貨幣政策視角的財(cái)政專(zhuān)戶管理問(wèn)題研究

李紅燕

摘要:中國(guó)的國(guó)庫(kù)制度是委托金庫(kù)制，即由中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)。在經(jīng)過(guò)了12年的國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革后，財(cái)政性資金仍然是存放在中央銀行國(guó)庫(kù)存款戶和存放在商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶兩種方式并存。商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶的規(guī)模并未得到有效遏制，國(guó)庫(kù)單一賬戶管理依然沒(méi)有得到全面落實(shí)。本文從貨幣政策視角分析財(cái)政專(zhuān)戶存在的誘因、危害，進(jìn)而提出取消財(cái)政專(zhuān)戶的建議。

關(guān)鍵詞:財(cái)政專(zhuān)戶管理貨幣政策

一、背景

2001年以前中國(guó)財(cái)政性資金繳庫(kù)和撥付方式，是通過(guò)征收機(jī)關(guān)和預(yù)算單位設(shè)立多重賬戶分散進(jìn)行。為加強(qiáng)財(cái)政監(jiān)督管理，提高資金使用效益，2001年經(jīng)中國(guó)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)出臺(tái)了《財(cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革試點(diǎn)方案》，提出國(guó)庫(kù)單一賬戶管理的概念。經(jīng)過(guò)12年的國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革，財(cái)政專(zhuān)戶卻呈現(xiàn)數(shù)量大、種類(lèi)多、增量大、存量多的狀況，嚴(yán)重影響改革進(jìn)程。

國(guó)庫(kù)單一賬戶管理是指將政府全部財(cái)政性資金集中在國(guó)庫(kù)。國(guó)庫(kù)單一賬戶是建立現(xiàn)代公共預(yù)算管理體制的基礎(chǔ)，也是國(guó)際通行做法。目前中國(guó)財(cái)政性資金仍然是存放在中央銀行國(guó)庫(kù)存款戶和存放在商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶兩種方式并存。

按照《關(guān)于改革存款準(zhǔn)備金制度的通知》（銀發(fā)[1998]118號(hào)），財(cái)政性資金中的“機(jī)關(guān)團(tuán)體存款、財(cái)政預(yù)算外存款”劃為金融機(jī)構(gòu)一般存款的繳存范圍，本文通稱(chēng)為財(cái)政專(zhuān)戶。而對(duì)于中央、地方金庫(kù)存款、待結(jié)算財(cái)政款項(xiàng)和代理發(fā)行國(guó)債款項(xiàng)等需100％繳存中央銀行的財(cái)政存款不在本文的討論范圍。

二、當(dāng)前財(cái)政專(zhuān)戶存款存在的問(wèn)題

(一)財(cái)政專(zhuān)戶加劇國(guó)庫(kù)資金的體外循環(huán)

中央銀行存款業(yè)務(wù)不以盈利為目標(biāo)，而以宏觀調(diào)控高效性為己任，不與商業(yè)銀行爭(zhēng)利；商業(yè)銀行把財(cái)政專(zhuān)戶存款作為優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的資金來(lái)源，競(jìng)相追求財(cái)政專(zhuān)戶存款最大化，財(cái)政性資金從央行國(guó)庫(kù)單一賬戶轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的動(dòng)力很強(qiáng)。因此，中央銀行國(guó)庫(kù)存款以各種名目流向商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶?！叮∝?cái)政資金專(zhuān)戶管理情況調(diào)查報(bào)告》顯示，某市2009年年末中央銀行國(guó)庫(kù)存款戶余額為21.05億元，而商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶余額合計(jì)為26.17億元，是同期國(guó)庫(kù)存款戶余額的1.24倍。

(二)財(cái)政專(zhuān)戶影響政府預(yù)算體制改革

黨的十八大報(bào)告提出推進(jìn)政府預(yù)算體制改革，支持和保證人民通過(guò)人民代表大會(huì)行使國(guó)家權(quán)力，加強(qiáng)對(duì)政府全口徑預(yù)算決算的審查和監(jiān)督。調(diào)查顯示，全國(guó)每個(gè)財(cái)政機(jī)構(gòu)有幾十甚至上百個(gè)財(cái)政專(zhuān)戶，使財(cái)政專(zhuān)戶資金分散于各家商業(yè)銀行，在預(yù)算編制和年度決算中涉及財(cái)政專(zhuān)戶資金都相對(duì)籠統(tǒng)或不全面。而人大在存在大量的財(cái)政專(zhuān)戶和財(cái)政資金分散管理的情況下，也幾乎不可能實(shí)施真正意義上的全口徑預(yù)算決算的審查和監(jiān)督。

(三)財(cái)政專(zhuān)戶干擾貨幣政策實(shí)施效果

央行運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣，從央行資產(chǎn)負(fù)債表兩邊恒等的原理解析分為：一是資產(chǎn)方內(nèi)部的此消彼長(zhǎng)；二是負(fù)債方內(nèi)部的此消彼長(zhǎng)；三是資產(chǎn)和負(fù)債方的同增同減。財(cái)政性資金在央行國(guó)庫(kù)存款戶和商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶之間的資金流動(dòng)，從央行資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)看是國(guó)庫(kù)存款戶的減少和商業(yè)銀行準(zhǔn)備金存款戶的增加，屬于負(fù)債方的內(nèi)部調(diào)整，這種資金流動(dòng)會(huì)直接引發(fā)基礎(chǔ)貨幣的變動(dòng)，進(jìn)而通過(guò)貨幣乘數(shù)作用成倍影響貨幣供應(yīng)量，干擾貨幣政策調(diào)控效果。

