長三角地區(qū)FDI經(jīng)濟增長與碳排放研究

2014-09-19 05:46:34詹正華蔡世強

商業(yè)研究 2014年4期

詹正華+蔡世強

文章編號：1001-148X（2014）04-0036-07

摘要：基于分解效應模型理論，通過建立聯(lián)立方程組模型，本文從規(guī)模效應、結(jié)構(gòu)效應、技術(shù)效應和環(huán)境管制效應等方面分析了長三角地區(qū)FDI、經(jīng)濟增長與碳排放之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明長三角地區(qū)的FDI在促進該地區(qū)經(jīng)濟增長的同時也給環(huán)境帶來了一定的消極影響，F(xiàn)DI每增長1%，該地區(qū)的CO2排放量隨之增加00254%，而規(guī)模效應、結(jié)構(gòu)效應和環(huán)境管制效應的影響彈性分別為00148、00518、00071，只有技術(shù)效應的影響彈性為-00483。

關(guān)鍵詞：長三角地區(qū)；FDI；經(jīng)濟增長；碳排放；聯(lián)立方程組

中圖分類號：F0615 文獻標識碼：A

收稿日期：2013-09-05

作者簡介：詹正華（1963-），男，江蘇宜興人，江南大學商學院副教授，研究方向：財稅與經(jīng)濟；蔡世強（1988-），男，福建莆田人，江南大學商學院研究生，研究方向：國際直接投資。

