民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)的影響因素:企業(yè)家能力視角下的實(shí)證研究

龔軍姣

(浙江工商大學(xué)工商管理學(xué)院，浙江 杭州 310018)

一、引 言

“進(jìn)入”作為企業(yè)戰(zhàn)略決策的起點(diǎn)，一直是戰(zhàn)略管理領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)。從影響企業(yè)進(jìn)入行為的因素來(lái)看，Morschett、Schramm-Klein＆Swoboda(2010)，汪秀瓊(2011)將其分為三個(gè)層次，即宏觀層面的制度因素、中觀層面的產(chǎn)業(yè)因素、微觀層面的企業(yè)因素(如企業(yè)資源與能力特性等)［1］［2］。然而，Lumpkin＆Dess(1996)，李明(2010)認(rèn)為進(jìn)入從本質(zhì)上講是企業(yè)家的一種行為，民營(yíng)企業(yè)家作為企業(yè)的主要決策者，對(duì)企業(yè)的行為起著絕對(duì)支配作用［3］［4］。所以筆者認(rèn)為研究民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入行為，不能忽視企業(yè)家。關(guān)于企業(yè)家對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為影響的研究，大體上又可以分為兩類:一是企業(yè)家或CEO的特征對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為有影響。如Smith＆White(1987)考察了來(lái)自173家企業(yè)的CEO繼任者的370個(gè)案例，探討CEO個(gè)人的特征與公司戰(zhàn)略之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，CEO工作經(jīng)驗(yàn)越窄，越傾向于選擇單一業(yè)務(wù)及縱向整合的戰(zhàn)略，而CEO工作經(jīng)驗(yàn)越多，越傾向于選擇與大企業(yè)聯(lián)盟或者采取非相關(guān)多元化的戰(zhàn)略。國(guó)內(nèi)學(xué)者田莉(2010)的研究表明:企業(yè)家的認(rèn)知會(huì)影響企業(yè)的戰(zhàn)略選擇，進(jìn)而影響進(jìn)入行為［5］。二是企業(yè)家社會(huì)資本和企業(yè)家能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為有影響。如Jenssen等(2002)、邊燕杰(2006)、王棟(2010)等以不同的樣本作為研究對(duì)象，均得出企業(yè)家社會(huì)資本對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為有影響的結(jié)論［6］。關(guān)于企業(yè)家能力與企業(yè)進(jìn)入行為關(guān)系的直接文獻(xiàn)相對(duì)較少，如Danel(2008)認(rèn)為企業(yè)家的談判能力會(huì)影響價(jià)格聽(tīng)證的結(jié)果和信息批露，從而影響企業(yè)進(jìn)入行為是否發(fā)生［7］。喬立和金占明(2009)以110企業(yè)決策者為樣本進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)決策者關(guān)系能力會(huì)影響企業(yè)國(guó)際化進(jìn)入模式。具體來(lái)講，決策者關(guān)系能力越強(qiáng)，企業(yè)越傾向于選擇控制程度和資源承諾程度更高的市場(chǎng)進(jìn)入模式［8］。劉小玄(2004)、胡旭陽(yáng)(2006)、羅黨論和劉曉龍(2009)、謝琳、李孔岳、張景茹(2013)、龔軍姣(2013)等均認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)家能力，尤其是與政府構(gòu)建關(guān)系的能力對(duì)于民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入政府管制行業(yè)、高壁壘行業(yè)均有顯著影響［9］［10］［11］［12］。

可見(jiàn)，有關(guān)企業(yè)家能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為影響的研究已經(jīng)引起了學(xué)者們的關(guān)注，這些都為本文的問(wèn)題引入和深入研究做了鋪墊。但是，已有研究以定性闡述為主，即使已有少量研究實(shí)證了企業(yè)家某方面的能力如談判、關(guān)系等對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為有影響，但總體上講還不夠全面和深入。事實(shí)上，賈生華(2004)認(rèn)為只有當(dāng)企業(yè)家能力與企業(yè)所要完成的關(guān)鍵任務(wù)相匹配時(shí)，企業(yè)家能力才是有意義的［13］。另外，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)過(guò)程中，行為主體——民營(yíng)企業(yè)和行為客體——城市公用事業(yè)本身都具有獨(dú)特性，假如我們完全借鑒已有的研究結(jié)論，可能會(huì)抹煞這種獨(dú)特性，還有可能得出錯(cuò)誤的結(jié)論。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)而言，企業(yè)家能力需求到底包括哪幾個(gè)維度?這些維度又對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為如何產(chǎn)生影響?都有待進(jìn)一步研究。對(duì)此，本文將在這一背景下進(jìn)行拓展，聚焦企業(yè)家能力對(duì)城市公用事業(yè)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入行為的影響機(jī)制，期望可以豐富戰(zhàn)略管理理論及指導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)實(shí)踐提供一些支持和參考。

