關于創(chuàng)新中國中小企業(yè)擔保體系的思考

王曦冬

摘 要：通過三個方面來論述如何創(chuàng)新中國中小企業(yè)的擔保體系，首先，概述中國中小企業(yè)信用擔保體系建設現(xiàn)狀以及困境，其次，借鑒國外有關中小企業(yè)擔保體系的建設，吸取其有益經(jīng)驗，最后，從政府和金融機構兩個方面提出創(chuàng)新中國中小企業(yè)擔保體系的政策建議。

關鍵詞：中小企業(yè)；擔保；創(chuàng)新

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）25-0120-03

中小企業(yè)是中國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要組成部分之一，目前遇到的問題主要是融資難，而上溯至商業(yè)銀行會發(fā)現(xiàn)其對中小企業(yè)“惜貸”原因在于：對風險和貸款成本等方面的考量，當然缺乏信用也是重要的原因。一方面，從金融機構角度來說，需要大力創(chuàng)新?lián)．a(chǎn)品，通過與相關擔保機構的合作以及風險承擔，積極滿足中小企業(yè)融資需求；另一方面，政府需要大力創(chuàng)新相關的擔保運作機制，以及構建了融資性擔保機構風險預警指標體系，做到降低風險或者提前發(fā)現(xiàn)風險，支持金融機構對中小企業(yè)的擔保和貸款。

一、中小企業(yè)信用擔保體系建設綜述

中國中小企業(yè)擔保的運作創(chuàng)始于1992年，經(jīng)過十余年的發(fā)展，中小企業(yè)信用擔保體系目前已形成了“一體兩翼四層”的總體框架，主要包括政策性信用擔保、互助擔保和商業(yè)擔保等三種類型。總體框架中的“一體”主要指模式主體，也就是狹義的信用擔保，主要指城市信用擔保、省級信用再擔保以及信用保險所組成的全國性的中小企業(yè)信用擔保體系總體，其方式主要是多元化的資金來源、完全市場化的運作、企業(yè)化的管理模式、針對績優(yōu)者的幫扶?？傮w框架中的“兩翼”主要指商業(yè)化擔保和民間互助擔保，也涵蓋農(nóng)業(yè)擔保機構?？傮w框架中的“四層”主要指中央、省、地市、縣等四級有政府背景的擔保公司，這里面，基層擔保公司掌管轄區(qū)內(nèi)受保企業(yè)的擔保業(yè)務，省級及以上擔保公司主要承擔再擔保的義務。近年來，中國中小企業(yè)信用發(fā)展速度很快，截至2012年末，全國融資性擔保行業(yè)共有法人機構8 590家，其中，國有控股1 907家，占22.2%；民營及外資控股6 683家，占77.8%。融資擔保仍有待于進一步發(fā)展，在保余額與GDP的比重略低，據(jù)統(tǒng)計，2012年末，在保余額21 704億元，占當年GDP的4.18%，而2009年韓日兩國的該比例分別是6.4%、6%。融資擔保在中小微企業(yè)貸款中占比仍偏低。2012年末，中小企業(yè)融資性擔保貸款余額為11 445億元；2012年，銀行業(yè)對小微企業(yè)貸款余額為14.8萬億元，不考慮中小企業(yè)和小微企業(yè)的口徑差異，融資擔保的小微企業(yè)貸款占銀行業(yè)的7.73%。而韓國的中小企業(yè)貸款中由信用保證機構擔保的比例2009年就已達24.3%。