基金項目：教育部人文社會科學研究基金項目“碳排放約束下長三角經(jīng)濟轉(zhuǎn)型軌跡及其區(qū)域聯(lián)動效果研究”，項目編號：12yjazh160。FDI在促進東道國經(jīng)濟增長的同時，是否也給環(huán)境造成了一定的影響，目前主要形成了兩種基本觀點。一種觀點認為FDI改善了東道國環(huán)境。Porter(1995)、Kevin Grey(2002)等的研究指出，得益于跨國公司推廣全球控制（TNCs）,帶動東道國企業(yè)執(zhí)行ISO14001環(huán)境管理體系，長期來看FDI改善了當?shù)丨h(huán)境；Zarsky（1999）認為FDI將更先進和清潔的生產(chǎn)技術(shù)推廣到發(fā)展中國家，有利于東道國的環(huán)境的改善，從而形成了著名的“污染光暈假說”。Jeffrey Frankel和Andrew Rose（2003）的研究指出FDI在帶動東道國經(jīng)濟發(fā)展的同時，其所帶來的技術(shù)和環(huán)保理念有助于帶動東道國企業(yè)實現(xiàn)清潔或綠色生產(chǎn)，減少CO2等氣體排放量［1］；Perkins和 Neumayer（2008）檢驗了114個國家的FDI與該國CO2和SO2排放效率間的關(guān)系，結(jié)果表明FDI明顯改善了東道國這兩種氣體的排放效率［2］。我國學者宋德勇和易艷春（2011）使用1978-2008年我國時間序列數(shù)據(jù)做回歸分析，發(fā)現(xiàn)FDI的技術(shù)溢出效應減少了CO2排放量［3］。李子豪和劉輝煌（2011）把各個省按東、中、西部劃分，分析得出進入東部地區(qū)的FDI降低了碳排放，中部FDI對碳排放的效應并不明顯，而西部地區(qū)的FDI則產(chǎn)生了負面影響［4］。另一種觀點認為FDI惡化了東道國環(huán)境，即存在“污染避難所”［5］。 Baumol和Oates（1988）認為發(fā)展中國家往往注重經(jīng)濟的增長而忽視環(huán)境保護，導致發(fā)展中國家傾向于主動降低環(huán)境標準以吸引FDI，使其淪為重污染跨國企業(yè)的“避難所”［6］。Smaizynska和Wei（2001）在對24個國家的跨國企業(yè)的分析中引入東道國政府腐敗水平，證實了“污染避難所”在轉(zhuǎn)軌國家的存在［7］。通過對66個國家在1980-1996年的面板數(shù)據(jù)做回歸分析，Peter Grimes和Jeffrey Kentor(2003)得到FDI增加了東道國的碳排放量，并提出這與東道國薄弱的環(huán)境管制息息相關(guān)。Jorgenson(2007)考察了39個國家1975-2000年間FDI與碳排放的關(guān)系，提出FDI顯著提高了不發(fā)達東國家的碳排放量［7］。Acharkyya（2009）將CO2排放量作為一個元素加入EKC模型，使其改良成“碳庫茲涅茨曲線”（CKC），通過分析印度1980-2003年的面板數(shù)據(jù)，得出在印度FDI產(chǎn)生了消極效應［8］。我國學者牛海霞和胡佳雨（2011）通過對我國28個省市1995-2007年的面板數(shù)據(jù)進行分析，得出FDI與我國CO2正相關(guān)，人均CO2排放隨著FDI增長1%而增加009%。從FDI的地區(qū)分布入手，沈坤榮、王東新（2011）認為FDI與我國的環(huán)境污染程度息息相關(guān)，F(xiàn)DI在東西部地區(qū)的分布差異不僅造成地區(qū)經(jīng)濟增長的差異，也造成環(huán)境污染破壞的差異化,表現(xiàn)為FDI的引入在欠發(fā)達的中西部改善了當?shù)丨h(huán)境，而在東部FDI越大污染越嚴重。從以上研究不難發(fā)現(xiàn)關(guān)于FDI、經(jīng)濟增長和環(huán)境的關(guān)系，由于研究的東道國情況各異，環(huán)境污染的量化指標也各不相同，既有采用CO2、SO2等污染氣體，也有使用固體污染物；且目前針對我國的研究成果多集中于國家層面或僅區(qū)分東中部地區(qū)，而未能直接顧及各個省市的自身特殊性。因此，鑒于哥本哈根峰會對于碳排放的關(guān)注，本文選擇我國長三角地區(qū)為研究對象，以碳排放量作為考察環(huán)境污染的指標，試圖理清該地區(qū)FDI、經(jīng)濟增長和碳排放間的關(guān)系。總第444期詹正華：長三角地區(qū)FDI、經(jīng)濟增長與碳排放研究????商業(yè) 研究2014/04一、 FDI、經(jīng)濟增長與碳排放關(guān)系的理論分析及研究假設目前，闡述FDI、經(jīng)濟增長和環(huán)境間關(guān)系最為著名的理論，當屬Grossman和Krueger的分解效應模型理論。 Grossman和Krueger認為FDI通過規(guī)模效應、結(jié)構(gòu)效應和技術(shù)效應影響環(huán)境，并認為只有用這三個效應的加總才能全面概括FDI的環(huán)境效應。隨著研究的深入和發(fā)展，Panayotou(2000)和jiehe(2006)認為一國的環(huán)境政策反過來也會影響FDI的流向，產(chǎn)生環(huán)境規(guī)制效應。（一）規(guī)模效應規(guī)模效應是指FDI的流入通過影響東道國的經(jīng)濟規(guī)模引起的環(huán)境質(zhì)量的變化。在經(jīng)濟發(fā)展的初期，環(huán)境污染和生態(tài)破壞較小，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，在到達拐點之前對于經(jīng)濟發(fā)展的偏好強于追求優(yōu)質(zhì)環(huán)境，環(huán)境不斷加速惡化；當達到某個拐點時，人們對優(yōu)質(zhì)環(huán)境的偏好更強，清潔能源和技術(shù)開始普及，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，污染性行業(yè)也逐漸消失或被替代，經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境進入正相關(guān)階段。1993年P(guān)anayotou將環(huán)境質(zhì)量和經(jīng)濟增長的這種倒U型關(guān)系描述為環(huán)境庫茲涅茨曲線（EKC曲線）。EKC曲線的提出讓人們看到了FDI對環(huán)境也能夠產(chǎn)生正效應的可能性，但OECD（1991）的研究指出這種可能性并不必然出現(xiàn)，東道國需要制定協(xié)調(diào)FDI和環(huán)境保護的長期政策，才有可能促使負效應拐點的出現(xiàn)。Grossman、Krueger(1991)認為當一國人均GDP達到4 000-5 000美元（按1985年的價格計算）時拐點出現(xiàn)，環(huán)境質(zhì)量將不再惡化。