二、主要變量概念界定與維度劃分

(一)企業(yè)進(jìn)入行為的維度

企業(yè)進(jìn)入行為可以分為地域轉(zhuǎn)移和行業(yè)轉(zhuǎn)移。通俗地講，既包括對(duì)進(jìn)入某一區(qū)域的戰(zhàn)略選擇，也包括對(duì)進(jìn)入某一行業(yè)的選擇。本文主要關(guān)注的是行業(yè)轉(zhuǎn)移，即民營(yíng)企業(yè)對(duì)是否進(jìn)入城市公用事業(yè)做出戰(zhàn)略選擇。對(duì)于企業(yè)進(jìn)入行為的問(wèn)題，可以轉(zhuǎn)化為企業(yè)是否進(jìn)入和進(jìn)入時(shí)如何選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)(進(jìn)入程度)兩個(gè)維度來(lái)進(jìn)行研究。關(guān)于進(jìn)入程度的研究，Anderson＆Gatignon(1986)以進(jìn)入者的控制程度將企業(yè)進(jìn)入行為分成三類:一是高控制類型，如獨(dú)資與多數(shù)股權(quán);二是中度控制類型，如均等股權(quán)與多元股權(quán);第三則是低度控制類型，如少數(shù)股權(quán)或授權(quán)等［14］。

因此，本文將企業(yè)進(jìn)入行為的維度分為是否進(jìn)入和進(jìn)入程度。

(二)企業(yè)家能力的維度

對(duì)企業(yè)家能力的內(nèi)涵從來(lái)沒(méi)有統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)?；诒疚牡难芯繂?wèn)題，盡管民營(yíng)企業(yè)家在企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)過(guò)程中，往往充當(dāng)多面手的角色，但是根據(jù)楊俊(2004)的觀點(diǎn)，這并不意味著企業(yè)家必須精通掌握各個(gè)職能領(lǐng)域的知識(shí)和技能［15］。這是因?yàn)檫M(jìn)入戰(zhàn)略的重點(diǎn)在于是否進(jìn)入和如何進(jìn)入，而不是關(guān)注基于職能管理的規(guī)范化運(yùn)作，此外，企業(yè)家還可以通過(guò)吸納合伙人、招募人才的方式來(lái)充實(shí)企業(yè)所必需的職能管理。所以我們將企業(yè)家能力界定為企業(yè)家通過(guò)對(duì)不確定環(huán)境的敏感性，挖掘具有市場(chǎng)價(jià)值的機(jī)會(huì)，并利用各種關(guān)系來(lái)獲取企業(yè)所需資源的一組能力束?；谫Y源需求理論，只有當(dāng)企業(yè)家擁有的獲取資源或利用資源的能力與企業(yè)進(jìn)入行為發(fā)生所需要的能力相匹配時(shí)，企業(yè)進(jìn)入行為才可能發(fā)生。而民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)的主要資源需求是信息、發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)、資金、各種優(yōu)惠政策等。企業(yè)要獲得這些資源，企業(yè)家應(yīng)該具備相應(yīng)的能力，如發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力有助于企業(yè)家增強(qiáng)進(jìn)入意愿和信心，與政府、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)和同行等的關(guān)系能力有助于企業(yè)獲取資金、信息及優(yōu)惠政策等資源，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力有助于企業(yè)抓住發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì)，從而促進(jìn)進(jìn)入行為發(fā)生。

由此可見(jiàn)，企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力、關(guān)系能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)決策的根本要求。因此，本文以發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力、關(guān)系能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，作為企業(yè)家能力的構(gòu)成維度。

