提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)策研究

摘要：從上市公司“綠大地”最近的年報(bào)數(shù)據(jù)和信息披露快報(bào)數(shù)據(jù)失真出發(fā)，具體剖析了該公司會(huì)計(jì)信息失真的原因，并結(jié)合上市公司現(xiàn)狀提出了幾點(diǎn)治理建議。

關(guān)鍵詞：綠大地；信息披露；失真

中圖分類號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2014）14011303

1“綠大地”違規(guī)事件背景

云南綠大地生物科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“綠大地”）創(chuàng)立于1996年6月，2001年3月以整體變更方式設(shè)立為股份有限公司，2007年12月，公司向社會(huì)公開發(fā)行股票在深圳證券交易所掛牌上市，成為國(guó)內(nèi)綠化苗木行業(yè)首家上市公司，云南省首家民營(yíng)上市企業(yè)。

2011年3月中旬，“綠大地”公司發(fā)布公告稱，其董事長(zhǎng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被公安機(jī)關(guān)逮捕。幾天后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在其官方網(wǎng)站上表示，證監(jiān)會(huì)在2010年3月份就因綠大地涉嫌信息披露違規(guī)立案稽查，結(jié)果發(fā)現(xiàn)該公司存在涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤(rùn)等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站于2011年3月21日發(fā)出的信息稱，綠大地在欺詐上市過程中存在重大的財(cái)務(wù)造假行為。

2綠大地會(huì)計(jì)信息失真行為分析

2.1虛增利潤(rùn)之嫌

“綠大地”之所以被查出違紀(jì)違規(guī)行為，還源自“綠大地”今年（2011年）三月份得第一季度的財(cái)務(wù)報(bào)告。在第一季度即將結(jié)束的時(shí)候，“綠大地”對(duì)外預(yù)先公布了企業(yè)可能的每股收益，金額為兩毛七分錢，而到了月底（4月30日），其第一季度的報(bào)告上面赫然顯示：每股收益卻只有一毛錢，短短幾天之內(nèi)，這兩個(gè)數(shù)據(jù)竟然差了快兩倍，見表1。

表1“綠大地”2010年第一季度利潤(rùn)表主要部分

綠大地(002200)2010年一季度利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)一、營(yíng)業(yè)收入161，120，638.27減：營(yíng)業(yè)成本114，203，853.14營(yíng)業(yè)稅金及附加5，149，566.03續(xù)表銷售費(fèi)用8，888，899.64管理費(fèi)用4，721，189.11財(cái)務(wù)費(fèi)用3，722，738.86資產(chǎn)減值損失5，445，093.86二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)18，989，297.63加：營(yíng)業(yè)外收入1，650，089.00減：營(yíng)業(yè)外支出1，003，849.78三、利潤(rùn)總額19，635，536.85減：所得稅費(fèi)用4，293，007.06四、凈利潤(rùn)15，342，529.79歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)15，394，562.97少數(shù)股東損益-52，033.18五、每股收益0.1(一)基本每股收益0.1(二)稀釋每股收益0.12014年4月28日預(yù)告基本每股收益0.27元另外，“綠大地”還披露，2006年負(fù)債為1.04億元，實(shí)際負(fù)債則為1.9億元；2006年銷售收1.9億元實(shí)際為1.51億元；2005年凈利潤(rùn)3723.64萬元，實(shí)際不足該數(shù)據(jù)的90%，見表2所示。

表2“綠大地”2005年度利潤(rùn)表主要內(nèi)容

綠大地2005年利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)一、營(yíng)業(yè)收入157，791，810.47減：營(yíng)業(yè)成本99，585，702.87營(yíng)業(yè)稅金及附加858，687.49資產(chǎn)減值損失1，245，364.04銷售費(fèi)用5，514，951.95管理費(fèi)用6，451，472.06財(cái)務(wù)費(fèi)用6，056，859.63二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)38，078，772.43加：營(yíng)業(yè)外收入1，000減：營(yíng)業(yè)外支出106，526.40其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損106，526.40三、利潤(rùn)總額37，973，246.03減：所得稅費(fèi)用736，848，23四、凈利潤(rùn)37，236，397.80五、每股收益0.672005年凈利潤(rùn)3723.64萬元實(shí)際不足該數(shù)據(jù)的90%2.2虛增收入嫌疑

