上海金融集聚對長三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響

張棖棖

摘 要：金融集聚水平對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有著重要的作用。本文對1993年-2013年上海金融集聚水平進行了測度，并就其對浙江、江蘇地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進行了研究。研究結(jié)果表明，上海地區(qū)的銀行貸款對周邊地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有著明顯的正向關(guān)聯(lián)性，即上海地區(qū)的金融集聚能夠明顯促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

關(guān)鍵詞：金融集聚；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；上海；長三角地區(qū)

一、引言

區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對我國經(jīng)濟的協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展有著重要的意義，越來越成為專家學者們討論的焦點。金融資源的優(yōu)化配置在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級的過程中起著至關(guān)重要的作用。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級需要金融資源的支持與發(fā)展，同時金融資源的集中化配置能夠促進經(jīng)濟增長質(zhì)的變動。本文針對上海地區(qū)的金融集聚效應，研究其對周邊地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的影響。

二、文獻綜述

李正輝（2012）采用聯(lián)合面板模型證明信息不對稱、政府政策、規(guī)模經(jīng)濟對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整具有顯著的影響。并就中部、東部、西部的影響進行對比分析。隋欽波（2013）從金融發(fā)展、經(jīng)濟支撐和對外開放三個角度構(gòu)建金融集聚指標體系，并采用因子聚類分析出我國的金融集聚中心，利用威爾遜模型測算中心地區(qū)的金融集聚輻射半徑。研究結(jié)果表明，我國金融集聚中心主要集中在北京、上海、廣州等發(fā)達省市，并具有較強的輻射效應。孫晶（2013）利用省際面板數(shù)據(jù)，借助空間滯后模型和空間誤差模型研究金融集聚對區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的空間溢出效應。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)的金融集聚效應對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的貢獻度顯著大于證券業(yè)和保險業(yè)。鄭開焰（2015）分析了福建省9個地級市的金融集聚水平，并考察其對產(chǎn)業(yè)集聚、產(chǎn)業(yè)升級的影響。研究結(jié)果表明，銀行信貸集聚對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動具有重要影響。

三、數(shù)據(jù)來源

上海具有較明顯的金融集聚效應，并對周邊地區(qū)有著較強的輻射作用。本文選取1993年-2013年期間的年度數(shù)據(jù)，驗證上海金融集聚對周邊地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的輻射作用。

本文以上海金融機構(gòu)存款余額占全國金融機構(gòu)存款余額的比例（SHDE），上海金融機構(gòu)貸款余額占全國金融機構(gòu)貸款余額的比例（SHLO）來代表上海地區(qū)的金融集聚效應。以上海第三產(chǎn)業(yè)占上海GDP比重代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的水平（SHSE），以浙江第三產(chǎn)業(yè)占浙江GDP比重代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的水平（ZJSE），以江蘇第三產(chǎn)業(yè)占江蘇GDP比重代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的水平（JSSE）。本文全部數(shù)據(jù)來源于中經(jīng)網(wǎng)和《上海統(tǒng)計年鑒》、《江蘇統(tǒng)計年鑒》、《浙江統(tǒng)計年鑒》。

四、實證分析

（一）單位根檢驗

在進行協(xié)整檢驗之前，應當先對變量的平穩(wěn)性進行檢驗。根據(jù)單位根檢驗顯示，散點全部落在單位圓內(nèi)，因此該模型中的變量具有平穩(wěn)性。

（二）Granger因果關(guān)系檢驗

Granger因果關(guān)系檢驗實質(zhì)上是檢驗一個變量的滯后變量是否可以引入到其他變量方程中。一個變量如果受到其他變量的滯后影響，則稱它們具有Granger因果關(guān)系。從輸出結(jié)果來看，上海貸款比率對上海、江蘇、浙江的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都具有顯著的Granger因果關(guān)系影響。

（三）脈沖響應函數(shù)

圖2反映了對上海貸款比率給予一個單位的正向沖擊后上海第三產(chǎn)業(yè)占比的變動。圖2表明一個單位的SHLO的正向沖擊將導致上海第三產(chǎn)業(yè)占比一個微弱的正向沖擊，然后轉(zhuǎn)入反向的變動，并且反向變動的幅度大于0時點的變動。在第6年后回歸0時點狀態(tài)。這表明上海金融機構(gòu)的貸款比率對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有長期的負向作用。

圖3顯示DLNSHLO一個單位的正向沖擊后，浙江的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯的正向變動，并在第2期小幅上升后在后期出現(xiàn)急劇下降的狀態(tài)。在第4期回歸0時點狀態(tài)。

圖4顯示DLNSHLO一個單位的正向沖擊后，江蘇的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在第2期出現(xiàn)小幅上漲趨勢，在3期出現(xiàn)同等幅度的反向變動，并在第4期維持該狀態(tài)，在第6期后逐步回歸0時點狀態(tài)。

五、結(jié)論

本文對上海的金融集聚程度及其周邊地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整水平進行了測度。研究結(jié)果表明：上海的金融機構(gòu)貸款制約了上海第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進了浙江和江蘇地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級。通過上述分析可知，金融集聚在一定程度上影響了周邊地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。從研究結(jié)果來看，我國應當進一步促進金融集聚的發(fā)展，以促進周邊地區(qū)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（作者單位：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學）

本文由北京市哲學社會科學CBD發(fā)展研究基地資助。

參考文獻：

[1] 隋欽波.我國金融集聚輻射效應的實證研究[D].山東財經(jīng)大學，2014.

[2] 孫晶，蔣伏心.金融集聚對區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的空間溢出效應研究——基于2003-2007年省際經(jīng)濟數(shù)據(jù)的空間計量分析[J].產(chǎn)經(jīng)評論，2013，01：5-14.

[3] 杜金岷，田暉.金融集聚對我國區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響——以北京及渤海灣地區(qū)為例[J].南方金融，2014，06：92-95.