互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融比較探究

郝蒙 雷倩

【摘要】 2013年被稱為是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，其發(fā)展速度之快、之猛，對傳統(tǒng)金融機構(gòu)造成很大影響。早在上世紀(jì)末，微軟創(chuàng)始人比爾蓋茨就曾經(jīng)預(yù)言：傳統(tǒng)銀行將稱為21世紀(jì)的“恐龍”。那么互聯(lián)網(wǎng)金融是否真的能取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)呢？本文將兩者的優(yōu)劣勢進行比較，分析得出，互聯(lián)網(wǎng)金融并不能完全取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)，兩者只有共同發(fā)展才能更好的服務(wù)于社會經(jīng)濟。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 ?傳統(tǒng)金融機構(gòu) ?優(yōu)勢 ?風(fēng)險

一、行業(yè)發(fā)展介紹

金融是經(jīng)濟運行的“血脈”，金融創(chuàng)新是對金融要素的有序組合和創(chuàng)造性變革，能夠有力促進資源的而優(yōu)化配置，互聯(lián)網(wǎng)金融則是在現(xiàn)行經(jīng)濟體制下對傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是運用互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、移動通信等服務(wù)的一種新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生一方面有著技術(shù)方面的條件，因為互聯(lián)網(wǎng)金融依托于發(fā)達的計算機技術(shù)，沒有技術(shù)方面的條件，互聯(lián)網(wǎng)金融就無從談起;另一方面，內(nèi)在的經(jīng)濟驅(qū)動因素是傳統(tǒng)金融機構(gòu)對新興經(jīng)濟的反應(yīng)不夠迅速，或者不能很好的滿足實體經(jīng)濟的投融資需求，互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的有益補充，進行創(chuàng)新得以產(chǎn)生和發(fā)展。在支付渠道方面，互聯(lián)支付通過互聯(lián)網(wǎng)線上支付渠道完成了從用戶到商戶的資金清算行為，解決了跨行跨地支付和信用保證問題，是支付服務(wù)更加便捷;提供了像微信理財通、余額寶等收益高靈活方便的理財渠道，為投資者提供了多元化的理財渠道;像P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，通過競價競價機制，為資金出借人和借款人提供投融資平臺，并從中收取費用，降低了交易成本，減少了道德選擇風(fēng)險和逆向選擇風(fēng)險，創(chuàng)新了投融資渠道提高了資金融通的效率;創(chuàng)新了征信渠道，增加了信用獲取方式。如阿里小貸靠龐大的云計算能力和多種模型，通過對大數(shù)據(jù)的挖掘分析，有效調(diào)查、監(jiān)督客戶還款意愿和能力，獲得企業(yè)和個人的信息，據(jù)以信用識別和風(fēng)險定價。提高了資金融通的效率。雖然它發(fā)展的時間不長，但發(fā)展的速度卻非?？?，從長遠(yuǎn)來看，它能否撼動傳統(tǒng)金融機構(gòu)在社會經(jīng)濟運行中的重要地位，甚至是取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)呢。本文將兩者的各自的優(yōu)勢和風(fēng)險進行權(quán)衡比較，從中得出結(jié)論。

二、優(yōu)勢比較

與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下特點。

1、在硬件方面或者說運營成本方面

金融業(yè)屬于資金密集型和技術(shù)密集型的行業(yè)，準(zhǔn)入門檻高。傳統(tǒng)金融機構(gòu)隨著開展業(yè)務(wù)的增加，也會形影增加營業(yè)網(wǎng)點以及工作人員的數(shù)量，而互聯(lián)網(wǎng)金融的投入則相對固定。據(jù)統(tǒng)計，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的經(jīng)營成本占經(jīng)營收入的百分之六十左右，而通過電子渠道進行網(wǎng)上經(jīng)營，成本僅占收入的百分十五到百分之二十。因此，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的而成本優(yōu)勢就顯而易見。以一銀行為例，上半年有互聯(lián)網(wǎng)進行的金融交易量相當(dāng)于4.5萬名柜員的工作量，即可節(jié)約4.5萬名的人力成本。此外有調(diào)查顯示，通過營業(yè)網(wǎng)點進行的單筆成本是網(wǎng)商銀行單筆交易的6.2倍。互聯(lián)網(wǎng)金融的陳本優(yōu)勢為金融業(yè)的發(fā)展開辟了新的空間。