三、文獻(xiàn)回顧與假設(shè)提出

(一)企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力與企業(yè)進(jìn)入行為

Penrose(1959)，Shane(2000)指出，企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的能力將對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生顯著的影響，因?yàn)檫@種能力并非人人均等地享有，事實(shí)上，僅有極少數(shù)人能夠正確地預(yù)計(jì)到一項(xiàng)投資的事后價(jià)值與事前獲取資源的成本之間存在差異，并利用這種差異來(lái)創(chuàng)造理查德租金，除非他足夠地幸運(yùn)，否則那些對(duì)機(jī)會(huì)判斷失誤的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)者往往只能為企業(yè)帶來(lái)虧損［16］［17］。朱吉慶(2008)、李明(2010)認(rèn)為企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的能力是一種稀缺資源，是可以直接給企業(yè)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)或者收益的［18］。

根據(jù)這樣的邏輯，企業(yè)績(jī)效除了財(cái)務(wù)績(jī)效之外，當(dāng)然也包括合法性績(jī)效，如民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入政府管制型行業(yè)，獲得進(jìn)入合法性等。在中國(guó)，城市公用事業(yè)原先主要是由政府或國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的，屬于政府管制、對(duì)民營(yíng)企業(yè)家來(lái)說(shuō)相對(duì)陌生的行業(yè)，所以不可能所有的民營(yíng)企業(yè)家都認(rèn)為進(jìn)入城市公用事業(yè)是有價(jià)值的，而只有那些對(duì)機(jī)會(huì)非常敏感，而且敢于在非均衡市場(chǎng)尋找機(jī)會(huì)的民營(yíng)企業(yè)家，才可能主動(dòng)尋求政府、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)和聯(lián)盟伙伴等的幫助，從而獲取民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)入城市公用事業(yè)時(shí)所需要的各種信息、資金、政策支持等稀缺資源，具備進(jìn)入城市公用事業(yè)的條件，增強(qiáng)進(jìn)入意愿和信心，從而進(jìn)一步增加進(jìn)入程度。也就是說(shuō)，企業(yè)家對(duì)于進(jìn)入城市公用事業(yè)的機(jī)會(huì)識(shí)別及運(yùn)用能力將影響企業(yè)進(jìn)入行為是否發(fā)生以及進(jìn)入程度的高低。

綜上分析，企業(yè)家關(guān)系能力越強(qiáng)，越容易成功進(jìn)入城市公用事業(yè)，進(jìn)入程度越高。因此我們假設(shè):

假設(shè)H1a:企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力與民營(yíng)企業(yè)是否進(jìn)入城市公用事業(yè)正相關(guān)

假設(shè)H1b:企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力與城市公用事業(yè)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入程度正相關(guān)

(二)企業(yè)家關(guān)系能力與企業(yè)進(jìn)入行為

企業(yè)家關(guān)系能力至少?gòu)膬蓚€(gè)方面為企業(yè)進(jìn)入行為奠定了資源基礎(chǔ):一是由關(guān)系形成的資源優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生的隔絕機(jī)制加大了模仿難度、增強(qiáng)了競(jìng)爭(zhēng)能力;二是通過(guò)關(guān)系組合了進(jìn)入行為所需要的資源。首先，與政府建立良好的關(guān)系是民營(yíng)企業(yè)家積極獲取并使用各種信息以謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的傾向。由于政府擁有城市公用事業(yè)的配置權(quán)，民營(yíng)企業(yè)要想獲得與城市公用事業(yè)進(jìn)入有關(guān)的信息，提高對(duì)政府政策等環(huán)境因素的認(rèn)識(shí)，與政府搞好關(guān)系必不可少。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)家與政府關(guān)系越密切，就越有可能掌握有關(guān)復(fù)雜多變的環(huán)境的信息，也就越有可能進(jìn)入城市公用事業(yè)或進(jìn)入程度越大。其次，民營(yíng)企業(yè)在融資方面所遇到的歧視性待遇已被廣泛討論。雖然中國(guó)民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)獲得合法身份，但卻一直受到銀行信貸的歧視。根據(jù)世界銀行2002年的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，80%的中國(guó)企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)，抱怨融資有困難①轉(zhuǎn)引自YashengHuang＆Tarun Khanna.印度能否超越中國(guó)?［EB/OL］.http:∥guancha.gmw.cn.html，2003－12－30.。龔軍姣，王俊豪(2011)認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，可以直接提高企業(yè)的融資數(shù)量和降低融資成本兩個(gè)方面，從而獲得進(jìn)入城市公用事業(yè)的必要資金，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)［19］。最后，與行業(yè)協(xié)會(huì)、同行以及公眾建立良好的關(guān)系，也可以促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)。這是因?yàn)?，企業(yè)家與行業(yè)協(xié)會(huì)，同行及公眾的良好關(guān)系有利于提高企業(yè)聲譽(yù)，增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)企業(yè)成功經(jīng)營(yíng)城市公用事業(yè)的信心，從而增加民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入機(jī)會(huì)。