在“綠大地”在2010年一季度的銷售額僅為不到0.6億元，而其對(duì)外公布顯示綠大地繳納的稅費(fèi)卻高達(dá)3億元之多。

2.3虛增資產(chǎn)嫌疑

在“綠大地”2007年上市時(shí)的招股說明書中，我們發(fā)現(xiàn)有諸多資產(chǎn)項(xiàng)目的書面金額與實(shí)際情況不符。招股書上顯示，綠大地總公司所在地除房屋、道路及庭前綠化外的“外地坪、溝道”，作價(jià)近110萬元；另一處固定資產(chǎn)“馬鳴基地”圍墻的固定資產(chǎn)值為686.9萬元，其招股說明書上顯示的該基地4塊地（原為荒山）共3500畝，如果其圍墻只圍地塊的周長(zhǎng)，折算下來，其每米圍墻的價(jià)格高達(dá)1268.86元；此外，“馬鳴基地”的3口深水井也造價(jià)驚人，計(jì)入固定資產(chǎn)216.83萬元，每口價(jià)值72.27萬元，而該招股說明書上的另一口深井，金殿基地深水井卻只值8.13萬元，價(jià)格相差近10倍。

另外，“綠大地”的2010年第一個(gè)季度的固定資產(chǎn)比實(shí)際的數(shù)值高出了近6000萬元，應(yīng)付款項(xiàng)也多出了6000多萬元，當(dāng)社會(huì)質(zhì)疑此情況的時(shí)候，綠大地出來解釋說，這是由于自己的工作人員失誤造成的。

2.4會(huì)計(jì)信息披露環(huán)節(jié)問題層出不窮

(1)在2009年至2010年前半年的不到半年時(shí)間內(nèi)，“綠大地”先后反復(fù)五次對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告和快報(bào)修正，2009年10月底，“綠大地”發(fā)布第三季度報(bào)告，稱預(yù)計(jì)當(dāng)年凈利潤(rùn)可達(dá)1040萬元；而到了2010年1月底，公司將又2009年凈利潤(rùn)增幅修正為-30%以內(nèi)；2010年2月底，“綠大地”公司第三次發(fā)布2009年度業(yè)績(jī)快報(bào)稱，年度凈利潤(rùn)變?yōu)?112萬元；到了4月27日公司第四次將凈利潤(rùn)修正為-12796萬元；4月30日，公司2009年年報(bào)披露公之于眾，其2009年凈利潤(rùn)為虧損15123萬元。

(2)“綠大地”在2009年10月底公布第三季度報(bào)告時(shí)預(yù)測(cè)公司2009年度凈利潤(rùn)將會(huì)同比增長(zhǎng)二成到五成，而到了2010年元月底，“綠大地”就把2009年度凈利潤(rùn)調(diào)整為下降三成。

(3)在2010年7月10日，深交所曾發(fā)布公告，稱“綠大地”公司2009年度業(yè)績(jī)預(yù)告和業(yè)績(jī)快報(bào)披露違規(guī)，具體體現(xiàn)在：沒有及時(shí)公布2009年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，公司對(duì)2009年業(yè)績(jī)情況進(jìn)行了多次修正，修正后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生了盈虧性質(zhì)重大變化，并且修正的時(shí)間嚴(yán)重滯后，公司2009年業(yè)績(jī)預(yù)告和業(yè)績(jī)快報(bào)于2009年年度報(bào)告披露的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)之間存在重大誤差，誤差率到達(dá)100%以上。

2.5公司內(nèi)部重大人事變動(dòng)異常和委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更異常

2010年元月份，“綠大地”突然發(fā)布公告稱，鑒于中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所的工作安排，經(jīng)雙方協(xié)商一致，中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所不再擔(dān)任公司2010年度財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)。為保證公司2010年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)工作的順利開展，并與中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司協(xié)商一致，擬聘請(qǐng)中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司為公司2010年度審計(jì)機(jī)構(gòu)，聘期為一年，審計(jì)費(fèi)用為50萬元。

資料顯示，自“綠大地”2007年底掛牌以來，公司連換兩任財(cái)務(wù)總監(jiān)（2010年5月財(cái)務(wù)總監(jiān)薛凱西辭職，2010年12月新任的財(cái)務(wù)總監(jiān)王躍光也辭職），三次更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所（2008年10月由深圳鵬城百年未中和正信，2009年11月由中和正信變?yōu)橹泻蛠喬?011年1月由中和亞太變?yōu)橹袦?zhǔn)），并且每次都是發(fā)生在年報(bào)披露前夕，四次變更業(yè)績(jī)預(yù)告，高管頻繁離職，種種不合常理的行為不斷引發(fā)市場(chǎng)的質(zhì)疑。

