論商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

安磊 黃茜彤

摘要：本文從銀行的利潤(rùn)來(lái)源、特殊職能以及面臨風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面，分析了銀行無(wú)法實(shí)現(xiàn)“利潤(rùn)最大化”這一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)現(xiàn)實(shí)性，據(jù)此，本文指出，相比“利潤(rùn)最大化”，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行所獲利潤(rùn)與職能資本家所獲利潤(rùn)的均衡、合理配置貨幣資源以達(dá)到各個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的均衡，以及實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的均衡，更適合作為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營(yíng)目標(biāo) 利潤(rùn)最大化 均衡

在二十世紀(jì)末，我國(guó)開(kāi)始對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行改革，學(xué)術(shù)界曾就“商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)”展開(kāi)過(guò)一場(chǎng)大的爭(zhēng)論，其焦點(diǎn)在于“利潤(rùn)最大化”是否應(yīng)該作為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，其結(jié)果，自然是“利潤(rùn)最大化是商業(yè)銀行的首要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)”這一觀點(diǎn)占了上風(fēng)。2008年“次貸危機(jī)”后，很多人將金融危機(jī)爆發(fā)的一部分原因歸結(jié)為銀行的貪婪，于是人們開(kāi)始重新考慮商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，筆者也就此談?wù)勛约旱囊稽c(diǎn)見(jiàn)解。

很多學(xué)者支持把利潤(rùn)最大化最為商業(yè)銀行的首要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，主要是基于建立在現(xiàn)代微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)之上的傳統(tǒng)貨幣銀行學(xué)理論，該理論認(rèn)為商業(yè)銀行的本質(zhì)是從事貨幣資金業(yè)務(wù)的特殊的企業(yè)，而企業(yè)的目標(biāo)便是利潤(rùn)最大化，因此，商業(yè)銀行的目標(biāo)也就自然是利潤(rùn)最大化。然而，這樣的推導(dǎo)卻忽略了商業(yè)銀行的“特殊性”。

王兆星曾認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行的特殊性在于“在我們社會(huì)主義國(guó)家，專業(yè)銀行既是辦理貨幣信用業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織，同時(shí)也是黨和國(guó)家金融方針政策的具體執(zhí)行者”[1]。對(duì)于這種觀點(diǎn)，筆者難以茍同。我更贊成崔建軍教授的觀點(diǎn)“社會(huì)主義金融較其他企業(yè)的特殊性在于其金融對(duì)象是作為一般等價(jià)物的特殊商品——貨幣”“銀行是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，銀行賴以存在的基礎(chǔ)是商品經(jīng)濟(jì)，僅就這點(diǎn)而言，社會(huì)主義專業(yè)銀行與資本主義商業(yè)銀行沒(méi)有什么區(qū)別”[2]。商業(yè)銀行作為特殊的企業(yè)，主要在于其從事貨幣資金業(yè)務(wù)，具體而言，這種特殊性又體現(xiàn)在：利潤(rùn)來(lái)源的特殊性、資源分配職能的特殊性以及面臨風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，這決定商業(yè)銀行不可能追求利潤(rùn)最大化。