三、財(cái)政專(zhuān)戶存款與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系分析

中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表政府財(cái)政存款與商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶存款存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。假設(shè)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表政府財(cái)政存款為YL，商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶存款為SL，財(cái)政性資金為CL。

用公式表示為：CL=YL＋SL

那么：YL＝CL－SL （1）

用中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表兩邊恒等的原理分析貨幣供應(yīng)量,假設(shè)中央銀行總資產(chǎn)為A，總負(fù)債為L(zhǎng)，準(zhǔn)備金存款為L(zhǎng)1，流通中現(xiàn)金為C，其他負(fù)債為L(zhǎng)2，

那么：L＝L1＋YL＋L2＋C（2）

根據(jù)方程（1）和（2）可得：L＝L1＋（CL－SL）＋L2＋C

依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表兩邊恒等的原理可得：A＝L

那么：L1＋C＝A－（CL－SL）－L2

L1＋C＝A－CL+SL－L2（3）

由于基礎(chǔ)貨幣B＝L1＋C （4）

由方程（3）和（4）可得：B＝A－CL+SL－L2

求導(dǎo)可得：dB／dSL＝1＞0

因此可知，財(cái)政專(zhuān)戶存款與基礎(chǔ)貨幣是單調(diào)遞增關(guān)系，即，財(cái)政專(zhuān)戶存款的增加直接影響基礎(chǔ)貨幣投放的增加，從而導(dǎo)致市場(chǎng)上貨幣供應(yīng)量的增加。

四、財(cái)政專(zhuān)戶對(duì)貨幣政策的影響分析

復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授韋森在《財(cái)權(quán)制衡與中國(guó)改革》一文中提出應(yīng)完善政府所有財(cái)政資金的“單一國(guó)庫(kù)賬戶”管理制度，建議取消各級(jí)政府現(xiàn)有的“財(cái)政專(zhuān)戶”，使所有政府財(cái)政收支必須入出央行的“單一國(guó)庫(kù)賬戶”?！敦?cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革試點(diǎn)方案》中所指國(guó)庫(kù)單一賬戶體系含國(guó)庫(kù)存款戶和財(cái)政專(zhuān)戶。本文分別按照完善的國(guó)庫(kù)單一賬戶和不完善的國(guó)庫(kù)單一賬戶對(duì)貨幣政策的影響展開(kāi)分析。

(一)財(cái)政專(zhuān)戶增加貨幣供應(yīng)量

根據(jù)貨幣乘數(shù)(K)的計(jì)算公式：貨幣乘數(shù)(K)＝貨幣供應(yīng)量（M2）／基礎(chǔ)貨幣(B)，中國(guó)人民銀行公布的2012年年末基礎(chǔ)貨幣(B)252345.17億元，貨幣供應(yīng)量（M2）974148.80億元，計(jì)算可得2012年年末貨幣乘數(shù)(K)＝3.86

2012年中國(guó)各級(jí)政府的財(cái)政專(zhuān)戶中的資金余額達(dá)到1.42萬(wàn)億元，下面分別計(jì)算完善的國(guó)庫(kù)單一賬戶和不完善的國(guó)庫(kù)單一賬戶體制下對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響。

[表1貨幣供應(yīng)量影響比較&財(cái)政

收入1.42

萬(wàn)億元&體制&收款開(kāi)戶銀行&存款戶余額&基礎(chǔ)

貨幣&貨幣

乘數(shù)&貨幣供應(yīng)量變動(dòng)&不完善的國(guó)庫(kù)單一賬戶體制&商業(yè)銀行（財(cái)政專(zhuān)戶）&1.42

萬(wàn)億元&＋1.42

萬(wàn)億元&3.86&＋5.48萬(wàn)億元&完善的國(guó)庫(kù)單一賬戶體制&中央銀行（國(guó)庫(kù)存款戶）&1.42

萬(wàn)億元&0&—&0&]

從上表可以看出，1.42萬(wàn)億元的財(cái)政專(zhuān)戶資金余額可增加貨幣供應(yīng)量達(dá)5.48萬(wàn)億元。

(二)財(cái)政專(zhuān)戶干擾貨幣政策的研判和制定

在完善的國(guó)庫(kù)單一賬戶管理制度背景下，政府的收支行為必然有貨幣資金退出流通領(lǐng)域和投入流通領(lǐng)域的過(guò)程；不完善的國(guó)庫(kù)單一賬戶管理制度背景下，政府的收入可能是流入中央銀行國(guó)庫(kù)存款戶，也可能流入商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶，也就是有可能引發(fā)貨幣供應(yīng)量的減少，也有可能并不影響貨幣供應(yīng)量。政府的支出可能是基礎(chǔ)貨幣從中央銀行國(guó)庫(kù)流向貨幣流通領(lǐng)域，也可能是商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶轉(zhuǎn)出，也就是有可能引發(fā)貨幣供應(yīng)量的增加，也有可能并不影響貨幣供應(yīng)量。由此使得利用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、政府收支預(yù)算等進(jìn)行貨幣供應(yīng)量預(yù)測(cè)、分析和貨幣政策決策缺乏穩(wěn)定可靠的數(shù)據(jù)支持，政府收支活動(dòng)對(duì)貨幣政策的影響變得復(fù)雜和不可測(cè)（見(jiàn)圖1,2）。

圖1 財(cái)政收入預(yù)算數(shù)

圖2 財(cái)政支出預(yù)算數(shù)