綜上分析，我們認(rèn)為擁有關(guān)系能力的企業(yè)家更容易成功進(jìn)入城市公用事業(yè)，提高進(jìn)入程度。因此我們假設(shè):

假設(shè)H2a:企業(yè)家關(guān)系能力與民營(yíng)企業(yè)是否進(jìn)入城市公用事業(yè)正相關(guān)

假設(shè)H2b:企業(yè)家關(guān)系能力與城市公用事業(yè)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入程度正相關(guān)

(三)企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與企業(yè)進(jìn)入行為

Zimmerer＆Scarborough(2006)認(rèn)為企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力表現(xiàn)為他們不僅有創(chuàng)新的想法，更有將這些想法付諸于實(shí)踐的行動(dòng)力和膽量。識(shí)別低成本地進(jìn)入機(jī)會(huì)，發(fā)現(xiàn)可以利用的資源還不能最后決定是否進(jìn)入城市公用事業(yè)，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)是必須要考慮的因素。因?yàn)閷?duì)于民營(yíng)企業(yè)的決策者來(lái)說(shuō)，進(jìn)入政府管制的行業(yè)(如城市公用事業(yè))與進(jìn)入非政府管制的行業(yè)之間存在較大的差異，在中國(guó)，總體上講，政府自由裁量權(quán)還比較高，法治還不是很健全，進(jìn)入政府管制行業(yè)意味著很大的不確定性。這是因?yàn)槌鞘泄檬聵I(yè)具有投資大、資產(chǎn)專用性強(qiáng)等特征，對(duì)民營(yíng)企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)更是充滿著風(fēng)險(xiǎn)。這就使得進(jìn)入城市公用事業(yè)的管理更加復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更加不確定及收益更加不穩(wěn)定。

一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著進(jìn)入程度的提高而逐步增加。如果一個(gè)經(jīng)營(yíng)者只看到這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，就很可能會(huì)放棄進(jìn)入決策。真正的企業(yè)家在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不僅注意到有風(fēng)險(xiǎn)的一面，更關(guān)注其帶來(lái)的機(jī)會(huì)。因而，企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力越強(qiáng)，越擅長(zhǎng)抓住所發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì)，所以，對(duì)于進(jìn)入城市公用事業(yè)這一既充滿機(jī)會(huì)，又充滿風(fēng)險(xiǎn)的行為來(lái)講，企業(yè)家可以更多地看到機(jī)會(huì)，更有可能在理性分析潛在風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，有膽量、有勇氣放手一博。

綜上分析，企業(yè)家的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力會(huì)促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)，提高企業(yè)的進(jìn)入程度。因此，我們假設(shè):

假設(shè)H3a:企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與民營(yíng)企業(yè)是否進(jìn)入城市公用事業(yè)正相關(guān)

假設(shè)H3b:企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與城市公用事業(yè)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入程度正相關(guān)

四、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

首先，根據(jù)筆者參與的中國(guó)住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部的課題調(diào)研，在2000多家企業(yè)樣本中，燃?xì)馄髽I(yè)一共有545家，其中非國(guó)有企業(yè)進(jìn)入數(shù)達(dá)198家。本文就是以這198家作為初選樣本，挖掘浙江省進(jìn)入城市燃?xì)獾拿駹I(yíng)企業(yè)的信息，為了獲取足夠樣本量，筆者選擇企業(yè)家和高層管理人員相對(duì)比較集中知名高校的EMBA班級(jí)、直接走訪企業(yè)家、尋求家人和朋友、浙江省燃?xì)鈪f(xié)會(huì)、溫州市燃?xì)鈪f(xié)會(huì)以及溫商發(fā)展研究會(huì)等的幫助，最終得到218個(gè)有效樣本。