國家統(tǒng)計局的資料顯示長三角人均GDP在2010年達到4 04496美元，即經(jīng)濟發(fā)展水平已經(jīng)達到出現(xiàn)環(huán)境改善拐點的條件，但環(huán)境并未改善。因此，提出研究假設H1：在長三角地區(qū)，F(xiàn)DI通過經(jīng)濟規(guī)模的擴張給CO2排放量造成的效應仍然為正，即同向變動。（二）結(jié)構(gòu)效應 結(jié)構(gòu)效應指的是FDI在不同產(chǎn)業(yè)間的選擇，導致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)格局的改變而引起的環(huán)境質(zhì)量的變化。若一國的FDI主要流向了第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，結(jié)構(gòu)效應往往為負，即FDI與環(huán)境污染反向變動；如果FDI主要集中于第二產(chǎn)業(yè)，特別是工業(yè)制造業(yè)中的污染性行業(yè)時，F(xiàn)DI的進入將對環(huán)境產(chǎn)生正的結(jié)構(gòu)效應。FDI的結(jié)構(gòu)效應的理論根源是污染避難所假說，也稱“產(chǎn)業(yè)區(qū)位重置假說”，由Walter和Ugelow1979年提出的該假說認為各國的環(huán)境政策松緊程度不同，造成跨國公司在不同國家投資的環(huán)境成本不同。在一般情況下，發(fā)達國家環(huán)境標準較發(fā)展中國家更為嚴格，造成污染企業(yè)會傾向于向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移和集聚，使發(fā)展中國家成為“污染避難所”。從長三角地區(qū)的FDI的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布看， FDI在第二產(chǎn)業(yè)的分布比例仍然最高，第三產(chǎn)業(yè)次之，第一產(chǎn)業(yè)最低。長三角地區(qū)的FDI有70%左右集中在第二產(chǎn)業(yè)，并大量集中在第二產(chǎn)業(yè)制造業(yè)中的污染型行業(yè)，如紡織、服裝、皮革、塑料、金屬制品等。根據(jù)長三角地區(qū)各年統(tǒng)計年鑒核算，2011年整個長三角地區(qū)外商直接投資簽訂的合同項目總數(shù)為14 295個，第二產(chǎn)業(yè)占3 863個，占比2702%，第三產(chǎn)業(yè)有6 384個，比例為4466%，雖然項目個數(shù)第三產(chǎn)業(yè)占優(yōu)，但是實際吸收FDI金額方面，第二產(chǎn)業(yè)達27944億美元依然高于第三產(chǎn)業(yè)的27564億美元。因此，提出研究假設H2：長三角地區(qū)的FDI與CO2排放量同向變動，即結(jié)構(gòu)效應為正。（三）技術(shù)效應技術(shù)效應是指流入東道國的FDI會通過溢出效應，將某些先進環(huán)保技術(shù)和環(huán)保理念一并帶入東道國，從而起到改善東道國環(huán)境的效應。有研究認為技術(shù)效應也可能存在消極的溢出效應，這一現(xiàn)象一般發(fā)生在環(huán)境管制水平很低的國家或地區(qū)。對企業(yè)而言，采用最先進的技術(shù)和機器意味著承擔更大成本，出于利潤最大化考慮，企業(yè)傾向于采用過時的具有污染性的技術(shù)和機器。潘文卿（2003）指出這與東道國的技術(shù)水平和自身消化吸收能力有關(guān)，并把這種差距稱為FDI技術(shù)正效應的“經(jīng)濟發(fā)展水平門檻”，只有越過門檻，技術(shù)效應才能發(fā)揮積極效果。鑒于長三角地區(qū)經(jīng)濟活躍，較為長期的技術(shù)引進與消化吸收使整體的技術(shù)水平有所提高，流入該地區(qū)的FDI故意采用過時技術(shù)的概率較低。因此，提出研究假設H3：在長三角地區(qū)技術(shù)效應為負。 （四）環(huán)境管制效應FDI的環(huán)境管制效應是指由于一個國家或地區(qū)的環(huán)境管制力度不同，而引起的污染性FDI進入規(guī)模不同，從而影響東道國環(huán)境的效應。一國的環(huán)境管制越松越有可能成為“污染避難所”，當一國有完善的環(huán)境保護政策和嚴厲的懲罰機制時，一方面污染性FDI在該國投資的成本上升，就能有效減少污染性FDI的流入；另一方面，嚴厲的環(huán)境管制也能迫使污染行業(yè)的企業(yè)進行環(huán)境保護、技術(shù)革新，以彌補高昂的環(huán)境規(guī)制成本，從而間接促進了環(huán)境保護技術(shù)的發(fā)展，改善了環(huán)境質(zhì)量。所以，環(huán)境管制效應的大小取決于東道國本身，具有很大的主觀性。從長三角地區(qū)頒布的各項環(huán)境保護政策和懲罰措施來看，其管制力度是比較大的，其環(huán)境政策包含環(huán)境管理政策、環(huán)境經(jīng)濟政策、環(huán)境技術(shù)政策和環(huán)境產(chǎn)業(yè)政策等，如環(huán)境影響評價制度、“三同時”制度、環(huán)境保護目標責任制、排污許可證制度、排污收費制度等，制度幾乎涉及所有環(huán)境污染，且大部分制度借鑒了國外的經(jīng)驗。長三角地區(qū)實行時間較早，規(guī)定也靈活，允許各省市根據(jù)自身情況制定排污權(quán)使用費。當然，環(huán)境管制效應具有很大的主觀性，環(huán)境管制效果除了與環(huán)境政策和制度完善程度相關(guān)外，更取決于環(huán)境政策制定者的執(zhí)行意愿，如果作為環(huán)境政策制定者的政府為了發(fā)展經(jīng)濟而犧牲環(huán)境，就會出現(xiàn)著名的“環(huán)境標準競次假說”現(xiàn)象。該假說認為在經(jīng)濟發(fā)展的早期，充裕的環(huán)境資源會使這些國家或地區(qū)更加重視經(jīng)濟的發(fā)展而忽略環(huán)境代價；同時為了避免在同類型國家或地區(qū)中在吸引外資上失去競爭優(yōu)勢，政府也會傾向于主動降低環(huán)境標準，主觀上鼓勵污染型企業(yè)資本流入，加劇了環(huán)境污染。結(jié)合中國的政治制度環(huán)境，這種情況尤為值得注意。盡管長三角地區(qū)地方政府在環(huán)境保護方面有所作為，但也不可避免會放松一定的環(huán)境管制力度以吸收更多的FDI。因此，提出研究假設H4：長三角地區(qū)也存在“環(huán)境標準競次假說”，環(huán)境管制效應為正。

