探析信托財(cái)產(chǎn)公示制度

沙雪妮

【摘要】信托財(cái)產(chǎn)在信托關(guān)系中至關(guān)重要，無論是信托的成立還是信托的管理運(yùn)作都要以信托財(cái)產(chǎn)為依托，為了平衡信托市場(chǎng)的交易秩序，同時(shí)也為了保護(hù)信托受益人的合法權(quán)益，有必要建立起信托財(cái)產(chǎn)公示制度。本文首先對(duì)信托財(cái)產(chǎn)公示制度的涵義及法理基礎(chǔ)進(jìn)行了概述，其次對(duì)英美法系和大陸法系中有關(guān)信托財(cái)產(chǎn)公示制度的不同規(guī)制進(jìn)行了比較，最后根據(jù)我國(guó)有關(guān)信托財(cái)產(chǎn)公示制度的立法現(xiàn)狀，分析其不足之處并且提出相應(yīng)的立法建議，以期能夠使信托財(cái)產(chǎn)公示制度的功能在實(shí)踐中更好地發(fā)揮作用。

【關(guān)鍵詞】信托；信托財(cái)產(chǎn)；公示制度

中圖分類號(hào)：F84 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A： 文章編號(hào)：1006-0278（2014）05-034-02

信托制度發(fā)端于衡平法，經(jīng)過幾百年的發(fā)展，最終形成了一系列自己的理念和制度架構(gòu)。英美法系信托的基本理念包括：信托是一種法律關(guān)系，一人擁有財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，同時(shí)負(fù)有為另一人的利益而運(yùn)用此項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的衡平法義務(wù)。衡平法義務(wù)即基于衡平法良心和正義的理念而負(fù)有的信義義務(wù)。①在信托法律關(guān)系中，信托財(cái)產(chǎn)居于核心地位，信托財(cái)產(chǎn)的管理、處分和受益基本構(gòu)成了整個(gè)信托法律關(guān)系。所謂信托財(cái)產(chǎn)是指受托人接受委托人的委托而取得的財(cái)產(chǎn)。信托一經(jīng)設(shè)立，信托財(cái)產(chǎn)便具有了獨(dú)立性。因此便需要建立信托公示制度，從而保證交易第三方能夠?qū)⒔灰讓?duì)象是信托財(cái)產(chǎn)還是受托人財(cái)產(chǎn)有效的識(shí)別出來。

一、信托財(cái)產(chǎn)公示制度概述

（一）信托財(cái)產(chǎn)公示的涵義

廣義上的信托公示有兩方面涵義：一是信托基本信息的公示，二是信托財(cái)產(chǎn)的公示。信托財(cái)產(chǎn)公示的內(nèi)容既包括所有權(quán)轉(zhuǎn)移的公示，又包括將該財(cái)產(chǎn)標(biāo)記為信托財(cái)產(chǎn)的公示。臺(tái)灣學(xué)者賴源河指出：“所謂信托公示，可謂其系在一般財(cái)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)等的公示方法以外，再予以加重其公示的表征。”②可見，信托財(cái)產(chǎn)的公示，既需要滿足普通財(cái)產(chǎn)的公示原則，又需要在公示方式上體現(xiàn)其信托財(cái)產(chǎn)的特點(diǎn)。而且對(duì)于不同種類的信托財(cái)產(chǎn)，在制度設(shè)計(jì)上應(yīng)當(dāng)采取不同的公示方式。

（二）信托財(cái)產(chǎn)公示制度的法理基礎(chǔ)

1.物權(quán)公示原則。物權(quán)公示原則是指物權(quán)的設(shè)立、變更、消滅必須依據(jù)法定方法在社會(huì)上予以公開，保證第三人能夠知悉其權(quán)利的變動(dòng)。英美法系奉行合理利益最大化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利用理念，因此其在創(chuàng)設(shè)信托時(shí)，采用了“雙重所有權(quán)”架構(gòu)。即受托人和受益人分別享有普通法上的所有權(quán)和衡平法上的所有權(quán)。而大陸法系的一物一權(quán)原則是不允許“雙重所有權(quán)”出現(xiàn)的，因而在引進(jìn)信托制度時(shí)，便需要對(duì)“雙重所有權(quán)”進(jìn)行改造。為保持信托特性，同時(shí)遵循物權(quán)公示的邏輯，信托財(cái)產(chǎn)公示制度便應(yīng)運(yùn)而生。

2.信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，是指信托一旦有效成立，信托財(cái)產(chǎn)就獨(dú)立于委托人、受托人和受益人的固有財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，其一，信托財(cái)產(chǎn)的閉鎖效應(yīng)，即“信托財(cái)產(chǎn)一旦設(shè)立即自行封閉與外界隔絕”。③信托是為了信托目的而設(shè)立，是一種“目的財(cái)產(chǎn)”，因此即使委托人、受托人或是受益人死亡或破產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)依然獨(dú)立存在；其二，信托財(cái)產(chǎn)的代位性、同一性。信托設(shè)立后，信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，該事實(shí)應(yīng)該讓第三人充分了解，以保障第三人與信托財(cái)產(chǎn)發(fā)生交易時(shí)的安全，為了能夠明晰信托關(guān)系各方的權(quán)利義務(wù)，使信托當(dāng)事人和其他利害關(guān)系人的合法權(quán)益得到有效保護(hù)，并確保信托交易秩序的穩(wěn)定，信托財(cái)產(chǎn)公示便成為了必然。