(三)貨幣供應(yīng)量調(diào)控機(jī)制主體發(fā)生了偏移

按照宏觀調(diào)控的職能，貨幣供應(yīng)量調(diào)控機(jī)制的發(fā)動(dòng)主體是中央銀行，中央銀行應(yīng)當(dāng)在調(diào)控機(jī)制中居于主導(dǎo)地位，中央銀行通過(guò)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量數(shù)倍擴(kuò)張或收縮貨幣供應(yīng)量，控制和調(diào)整整個(gè)調(diào)控機(jī)制的規(guī)模。在人大、國(guó)庫(kù)缺乏對(duì)財(cái)政收支行為有效和全面監(jiān)管的情況下，財(cái)政部門(mén)實(shí)質(zhì)上擁有中央銀行國(guó)庫(kù)存款戶和商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶的支配權(quán)，其在中央銀行國(guó)庫(kù)存款戶和商業(yè)銀行財(cái)政專(zhuān)戶之間的資金轉(zhuǎn)移行為，客觀上成為了貨幣供應(yīng)量調(diào)控機(jī)制的又一個(gè)發(fā)動(dòng)主體。

圖三：財(cái)政部門(mén)調(diào)解貨幣供應(yīng)量示意圖

(四)嚴(yán)重?cái)_亂了國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作

利用財(cái)政專(zhuān)戶進(jìn)行國(guó)庫(kù)現(xiàn)金轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出的財(cái)政專(zhuān)戶操作，影響了流通市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量，反映出其與國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的商業(yè)銀行存款操作具有同質(zhì)性，形成了實(shí)質(zhì)上的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作。但二者不同的運(yùn)作方式，導(dǎo)致財(cái)政專(zhuān)戶操作對(duì)貨幣政策的影響更加劇烈，同時(shí)也直接影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的正常發(fā)展。

中國(guó)人民銀行和財(cái)政部制定了《中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理暫行辦法》（財(cái)庫(kù)[2006]37號(hào)）、《中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)操作規(guī)程》（銀發(fā)[2006]337號(hào)）等辦法。在財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合方面，規(guī)定了中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)貨幣市場(chǎng)情況，建立了由財(cái)政部國(guó)庫(kù)司、中國(guó)人民銀行貨幣政策司和國(guó)庫(kù)局組成的協(xié)調(diào)機(jī)制。規(guī)定商業(yè)銀行以存款金額的120%國(guó)債為質(zhì)押獲得存款。這一系列規(guī)范中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作措施，對(duì)加強(qiáng)財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合，平滑國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作對(duì)貨幣政策的影響，提高國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的協(xié)調(diào)性、安全性、科學(xué)性、規(guī)范性、公正性等方面起到了積極的作用。

然而，調(diào)查顯示，財(cái)政專(zhuān)戶存款的運(yùn)作，相比較與國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作，缺乏統(tǒng)一的規(guī)定，不論是在商業(yè)銀行的選擇還是期限、抵押等規(guī)定方面顯示出很大的隨意性。

下面對(duì)中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理與財(cái)政專(zhuān)戶存款從運(yùn)作方式和對(duì)貨幣政策的影響方面作一比較。

[表2運(yùn)作方式比較&&中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作&財(cái)政專(zhuān)戶存款&協(xié)調(diào)機(jī)制&有&無(wú)&質(zhì)押&有（120％）&無(wú)&期限&定期&活期&操作方式&公開(kāi)招標(biāo)&隨意＊&]

＊部分地區(qū)財(cái)政專(zhuān)戶的操作與商業(yè)銀行融資力度掛鉤

[表3 對(duì)貨幣政策的影響比較&&中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作&財(cái)政專(zhuān)戶存款&協(xié)調(diào)性&高&低&流動(dòng)性&低&高&風(fēng)險(xiǎn)性&低&高&收益性&高&低＊&透明性&高&低&]

＊這里僅從直接收益角度進(jìn)行比較，并未考慮地方綜合收益

從表2和表3可以看出，財(cái)政專(zhuān)戶操作由于缺乏與貨幣政策的協(xié)調(diào)機(jī)制，而且大多屬無(wú)抵押的活期存款，對(duì)央行貨幣供應(yīng)量調(diào)控操作的沖擊較大。而其對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的影響主要表現(xiàn)在：

一是影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的規(guī)范操作和發(fā)展。國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理有一套嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范、科學(xué)的操作方法，而財(cái)政專(zhuān)戶操作缺乏必要的約束和協(xié)調(diào)監(jiān)督管理機(jī)制，使得許多地方財(cái)政熱衷于財(cái)政專(zhuān)戶操作，阻礙了國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的健康發(fā)展。另一方面財(cái)政專(zhuān)戶的存量越大，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額則越小，那么可供國(guó)庫(kù)現(xiàn)金操作的資金就越少。

二是干擾國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明科學(xué)預(yù)測(cè)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量是國(guó)庫(kù)現(xiàn)金操作的必要條件，是國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理決策的重要依據(jù)。財(cái)政專(zhuān)戶操作引發(fā)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額波動(dòng)幅度大，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量不確定性因素增加，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量沒(méi)有呈現(xiàn)出應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。部分地方國(guó)庫(kù)已經(jīng)開(kāi)展的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與實(shí)際存在較大差距，也從實(shí)踐角度證明了財(cái)政專(zhuān)戶操作對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性干擾很大。