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二、長三角地區(qū)FDI、經(jīng)濟增長與碳排放關(guān)系的實證檢驗（一）模型的選定和經(jīng)濟含義說明本文主要試圖理清長三角地區(qū)FDI、經(jīng)濟增長和碳排放量之間的關(guān)系，通過借鑒JIEHE（2006）的研究成果，并參考張學剛和鐘茂初（2010）以及代迪爾和李子豪（2011）的模型，建立起以下聯(lián)立方程組體系：lnCt=α1+α2lnYt+α3lnSt+α4lnTt+α5lnRt+ε1t（1）lnYt=α6+α7lnKt+α8lnLt+α9lnFDIt+α10lnCt+ε2t（2）lnSt=α11+α12lnKLt+α13lnFDIt+α14lnRt+ε3t（3）lnTt=α15+α16lnRDt-1+α17lnFDIt-1+ε4t（4）lnRt=α18+α19lnCt-1+α20lnYt-1+ε5t（5）lnFDIt=α21+α22lnYt-1+α23lnWt+α24lnRt-1+ε6t（6）上述各等式中t代表年份，αi和εnt分別代表常數(shù)項和隨機擾動項。方程（1）是碳排放量方程，分為規(guī)模效應（Y）、結(jié)構(gòu)效應(S)、技術(shù)效應(T)以及新加入的環(huán)境管制效應（R）。方程（2）為經(jīng)濟增長方程。傳統(tǒng)的C-D函數(shù)認為一個國家或地區(qū)的總產(chǎn)出取決于資本存量K和勞動力投入L，即：Y=AtKαLβ,可以將一國的資本存量細分為國內(nèi)資本存量Kt和FDI存量FDIt；同時，經(jīng)濟規(guī)模的擴大需要更多的能源和資源要素參與生產(chǎn)活動，也就意味著更大程度的污染排放。另外，環(huán)境污染需要社會投入更多的資金用于治理，最終影響整個社會的經(jīng)濟活動。因此，本文把代表環(huán)境污染水平的碳排放指標加入經(jīng)濟增長函數(shù)。方程（3）為行業(yè)結(jié)構(gòu)方程。大部分污染產(chǎn)業(yè)是第二產(chǎn)業(yè)，往往屬于資本密集型，資本投入大，隨著經(jīng)濟發(fā)展到某一階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，資本勞動比下降，因此采用資本勞動比指標反映產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動。另外，F(xiàn)DI的行業(yè)分布也會影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動，較為嚴格的環(huán)境規(guī)制可以有效減少污染性FDI的進入，因此把環(huán)境管制作為一個要素加入行業(yè)結(jié)構(gòu)方程。方程（4）是環(huán)境技術(shù)進步方程。環(huán)境技術(shù)水平跟科研資金投入息息相關(guān)，普遍認為兩者呈正相關(guān)關(guān)系。FDI通過環(huán)境技術(shù)轉(zhuǎn)讓和其他溢出效應，帶動當?shù)丨h(huán)境技術(shù)的共同進步，研究投入（RD）和FDI決定環(huán)境技術(shù)水平。一般說來技術(shù)研發(fā)和運用需要一定周期，確切地說技術(shù)進步取決于上一期的FDI水平和研究投入。方程（5）為環(huán)境管制方程。一國經(jīng)濟發(fā)展水平越高，對于高質(zhì)量環(huán)境的需求越強烈，同時上一期較高的經(jīng)濟產(chǎn)出也能夠為治理環(huán)境提供資金，從而環(huán)境管制力度越強。另外，一國的環(huán)境規(guī)制水平也與上期的污染程度掛鉤，上期的環(huán)境污染較輕，對生產(chǎn)生活影響較小，環(huán)境的治理力度就??；反之，會加大環(huán)境規(guī)制力度以求降低污染。方程（6）是FDI規(guī)模方程。根據(jù)傳統(tǒng)的外商直接投資區(qū)位選擇理論，本文選取了滯后一期的產(chǎn)出水平Y(jié)t-1反映市場容量，市場容量越大越能吸引FDI的流入；采用勞動力工資水平（Wt）來反映FDI投資的成本狀況，勞動力工資水平越高越不利于吸引外資，兩者成反比關(guān)系。另外，上期環(huán)境管制R對于不同類型的FDI具有篩選功能，也能影響FDI規(guī)模。因此，將Yt-1、Wt和Rt-1作為要素來反映FDI規(guī)模。