目前中國中小企業(yè)信用擔保體系存在的問題是：第一，擔保機構的總體結構擺布不盡合理?，F(xiàn)在，政策性擔保機構在中國中小企業(yè)擔保體系中所占比重較大，可是相比之下，互助性和商業(yè)性擔保機構的比重顯得較低；第二，中小企業(yè)實力較弱。從中小企業(yè)自身發(fā)展情況看，技術水平較低，經(jīng)營管理不規(guī)范，經(jīng)營效益較為低下，難以提供足額的擔保抵押品是中小企業(yè)貸款難的最主要原因；第三，政府部門幫扶力度略顯不足。目前情況是政府部門不僅對其進行一定的行政干預，而且注入信用擔保機構的資金規(guī)模略少；第四，金融機構普遍不愿意對中小企業(yè)貸款。因為中國缺乏明確的制度規(guī)范，再加之擔保機構的實力較弱，在與銀行的交往中往往處于劣勢，銀行和中小企業(yè)擔保機構的權利與義務不對等。所以，一旦涉及分擔風險時，銀行卻能只享受權利而少承擔或不愿承擔義務；第五，信用評價環(huán)境的缺乏。中小企業(yè)融資的外部信用環(huán)境較差，需要進一步完善中小企業(yè)的信用評級制度；第六，法律法規(guī)存在著不健全的現(xiàn)象。《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》等關于中小企業(yè)的專門法律條文中，只是將其中的“指導性意見”直接引用，一方面不具備法律規(guī)范的特點，另一方面，也沒有明確的權利和義務規(guī)定，還缺乏嚴格的懲罰措施，可操作性不強，而且立法層次相對較低。

二、國外中小企業(yè)信用擔保體系借鑒

1.在資金來源方面。在美國，美國小企業(yè)管理局主要掌管中小企業(yè)的擔保，聯(lián)邦財政向其提供運營資金，因此補貼資金的來源主要是每年的國會預算撥款，國會通過確定補貼率來控制補貼金額，當然也會考慮小企業(yè)管理局的收支狀況。在日本，政府財政會給日本中小企業(yè)信用擔保體系注入資金。主要是通過撥款形式，同時輔之多元化的資金注入。在韓國，政府和相關金融機構一并出資注入信用擔保基金。一般來說，政府和相關金融機構提供開始的啟動資本，政府占改啟動資本額的 50%以上，但還是需要國會批準，然后對政府制定的信用擔保業(yè)務資金預算后進行撥款。

2.在管理體制方面。國際上比較成功的主要有兩種類型：分散型和集中型。日本是分散型的典型國家，日本的中央政府部門設有中小企業(yè)信用保險公庫和信用保證協(xié)會，此外在地方上設有信用保證協(xié)會等機構，為地方信用保證協(xié)會提供再擔保主要是信用金庫，通過這一機制，形成了擔保與再擔保相結合的雙重擔保體制。美國和韓國是集中型的代表國家，他們主要是由中央政府設立的擔保機構對各地分支機構實行統(tǒng)一領導和管理。

3.在規(guī)避和分散風險機制方面。在美國，其金融體系已經(jīng)形成了一套較為完善的規(guī)避和分散風險機制，信用擔保體系也不例外，該機制首先設立了嚴格的擔保分擔比例，從而分散和降低風險。擔保機構不一定進行全額擔保，貸款規(guī)模和期限擔保是關注重點，主要是根據(jù)兩者的一定比例，既而分散擔保機構和銀行之間的風險。美國中小企業(yè)信貸保證計劃的擔保金額一般不超過75%～80%。日本建立損失補償金補助制度，主要是保障信用保證制度的正常運作。日本還制定了《中小企業(yè)信用保險公庫法》，該法保證保險公庫僅賠付信用保證協(xié)會70%～80%的保險金，假如出現(xiàn)代位清償，信用保證協(xié)會將負擔20%～30%的保證責任。

4.在擔保機構與銀行共擔擔保比例方面。國外的擔保機構根據(jù)貸款期限和規(guī)模，與銀行分別負擔一定比例的風險，而不是全部承擔風險。在美國，中小企業(yè)信用擔保機構的擔保金額一般不超過貸款的75%～80%；在日本，中小企業(yè)擔保協(xié)會的擔保金額不超過貸款的 70%～80%；在韓國，韓國信用擔?；鸬膿＝痤~不超過貸款的70%～80%。endprint

