淺析“一碼通”業(yè)務對證券行業(yè)的影響

單峰

【摘 要】“一碼通”業(yè)務將于今年10月上線，本文介紹了該業(yè)務的產(chǎn)生背景和具體內(nèi)容，并對其將對證券行業(yè)產(chǎn)生的影響進行了分析，同時提出了證券公司該如何應對由此產(chǎn)生的沖擊和挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】一碼通；證券行業(yè)；影響；應對挑戰(zhàn)

根據(jù)中國登記結(jié)算公司安排，中國結(jié)算統(tǒng)一賬戶平臺擬于今年10月上線，目前各證券公司已經(jīng)按照此時間點倒計時進行準備工作?！敖y(tǒng)一賬戶平臺”將為每一位投資者設立一個統(tǒng)一的“一碼通”賬戶，將投資者不同的證券賬戶統(tǒng)一關(guān)聯(lián)到“一碼通”賬戶下，實現(xiàn)投資者身份統(tǒng)一識別、投資者信息統(tǒng)一歸集、投資者證券資產(chǎn)統(tǒng)一登記的賬戶體系。該業(yè)務的出現(xiàn)，將對整個證券行業(yè)產(chǎn)生深刻的影響。

一、“一碼通”業(yè)務產(chǎn)生的背景及內(nèi)容

1.“一碼通”業(yè)務產(chǎn)生的背景

目前證券賬戶設置仍沿用90年代初上海、深圳證券交易所成立時的賬戶管理體制，按照上海、深圳市場分別開立。在各自市場內(nèi)又按不同用途分為A股賬戶、B股賬戶、基金賬戶、融資融券信用賬戶等，未打通也未關(guān)聯(lián)。由于開戶系統(tǒng)不統(tǒng)一，賬戶管理也未完全實現(xiàn)統(tǒng)一，滬深分公司賬戶業(yè)務的具體規(guī)定、管理要求和開戶代理機構(gòu)管理有很多不同。

2.“一碼通”業(yè)務的內(nèi)容

“一碼通”業(yè)務是在現(xiàn)有滬深A、B股證券賬戶基礎上，為每個投資者增設一碼通證券賬戶，作為投資者持有證券的總賬?，F(xiàn)有證券賬戶作為投資者參與投資不同市場或同一市場不同證券產(chǎn)品的明細賬。同時，在中國結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)部，為每個投資者設立一個客戶號，用于識別投資者、記錄投資者信息和關(guān)聯(lián)投資者的一碼通證券賬戶。一碼通證券賬戶由中國結(jié)算公司按資產(chǎn)權(quán)屬或按賬戶的特殊用途為投資者配發(fā)。將投資者的滬深A、B股、基金賬戶等普通賬戶歸入一個一碼通賬戶，一碼通賬戶類別為“普通賬戶”；同時投資者的信用交易類賬戶也單獨分配一碼通賬戶，一碼通賬戶類別為“信用交易賬戶”。

二、“一碼通”業(yè)務對證券行業(yè)的一系列影響

1.方便投資者進行證券投資

此次賬戶整合后，收費項目由原來的七項調(diào)整到只收取開戶費一項，開戶費收費標準統(tǒng)一并大幅度降低。同時，“一人一戶”的規(guī)定也將要修改，一個人將可以同時在多個證券公司開設多個股市賬戶，投資者地位將更加趨于平等。而且，任何擁有一碼通賬戶信息的投資者可以在任何證券公司的任何營業(yè)網(wǎng)點，隨時查詢個人所有賬戶信息，只需要提供相關(guān)證明信息即可。對于普通投資者而言，未來將會面臨更加公平的投資環(huán)境，一視同仁的監(jiān)管標準以及更加豐富的投資產(chǎn)品。

2.降低券商管理成本

當前，我國資本市場后臺的開戶系統(tǒng)是三套系統(tǒng)并行，三個系統(tǒng)互不相連，相互隔離。券商為了便利客戶，則要同時與三個系統(tǒng)對接，耗費大量成本進行三個系統(tǒng)的維護管理。證券賬戶整合之后，將大幅降低券商的運行成本。同時，整合將實現(xiàn)證券賬戶管理業(yè)務規(guī)則及業(yè)務流程的統(tǒng)一，統(tǒng)一了49項滬、深現(xiàn)行證券賬戶業(yè)務差異，提升用戶體驗，方便證券公司業(yè)務處理。對證券公司而言，雖然初期會有一定的系統(tǒng)改造投入，但是長遠來看統(tǒng)一賬戶平臺建成后，將大大減少證券公司賬戶系統(tǒng)成本，提高市場運行效率。

3.為監(jiān)管部門提供有效支持

建立統(tǒng)一賬戶平臺，看似針對個人投資者的股市賬戶信息進行統(tǒng)一管理，客觀上也為監(jiān)管部門提供了有效的大數(shù)據(jù)支持，對活動異常的個人賬戶進行有效跟蹤分析，防止操縱股價。由于歷史原因，我國的證券賬戶信息比較分散，不利于監(jiān)管。此次證券賬戶整合之后的一碼通將投資者的不同證券賬戶統(tǒng)一關(guān)聯(lián)到一個總賬戶之后，投資者的投資過程將透明化?？陀^上，這也成為監(jiān)督市場違法行為的有效窗口，為監(jiān)管部門加強市場管理，維護市場秩序和普通股民利益提供了有效途徑。

4.加劇券商之間的競爭

（1）便于券商配合互聯(lián)網(wǎng)金融進行轉(zhuǎn)型

目前互聯(lián)網(wǎng)金融開展的如火如荼，各家券商都在希望借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速、低成本獲取用戶的可能?！耙淮a通”業(yè)務的出現(xiàn)，將使上海指定交易制度自然廢除，投資者可以在多家券商同時開立賬戶，這對各家券商通過價格戰(zhàn)或者服務手段搶奪客戶提供了千載難逢的好機會，這勢必將進一步加大全行業(yè)競爭的激烈程度。

（2）便于券商提供差異化產(chǎn)品

不同的投資者對投資產(chǎn)品有不同的需求，而金融產(chǎn)品的特點就是量身打造。一碼通為券商提供了新的產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售平臺，使得券商有能力專門為某些投資者打造專屬的產(chǎn)品，用投資者需求推動券商創(chuàng)新，形成差異化競爭格局。

三、券商應該如何應對“一碼通”業(yè)務帶來的挑戰(zhàn)

“一碼通”業(yè)務使券商將很快擁有全能賬戶，但也將面臨更大競爭。這里簡單闡述一下券商下一步該怎么做才能應對來自行業(yè)內(nèi)外的挑戰(zhàn)。

一方面券商要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融以及行業(yè)競爭進行積極研究應對，制定符合自身特點的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略，去應對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的各種挑戰(zhàn)；另一方面券商要利用現(xiàn)有的員工資源，去進行人員的整合和服務模式的轉(zhuǎn)變，通過好的金融產(chǎn)品和服務扎實的服務每一名客戶，把客戶真正變成自己的客戶，才能穩(wěn)定住現(xiàn)有客戶，防止客戶無形的流失。