表1各類能源消耗量折合標準煤系數(shù)表類別[]煤[]焦炭[]原油[]汽油[]煤油[]柴油[]燃料油[]天然氣折合標準煤系數(shù)[]0.7143[]0.9714[]1.4286[]1.4714[]1.4714[]1.4571[]1.4286[]13.3其中，前7類能源折合標準煤系數(shù)單位為：噸標準煤/噸，天然氣單位：噸標準煤/萬立方米。

（二）數(shù)據(jù)來源和變量說明鑒于數(shù)據(jù)的可獲得性以及統(tǒng)計口徑的一致性，本文選取1997-2011年的數(shù)據(jù)，原始數(shù)據(jù)來源包括以下資料：1998-2012年的兩省一市統(tǒng)計年鑒，部分數(shù)據(jù)來源于對應年份的《長三角統(tǒng)計年鑒》、《中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》、《中國科技統(tǒng)計年鑒》和《中國能源統(tǒng)計年鑒》。Ct表示對應長三角地區(qū)第t年的CO2排放量，根據(jù)《2006 年IPCC 國家溫室氣體清單指南目錄》，采用以下公式計算能源消費碳排放量：C=∑Ci=∑[DD(]10[]i=1[DD)]EiFi其中C為碳排放總量，而Ci、Ei和Fi分別表示第i種能源的碳排放量、第i種能源消費量和碳排放系數(shù)。由于化石燃料消耗排放的CO2占總排放量的95%以上，根據(jù)我國能源消耗的具體情況,選取煤、焦炭、原油、燃料油、汽油、煤油、柴油和天然氣等作為排放CO2的主要來源進行測算。Yt表示長三角地區(qū)第t年的產(chǎn)出水平，本文選取對應年份的浙江、江蘇和上海市GDP加總來表示。產(chǎn)出方程中的Kt表示長三角地區(qū)t年的資本存量，資本存量數(shù)據(jù)采用1951年Goldsmith創(chuàng)立的永續(xù)盤存法計算，其基本公式為：