五、對(duì)策建議

(一)深化國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革，取消財(cái)政專(zhuān)戶

《財(cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革試點(diǎn)方案》標(biāo)志著國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革邁出了關(guān)鍵的一步。但是方案中“建立國(guó)庫(kù)單一賬戶體系，所有財(cái)政性資金都納入國(guó)庫(kù)單一賬戶體系管理，收入直接繳入國(guó)庫(kù)或財(cái)政專(zhuān)戶，支出通過(guò)國(guó)庫(kù)單一賬戶體系支付到商品和勞務(wù)供應(yīng)者或用款單位。”等內(nèi)容模棱兩可，國(guó)庫(kù)單一賬戶“體系”和“國(guó)庫(kù)或財(cái)政專(zhuān)戶”，體現(xiàn)出方案的軟約束和不徹底，其中蘊(yùn)藏了太多的操縱空間。導(dǎo)致經(jīng)歷了12年的國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革，國(guó)庫(kù)單一賬戶管理依然沒(méi)有得到全面落實(shí)，財(cái)政專(zhuān)戶的規(guī)模和數(shù)量并未得到有效遏制，對(duì)貨幣政策的沖擊也日益加重。建議加快改革步伐，盡快向國(guó)務(wù)院提出深化國(guó)庫(kù)集中收付管理改革方案，從制度層面完善和強(qiáng)化硬約束。明確國(guó)庫(kù)單一賬戶管理，在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展取消財(cái)政專(zhuān)戶試點(diǎn)，在5年之內(nèi)全面完成推廣，實(shí)現(xiàn)真正意義上的國(guó)庫(kù)單一賬戶管理，消除財(cái)政專(zhuān)戶對(duì)貨幣政策的沖擊。

(二)強(qiáng)化商業(yè)銀行財(cái)政性資金繳存管理，阻斷利益驅(qū)動(dòng)

財(cái)政性資金繳存管理是人民銀行準(zhǔn)備金管理的重要手段，應(yīng)充分發(fā)揮人民銀行的職能作用，改革存款準(zhǔn)備金制度。作為“全口徑預(yù)算”管理改革和“國(guó)庫(kù)單一賬戶”管理改革的配套措施，重新劃定財(cái)政性存款的繳存范圍，按照全口徑預(yù)算的要求，將所有財(cái)政性資金界定為100％繳存央行的范疇，阻斷商業(yè)銀行利益驅(qū)動(dòng)，促使所有財(cái)政性資金流入國(guó)庫(kù)單一賬戶管理，由央行提供政府所有收支活動(dòng)的核算服務(wù)，體現(xiàn)中央銀行作為政府的銀行服務(wù)社會(huì)的特性。同時(shí)要豐富商業(yè)銀行財(cái)政性資金繳存情況審核手段，加強(qiáng)檢查監(jiān)督力度，健全并嚴(yán)格執(zhí)行處罰規(guī)定，避免將財(cái)政性存款混為一般存款情況的發(fā)生。

(三)推進(jìn)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作，疏通國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流渠道

對(duì)財(cái)政專(zhuān)戶的管理應(yīng)采取“堵疏同步，堵疏并重”的原則，即運(yùn)用財(cái)政性資金繳存管理手段堵塞財(cái)政專(zhuān)戶存在的外部誘因，采取國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作疏通國(guó)庫(kù)現(xiàn)金存量大的問(wèn)題?！吨袊?guó)人民銀行法》規(guī)定，中央銀行凈利潤(rùn)全部上繳中央財(cái)政，虧損由中央財(cái)政撥款彌補(bǔ)，中央銀行與中央財(cái)政是利益共同體。對(duì)中央財(cái)政而言，當(dāng)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作與貨幣政策調(diào)控手段同向時(shí)，可以獲得預(yù)期收益；當(dāng)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作與貨幣政策調(diào)控手段逆向時(shí)，為保持合理的貨幣供應(yīng)量，央行須采取對(duì)沖操作，綜合收益很可能是負(fù)值。因此，中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作應(yīng)更加注重與貨幣政策的協(xié)調(diào)一致。對(duì)地方財(cái)政而言，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作是對(duì)地方財(cái)政利益的再分配。一旦取消財(cái)政專(zhuān)戶，地方財(cái)政對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的需求將會(huì)十分強(qiáng)烈。應(yīng)盡快出臺(tái)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作辦法和實(shí)施細(xì)則，明確地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作主體、操作規(guī)模、操作方式和操作進(jìn)度等具體要求，全國(guó)統(tǒng)一分配操作指標(biāo)，實(shí)行“中央統(tǒng)一管理，地方具體實(shí)施”的管理模式，確保國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作對(duì)貨幣政策的影響可測(cè)、可控、可調(diào)。

(四)完善現(xiàn)代化服務(wù)型國(guó)庫(kù)建設(shè)，滿足全口徑核算需求

國(guó)庫(kù)信息處理系統(tǒng)（TIPS）、國(guó)庫(kù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)（TCBS）、國(guó)庫(kù)管理信息系統(tǒng)（TMIS）三大核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)在全國(guó)范圍運(yùn)用推廣，為政府收支活動(dòng)提供核算服務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。建議豐富TIPS系統(tǒng)業(yè)務(wù)種類(lèi)，開(kāi)發(fā)通過(guò)TIPS辦理非稅收入、基金收入等電子繳庫(kù)功能，開(kāi)發(fā)通過(guò)TIPS辦理財(cái)政支出功能。完善TCBS核算功能，建立庫(kù)款戶一級(jí)分戶賬，按照預(yù)算單位建立二級(jí)分戶賬，按照財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金管理要求，建立各類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)資金登記簿，對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資金進(jìn)行額度控制，取消支付中間環(huán)節(jié)。對(duì)財(cái)政性資金按照“集中管理，分賬核算，額度控制，直收直支”標(biāo)準(zhǔn)核算和管理。