2、客戶群方面

無論是傳統(tǒng)金融機構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，作為特殊的企業(yè)，它們的經(jīng)營目標(biāo)是保持穩(wěn)定性、流動性、盈利性，它們的發(fā)展動力也是以營利為最終目標(biāo)。傳統(tǒng)金融機構(gòu)的經(jīng)營原則是二八原則，即20%的顧客帶來80%的利潤。傳統(tǒng)金融機構(gòu)往往專注于經(jīng)營效益好的大新國有企業(yè)，而忽視了中小企業(yè)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融正好彌補了傳統(tǒng)金融所忽視的80%的客戶，所以互聯(lián)網(wǎng)金融也被稱為“草根金融”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的市場參與者相對平民化，一般民眾可以通過胡來農(nóng)網(wǎng)進行各種交易。于是中小企業(yè)面臨貸款難問題，于是轉(zhuǎn)向操作簡單，交易流程簡化的互聯(lián)網(wǎng)金融。

3、信息化方面

傳統(tǒng)金融在發(fā)展過程中，并不注重交易數(shù)據(jù)的搜集和保存，沒有建立客戶資料數(shù)據(jù)庫，從而沿著就無法利用歷史數(shù)據(jù)進行分析，已達到控制風(fēng)險的目的。二胡金融則利用發(fā)達的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將分散的客戶信息計劃總處理，分門別類的建立數(shù)據(jù)庫，為以后的金融服務(wù)提供依據(jù)，提高了信息的利用效率，降低了中小企業(yè)融資、民間金融所面臨的信息不對稱和交易成本，降低了由此產(chǎn)生的逆向選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為實體經(jīng)濟提供了更多層面的而支持。

三、風(fēng)險比較

互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融在本質(zhì)上仍然是金融，所以他同樣面臨著傳統(tǒng)金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融是以后總創(chuàng)新的金融形式，母親啊證處于發(fā)展的初級階段，法律法規(guī)的缺失、監(jiān)管體系的不健全、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不成熟、信息系統(tǒng)的危險性等原因，使互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融機構(gòu)同屬于金融業(yè)，金融機構(gòu)的共同風(fēng)險有金融風(fēng)險可以劃分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險等。信用風(fēng)險是指借款人到期不能或不愿意履行借款協(xié)議，未能償還其債務(wù)，致使銀行遭受損失的可能性，此外還包括，由于借款人信用水平的下降和履約能力的變化導(dǎo)致債務(wù)市場價值下降而給銀行帶來損失的可能性。流動性風(fēng)險是指能夠隨時應(yīng)付客戶提存，滿足必要貸款需求的能力，包括資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的額流動性。資產(chǎn)流動性指持有的資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，負(fù)債流動性是指能以較低的成本子啊市場上隨時獲得所需的追加資金。操作風(fēng)險是指由控制、系統(tǒng)、運營過程中的錯誤或疏忽而可能引致的潛在風(fēng)險。市場風(fēng)險是指由于產(chǎn)品價格變動給金融主體帶來損失的可能性，包括利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。合規(guī)風(fēng)險：因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁的風(fēng)險、遭受金融損失的風(fēng)險以及因銀行未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則以及相關(guān)慣例標(biāo)準(zhǔn)，而給銀行信譽帶來的損失等方面的風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險：是指企業(yè)因作出戰(zhàn)略性錯誤的決定而導(dǎo)致經(jīng)濟上的損失。戰(zhàn)略風(fēng)險是業(yè)務(wù)單位、高級管理層和董事會的共同責(zé)任。常見的戰(zhàn)略風(fēng)險包括：企業(yè)的目標(biāo)與方針、市場潛在的威脅、業(yè)務(wù)范圍的深度與廣度、品牌及形象的建立。聲譽風(fēng)險：是指由于公眾的負(fù)面看法而對銀行造成潛在損害的風(fēng)險。聲譽風(fēng)險與戰(zhàn)略風(fēng)險一樣被排除在操作風(fēng)險之外。常見的聲譽風(fēng)險原因：操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)。