3“綠大地”會(huì)計(jì)信息失真原因分析

3.1首次公開發(fā)行股票（IPO）制度存在漏洞

按照我國(guó)目前對(duì)于首次公開發(fā)行股票的要求，企業(yè)要想成功上市，其所經(jīng)歷的程序是相當(dāng)復(fù)雜的。絕大多數(shù)的企業(yè)上市都需要在專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助下完成。為了保證上市企業(yè)的質(zhì)量，在我國(guó)資本市場(chǎng)的制度建設(shè)中，逐漸引入了投行、保薦人、注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、相關(guān)的律師事務(wù)所等多個(gè)中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)的成功上市保駕護(hù)航。

然而，在巨大的利益驅(qū)動(dòng)之下，本應(yīng)當(dāng)承當(dāng)“關(guān)卡”角色的上述中介機(jī)構(gòu)，卻與擬上市企業(yè)變成了一根繩上的螞蚱，只要蒙騙過關(guān)，企業(yè)就可以獲得高額的募集資金，中介機(jī)構(gòu)則能夠獲得不菲的傭金。這樣一來，眾多投資者的利益則早被拋到了一邊。北京市律師協(xié)會(huì)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)的陳曉峰主任介紹說：一個(gè)企業(yè)從IPO排隊(duì)到最終成功上市，前前后后至少需要將近三年的時(shí)間，這里面的程序是相當(dāng)?shù)膹?fù)雜，擬上市企業(yè)被戲稱為闖關(guān)，但是就是這樣復(fù)雜的技術(shù)性問題，依然被那些造假機(jī)構(gòu)一關(guān)一關(guān)的闖過去了，這里面的問題可想而知，這些所謂的關(guān)卡是不嚴(yán)的。

我國(guó)目前的新股發(fā)行僅僅是簡(jiǎn)單的程序性上的審核，也就是說是書面上的審核，這就給造假者提供了空子可鉆。擬上市的企業(yè)可能送審的文件表面上是真的，但其背后的內(nèi)容是失真的，那些所謂的一關(guān)一關(guān)的形式上的審查是查不出任何問題的，再加上我國(guó)目前的發(fā)審過程并不是很透明，這樣就缺乏必要的監(jiān)督。

3.2內(nèi)部控制缺失

本案例中，“綠大地”的監(jiān)事會(huì)監(jiān)事難以開展監(jiān)督工作。對(duì)監(jiān)督重點(diǎn)事項(xiàng)無法及時(shí)行使職權(quán)。《公司法》、《章程指引》等有關(guān)法規(guī)賦予監(jiān)事會(huì)的職能無法落實(shí)。在現(xiàn)實(shí)情況下，也的確存在這種現(xiàn)象，監(jiān)事依法要求聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督審計(jì)往往難以實(shí)施。

“綠大地”一年內(nèi)連換兩任財(cái)務(wù)總監(jiān)（2010年5月財(cái)務(wù)總監(jiān)薛凱西辭職，2010年12月新任的財(cái)務(wù)總監(jiān)王躍光也辭職），并先后三次更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，這就從側(cè)面證實(shí)了其公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失效。上市公司審計(jì)的委托人是上市公司的經(jīng)營(yíng)管理人員，審計(jì)機(jī)構(gòu)明顯處于被動(dòng)的地位。因此，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)或?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)上市公司年報(bào)存在利潤(rùn)操縱行為時(shí)，要么與企業(yè)“合謀”進(jìn)行利潤(rùn)操縱，要么只能堅(jiān)持原則，辭職走人。

3.3會(huì)計(jì)違規(guī)失真成本低廉和懲處力度不夠

根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定：刑法中對(duì)欺詐上市的處罰規(guī)定為判處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額1%至5%的罰金。