二、信托財(cái)產(chǎn)公示制度的國(guó)際比較研究

（一）英美法系信托財(cái)產(chǎn)公示制度

英美法未規(guī)定一套完整的信托公示制度，但是卻存在著有關(guān)信托公示制度的潛在規(guī)則。英美法上，受托人需要分開管理信托財(cái)產(chǎn)，對(duì)于可以加注標(biāo)志的信托財(cái)產(chǎn)，比如證券，還需要對(duì)其加注標(biāo)志。公益信托關(guān)涉到公共利益，影響范圍較廣，因此美國(guó)對(duì)公益信托，要求采取登記制度，這種登記制度可以視為一種監(jiān)督措施，不會(huì)對(duì)信托的成立產(chǎn)生影響。英國(guó)1960年的公益法頒布后，成立了“公益事務(wù)署”，公益信托的設(shè)立需要公益事務(wù)署辦理登記。④英美法系國(guó)家的公益信托并不以登記作為其成立的要件，登記可以看成是一種公示方法。

為維護(hù)交易安全，英美信托法設(shè)定了善意第三人知情原則，只有在取得信托財(cái)產(chǎn)的交易第三人不知情并同時(shí)支付了相應(yīng)對(duì)價(jià)時(shí)，受益人才不能從交易第三人手中追及信托財(cái)產(chǎn)。善意第三人知情原則是指第三人在交易時(shí)知道或者有理由證明其應(yīng)當(dāng)知道該財(cái)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)的事實(shí)。同時(shí)為了充分實(shí)現(xiàn)信托設(shè)立的目的，避免信托法律關(guān)系中受益人的利益受損，美國(guó)還規(guī)定了預(yù)設(shè)性懲罰制度。該制度的內(nèi)容是：如果在訂立合同時(shí)，交易的相對(duì)方?jīng)]有理由知道合同標(biāo)的為信托財(cái)產(chǎn)，即處于不知情的地位，那么受托人便應(yīng)當(dāng)具有明確告知該第三人的義務(wù)。如果受托人怠于履行其告知義務(wù)，導(dǎo)致第三人在不知情的情況下簽訂了該合同，那么出于對(duì)第三人合理信賴的保護(hù)，受托人便應(yīng)當(dāng)按照約定履行合同，自行承擔(dān)由此帶來的不利后果。

（二）大陸法系信托財(cái)產(chǎn)公示制度

由于日本最早就信托進(jìn)行系統(tǒng)立法，信托財(cái)產(chǎn)登記法規(guī)比較健全，信托財(cái)產(chǎn)登記機(jī)關(guān)明確，信托財(cái)產(chǎn)登記對(duì)象、原則、流程、操作細(xì)則明晰。⑤對(duì)其他大陸法系國(guó)家具有很強(qiáng)的借鑒意義，此處以日本的信托立法為研究對(duì)象。日本《信托法》第3條的規(guī)定即信托財(cái)產(chǎn)的公示制度，同時(shí)有一系列的法律配合信托法第3條的規(guī)定，使信托財(cái)產(chǎn)公示制度變得具體可行。

日本信托法第三條的旨趣在于盡管信托財(cái)產(chǎn)歸屬于受托人，但是受托人依信托目的履行管理處分信托財(cái)產(chǎn)的義務(wù)，必須與其受托人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)區(qū)別而獨(dú)立存在，因此，受托人違反信托本旨處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，受益人享有追及權(quán)。⑥信托的效力在很大程度上影響著交易第三人的利益，可能造成第三人不確定的損害，為了保護(hù)第三人的利益，信托財(cái)產(chǎn)公示制度成為必要。為了使公示制度更加具有可行性，日本信托法及其相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)公示的效力、申請(qǐng)登記的程序和手續(xù)、稅收政策等都規(guī)定的比較詳細(xì)，值得其他國(guó)家借鑒。

三、我國(guó)信托財(cái)產(chǎn)公示制度之反思與完善

（一）我國(guó)信托財(cái)產(chǎn)公示制度之不足

1.配套立法不完善?？梢哉f，法律上的不健全是我國(guó)信托財(cái)產(chǎn)公示制度最大的缺陷。無論是《信托法》還是其配套法規(guī)，都沒有關(guān)于信托公示的具體規(guī)定。法律的缺失使得登記機(jī)關(guān)在面對(duì)信托當(dāng)事人要求進(jìn)行信托登記時(shí)無所適從?！缎磐蟹ā返?0條有關(guān)信托登記的規(guī)定過于原則化，諸如信托財(cái)產(chǎn)登記的申請(qǐng)，費(fèi)用由誰承擔(dān)，需要提交哪些必要文件等的規(guī)范仍是一片空白，在實(shí)踐中缺乏可操作性。

