中國企業(yè)對朝鮮投資的風(fēng)險與策略

孫澤華

【摘 要】近年來，朝鮮一直擺出發(fā)展經(jīng)濟(jì)的姿態(tài)，尤其是朝鮮金正恩政府上臺以來，出臺了一系列鼓勵外商投資和經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來的優(yōu)惠政策，向世界發(fā)出發(fā)展經(jīng)濟(jì)和招商引資的信號。朝鮮雖然是一個巨大的潛在市場，然而朝鮮封閉的經(jīng)濟(jì)政策、不健全的法制使對朝投資充滿不可預(yù)知的風(fēng)險。朝核問題導(dǎo)致朝鮮國際關(guān)系惡化，很多國家的投資者被拒之門外。中國，作為一個從不與朝鮮發(fā)生正面沖突的鄰國，在朝鮮的貿(mào)易和投資上獲得了最廣泛的許可范圍，享有明顯優(yōu)勢。世界對朝鮮經(jīng)濟(jì)市場化改革的進(jìn)展表現(xiàn)出極大的關(guān)注，中朝經(jīng)濟(jì)合作不僅有利于中朝兩國，也關(guān)系到東亞的和平、穩(wěn)定、發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】朝鮮；經(jīng)濟(jì)；投資

朝鮮與我國是隔江相望的鄰邦，中朝之間的貿(mào)易往來由來已久。中國是朝鮮最大的貿(mào)易伙伴，朝鮮貿(mào)易額有九成以上來自中國。以往的中朝經(jīng)貿(mào)關(guān)系，基本上以我國對朝鮮提供經(jīng)濟(jì)援助為主，而近幾年來，雙方的經(jīng)貿(mào)關(guān)系已不僅僅局限于我國對朝鮮的單方面支援，而是涉及多方面的合作，最突出的是投資。中國對朝直接投資始于2002年。2002年7月1日，朝鮮政府為了克服經(jīng)濟(jì)困難，重振經(jīng)濟(jì)，實(shí)施“7·1經(jīng)濟(jì)改善措施”，賦予了企業(yè)一定的經(jīng)營自主權(quán)，開始積極引進(jìn)中國企業(yè)。2005年，中朝兩國簽署了《關(guān)于投資獎勵及保護(hù)的協(xié)定》、《關(guān)于環(huán)境協(xié)助的協(xié)定》、《關(guān)于經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的協(xié)議》等一系列關(guān)于經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、環(huán)境合作的協(xié)議，為兩國經(jīng)貿(mào)合作提供了法律保證，使之走上了制度化的道路。

一、中國企業(yè)對朝鮮投資現(xiàn)狀

1.對朝投資穩(wěn)步增長

自2002年朝鮮實(shí)施經(jīng)貿(mào)改革方案以來，我國企業(yè)看到了朝鮮市場的潛力，開始積極開拓朝鮮市場，中國對朝鮮的投資日益升溫。

進(jìn)入2000年之后，中國政府積極鼓勵企業(yè)對外投資。朝鮮目前正處于經(jīng)濟(jì)困難時期，中國企業(yè)進(jìn)入門檻相對較低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前對朝鮮投資的中國企業(yè)共有120多家，相關(guān)人士表示對朝投資中不少企業(yè)并沒有在商務(wù)部門登記，估計(jì)中國企業(yè)投資朝鮮的數(shù)量不少于200家。

2.對朝投資以資源開發(fā)型投資為主

朝鮮是自然資源豐富且未開發(fā)的國家，已探明礦產(chǎn)300多種。其中有用礦200多種，石墨、菱鎂礦儲量居世界前列，鐵礦及鋁、鋅、銅、金、銀等有色金屬和煤、石灰石、云母、石棉等非金屬礦物儲量豐富，水力和森林資源也較豐富。自2002年以來，中國企業(yè)對朝鮮投資主要集中于煤炭、礦石、捕撈等中國市場短缺緊俏的資源性行業(yè)。中國對朝鮮的投資70%集中在礦產(chǎn)資源上，其中以鐵和銅為主。