Kt= (1-η) Kt-1+It上式中的Kt表示第t年的資本存量，η表示折舊率，It表示第t年的實際資本投資額。其中I參考張軍（2004）選用固定資產(chǎn)形成總額來衡量，投資品價格指數(shù)采用1991年之后的歷年《中國統(tǒng)計年鑒》公布的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，折舊率采用96%，而基期的資本存量基期的固定資本形成除以10%作為初始資本存量。Lt表示勞動力投入，以各省市統(tǒng)計年鑒中年末的就業(yè)人數(shù)來表示。FDIt表示外商直接投資存量，計算方法與上述資本存量的計算一致，根據(jù)歷年美元與人民幣的匯率進行轉(zhuǎn)化，并以1978年為基期折算。在結(jié)構(gòu)方程中，St反映產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化。由于二氧化碳的排放主要來自第二產(chǎn)業(yè)，采用第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重來衡量。KLt是資本勞動比，用資本存量除以就業(yè)人數(shù)得出。在技術(shù)進步方程中，Tt是技術(shù)進步指標，采用碳排放強度即碳排放量占各省GDP的比值來表示，其中的研發(fā)投入RDt以各省市的科技研發(fā)經(jīng)費支出來衡量。在環(huán)境規(guī)制方程中，一個國家或地區(qū)的環(huán)境規(guī)制水平Rt目前并沒有一個統(tǒng)一指標準確界定，學術(shù)界主要有環(huán)境保護投資額、環(huán)境污染治理投資總額等來表示，鑒于本文的研究對象為碳排放量指標主要來源于工業(yè)，參考張學剛（2010）的方法，采用各省市的工業(yè)污染治理完成投資額來表示。另外，Wt在FDI規(guī)模方程中表示該省市的平均工資水平，以1978年價格折算。（三）計量結(jié)果分析 對于聯(lián)立方程組模型的估計有很多，如二階段最小二乘法（2TSLS）、三階段最小二乘法估計（3SLS）、完全信息極大似然法(FIML)以及廣義據(jù)估計法（GMM）等，其中的GMM法是將準則函數(shù)定義為工具變量與擾動項的相關(guān)函數(shù)，時期最小化得到的參數(shù)為估計值。由于其對于隨機擾動項的異方差和自相關(guān)問題處理更合理，李子奈（2000）認為GMM估計所得到的參數(shù)估計值相對來說更穩(wěn)健。GMM估計現(xiàn)在被廣泛應用于聯(lián)立方程組模型的計量處理中，本文同樣采用GMM估計法，運用計量軟件Eviews72對數(shù)據(jù)進行處理，計量結(jié)果如表2所示。從計量經(jīng)濟學的角度來看，對該聯(lián)立方程組的估計還是較好的，Adj-R2穩(wěn)定在61%以上，說明各個方程的擬合度都較高。另外，大多數(shù)的參數(shù)估計值都在1%、5%或是10%的水平下顯著，說明方程的構(gòu)建和各變量的選擇都比較適合。從方程的經(jīng)濟含義上分析，通過表2可以得到長三角地區(qū)外商直接投資對該地區(qū)CO2排放的分解效應和總效應，如表3所示?？梢?，進入長三角地區(qū)的FDI整體上還是加劇該地區(qū)CO2的排放量。雖然FDI產(chǎn)生的技術(shù)效應一定程度上有利于降低CO2的排放，但是仍不及規(guī)模效應、結(jié)構(gòu)效應和管制效應帶來的正效應，F(xiàn)DI還是對該地區(qū)的環(huán)境產(chǎn)生了負面影響，流入該地區(qū)的FDI每增加1%，就能引起CO2排放量增長00254%。1．規(guī)模效應。規(guī)模效應方程顯示FDI對長三角地區(qū)的經(jīng)濟增長起促進作用，F(xiàn)DI每增加1%將引起經(jīng)濟規(guī)模擴張00245%；而經(jīng)濟規(guī)模擴張導致了CO2排放量的增加，其影響系數(shù)為06058。綜合來看，該地區(qū)FDI對CO2排放量的規(guī)模效應達到00148，意味著FDI通過經(jīng)濟規(guī)模擴大途徑增加了該地區(qū)的CO2排放量，這與前文的理論分析相一致，也與很多其他研究結(jié)論相似。如李子豪（2011）指出流入中國工業(yè)行業(yè)FDI的規(guī)模效應為0286；張學剛（2010）采用1988-2007年的數(shù)據(jù)，提出FDI每增加1%會引起我國CO2排放量增加0185%。盡管長三角地區(qū)FDI的規(guī)模效應普遍低于全國的水平，這一方面不排除指標選擇的差異造成結(jié)論的差別，但另一方面也可以證明進入我國的FDI惡化了我國環(huán)境的結(jié)論，就算經(jīng)濟發(fā)達的長三角地區(qū)也不能“幸免”。目前，整個長三角地區(qū)還是處于EKC曲線左側(cè)，通過規(guī)模擴張途徑的FDI與CO2排放量同向變動，規(guī)模效應為正，研究假設H1成立。2．結(jié)構(gòu)效應。從FDI的結(jié)構(gòu)效應角度來看，長三角地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變對外資的彈性系數(shù)為+00723，而經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化對CO2的影響系數(shù)為+07171。因此，F(xiàn)DI通過轉(zhuǎn)變該地區(qū)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，給CO2排放量造成的總效應依然為+00518；FDI加劇了該地區(qū)的環(huán)境問題，這也驗證了研究假設 H2。從外商直接投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)看，20世紀80年代以來，F(xiàn)DI投向污染集中的工業(yè)制造業(yè)的比例常年保持在70%以上，雖然長三角地區(qū)的這一比例有逐漸降低的趨勢，但還是在50%左右徘徊。特別是江蘇省和浙江省，雖然人們期望能通過FDI 的引入，促使我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的加快，從而達到減少環(huán)境污染和實現(xiàn)經(jīng)濟增長的目的。但就目前來看，在很長一段時間內(nèi)，F(xiàn)DI對CO2排放量的結(jié)構(gòu)效應依然為正。表2聯(lián)立方程組計量結(jié)果方程式變量[]方程（1）

