但無法避免金融業(yè)務規(guī)模偏小和資源分散的經(jīng)營特點。某些企業(yè)即使其金融業(yè)務涉及證券、租賃、期貨、保險、信托等眾多領(lǐng)域，前期又占領(lǐng)了大量的市場，但是由于缺乏必要的管理經(jīng)驗和金融專業(yè)能力，加之戰(zhàn)略上的反復不確定，結(jié)果容易出現(xiàn)被動維持發(fā)展經(jīng)營的局面，更有甚者會錯失行業(yè)內(nèi)難得的成長機會[11]7-11。投資不足也是導致剛剛設(shè)立的對外服務型金融業(yè)務無法取得有效的實質(zhì)性進展的重要原因之一。這些先行的大企業(yè)和集團的金融業(yè)務在各個金融業(yè)務領(lǐng)域中均無法成為行業(yè)領(lǐng)先者，并且還將面臨金融板塊資源分散、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)類型單一以及核心競爭能力不強的尷尬局面。

三、建議與對策

當前遼寧省正處在產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的初期階段，是經(jīng)濟的再度起飛期。在這一時期，政府需要在金融體系完善、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中主抓方向，引導產(chǎn)業(yè)金融健康快速發(fā)展[12]。

第一，政府應該大力培養(yǎng)和扶植更多的多樣化的區(qū)域金融機構(gòu)，努力打造屬于遼寧省自己的產(chǎn)業(yè)金融平臺。中國現(xiàn)在的金融行業(yè)是以銀行服務業(yè)為主體的，而之前都是以國家為主體的。長期以來，民營資本、外商資本及其他資本都無法進入銀行業(yè)，導致形成了國家管理的大規(guī)模金融機構(gòu)；如今，大規(guī)模的金融機構(gòu)與微型企業(yè)又在一定程度上出現(xiàn)了不匹配[13]。因此，現(xiàn)階段的金融服務業(yè)就要分散化，如果政策監(jiān)管允許，新興金融機構(gòu)必然有理想的發(fā)展前景。

第二，政府要放松管制，容許金融創(chuàng)新。政府應該給企業(yè)和金融機構(gòu)預留出金融創(chuàng)新的發(fā)展空間，如此一來，金融機構(gòu)和金融企業(yè)可以通過對制度的突破來實現(xiàn)制度創(chuàng)新和工具創(chuàng)新[14]。有了制度創(chuàng)新，才可能催生金融工具的創(chuàng)新，這也就為金融機構(gòu)提供了一個新的發(fā)展模式，使企業(yè)和客戶能夠得到更有效的金融服務。

第三，政府必須要有導向性政策扶植。大部分的企業(yè)并不完全具備人才、經(jīng)驗、知識等戰(zhàn)略性資源，需要政府加以引導。政府應該在初期的產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展中充分發(fā)揮主導作用。

最后，現(xiàn)階段發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融過程中出現(xiàn)的一些問題在一定程度上與政府金融政策乏力、調(diào)控作用不充分有關(guān)[15]。因此，政府必須制訂明確的金融戰(zhàn)略規(guī)劃，完善管理工作機制，加強對東北區(qū)域金融中心的建設(shè)，強化政府在產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展過程中的指導作用，加速產(chǎn)業(yè)和金融資源的整合，扎實推進遼寧省產(chǎn)業(yè)金融工作，從而早日實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)振興[16]。

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DevelopmentstatusquoandproblemanalysisonindustrialfinanceinLiaoningProvince

Researching Group of Strategy amp; Measures for Deep Coupling of Technology and Finance

Under the background of industrial transformation and upgrading, and the clustering and integration of industry and finance, how to accurately select the developing path of industrial finance in Liaoning Province becomes the focus of all sectors of the society.The problems existing in the development of industrial finance in Liaoning Province are analyzed from three aspects of industrial development situation, financial service capability and coupling of industry and finance.The causes of the problems are explored according to the resources situation and historical characteristics of Liaoning Province.And the chain of thoughts and measures are proposed accordingly of the development of industrial finance suitable for Liaoning Province.

industrial finance; industrial transformation; industrial upgrading; industrial development; financial service; financial institution; financing structure; clustering and integration

2014-06-17

遼寧省科學技術(shù)重大、重點課題(2012401002)； 沈陽市科學計劃項目(F14-230-5-23)。

基金項目: “科技與金融深度融合戰(zhàn)略與對策研究”課題組成員:遼寧省人民政府研究室徐巖； 遼寧省科學技術(shù)廳張在群、來茂生、邢蘭蘭、陳嘉鉑； 沈陽工業(yè)大學郭明順、吉海濤、鮑隱濤、陳航、敖海燕、王吉發(fā)； 遼寧科技創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司王永勝。執(zhí)筆人:敖海燕、王吉發(fā)。

* 本文已于2014-07-18 13∶24在中國知網(wǎng)優(yōu)先數(shù)字出版。 網(wǎng)絡(luò)出版地址: http://www.cnki.net/kcms/detail/21.1558.C.20140718.1324.009.html

10.7688/j.issn.1674-0823.2014.04.01

F 835

A

1674-0823(2014)04-0289-05

(責任編輯:吉海濤)