參考文獻(xiàn):

[1]韋森.財(cái)權(quán)制衡與中國(guó)改革,天則經(jīng)濟(jì)研究所成立二十周年主題發(fā)言，2013年7月

[2]陳建奇,李金珊.國(guó)庫(kù)現(xiàn)金對(duì)貨幣供給政策的影響機(jī)制及證據(jù)[J].世界經(jīng)濟(jì)，2008年第7期

[3]陳建奇,李金珊.國(guó)庫(kù)資金對(duì)貨幣政策信貸傳導(dǎo)機(jī)制的影響[N].貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2007年第5期

[4]趙一鳴.探索財(cái)政資金管理新模式[J].中國(guó)金融，2012年第24期

[5]王璐.國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理與貨幣政策協(xié)調(diào)發(fā)展探索[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011年第26期

圖三：財(cái)政部門(mén)調(diào)解貨幣供應(yīng)量示意圖

(四)嚴(yán)重?cái)_亂了國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作

利用財(cái)政專(zhuān)戶進(jìn)行國(guó)庫(kù)現(xiàn)金轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出的財(cái)政專(zhuān)戶操作，影響了流通市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量，反映出其與國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的商業(yè)銀行存款操作具有同質(zhì)性，形成了實(shí)質(zhì)上的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作。但二者不同的運(yùn)作方式，導(dǎo)致財(cái)政專(zhuān)戶操作對(duì)貨幣政策的影響更加劇烈，同時(shí)也直接影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的正常發(fā)展。

中國(guó)人民銀行和財(cái)政部制定了《中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理暫行辦法》（財(cái)庫(kù)[2006]37號(hào)）、《中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)操作規(guī)程》（銀發(fā)[2006]337號(hào)）等辦法。在財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合方面，規(guī)定了中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)貨幣市場(chǎng)情況，建立了由財(cái)政部國(guó)庫(kù)司、中國(guó)人民銀行貨幣政策司和國(guó)庫(kù)局組成的協(xié)調(diào)機(jī)制。規(guī)定商業(yè)銀行以存款金額的120%國(guó)債為質(zhì)押獲得存款。這一系列規(guī)范中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作措施，對(duì)加強(qiáng)財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合，平滑國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作對(duì)貨幣政策的影響，提高國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的協(xié)調(diào)性、安全性、科學(xué)性、規(guī)范性、公正性等方面起到了積極的作用。

然而，調(diào)查顯示，財(cái)政專(zhuān)戶存款的運(yùn)作，相比較與國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作，缺乏統(tǒng)一的規(guī)定，不論是在商業(yè)銀行的選擇還是期限、抵押等規(guī)定方面顯示出很大的隨意性。

下面對(duì)中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理與財(cái)政專(zhuān)戶存款從運(yùn)作方式和對(duì)貨幣政策的影響方面作一比較。

[表2運(yùn)作方式比較&&中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作&財(cái)政專(zhuān)戶存款&協(xié)調(diào)機(jī)制&有&無(wú)&質(zhì)押&有（120％）&無(wú)&期限&定期&活期&操作方式&公開(kāi)招標(biāo)&隨意＊&]

＊部分地區(qū)財(cái)政專(zhuān)戶的操作與商業(yè)銀行融資力度掛鉤

[表3 對(duì)貨幣政策的影響比較&&中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作&財(cái)政專(zhuān)戶存款&協(xié)調(diào)性&高&低&流動(dòng)性&低&高&風(fēng)險(xiǎn)性&低&高&收益性&高&低＊&透明性&高&低&]

＊這里僅從直接收益角度進(jìn)行比較，并未考慮地方綜合收益

從表2和表3可以看出，財(cái)政專(zhuān)戶操作由于缺乏與貨幣政策的協(xié)調(diào)機(jī)制，而且大多屬無(wú)抵押的活期存款，對(duì)央行貨幣供應(yīng)量調(diào)控操作的沖擊較大。而其對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的影響主要表現(xiàn)在：

一是影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的規(guī)范操作和發(fā)展。國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理有一套嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范、科學(xué)的操作方法，而財(cái)政專(zhuān)戶操作缺乏必要的約束和協(xié)調(diào)監(jiān)督管理機(jī)制，使得許多地方財(cái)政熱衷于財(cái)政專(zhuān)戶操作，阻礙了國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的健康發(fā)展。另一方面財(cái)政專(zhuān)戶的存量越大，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額則越小，那么可供國(guó)庫(kù)現(xiàn)金操作的資金就越少。

二是干擾國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明科學(xué)預(yù)測(cè)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量是國(guó)庫(kù)現(xiàn)金操作的必要條件，是國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理決策的重要依據(jù)。財(cái)政專(zhuān)戶操作引發(fā)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額波動(dòng)幅度大，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量不確定性因素增加，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量沒(méi)有呈現(xiàn)出應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。部分地方國(guó)庫(kù)已經(jīng)開(kāi)展的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與實(shí)際存在較大差距，也從實(shí)踐角度證明了財(cái)政專(zhuān)戶操作對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性干擾很大。