(二)變量操作性定義與測(cè)量

1.因變量:進(jìn)入行為

進(jìn)入行為包括兩個(gè)維度，即是否進(jìn)入和進(jìn)入程度。對(duì)于是否進(jìn)入，我們采用二分變量，進(jìn)入定義為1，沒(méi)有進(jìn)入定義為0;對(duì)于進(jìn)入程度的測(cè)量，本文借鑒已有研究，將企業(yè)進(jìn)入行為以民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)所持有的股權(quán)程度劃分為三種類型:少數(shù)股權(quán)1(股權(quán)少于50%)、同等股權(quán)2(股權(quán)等于50%)、多數(shù)股權(quán)3(股權(quán)大于50%)。選擇這種分類標(biāo)準(zhǔn)的主要原因是，這種類似于窮舉的分類標(biāo)準(zhǔn)涵蓋了其他類型的分類標(biāo)準(zhǔn)，且不失其內(nèi)在屬性，并便于數(shù)據(jù)分析。

2.自變量:企業(yè)家能力

對(duì)于企業(yè)家能力的測(cè)量，我們將參照舒爾茨(2001)和Bird(1995)的觀點(diǎn)，通過(guò)企業(yè)家的行為來(lái)推斷其能力。本文的自變量由企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力、關(guān)系能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力三個(gè)維度構(gòu)成。

對(duì)于發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力的測(cè)量，本文主要借鑒了Eren ozgen(2003)、李志能(2004)和張煥勇(2007)等實(shí)證研究的量表，結(jié)合訪談的方式，形成問(wèn)卷。在預(yù)試問(wèn)卷中，企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力由7個(gè)項(xiàng)目構(gòu)成，將采用李克特5點(diǎn)量表，主要從四個(gè)方面，即未涉及領(lǐng)域、思維方式、行業(yè)相關(guān)性和主動(dòng)性，來(lái)測(cè)量發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力。通過(guò)信度和效度分析，本文最終采用3個(gè)項(xiàng)目來(lái)測(cè)量企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力，Cronbach's a值為0.700。

對(duì)于關(guān)系能力的測(cè)量，我們參照邊燕杰(2000)和石軍偉(2007)的研究，將企業(yè)家的關(guān)系分為縱向關(guān)系、橫向關(guān)系和社會(huì)關(guān)系。相應(yīng)地，對(duì)于企業(yè)家關(guān)系能力的測(cè)量，我們也借鑒Man(2001)、賀小剛(2007)等的研究量表，參考Kizner(1973)，Perose(1959)、邊燕杰(2000)、石軍偉(2007)等的相關(guān)理論研究成果，并結(jié)合訪談的方式，形成問(wèn)卷。首先，對(duì)于縱向關(guān)系的測(cè)量，本研究采用企業(yè)家與政府官員及相關(guān)部門的關(guān)系來(lái)度量企業(yè)家動(dòng)員政治資源的能力;其次，對(duì)于橫向關(guān)系的測(cè)量，本研究采用企業(yè)家與同行、上下游企業(yè)和無(wú)關(guān)的其他企業(yè)之間的關(guān)系來(lái)度量;最后，對(duì)于社會(huì)關(guān)系的測(cè)量，本研究主要采用企業(yè)家與行業(yè)協(xié)會(huì)和金融機(jī)構(gòu)、媒體之間的關(guān)系來(lái)度量。在預(yù)試問(wèn)卷中共由11個(gè)項(xiàng)目構(gòu)成，分別從縱向關(guān)系、橫向關(guān)系和社會(huì)關(guān)系三個(gè)方面，采用李克特5點(diǎn)量表對(duì)企業(yè)家的關(guān)系能力進(jìn)行測(cè)量。通過(guò)信度和效度分析，本文最終采用7個(gè)項(xiàng)目來(lái)測(cè)量企業(yè)家關(guān)系能力，Cronbach's a值為0.943。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的測(cè)量，本文主要借鑒了奈特(1921)、Hamel(2000)、張煥勇(2007)、段曉紅(2010)等實(shí)證研究的量表，結(jié)合訪談的方式，形成問(wèn)卷。在預(yù)試問(wèn)卷中共由8個(gè)項(xiàng)目構(gòu)成，分別從企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的意愿、對(duì)不確定性的態(tài)度、自信程度、對(duì)工作安全的重視程度等方面，采用李克特5點(diǎn)量表對(duì)企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行測(cè)量。通過(guò)信度和效度分析，本文最終采用3個(gè)項(xiàng)目來(lái)測(cè)量企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，Cronbach's a值為0.846。