三、創(chuàng)新中國中小企業(yè)擔保體系的政策建議

1.從政府角度。（1）盡快完善信用擔保網(wǎng)絡和再擔保公司運作的業(yè)務發(fā)展模式。一是要盡快建立省、市兩級的再擔保機構。進一步建立和健全省、市兩級的再擔保機構。組建再擔保機構是省級發(fā)展重點，發(fā)展擔保機構和組建再擔保機構并重是市級發(fā)展重點。二是多層次多渠道地促進擔保機構發(fā)展。可借鑒日本的模式建設各地區(qū)擔保再擔保體系，日本的信用擔保體系由兩個層次組成：一層是信用擔保機構（也稱為：中小企業(yè)信用保證協(xié)會）；另一層是信用再擔保機構（也稱為：中小企業(yè)信用保險公庫）。日本為保證信用保證協(xié)會的安全而設立了信用保險公庫這一再擔保機構，日本財政支持信用保證協(xié)會為中小企業(yè)貸款提供擔保。依據(jù)日本法律，信用保證協(xié)會的擔保業(yè)務會自動成為再擔保對象。如果信用保證協(xié)會出現(xiàn)了決策失誤，則其將為自己的錯誤承擔20%～30%的損失。三是進一步完善再擔保公司運作的業(yè)務發(fā)展模式。市場化運作和專業(yè)保障已成為各地再擔保公司的業(yè)務定位原則，這對于實現(xiàn)政府政策目標和公司可持續(xù)發(fā)展做出了巨大貢獻。各地再擔保公司需要突破思路，不能僅僅把再擔保機構作為增信服務的定位，從金融和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度，可以嘗試建立“增加信用—增加價值—分散風險—嚴格監(jiān)督—技術援助”的業(yè)務模式，多方面運用各種金融工具，比如信托、擔保、投資、資產(chǎn)管理等工具，充分發(fā)揮其融通效應，為中小企業(yè)提供多選擇的金融套餐服務。（2）建立風險激勵和補償機制。一是實行優(yōu)惠的稅收政策。對不同層次的擔保機構進行分類稅收優(yōu)惠和減免，實質(zhì)是按照風險類別補償相應的擔保風險。根據(jù)國家有關法律法規(guī)，對被國家發(fā)改委批準并公布的非營利性中小企業(yè)信用擔保、再擔保機構，如果其從事?lián)I(yè)務，那么這些機構所獲得的收益，可以三年內(nèi)對其營業(yè)稅進行免征，但目前這項政策由于針對的范圍和年限有限，很少有機構收益，建議國家要適當擴大和延長政策享受范圍和年限。二是建立風險補償基金。考慮到擔保業(yè)是高風險行業(yè)，發(fā)生代償?shù)目赡苄暂^大，如果僅僅讓其僅靠保費收入，擔保機構不可能完全彌補代償損失，建議各省財政要從預算中安排一定的專項資金，建立信用擔保風險補償基金，該基金主要用于補助擔保機構的代償損失。三是實行獎勵制度。對國家和各省重點支持行業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)進行擔保的相關擔保機構，國家和各省可以適當給予獎勵，同時省級中小企業(yè)信用擔保主管部門要強化風險實時監(jiān)控，避免為爭取獎勵而不顧及風險的情況發(fā)生，抓好對擔保機構的考核工作。（3）建立和完善信用擔保支持體系。一是要積極開展中小企業(yè)資信評級。這一點可以借鑒現(xiàn)在國有商業(yè)銀行企業(yè)信用等級評定標準，建議由央行牽頭，制定一套資信評估體系和一個信息共享平臺，主要針對中小企業(yè)實際發(fā)展，同時可以嘗試積極引入包括大公在內(nèi)的國內(nèi)外第三方評級機構，積極開展中小企業(yè)信用等級評定，加強信息溝通，信息共享平臺主要在金融、財政、中小企業(yè)管理部門之間共享。二是要適時啟動信用擔保機構資信評級。在資信評級政策制定過程中，加強中央與省一級機構的信息溝通，避免中央與各地評價標準的差異較大，建議由央行牽頭，聯(lián)合制定有關中小企業(yè)信用擔保機構和再擔保機構資信評級標準和實施細則，同時開展擔保機構和再擔保機構的資信評級，評級結果在限定的范圍內(nèi)實行共享。三是要盡快建立中小企業(yè)風險數(shù)據(jù)庫。目前的大數(shù)據(jù)技術對金融部門的業(yè)務風險有一定的防控作用，根據(jù)各地情況，先行建立包括中小企業(yè)基本情況、資信狀況及擔保再擔保機構資信狀況等在內(nèi)的中小企業(yè)風險數(shù)據(jù)庫，然后再視情況實施全國聯(lián)網(wǎng)工作，最后實現(xiàn)實施金融和財政等部門之間聯(lián)網(wǎng)，從而最終消除金融機構對中小企業(yè)信用較低的顧慮，敢于對中小企業(yè)貸款。