五、對(duì)策建議

(一)深化國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革，取消財(cái)政專(zhuān)戶

《財(cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革試點(diǎn)方案》標(biāo)志著國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革邁出了關(guān)鍵的一步。但是方案中“建立國(guó)庫(kù)單一賬戶體系，所有財(cái)政性資金都納入國(guó)庫(kù)單一賬戶體系管理，收入直接繳入國(guó)庫(kù)或財(cái)政專(zhuān)戶，支出通過(guò)國(guó)庫(kù)單一賬戶體系支付到商品和勞務(wù)供應(yīng)者或用款單位?！钡葍?nèi)容模棱兩可，國(guó)庫(kù)單一賬戶“體系”和“國(guó)庫(kù)或財(cái)政專(zhuān)戶”，體現(xiàn)出方案的軟約束和不徹底，其中蘊(yùn)藏了太多的操縱空間。導(dǎo)致經(jīng)歷了12年的國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革，國(guó)庫(kù)單一賬戶管理依然沒(méi)有得到全面落實(shí)，財(cái)政專(zhuān)戶的規(guī)模和數(shù)量并未得到有效遏制，對(duì)貨幣政策的沖擊也日益加重。建議加快改革步伐，盡快向國(guó)務(wù)院提出深化國(guó)庫(kù)集中收付管理改革方案，從制度層面完善和強(qiáng)化硬約束。明確國(guó)庫(kù)單一賬戶管理，在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展取消財(cái)政專(zhuān)戶試點(diǎn)，在5年之內(nèi)全面完成推廣，實(shí)現(xiàn)真正意義上的國(guó)庫(kù)單一賬戶管理，消除財(cái)政專(zhuān)戶對(duì)貨幣政策的沖擊。

(二)強(qiáng)化商業(yè)銀行財(cái)政性資金繳存管理，阻斷利益驅(qū)動(dòng)

財(cái)政性資金繳存管理是人民銀行準(zhǔn)備金管理的重要手段，應(yīng)充分發(fā)揮人民銀行的職能作用，改革存款準(zhǔn)備金制度。作為“全口徑預(yù)算”管理改革和“國(guó)庫(kù)單一賬戶”管理改革的配套措施，重新劃定財(cái)政性存款的繳存范圍，按照全口徑預(yù)算的要求，將所有財(cái)政性資金界定為100％繳存央行的范疇，阻斷商業(yè)銀行利益驅(qū)動(dòng)，促使所有財(cái)政性資金流入國(guó)庫(kù)單一賬戶管理，由央行提供政府所有收支活動(dòng)的核算服務(wù)，體現(xiàn)中央銀行作為政府的銀行服務(wù)社會(huì)的特性。同時(shí)要豐富商業(yè)銀行財(cái)政性資金繳存情況審核手段，加強(qiáng)檢查監(jiān)督力度，健全并嚴(yán)格執(zhí)行處罰規(guī)定，避免將財(cái)政性存款混為一般存款情況的發(fā)生。

(三)推進(jìn)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作，疏通國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流渠道

對(duì)財(cái)政專(zhuān)戶的管理應(yīng)采取“堵疏同步，堵疏并重”的原則，即運(yùn)用財(cái)政性資金繳存管理手段堵塞財(cái)政專(zhuān)戶存在的外部誘因，采取國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作疏通國(guó)庫(kù)現(xiàn)金存量大的問(wèn)題?！吨袊?guó)人民銀行法》規(guī)定，中央銀行凈利潤(rùn)全部上繳中央財(cái)政，虧損由中央財(cái)政撥款彌補(bǔ)，中央銀行與中央財(cái)政是利益共同體。對(duì)中央財(cái)政而言，當(dāng)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作與貨幣政策調(diào)控手段同向時(shí)，可以獲得預(yù)期收益；當(dāng)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作與貨幣政策調(diào)控手段逆向時(shí)，為保持合理的貨幣供應(yīng)量，央行須采取對(duì)沖操作，綜合收益很可能是負(fù)值。因此，中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作應(yīng)更加注重與貨幣政策的協(xié)調(diào)一致。對(duì)地方財(cái)政而言，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作是對(duì)地方財(cái)政利益的再分配。一旦取消財(cái)政專(zhuān)戶，地方財(cái)政對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的需求將會(huì)十分強(qiáng)烈。應(yīng)盡快出臺(tái)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作辦法和實(shí)施細(xì)則，明確地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作主體、操作規(guī)模、操作方式和操作進(jìn)度等具體要求，全國(guó)統(tǒng)一分配操作指標(biāo)，實(shí)行“中央統(tǒng)一管理，地方具體實(shí)施”的管理模式，確保國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作對(duì)貨幣政策的影響可測(cè)、可控、可調(diào)。

(四)完善現(xiàn)代化服務(wù)型國(guó)庫(kù)建設(shè)，滿足全口徑核算需求

國(guó)庫(kù)信息處理系統(tǒng)（TIPS）、國(guó)庫(kù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)（TCBS）、國(guó)庫(kù)管理信息系統(tǒng)（TMIS）三大核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)在全國(guó)范圍運(yùn)用推廣，為政府收支活動(dòng)提供核算服務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。建議豐富TIPS系統(tǒng)業(yè)務(wù)種類(lèi)，開(kāi)發(fā)通過(guò)TIPS辦理非稅收入、基金收入等電子繳庫(kù)功能，開(kāi)發(fā)通過(guò)TIPS辦理財(cái)政支出功能。完善TCBS核算功能，建立庫(kù)款戶一級(jí)分戶賬，按照預(yù)算單位建立二級(jí)分戶賬，按照財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金管理要求，建立各類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)資金登記簿，對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資金進(jìn)行額度控制，取消支付中間環(huán)節(jié)。對(duì)財(cái)政性資金按照“集中管理，分賬核算，額度控制，直收直支”標(biāo)準(zhǔn)核算和管理。