由此可見，金融本身就是一個高風(fēng)險的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融又是以發(fā)達的計算機網(wǎng)絡(luò)為依托，所以面臨著傳統(tǒng)金融機構(gòu)所不具有的特殊風(fēng)險，分為技術(shù)風(fēng)險和新行業(yè)風(fēng)險兩個方面如信息安全風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、系統(tǒng)安全風(fēng)險，管理不善等。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是否安全將決定互聯(lián)網(wǎng)金融能否有安全有效的展開。開放式的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密鑰管理及加密技術(shù)，以及計算機病毒、電腦黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙等，這些因素都極易造成交易主體的資金損失?；ヂ?lián)網(wǎng)屬于技術(shù)性很強的行業(yè)，出于技術(shù)能力的限制或經(jīng)營成本的考慮，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)大多依賴外部的技術(shù)支持來解決上述問題，但是互聯(lián)網(wǎng)是一個更新?lián)Q代非?？斓男袠I(yè)，技術(shù)如果不及時更新，則會造成技術(shù)陳舊，是互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者遭受損失。加之，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)大多數(shù)從國外進口，缺乏自主知識產(chǎn)權(quán)，進一步加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)層面的風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個創(chuàng)新的行業(yè)，一方面，尚未制定明確的法律規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，一旦出現(xiàn)法律糾紛，交易雙方的權(quán)利難以得到有效保護。比如在互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入資質(zhì)、交易者的身份認(rèn)證、個人電子信息保護、電子合同有效性的確認(rèn)方面都還沒有明確的法律規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)電子支付采用的規(guī)則大多數(shù)是協(xié)議嗎，出現(xiàn)糾紛往往通過仲裁解決。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供者大多數(shù)是非傳統(tǒng)金融行業(yè)，相關(guān)的理論知識尚未達到從業(yè)資格的要求，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)管理風(fēng)險。而且在經(jīng)營管理過程中，過高宣傳理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率，二對風(fēng)險的提示不夠，有可能對投資者造成誤導(dǎo)。在監(jiān)管方面，尚未建立有效的監(jiān)管體系，監(jiān)管跟不上互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展速度。對于集中較多社會資金、來源廣泛的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資金配置方向，高風(fēng)險資產(chǎn)的余額、比例和集中度，還不能進行有效的監(jiān)管。我國也尚未建立健全的信用體系，投資者只能根據(jù)有無不良信息決定是否進行投資，卻無法根據(jù)不良信息的多寡來判斷估計投資風(fēng)險的大小。

四、結(jié)論

通過上文的介紹可以看出，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融有著傳統(tǒng)金融機構(gòu)無法企及的優(yōu)勢，但是它也面臨著比傳統(tǒng)金融更多、危害更大的風(fēng)險。所以互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起和發(fā)展會對傳統(tǒng)金融的發(fā)展帶來挑戰(zhàn)，但它不會完全取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)。政府鼓勵創(chuàng)新，但是對互聯(lián)網(wǎng)金融的必須是有節(jié)制的創(chuàng)新。唯有政府、行業(yè)和投資者齊心協(xié)力共同打造健康的發(fā)展環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融才能在創(chuàng)新中承載更多使命。沒有健全的法律法規(guī)，在強調(diào)內(nèi)部和外部監(jiān)管都是沒有意義的，所以對于政府，應(yīng)該加快制定有關(guān)法律法規(guī)，建立針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展提供一個透明規(guī)范的環(huán)境。對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者而言，應(yīng)提高金融知識素養(yǎng)和加強風(fēng)險識別防范意識，積極將設(shè)發(fā)展多層次資本市場，豐富互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資產(chǎn)配置渠道。擴大資本來源，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展那提供有利的資本環(huán)境。對于投資者自身而言，應(yīng)該加強理財知識和提高投資管理水平，對風(fēng)險和收益要有清醒的認(rèn)識。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)也應(yīng)該加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。我國商業(yè)銀行的數(shù)量在不斷增加，加之各金融機構(gòu)的競爭領(lǐng)域單一，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，致使金融機構(gòu)之間的競爭白熱化，不能保持長期的盈利能，所以傳統(tǒng)金融機構(gòu)也應(yīng)該加快創(chuàng)新，例如網(wǎng)上銀行、貸款證券化等金融產(chǎn)品的都是傳統(tǒng)金融機構(gòu)對產(chǎn)品同質(zhì)競爭的反映，但是面對面對市場需求多樣化的環(huán)境和機遇，商業(yè)銀行應(yīng)加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新以應(yīng)對經(jīng)濟、政策環(huán)境的變化。此外大量的民間資本游離在正規(guī)的金融體系之外，“新36條”在政策上對民間資本運營的合法性給予了肯定，傳統(tǒng)金融機構(gòu)可以將資產(chǎn)狀態(tài)好的民間資本通過新設(shè)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴股等方式引導(dǎo)鼓勵民間資本進入銀行業(yè)，這樣以來不僅可以擴大銀行業(yè)的資本來源，而且可以可以民間資本的運作陽光化，減少民間資本運作不良向銀行體系傳遞的因民間借貸資金直接或間接流入民間借貸市場產(chǎn)生的信用風(fēng)險，銀行員工利用單位身份客戶資源，充當(dāng)中介人參與民間借貸帶來的風(fēng)險以及企業(yè)的盈利無法覆蓋民間借貸的高利率帶來的資金鏈破裂帶來的風(fēng)險。傳統(tǒng)金融機構(gòu)要加快創(chuàng)新，加強對實體經(jīng)濟的有效信貸支持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融共同發(fā)展，才能更好的服務(wù)于經(jīng)濟。

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