3.對朝投資主要采取補(bǔ)償貿(mào)易的方式

現(xiàn)階段，我國企業(yè)對朝投資大部分采取補(bǔ)償貿(mào)易形式，體現(xiàn)出投資實(shí)物化，投資回收貿(mào)易化的特點(diǎn)。要注意到，朝鮮生產(chǎn)力低下，生產(chǎn)資料短缺，生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)很大部分依賴中國。若僅以資金做外部投資，很難在朝鮮當(dāng)?shù)刭徺I建筑材料、機(jī)械設(shè)備等必備的建設(shè)物資。為此，實(shí)物投資應(yīng)當(dāng)為唯一的投資辦法，也就是在把建筑材料、機(jī)械設(shè)施向朝鮮出口貿(mào)易，以此得到營業(yè)、生產(chǎn)之前的物資儲備。在完成先前的實(shí)物投資，若想將生產(chǎn)利潤、投資資本再轉(zhuǎn)移到國內(nèi)也存在難題。所以，實(shí)物回收也是企業(yè)的唯一方式。我國投資企業(yè)將在朝鮮以合資方式生產(chǎn)的產(chǎn)品，通過貿(mào)易進(jìn)口辦法，便可在我國境內(nèi)營銷，得到生產(chǎn)利潤。此種投資方式就是補(bǔ)償貿(mào)易，是對朝鮮國情再三考慮后作出的決定，能有效保護(hù)投資企業(yè)的利益，方便快速資本回收，避免風(fēng)險。

二、中國企業(yè)對朝鮮投資的風(fēng)險

1.政治風(fēng)險

在一個國家內(nèi)部投資，企業(yè)主要關(guān)心的是東道國的政治制度、政局穩(wěn)定性、社會安定性、國際信謄度、政策連續(xù)性以及是否存在戰(zhàn)爭風(fēng)險等方面的基本條件。朝鮮面臨的外部安全環(huán)境并不十分穩(wěn)定，這就決定了朝鮮的開放進(jìn)程不會一帆風(fēng)順，必然有起伏有波動。朝鮮核問題無疑會為進(jìn)度遲緩的經(jīng)貿(mào)發(fā)展雪上加霜，甚至朝鮮領(lǐng)導(dǎo)層可能會根據(jù)政治需要調(diào)整改革開放的范圍、速度，導(dǎo)致貿(mào)易投資爭端，以此與各大國進(jìn)行政治博弈。目前，朝鮮的核問題仍未解決，聯(lián)合國對朝鮮的制裁仍在繼續(xù)，朝鮮與美國、韓國、日本等國的關(guān)系仍未正?；@種局勢己經(jīng)成為中國企業(yè)對朝投資的一大障礙。

2.法律風(fēng)險

1983年9月，朝鮮頒布《合營法》。此后，朝鮮陸續(xù)制定了多個涉外經(jīng)濟(jì)法規(guī)，包括《外商投資法》、《合作法》，并成立多個機(jī)構(gòu)予以管理。但是這些法律法規(guī)對朝方本身沒有約束力，大多是用來約束外國企業(yè)的。在朝鮮投資者很難弄清楚朝鮮的上述法規(guī)、不斷變動的政策以及上述管理機(jī)構(gòu)的存在。投資者通常只需要和合作的朝方會社打交道，會社來負(fù)責(zé)所有事務(wù)。中方企業(yè)為了確保投資安全，要求朝方合作伙伴提供朝鮮政府對投資項(xiàng)目的安全擔(dān)保，但朝方合作伙伴往往做不到。投資出現(xiàn)問題時，朝方政府基本不管，通過法律手段討債很難。

3.基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險

朝鮮陳舊落后的基礎(chǔ)設(shè)施是阻礙中國企業(yè)對朝投資的瓶頸，朝鮮從供電、路況、運(yùn)輸?shù)礁劭谠O(shè)施和裝卸能力等一系列環(huán)節(jié)，都存在不同程度的問題。在電力方面，朝鮮的電力供應(yīng)匱乏，并且缺乏穩(wěn)定性。朝鮮國內(nèi)無法為企業(yè)提供充足電力，生產(chǎn)進(jìn)度時常被拖延，這也是朝鮮經(jīng)濟(jì)落后于世界的主要原因。關(guān)于交通，公路里程短，路況很不好，在電力供應(yīng)短缺前提下，鐵路基本上成為擺設(shè)，港口建設(shè)落后，運(yùn)送能力、裝載能力玉帶提高，無法保證貨物準(zhǔn)點(diǎn)、安全運(yùn)輸。此外，朝鮮的通信業(yè)不發(fā)達(dá)，配套設(shè)施不完全。因?yàn)檎我蛩?，通訊分為國?nèi)外兩個方面，造成投資洽談的困難。不利因素的干擾，讓其成為投資惡土。