3.控制變量。根據(jù)以往相關(guān)研究，本文設(shè)定了以下控制變量:(1)企業(yè)規(guī)模:選用企業(yè)進(jìn)入時(shí)的員工數(shù)作為測(cè)量指標(biāo);(2)行業(yè)經(jīng)驗(yàn):采用在進(jìn)入燃?xì)庑袠I(yè)前，企業(yè)家是否具有相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)來(lái)測(cè)度，如果具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，則為1，如果沒(méi)有，則為0。(3)企業(yè)家學(xué)歷:按照學(xué)歷的高低分為1、2、3、4、5。本文各研究變量的定義如表1所示。

表1 研究變量定義

本文的被解釋變量為進(jìn)入行為，其中進(jìn)入決策結(jié)果有進(jìn)入和沒(méi)有進(jìn)入兩種情況，為二元選擇變量，采用二元Logistic模型進(jìn)行分析。進(jìn)入程度結(jié)果有三種情況，是有序分類變量，采用Ordeded probit回歸模型進(jìn)行分析。

五、實(shí)證分析與研究結(jié)果討論

(一)描述性統(tǒng)計(jì)分析和相關(guān)系數(shù)

在進(jìn)行回歸分析之前，通常要先檢驗(yàn)變量的相關(guān)關(guān)系，以揭示變量間統(tǒng)計(jì)關(guān)系的強(qiáng)弱。我們列出了各個(gè)變量的平均值、標(biāo)準(zhǔn)差和相關(guān)系數(shù)。如表2所示。一般認(rèn)為，如果自變量之間的相關(guān)系數(shù)在0.75以上，則可能存在多重共線性問(wèn)題(吳明隆，2010)。從表中的各個(gè)自變量間的相關(guān)系數(shù)可以看出，均小于0.75，可以初步判斷自變量之間不存在多重共線性問(wèn)題。

表2 主要變量的均值、標(biāo)準(zhǔn)差和相關(guān)性

(二)回歸結(jié)果分析

表3給出了企業(yè)進(jìn)入行為的影響因素的Logistic回歸結(jié)果。在模型1中，我們只保留了控制變量(企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)家學(xué)歷)，而模型2、3、4在模型1的基礎(chǔ)上，分別增加了企業(yè)家關(guān)系能力、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力。

在模型1中，我們檢驗(yàn)了所有控制變量。我們發(fā)現(xiàn)，模型的CR2和NR2分別為0.257和0.343，表示控制變量與因變量有低強(qiáng)度的關(guān)聯(lián)，HL檢驗(yàn)的顯著性為0.011，說(shuō)明模型的整體適配度不是很好，在3個(gè)控制變量中，只有企業(yè)規(guī)模和企業(yè)家學(xué)歷與企業(yè)進(jìn)入決策顯著正相關(guān)，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)與企業(yè)進(jìn)入決策的關(guān)系不顯著。模型2、3、4在模型1的基礎(chǔ)上，分別增加企業(yè)家關(guān)系能力、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力之后，CR2和 NR2分別為0.514、0.551、0.420和0.686、0.734、0.560，表明自變量與因變量之間的強(qiáng)度明顯提高，HL檢驗(yàn)的卡方值分別為6.495、10.247、7.318，顯著性Sig分別為0.592、0.248和0.503，均不顯著，表明模型的整體適配性很好。變量企業(yè)家關(guān)系能力、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力的系數(shù)估計(jì)值分別為3.275、3.103和1.940，且檢驗(yàn)值均達(dá)到0.01顯著水平，可見(jiàn)企業(yè)家關(guān)系能力、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入決策有顯著影響，因此，假設(shè)H1a、H2a和H3a通過(guò)檢驗(yàn)。