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lnCt[]方程（2）

lnYt[]方程（3）

lnSt[]方程（4）

lnTt[]方程（5）

lnRt[]方程（6）

lnFDIt常數(shù)項[]-12.2063***

（-3.7217）[]-4.9913**

（-2.2718）[]3.5855***

（26.7983）[]2.0908***

（3.1279）[]25.1969***

（2.9067）[]37.7423***

(3.3120)lnCt[] []0.1599***

（3.3609）[] [] [] [] lnYt[]0.6058***

（9.1513）[] [] [] [] [] lnSt[]0.7171**

（2.1998）[] [] [] [] [] lnTt[]-0.3387*

（-1.9682）[] [] [] [] [] lnRt[]0.1096*

（1.9319）[] []0.0402***

（4.0120）[] [] [] lnFDIt[] []0.0245

（1.1892）[]0.0723*

（3.6100）[] [] [] lnKt[] []0.6610***

（10.9498）[] [] [] [] lnLt[] []0.8260***

（2.8278）[] [] [] [] lnKLt[] [] []0.0715***

（3.2674）[] [] [] lnRDt-1[] [] [] []0.0384

（0.3389）[] [] lnFDIt-1[] [] [] []0.1426**

（2.3014）[] [] lnCt-1[] [] [] [] []4.1129***

（3.1431）[] lnYt-1[] [] [] [] []2.6679**

（2.5576）[]0.6850

(0.6831)lnWt[] [] [] [] [] []4.6888***

(3.4505)lnRt-1[] [] [] [] [] []0.0739

(0.6046)R2[]0.9949[]0.9997[]0.8516[]0.6873[]0.6940[]0.9686Adj-R2[]0.9919[]0.9996[]0.7960[]0.6178[]0.6260[]0.9568注：表中*、**、***分別表示在10%、5%和1%的水平下顯著。括號中的數(shù)值表示各系數(shù)的t統(tǒng)計值。