參考文獻(xiàn):

[1]韋森.財(cái)權(quán)制衡與中國(guó)改革,天則經(jīng)濟(jì)研究所成立二十周年主題發(fā)言，2013年7月

[2]陳建奇,李金珊.國(guó)庫(kù)現(xiàn)金對(duì)貨幣供給政策的影響機(jī)制及證據(jù)[J].世界經(jīng)濟(jì)，2008年第7期

[3]陳建奇,李金珊.國(guó)庫(kù)資金對(duì)貨幣政策信貸傳導(dǎo)機(jī)制的影響[N].貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2007年第5期

[4]趙一鳴.探索財(cái)政資金管理新模式[J].中國(guó)金融，2012年第24期

[5]王璐.國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理與貨幣政策協(xié)調(diào)發(fā)展探索[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011年第26期

圖三：財(cái)政部門(mén)調(diào)解貨幣供應(yīng)量示意圖

(四)嚴(yán)重?cái)_亂了國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作

利用財(cái)政專(zhuān)戶進(jìn)行國(guó)庫(kù)現(xiàn)金轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出的財(cái)政專(zhuān)戶操作，影響了流通市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量，反映出其與國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的商業(yè)銀行存款操作具有同質(zhì)性，形成了實(shí)質(zhì)上的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作。但二者不同的運(yùn)作方式，導(dǎo)致財(cái)政專(zhuān)戶操作對(duì)貨幣政策的影響更加劇烈，同時(shí)也直接影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的正常發(fā)展。

中國(guó)人民銀行和財(cái)政部制定了《中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理暫行辦法》（財(cái)庫(kù)[2006]37號(hào)）、《中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)操作規(guī)程》（銀發(fā)[2006]337號(hào)）等辦法。在財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合方面，規(guī)定了中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)貨幣市場(chǎng)情況，建立了由財(cái)政部國(guó)庫(kù)司、中國(guó)人民銀行貨幣政策司和國(guó)庫(kù)局組成的協(xié)調(diào)機(jī)制。規(guī)定商業(yè)銀行以存款金額的120%國(guó)債為質(zhì)押獲得存款。這一系列規(guī)范中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作措施，對(duì)加強(qiáng)財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合，平滑國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作對(duì)貨幣政策的影響，提高國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的協(xié)調(diào)性、安全性、科學(xué)性、規(guī)范性、公正性等方面起到了積極的作用。

然而，調(diào)查顯示，財(cái)政專(zhuān)戶存款的運(yùn)作，相比較與國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作，缺乏統(tǒng)一的規(guī)定，不論是在商業(yè)銀行的選擇還是期限、抵押等規(guī)定方面顯示出很大的隨意性。

下面對(duì)中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理與財(cái)政專(zhuān)戶存款從運(yùn)作方式和對(duì)貨幣政策的影響方面作一比較。

[表2運(yùn)作方式比較&&中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作&財(cái)政專(zhuān)戶存款&協(xié)調(diào)機(jī)制&有&無(wú)&質(zhì)押&有（120％）&無(wú)&期限&定期&活期&操作方式&公開(kāi)招標(biāo)&隨意＊&]

＊部分地區(qū)財(cái)政專(zhuān)戶的操作與商業(yè)銀行融資力度掛鉤

[表3 對(duì)貨幣政策的影響比較&&中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作&財(cái)政專(zhuān)戶存款&協(xié)調(diào)性&高&低&流動(dòng)性&低&高&風(fēng)險(xiǎn)性&低&高&收益性&高&低＊&透明性&高&低&]

＊這里僅從直接收益角度進(jìn)行比較，并未考慮地方綜合收益

從表2和表3可以看出，財(cái)政專(zhuān)戶操作由于缺乏與貨幣政策的協(xié)調(diào)機(jī)制，而且大多屬無(wú)抵押的活期存款，對(duì)央行貨幣供應(yīng)量調(diào)控操作的沖擊較大。而其對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的影響主要表現(xiàn)在：

一是影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的規(guī)范操作和發(fā)展。國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理有一套嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范、科學(xué)的操作方法，而財(cái)政專(zhuān)戶操作缺乏必要的約束和協(xié)調(diào)監(jiān)督管理機(jī)制，使得許多地方財(cái)政熱衷于財(cái)政專(zhuān)戶操作，阻礙了國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的健康發(fā)展。另一方面財(cái)政專(zhuān)戶的存量越大，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額則越小，那么可供國(guó)庫(kù)現(xiàn)金操作的資金就越少。

二是干擾國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明科學(xué)預(yù)測(cè)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量是國(guó)庫(kù)現(xiàn)金操作的必要條件，是國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理決策的重要依據(jù)。財(cái)政專(zhuān)戶操作引發(fā)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額波動(dòng)幅度大，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量不確定性因素增加，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量沒(méi)有呈現(xiàn)出應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。部分地方國(guó)庫(kù)已經(jīng)開(kāi)展的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與實(shí)際存在較大差距，也從實(shí)踐角度證明了財(cái)政專(zhuān)戶操作對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性干擾很大。