表3 二元Logistic模型回歸結(jié)果

表4給出了企業(yè)進(jìn)入行為的影響因素的Ordered Probit Model極大似然估計(jì)結(jié)果。模型5只保留了控制變量投資規(guī)模、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)家學(xué)歷，模型6、7、8在模型5的基礎(chǔ)上，分別增加了企業(yè)家關(guān)系能力、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力。

擬R2是模型擬合優(yōu)度，表示模型對(duì)數(shù)據(jù)的解釋度。對(duì)Ordered Probit Model而言，主要考察極大對(duì)數(shù)似然比，在模型5、6、7、8中，其極大對(duì)數(shù)似然比均達(dá)到了顯著性水平，說(shuō)明它們的構(gòu)造是合理的。而擬R2的指標(biāo)，則主要用于比較增加不同因素后，能否顯著提高模型的解釋力。通過(guò)比較模型5、6、7、8的擬R2指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)，我們?cè)谀Ｐ?的基礎(chǔ)上分別加上企業(yè)家關(guān)系能力、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力后，模型整體解釋力明顯增強(qiáng)了。

在模型5中，我們檢驗(yàn)了所有控制變量。結(jié)果表明，在三個(gè)控制變量中，投資規(guī)模的回歸系數(shù)在1%統(tǒng)計(jì)水平下顯著為正，經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的回歸系數(shù)在10%統(tǒng)計(jì)水平下顯著為負(fù)。

在模型6中，企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入程度在1%統(tǒng)計(jì)水平下顯著為正，因而假設(shè)H1b通過(guò)檢驗(yàn);在模型7中，企業(yè)家關(guān)系能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入程度在1%統(tǒng)計(jì)水平下顯著為正，因而假設(shè)H2b通過(guò)檢驗(yàn);在模型8中，企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入程度在1%統(tǒng)計(jì)水平下顯著為正，因而假設(shè)H3b通過(guò)檢驗(yàn)。

表4 Ordeded probit模型回歸結(jié)果

(三)研究結(jié)果的分析與討論

首先，企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為的影響。通過(guò)假設(shè)H1a和H1b實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力與民營(yíng)企業(yè)是否進(jìn)入城市公用事業(yè)正相關(guān)，與城市公用事業(yè)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入程度正相關(guān)。此結(jié)論與Penrose(1959)和Shane(2000)等研究觀點(diǎn)趨于一致，即企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力可以給企業(yè)帶來(lái)進(jìn)入合法性績(jī)效。產(chǎn)生這種結(jié)果的原因可能有以下二個(gè)方面:一方面，盡管有新36條背景，但是，由于我國(guó)城市公用事業(yè)原先主要由政府或國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)，在我國(guó)法律制度還不健全，政府又擁有較大自由裁量權(quán)的情境下，進(jìn)入城市公用事業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)非均衡市場(chǎng)。而在非均衡市場(chǎng)里面發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)和價(jià)值并不是人人都具備的能力，所以只有那些擁有發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力的民營(yíng)企業(yè)家才有可能進(jìn)入政府管制的城市公用事業(yè)，當(dāng)這種能力越強(qiáng)時(shí)，其以更高程度進(jìn)入的傾向就越明顯。另一方面，由于本研究的調(diào)研問(wèn)卷集中在浙江省，浙江省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，市場(chǎng)化程度高，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)主要以企業(yè)為主導(dǎo)，而不是政府為主導(dǎo)，在這種情形下，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)是否是一個(gè)新的發(fā)展機(jī)會(huì)，是否值得，主要由企業(yè)家自已判斷，因此，企業(yè)家自身發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力的大小就直接影響企業(yè)進(jìn)入行為。

其次，企業(yè)家關(guān)系能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為的影響。通過(guò)假設(shè)H2a和H2b實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家關(guān)系能力與民營(yíng)企業(yè)是否進(jìn)入城市公用事業(yè)正相關(guān)，與城市公用事業(yè)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入程度正相關(guān)。此結(jié)論與已有研究結(jié)論一致。產(chǎn)生這種結(jié)果的原因可能是，對(duì)于處在轉(zhuǎn)型期的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)而言，許多企業(yè)家為了獲得進(jìn)入政府管制行業(yè)的機(jī)會(huì)，往往積極構(gòu)建與政府官員、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)和同行的各種聯(lián)系，通過(guò)這樣的聯(lián)系來(lái)獲取關(guān)鍵性資源，由此，優(yōu)先獲得了進(jìn)入機(jī)會(huì)。