2.登記生效主義。在信托公示的效力方面，我國(guó)《信托法（草案）》曾經(jīng)采行對(duì)抗主義。該草案第18條規(guī)定：“委托人以法律規(guī)定應(yīng)登記的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行信托的，應(yīng)向有關(guān)登記機(jī)關(guān)辦理信托登記。未登記的，信托不得對(duì)抗第三人。”⑦在正式通過頒行的信托法中卻改采用信托公示生效主義。

信托的公示方式和價(jià)值目標(biāo)都具有二重性。它不僅要考慮信托外部關(guān)系中的第三人利益的保護(hù)問題，同時(shí)也要考慮對(duì)信托內(nèi)部關(guān)系中的當(dāng)事人（尤其是受益人和委托人）及其繼承人利益的保護(hù)問題。要實(shí)現(xiàn)此雙重目的，實(shí)行公示對(duì)抗主義當(dāng)是最佳選擇。⑧公示生效主義違背了民法上的意思自治原則，無法確保信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性，也不利于信托財(cái)產(chǎn)的最大化利用。

（二）我國(guó)信托財(cái)產(chǎn)公示制度之完善

1.完善配套立法。與信托公示制度密切關(guān)聯(lián)的物權(quán)公示制度以及實(shí)施信托公示制度的相關(guān)法律法規(guī)在現(xiàn)行立法中還需要進(jìn)一步完善。同時(shí)，我國(guó)可以行政法規(guī)、部門規(guī)章、地方性立法等形式規(guī)定各類信托公示制度的具體事宜，包括應(yīng)登記或注冊(cè)的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)、有價(jià)證券、動(dòng)產(chǎn)等多類信托財(cái)產(chǎn)共同的和各自特殊的公示主體、公示方法、公示效力、公示程序等內(nèi)容，以保證其操作性。⑨

2.采用登記對(duì)抗主義。從實(shí)際效果來看，采用公示對(duì)抗主義可以更好地實(shí)現(xiàn)對(duì)受益人利益的保護(hù)。如果當(dāng)事人在設(shè)立信托時(shí)沒有進(jìn)行財(cái)產(chǎn)的公示，依照信托公示生效主義，信托法律關(guān)系便不會(huì)存在，受益人及其第三人利益保護(hù)的問題更是無從談起；而在公示對(duì)抗主義模式下，信托法律關(guān)系依然有效存在，只是不能夠?qū)菇灰字猩埔獾牡谌硕?。?duì)于信托法律關(guān)系的各方當(dāng)事人而言，在信托公示生效主義之下不進(jìn)行公示時(shí)，信托關(guān)系不能設(shè)立，委托人只能請(qǐng)求受托人返還信托財(cái)產(chǎn)，受益人也會(huì)喪失信托利益；而如果在公示對(duì)抗主義之下不進(jìn)行公示時(shí)，信托仍然會(huì)約束信托法律關(guān)系各方當(dāng)事人，信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性依舊存在，受益人仍可以請(qǐng)求受托人如約支付信托利益。因此在公示對(duì)抗主義模式下，受益人的利益可以得到更加充分有效的保護(hù)。

四、結(jié)論

信托公示制度是我國(guó)信托行業(yè)中一項(xiàng)舉足輕重的制度，它不僅可以防范和減少信托中的風(fēng)險(xiǎn)，而且有利于規(guī)范受托人的行為，防范受托人的道德風(fēng)險(xiǎn)，從而穩(wěn)定信托市場(chǎng)的交易秩序。信托公示制度是物權(quán)公示原則和信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的內(nèi)在需要。對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)公示制度，英美法系和大陸法系的規(guī)定有較大差異，但是各有其合理基礎(chǔ)，并且能夠在實(shí)踐中很好的發(fā)揮作用。我國(guó)信托市場(chǎng)和信托業(yè)務(wù)正處于繁榮時(shí)期，但是信托立法卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)踐的發(fā)展。筆者希望以自己的綿薄之力推動(dòng)我國(guó)信托財(cái)產(chǎn)公示制度的完善，進(jìn)而促進(jìn)信托業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展。

注釋：

①陳向聰.信托法律制度研究[M].北京：中國(guó)檢察出版社，2007.

②賴源河，王志誠(chéng).現(xiàn)代信托法論[M].北京：中國(guó)政法大學(xué)出版社， 2002.

③方嘉麟.信托法之理論與實(shí)務(wù)[M].北京：中國(guó)政法大學(xué)出版社， 2004.

④周小明.信托制度比較法研究[M].北京：法律出版社，1996.

⑤劉貴生.淺析日本信托財(cái)產(chǎn)登記理論與實(shí)務(wù)[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2005（9）.

⑥孟強(qiáng).信托財(cái)產(chǎn)的公示問題[J].廣東社會(huì)科學(xué)，2013（2）.

⑦朱少平，葛毅.中國(guó)信托法起草資料匯編[M].北京：中國(guó)檢察出版社，2002.

⑧楊勝剛，潘培，陳瓊.信托財(cái)產(chǎn)公示制度的效力模式探析[J].廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2008（11）.

⑨金鑫.中國(guó)信托財(cái)產(chǎn)公示制度研究[J].青海社會(huì)科學(xué)，2011（4）.