以“綠大地”欺詐上市非法募集資金3.46億來算，“綠大地”最終為其欺詐上市支付的罰金將不超過1730萬元（3.46億元×5%），即便算上給投資的民事賠償，“綠大地”的造假成本與其目前30多億元的市值相比，顯然微不足道。而“綠大地”的董事長(zhǎng)何學(xué)葵雖然將面臨五年以下的有期徒刑以及30萬元以下的罰金的處罰，但其現(xiàn)在任然持有4325萬股“綠大地”的限售流通股，以目前每股20元（注：截至2011年4月1日收盤，“綠大地”股票價(jià)格19.61元）左右來計(jì)算，何學(xué)葵依然坐擁9億元（20×4325）身家。而雖然參與造假的保薦人、律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、發(fā)審機(jī)構(gòu)都要受到處罰，但與其獲得的數(shù)千萬、數(shù)百萬的中介費(fèi)用相比，這些處罰是如此的蒼白無力。

4治理建議

“綠大地”舞弊事件的出現(xiàn)，有力地證明了我國(guó)IPO制度還存在缺陷，需要引入一些新的制衡因素進(jìn)入。首先，要建立起對(duì)擬上市企業(yè)的IPO公示制度。要發(fā)動(dòng)廣大資本市場(chǎng)投資人的力量，用他們的眼光來看是否有假。把一個(gè)公司整個(gè)上市過程都置于陽(yáng)光之下，這樣的話，上市過程中存在的腐敗、各種操作利益的鏈條也就不可能被藏起來，從而造成信息失真。另外，在整個(gè)申請(qǐng)上市過程中，要引入第三方機(jī)構(gòu)。國(guó)家監(jiān)管部門（如證監(jiān)會(huì)）如果發(fā)現(xiàn)擬上市企業(yè)有問題或者說該企業(yè)在上市過程中存在諸多不確定因素和未知情況的話，就可以請(qǐng)當(dāng)局之外的第三方機(jī)構(gòu)對(duì)存在的這些不確定性因素就行調(diào)查，分析，并最終給公眾出一個(gè)明確的意見，來協(xié)助監(jiān)管部門對(duì)擬上市企業(yè)的核查問題。

保證金制度構(gòu)想如下：

首先，引入第三方機(jī)構(gòu)（假設(shè)為機(jī)構(gòu)A），此機(jī)構(gòu)可以有財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)或者其他機(jī)構(gòu)代替，但是，其必須有獨(dú)立性，強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)利。被審計(jì)企業(yè)（上市公司）將被審計(jì)費(fèi)用提前交給機(jī)構(gòu)A，而參與審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)事務(wù)所交納一部分保證金給機(jī)構(gòu)A，以便保證其審計(jì)質(zhì)量的可靠性。這樣一旦發(fā)現(xiàn)參與審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)失敗或者提供了不可靠的結(jié)果，造成了會(huì)計(jì)信息失真，無論是客觀上無意的還是主觀上故意的行為，一旦事實(shí)清楚，給投資者以及相關(guān)主題造成了損失，次專門機(jī)構(gòu)就可以將參與審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的保證金拿出用來賠付等項(xiàng)目。如圖1所示。

當(dāng)然具體的保證金數(shù)目和監(jiān)管還需要進(jìn)一步的細(xì)化，更需要國(guó)家相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)研，然而這或許也是一種解決會(huì)計(jì)信息失真的有效途徑。

圖1保證金制度示意圖在“綠大地”涉嫌欺詐上市案件中，僅靠“綠大地”一家公司造假不可能成功瞞過層層把關(guān)者，其中可能存在權(quán)力尋租的問題。保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)審委是否存在未盡到盡職調(diào)查責(zé)任和受賄問題需要明查，明確各個(gè)環(huán)節(jié)的責(zé)任和問題后，嚴(yán)肅處理。杜金岷教授指出，造假成本低、收益高一直是誘惑經(jīng)濟(jì)犯罪的關(guān)鍵要素，只有懲罰力度充足，才能讓后來者望而卻步，起到震懾作用。在美國(guó)資本市場(chǎng)，就有著令上市公司不敢造假的嚴(yán)刑峻法：安然公司在財(cái)務(wù)造假后，不僅賠得傾家蕩產(chǎn)，其前董事長(zhǎng)也領(lǐng)刑175年；曾經(jīng)是世界通訊行業(yè)“領(lǐng)頭羊”的世通公司，在財(cái)務(wù)丑聞曝光后，公司破產(chǎn)，董事長(zhǎng)也在牢獄中度過晚年。當(dāng)前的中國(guó)證券市場(chǎng)也需要這種極具威懾力的重典。

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