最后，企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為的影響。通過(guò)假設(shè)H3a和H3b實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與民營(yíng)企業(yè)是否進(jìn)入城市公用事業(yè)正相關(guān)，與城市公用事業(yè)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入程度正相關(guān)。此結(jié)論與Zimmerer＆Scarborough(2006)和張福輝、郭玉芹(1997)等的研究結(jié)論相似。產(chǎn)生這種結(jié)果的主要原因可能是，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的決策者來(lái)說(shuō)，進(jìn)入政府管制的行業(yè)(如城市公用事業(yè))與進(jìn)入非政府管制行業(yè)之間存在較大的差異，進(jìn)入政府管制行業(yè)意味著很大的不確定性。另外，城市公用事業(yè)本身具有投資大、資產(chǎn)專用性強(qiáng)等特征，對(duì)民營(yíng)企業(yè)而言，進(jìn)入時(shí)可能遭遇各種進(jìn)入壁壘，進(jìn)入后產(chǎn)品或服務(wù)是不是真正能滿足消費(fèi)者的需要等諸多要素，使得經(jīng)營(yíng)更是充滿著風(fēng)險(xiǎn)。這就使得進(jìn)入城市公用事業(yè)的民營(yíng)企業(yè)的管理更加復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更加不確定及收益更加不穩(wěn)定。因此，企業(yè)家的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力成了企業(yè)進(jìn)入行為發(fā)生的必要條件。

六、結(jié) 語(yǔ)

本文以浙江省218家民營(yíng)企業(yè)作為研究樣本，其中111家為進(jìn)入燃?xì)庑袠I(yè)的民營(yíng)企業(yè)，107家為隨機(jī)抽取沒(méi)有進(jìn)入政府管制行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)，考察了企業(yè)家關(guān)系能力、發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力對(duì)企業(yè)進(jìn)入行為的影響，并運(yùn)用SPSS19.0對(duì)這種影響進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證研究結(jié)果表明，企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力、關(guān)系能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是影響企業(yè)進(jìn)入行為的重要因素，它們都對(duì)企業(yè)進(jìn)入決策和進(jìn)入程度有積極正向影響。即企業(yè)家發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)能力、關(guān)系能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力越強(qiáng)，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)的可能性越大，且進(jìn)入程度越高。

本文對(duì)企業(yè)家能力與企業(yè)進(jìn)入行為之間的關(guān)系進(jìn)行了探究，拓展了企業(yè)進(jìn)入行為的研究視角，但仍然存在以下不足。第一，回憶式填答問(wèn)卷的偏差。本文要求被試通過(guò)回憶來(lái)提供企業(yè)進(jìn)入城市公用事業(yè)時(shí)的信息，因此被試回答難免存在一些偏誤，如答卷人如果不是企業(yè)家本人，可能無(wú)法準(zhǔn)確記得企業(yè)在進(jìn)入時(shí)的主要情形。但是由于無(wú)法收集到符合本研究要求的大量項(xiàng)目的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，涉及回憶的調(diào)查是收集和分析大樣本數(shù)據(jù)的唯一可行的辦法。第二，研究效度問(wèn)題。為了便于研究，我們將研究對(duì)象固定在浙江省，而浙江省是一個(gè)市場(chǎng)化程度比較高的區(qū)域，所以本文的研究結(jié)論是否對(duì)于市場(chǎng)化程度相對(duì)低的中西部地區(qū)也成立，還有待進(jìn)一步研究。第三，樣本選擇可能存在偏差。為了使研究更為完整，本研究對(duì)進(jìn)入企業(yè)和沒(méi)有進(jìn)入企業(yè)的企業(yè)家能力進(jìn)行了比較分析，但是很難找到跟進(jìn)入者一起競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)入失敗的企業(yè)，所以本文對(duì)于未進(jìn)入的民營(yíng)企業(yè)采取隨機(jī)抽取的原則，這本身會(huì)存在偏差，因?yàn)楸辉囉锌赡芨緵](méi)有意愿進(jìn)入城市公用事業(yè)，而跟企業(yè)家自身能力無(wú)關(guān)。

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