五、對(duì)策建議

(一)深化國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革，取消財(cái)政專(zhuān)戶

《財(cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革試點(diǎn)方案》標(biāo)志著國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革邁出了關(guān)鍵的一步。但是方案中“建立國(guó)庫(kù)單一賬戶體系，所有財(cái)政性資金都納入國(guó)庫(kù)單一賬戶體系管理，收入直接繳入國(guó)庫(kù)或財(cái)政專(zhuān)戶，支出通過(guò)國(guó)庫(kù)單一賬戶體系支付到商品和勞務(wù)供應(yīng)者或用款單位?！钡葍?nèi)容模棱兩可，國(guó)庫(kù)單一賬戶“體系”和“國(guó)庫(kù)或財(cái)政專(zhuān)戶”，體現(xiàn)出方案的軟約束和不徹底，其中蘊(yùn)藏了太多的操縱空間。導(dǎo)致經(jīng)歷了12年的國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革，國(guó)庫(kù)單一賬戶管理依然沒(méi)有得到全面落實(shí)，財(cái)政專(zhuān)戶的規(guī)模和數(shù)量并未得到有效遏制，對(duì)貨幣政策的沖擊也日益加重。建議加快改革步伐，盡快向國(guó)務(wù)院提出深化國(guó)庫(kù)集中收付管理改革方案，從制度層面完善和強(qiáng)化硬約束。明確國(guó)庫(kù)單一賬戶管理，在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展取消財(cái)政專(zhuān)戶試點(diǎn)，在5年之內(nèi)全面完成推廣，實(shí)現(xiàn)真正意義上的國(guó)庫(kù)單一賬戶管理，消除財(cái)政專(zhuān)戶對(duì)貨幣政策的沖擊。

(二)強(qiáng)化商業(yè)銀行財(cái)政性資金繳存管理，阻斷利益驅(qū)動(dòng)

財(cái)政性資金繳存管理是人民銀行準(zhǔn)備金管理的重要手段，應(yīng)充分發(fā)揮人民銀行的職能作用，改革存款準(zhǔn)備金制度。作為“全口徑預(yù)算”管理改革和“國(guó)庫(kù)單一賬戶”管理改革的配套措施，重新劃定財(cái)政性存款的繳存范圍，按照全口徑預(yù)算的要求，將所有財(cái)政性資金界定為100％繳存央行的范疇，阻斷商業(yè)銀行利益驅(qū)動(dòng)，促使所有財(cái)政性資金流入國(guó)庫(kù)單一賬戶管理，由央行提供政府所有收支活動(dòng)的核算服務(wù)，體現(xiàn)中央銀行作為政府的銀行服務(wù)社會(huì)的特性。同時(shí)要豐富商業(yè)銀行財(cái)政性資金繳存情況審核手段，加強(qiáng)檢查監(jiān)督力度，健全并嚴(yán)格執(zhí)行處罰規(guī)定，避免將財(cái)政性存款混為一般存款情況的發(fā)生。

(三)推進(jìn)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作，疏通國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流渠道

對(duì)財(cái)政專(zhuān)戶的管理應(yīng)采取“堵疏同步，堵疏并重”的原則，即運(yùn)用財(cái)政性資金繳存管理手段堵塞財(cái)政專(zhuān)戶存在的外部誘因，采取國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作疏通國(guó)庫(kù)現(xiàn)金存量大的問(wèn)題?！吨袊?guó)人民銀行法》規(guī)定，中央銀行凈利潤(rùn)全部上繳中央財(cái)政，虧損由中央財(cái)政撥款彌補(bǔ)，中央銀行與中央財(cái)政是利益共同體。對(duì)中央財(cái)政而言，當(dāng)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作與貨幣政策調(diào)控手段同向時(shí)，可以獲得預(yù)期收益；當(dāng)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作與貨幣政策調(diào)控手段逆向時(shí)，為保持合理的貨幣供應(yīng)量，央行須采取對(duì)沖操作，綜合收益很可能是負(fù)值。因此，中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作應(yīng)更加注重與貨幣政策的協(xié)調(diào)一致。對(duì)地方財(cái)政而言，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作是對(duì)地方財(cái)政利益的再分配。一旦取消財(cái)政專(zhuān)戶，地方財(cái)政對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作的需求將會(huì)十分強(qiáng)烈。應(yīng)盡快出臺(tái)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作辦法和實(shí)施細(xì)則，明確地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作主體、操作規(guī)模、操作方式和操作進(jìn)度等具體要求，全國(guó)統(tǒng)一分配操作指標(biāo)，實(shí)行“中央統(tǒng)一管理，地方具體實(shí)施”的管理模式，確保國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作對(duì)貨幣政策的影響可測(cè)、可控、可調(diào)。

(四)完善現(xiàn)代化服務(wù)型國(guó)庫(kù)建設(shè)，滿足全口徑核算需求

國(guó)庫(kù)信息處理系統(tǒng)（TIPS）、國(guó)庫(kù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)（TCBS）、國(guó)庫(kù)管理信息系統(tǒng)（TMIS）三大核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)在全國(guó)范圍運(yùn)用推廣，為政府收支活動(dòng)提供核算服務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。建議豐富TIPS系統(tǒng)業(yè)務(wù)種類(lèi)，開(kāi)發(fā)通過(guò)TIPS辦理非稅收入、基金收入等電子繳庫(kù)功能，開(kāi)發(fā)通過(guò)TIPS辦理財(cái)政支出功能。完善TCBS核算功能，建立庫(kù)款戶一級(jí)分戶賬，按照預(yù)算單位建立二級(jí)分戶賬，按照財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金管理要求，建立各類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)資金登記簿，對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資金進(jìn)行額度控制，取消支付中間環(huán)節(jié)。對(duì)財(cái)政性資金按照“集中管理，分賬核算，額度控制，直收直支”標(biāo)準(zhǔn)核算和管理。

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