2.從金融機構角度。（1）進一步提高人員素質(zhì)，培育信用擔保方面的專才。目前存在一種普遍現(xiàn)象，就是缺乏高素質(zhì)的信用擔保人員，建議：一方面，建立和健全擔保人才的培養(yǎng)機制，努力培養(yǎng)一批高水平、高素質(zhì)的專業(yè)擔保人才，可建議國家和各省根據(jù)情況，在部分掌管的高校內(nèi)設置相關的專業(yè)，或由擔保機構與國內(nèi)外有關學校聯(lián)合辦學等形式培養(yǎng)專業(yè)的擔保人才，不斷滿足各地信用擔保的發(fā)展對人才的需要；另一方面，各省可以鼓勵一些擔保行業(yè)協(xié)會組織和開展必要的擔保業(yè)務培訓，甚至從國家層面可以引入擔保行業(yè)從業(yè)人員資格的考試。（2）加強信用擔保機構與之間的合作。一方面，信用擔保機構要積極與合作銀行進行溝通和協(xié)商，各地金融辦可以設立相應的協(xié)商平臺，從而通過協(xié)商和談判，明確擔保范圍、擔保責任形式、擔保資金放大倍數(shù)、責任分擔比例、評估審查、違約責任、代償條件等相關內(nèi)容。另一方面，鼓勵中小銀行加大對中小企業(yè)的擔保。要充分發(fā)揮中小型銀行在中小企業(yè)擔保中的積極作用，中小企業(yè)是中小型銀行重要的目標客戶，要充分發(fā)揮其熟悉中小企業(yè)經(jīng)營狀況的優(yōu)勢，積極參與到信用擔保業(yè)務中。（3）創(chuàng)新相關金融產(chǎn)品。近年來，民間借貸與互聯(lián)網(wǎng)技術相結合的 P2P 借貸成為了解決中小企業(yè)及個人融資困境的金融創(chuàng)新。P2P 借貸主要是指借貸雙方直接通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行對接，形成借貸關系，貸款人通過網(wǎng)絡平臺將資金貸給借款人，借款人到期向其支付一定的利息，但是存在一定風險。建議政府部門可以鼓勵集合再擔保（類似于保險中的再保險的形式）化解相關風險，集合再擔?？梢詫准覍嵙π酆竦膿９炯显谝黄鸾M成統(tǒng)一擔保人，對承接原擔保業(yè)務的擔保公司進行擔保，繼而化解一定的信用風險。（4）鼓勵發(fā)行擔保債務憑證等新型金融產(chǎn)品。擔保債務憑證（Collateralized Debt Obligation，簡稱CDO）是新型的金融產(chǎn)品，它主要是一種由金融機構發(fā)起，然后由其將自身擁有現(xiàn)金流量的資產(chǎn)變?yōu)橐粋€資產(chǎn)池，然后將資產(chǎn)進行包裝及分割，通過相應的評級機構對其評級，從而將其轉給特別目的的機構（Special Purpose Vehicle，簡稱 SPV），SPV以受讓的一系列信貸資產(chǎn)為基礎，該資產(chǎn)組合中產(chǎn)生的現(xiàn)金流是關鍵的保障，通過它可以向投資者發(fā)行正規(guī)評級機構評級的證券。這是一種相當復雜的投資組合包，它并非簡單出售資產(chǎn)，重要的是其在轉移資產(chǎn)（或其風險）的同時設置了風險分擔機制，通過一定的打包處理，再就可以按不同評級水平進行銷售。目前國內(nèi)已有的較標準的CDO產(chǎn)品（比如05開元、06開元、07工元、07浦元和興元）。因為該產(chǎn)品尚處于研發(fā)初期，需要一定的時間讓大眾去認同之，同時考慮到風險，對其范圍和數(shù)量都被嚴格控制，建議在風險可控的情況下，可以開展擔保債務憑證的擴大試點。

參考文獻：

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