表3長三角地區(qū)FDI的碳排放分解效應和總效應效應類型[]影響路徑[]效應大小規(guī)模效應[]EFDI,Y*EY,C[]0.0245*0.6058=0.0148結(jié)構(gòu)效應[]EFDI,S*ES,C[]0.0723*0.7171=0.0518技術(shù)效應[]EFDI,t*Et,C[]0.1426*(-0.3387)=-0.0483管制效應[]EFDI,Y*EY,r*Er,C[]0.0245*2.6679*0.1096=0.0071總效應[][]0.02543．技術(shù)效應。從數(shù)據(jù)上看，F(xiàn)DI對該地區(qū)環(huán)保技術(shù)的進步起到了促進作用，影響系數(shù)為01426,而環(huán)保技術(shù)的進步將有效降低CO2的排放量，這個影響系數(shù)為-03387。因此，F(xiàn)DI 對CO2排放的技術(shù)效應總和為-00483，F(xiàn)DI每增加1%，通過技術(shù)效應途徑能降低00483%的CO2排放量。這驗證了研究假設H3的成立，這個結(jié)論也與目前絕大多數(shù)學者在國家層面的研究結(jié)果一致。如李子奈（2003）、張學剛（2011）、于峰和齊建國（2007）、鐘茂初（2010）等，這些學者都是利用全國的數(shù)據(jù)進行分析，并提出進入我國的外資都愿意采用較為先進的技術(shù)和環(huán)保理念來進行生產(chǎn)和管理。相對于全國，進入長三角地區(qū)的FDI更加不易出現(xiàn)消極的溢出效應。究其原因，一是更高的經(jīng)濟水平和更快的發(fā)展速度帶來了更加激烈的市場競爭，這迫使外資必須采用先進的技術(shù)和先進的環(huán)保理念來應對競爭對手的壓力；二是長三角地區(qū)高校林立，教育資源豐富，人才集中，對于外來新技術(shù)和理念的消化吸收更強，這也為FDI產(chǎn)生積極的技術(shù)溢出效應奠定一定基礎。4．環(huán)境管制效應。從實證結(jié)果看，F(xiàn)DI的環(huán)境管制效應為+00071，說明環(huán)境管制沒有起到應有作用。按照EKC理論的觀點，經(jīng)濟的發(fā)展（人均收入提高）將使人們對于高質(zhì)量環(huán)境的追求越來越強烈，人們也愿意付出更大的代價換取環(huán)境的改善，從而環(huán)境管制力度會不斷加強。考慮到中國的特殊國情，雖然長三角地區(qū)的環(huán)境制度和懲罰措施從紙面上看較為完善，但由于中國式的政治分權(quán)模式和政績考核制度，使地方政府沒有動力執(zhí)行，從而造成正的環(huán)境管制效應。

三、結(jié)論及政策建議從以上分析可以得出以下結(jié)論：FDI在促進長三角地區(qū)經(jīng)濟增長的同時，確實給環(huán)境帶來了一定的負面影響，F(xiàn)DI每增長1%，該地區(qū)的CO2排放量隨之增加00254%。從分解效應看，由規(guī)模擴張產(chǎn)生的規(guī)模效應、通過轉(zhuǎn)變經(jīng)濟結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)效應和政府的環(huán)境管制效應都為正，影響彈性分別為00148、00518、00071，只有技術(shù)溢出效應為-00483，一定程度上降低了CO2的排放，這與人們對FDI合理利用的期待存在較大差距。為在引進FDI發(fā)展經(jīng)濟的同時，也能進一步有效促進FDI對環(huán)境質(zhì)量的改善，本文就此提出以下政策建議：一是不遺余力繼續(xù)擴大FDI的引入，但在保證數(shù)量的同時應保證質(zhì)量，堅決抵制污染性外資的進入，堅持有區(qū)別有選擇地引進外資政策；二是要進一步加強對FDI投資行業(yè)的引導，通過政策的制定和實施，提高FDI進入污染性行業(yè)的門檻，通過優(yōu)惠政策引導FDI投入第三產(chǎn)業(yè)；三是建立起完善的基礎設施和良好的市場競爭機制，制定優(yōu)惠政策，鼓勵和吸引外資企業(yè)在中國采用先進技術(shù)和環(huán)保理念，加強外資企業(yè)和本土企業(yè)的交流合作，提高技術(shù)溢出正效應；四是地方環(huán)境監(jiān)管部門要改變觀念，眼光放遠，逐步完善環(huán)境管制制度，真正貫徹落實環(huán)境政策。

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A Study on the Relationship among FDI, Economic Growth and CO2 Emission

in the Yangtze River Delta RegionZHAN Zheng- hua, CAI Shi-qiang

（School of Business, University of Jiangnan, Wuxi 214022,China）

Abstract：Based on the Decomposition Effect Model Theory and by use of the simultaneous equations model, this paper analyzes the relationship among the FDI, economic growth and CO2 emission in the Yangtze River Delta regionfrom four aspects: scale effect, structure effect, technical effect and regulation effect. The result shows while the FDI in this area has promoted its economic growth, it was also harmful to the local environment. Every 1% growth in FDI would lead to 00254% growth in CO2 emission, and the scale effect, structure effect and regulation effect is 00148%, 00518% and 00071% respectively, only the technical effect is -00483.

Key words：the Yangtze River Delta Region; FDI; economic growth; CO2 emission; simultaneous equations

（責任編輯：關(guān)立新）