4.信用風(fēng)險

投資回報率的高低是企業(yè)投資與否的決定性因素。對投資朝鮮的生產(chǎn)型企業(yè)而言，需要考慮如何將產(chǎn)品帶回國。對朝鮮半島局勢一無所知的投資者有可能遭遇政策突變，合同終止等突發(fā)情況，最終無法將產(chǎn)品帶回國。對于貿(mào)易企業(yè)來說，需要解決的是如何將錢帶回國。朝鮮的銀行資金嚴(yán)重不足，管理水平、運(yùn)作方式、技術(shù)和效率與國際慣例差距太大，沒有任何銀行在朝鮮設(shè)立代理行和賬戶行關(guān)系。目前中朝之間貿(mào)易通過銀行結(jié)算的方式，以匯款為主，而國際貿(mào)易中最常采用的信用證和托收都沒有展開，拖欠貨款的事情時有發(fā)生。

三、中國企業(yè)對朝投資策略

1.制定合理的投資計(jì)劃

朝鮮勞動黨中央機(jī)關(guān)報《勞動新聞》2013年10月23日表示，朝鮮各道（道相當(dāng)于?。┠壳罢诨I建14個經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，新建的開發(fā)區(qū)分為工業(yè)開發(fā)區(qū)、農(nóng)業(yè)開發(fā)區(qū)、旅游開發(fā)區(qū)、出口加工區(qū)和高新技術(shù)開發(fā)區(qū)。不同經(jīng)濟(jì)特區(qū)的開發(fā)通常配之以不同的經(jīng)濟(jì)特區(qū)法規(guī)出臺，而且各個經(jīng)濟(jì)特區(qū)的類型與特點(diǎn)、對象和主要內(nèi)容、優(yōu)惠政策都存在差異。投資者應(yīng)仔細(xì)研究各經(jīng)濟(jì)區(qū)的性質(zhì)、特點(diǎn)、優(yōu)惠政策和開發(fā)內(nèi)容，了解投資項(xiàng)目的可行性。有實(shí)力、敢于承擔(dān)風(fēng)險的投資者可以深入朝鮮內(nèi)地，謹(jǐn)慎的企業(yè)可以根據(jù)我國和朝鮮的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃布局，優(yōu)先選擇我國東北為基地。我國國東北經(jīng)濟(jì)區(qū)與朝鮮相鄰，是與朝鮮進(jìn)行經(jīng)貿(mào)合作的主要區(qū)域，而在中國實(shí)施的新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略布局中，“遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃”這個國家級發(fā)展戰(zhàn)略占有重要的地位。

2.選擇合適的投資領(lǐng)域

我國企業(yè)對朝投資要緊密結(jié)合朝鮮國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策。隨著朝鮮對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的側(cè)重，國家基礎(chǔ)建設(shè)將成為朝鮮重點(diǎn)關(guān)注的方向。因?yàn)槌r的基礎(chǔ)設(shè)施，如港口、公路、鐵路等建設(shè)不足，公路上幾乎無法看到交通運(yùn)輸工具，居民居住房屋、辦公空間、服務(wù)設(shè)施等有很大的潛力需求。中方投資對象應(yīng)該放在建筑材料、設(shè)備與資金上，朝鮮的投資對象則在港口、路面與路基上，各出其力。為此，朝鮮便可在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展的夢想上更向前一步，中國也可以坐收漁利，擺脫投資瓶頸。

3.采用適當(dāng)?shù)耐顿Y方式

當(dāng)前，朝鮮經(jīng)濟(jì)并不如其向?qū)ν庑麄髂菢影l(fā)達(dá)，人民依然困難，建設(shè)、改造基礎(chǔ)設(shè)施的資金巨大，朝鮮還無法大量調(diào)撥。但是，基礎(chǔ)設(shè)施的破舊對中方投資是項(xiàng)阻礙，也讓朝鮮的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)雪上加霜。國際上對此也做了人道主義的援助，但遠(yuǎn)水難解近火，杯水車薪，外部力量畢竟有限。面對現(xiàn)實(shí)問題，國內(nèi)企業(yè)的投資方式應(yīng)該選擇BOT模式，進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施方面的建設(shè)合作。我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時間長，經(jīng)驗(yàn)豐富，技術(shù)雄厚，同時企業(yè)資金也不少。朝鮮的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)由國內(nèi)企業(yè)完成，在中朝簽署協(xié)議后，便可以在一定時間內(nèi)，由中國企業(yè)經(jīng)營，獲取利潤，在協(xié)議到期后，關(guān)于此項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的收益權(quán)便由朝方擁有。此種模式下，擺脫了朝鮮有心無力的局面，對當(dāng)前的資金問題、設(shè)施建設(shè)問題可圓滿解決，良好雙贏。

4.充分利用兩國的優(yōu)勢

我國企業(yè)要充分利用自身的先進(jìn)技術(shù)優(yōu)勢，加快投資步伐。將企業(yè)閑置的設(shè)備投資利用在經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)，充分利用區(qū)內(nèi)優(yōu)惠政策進(jìn)行生產(chǎn)加工。通過提供國內(nèi)較為成熟的科技技術(shù)，與朝方加強(qiáng)在科技領(lǐng)域的合作。在朝鮮，科技人才并不缺乏，另外，尖端科技也是朝鮮政府的重點(diǎn)研究對象。所以，中朝兩國在通訊、網(wǎng)絡(luò)、電話的呢過信息領(lǐng)域的合作空間比較廣闊。朝鮮勞動力具備有文化、有紀(jì)律、勤奮的特點(diǎn)，國內(nèi)企業(yè)要良好重視，這樣減輕國內(nèi)物價上漲帶來的勞動力價格的水漲船高，以此擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展空間，提升生產(chǎn)期限。這樣一來，朝鮮面臨的勞動力剩余、市場需求不足等考驗(yàn)可迎刃而解，中國企業(yè)也占據(jù)了低成本的地位，這種經(jīng)濟(jì)效益也是雙贏的。

5.提高企業(yè)的風(fēng)險意識

對于投資者而言，要了解朝鮮基本的法律規(guī)定，看清朝鮮投資的真實(shí)環(huán)境，并尋找到最可靠的投資渠道，將投資風(fēng)險降到最低。朝鮮政權(quán)極其強(qiáng)烈的獨(dú)立自主傾向決定其具有矛盾性的對外政策，朝鮮一方面想發(fā)展經(jīng)濟(jì)，另一方面又試圖降低對外經(jīng)貿(mào)依存度，因此，在一段時期內(nèi)，朝鮮和外來投資者之間的利益矛盾并不罕見。我國企業(yè)要認(rèn)識到改善朝鮮投資環(huán)境并不是一朝一夕能得到解決的問題，朝鮮的相關(guān)法制法規(guī)也需要一定時間不斷完善，朝鮮還需要在實(shí)踐中接受更多的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行知識，更新觀念，從而消除一些不切實(shí)際的期望與要求，實(shí)現(xiàn)雙贏。

6.提高風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警能力

我國政府和朝鮮政府應(yīng)就雙方的投資合作領(lǐng)域存在的政策問題進(jìn)行相互交流和溝通，制定相互協(xié)調(diào)，相互對應(yīng)的投資政策和協(xié)議。既可以約束彼此的投資行為，又可以協(xié)調(diào)一致，避免出現(xiàn)政策方面的矛盾，減少投資合作等方面的摩擦。雙方在投資政策上實(shí)行公開化、增加透明度，我國企業(yè)可以成立協(xié)會、商會等民間組織來收集朝方的經(jīng)濟(jì)信息，為中方投資的企業(yè)及個人提供所需信息及資料。建立預(yù)警機(jī)制，密切關(guān)注半島局勢和朝美關(guān)系，及時地發(fā)布相關(guān)的信息，讓參與投資的企業(yè)和個人及早獲得信息，適時進(jìn)行調(diào)整。

正如很多專家學(xué)者所言，對朝投資的發(fā)展主要取決于朝鮮半島的時局安全，中朝經(jīng)濟(jì)合作的成功與否取決于朝鮮國內(nèi)經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)度。雖然朝鮮的投資環(huán)境在政治、法律、制度等方面存在很多問題，但是其低廉的勞動力資源、豐富的地下資源、以及我國企業(yè)享有的優(yōu)先權(quán)等使對朝投資有較大的發(fā)展?jié)摿ΑＣ鎸Τr政府工作重心向經(jīng)濟(jì)建設(shè)轉(zhuǎn)移、經(jīng)濟(jì)開發(fā)可望全面啟動的形勢，中國企業(yè)要善于發(fā)現(xiàn)朝鮮變化中的經(jīng)貿(mào)契機(jī)，充分利用自身的有利條件，克服困難，實(shí)現(xiàn)投資雙方的利益共贏。

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