一、利潤(rùn)來(lái)源的特殊性讓商業(yè)銀行不可能追求利潤(rùn)的最大化

根據(jù)馬克思的《資本論》[3]，利息就是職能資本家使用借貨資本而讓給借貸資本家的一部分剩余價(jià)值，它是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式。平均利潤(rùn)不能由職能資本家獨(dú)占，而必須分割為兩部分：一部分是借貸資本家獲得的利息，另一部分是職能資本家獲得的企業(yè)利潤(rùn)，企業(yè)利潤(rùn)就是指存在著利息的情況下產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)和商業(yè)利潤(rùn)的總稱，它在數(shù)量上就是平均利潤(rùn)和利息的差額。利息的來(lái)源，歸根到底是生產(chǎn)部門的雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價(jià)值的一部分。由此可見(jiàn)，商業(yè)銀行所獲利潤(rùn)，不論是來(lái)自存貸業(yè)務(wù)的存貸利率差，還是來(lái)自中間業(yè)務(wù)收入的手續(xù)費(fèi)，其根源均是職能資本家所創(chuàng)造的利潤(rùn)，這就決定了商業(yè)銀行不可能追求利潤(rùn)的最大化。一方面，商業(yè)銀行過(guò)度的追求自身的利潤(rùn)，必然會(huì)導(dǎo)致職能資本家所獲利潤(rùn)的減少，職能資本家們顯然不會(huì)答應(yīng)，“金融脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)就是一種體現(xiàn)；另一方面，商業(yè)銀行追求自身利潤(rùn)最大化，對(duì)于自身長(zhǎng)期盈利也是不利的，因?yàn)?，商業(yè)銀行過(guò)度追逐利潤(rùn)，必然會(huì)職能資本家利潤(rùn)減少，使得其投入到擴(kuò)大再生產(chǎn)中的剩余價(jià)值減少，最終使得長(zhǎng)期盈利減少，這當(dāng)然也就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行長(zhǎng)期獲利的減少。

二、資源分配職能的特殊性注定商業(yè)銀行不可能追求利潤(rùn)的最大化

所謂商業(yè)銀行的資源配置職能，是指商業(yè)銀行對(duì)貨幣這種特殊資源的再分配。任遠(yuǎn)、程嬋娟在《商業(yè)銀行管理》[4]一書(shū)中將商業(yè)銀行的職能概括為：支付中介職能、信用中介職能、信用創(chuàng)造職能以及金融服務(wù)職能。其中信用中介職能也就是本文中所說(shuō)的資源配置職能，“銀行把社會(huì)上的暫時(shí)閑置貨幣資金聚集起來(lái)進(jìn)行再分配，既是國(guó)民收入分配和再分配中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，也是社會(huì)總產(chǎn)品的一種分配形式”。銀行通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸款，其決定貨幣資金流向，配置貨幣資源的功能是顯而易見(jiàn)的。理論上，利潤(rùn)最大化目標(biāo)能夠讓資源流向最有利可圖的行業(yè)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，達(dá)到帕累托最優(yōu)。而實(shí)際上，在達(dá)到帕累托最優(yōu)的條件不滿足的情況下去追求利潤(rùn)最大化，不僅不會(huì)達(dá)到“不能最優(yōu)，至少也能次優(yōu)”的狀態(tài)，反而會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)慘重的損失。制造業(yè)中的產(chǎn)能過(guò)剩，金融服務(wù)業(yè)中的“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”“房地產(chǎn)泡沫”無(wú)一不是企業(yè)過(guò)度追求利潤(rùn)，以致資源過(guò)度在某個(gè)行業(yè)集中，形成經(jīng)濟(jì)泡沫，泡沫的破滅使企業(yè)陷入衰退的深淵。為了避免這樣的情況，商業(yè)銀行在分配貨幣資金時(shí)，只好注重各個(gè)產(chǎn)業(yè)間的均衡，促使各個(gè)產(chǎn)業(yè)的均衡發(fā)展，從而放棄追逐利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

三、面臨風(fēng)險(xiǎn)的特殊性決定商業(yè)銀行不可能追求利潤(rùn)的最大化

前文已經(jīng)提到，商業(yè)銀行相比一般企業(yè)，特殊性在于它經(jīng)營(yíng)的商品是貨幣，這也就決定了商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著特別的風(fēng)險(xiǎn)。由于利率、匯率、信用、流動(dòng)性等與貨幣息息相關(guān)，所以就決定了商業(yè)銀行相比一般企業(yè)更容易受到這些因素的影響，也就面臨著更大的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)因素直接制約著商業(yè)銀行利潤(rùn)最大化的實(shí)現(xiàn)。如果商業(yè)銀行忽視上述風(fēng)險(xiǎn)因素，盲目的追求利潤(rùn)最大化，很有可能給自身帶來(lái)毀滅性的影響，美國(guó)在2008年爆發(fā)的“次貸危機(jī)”中，大量商業(yè)銀行破產(chǎn)就是很好的例子。所以，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，必須提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)管，以“流動(dòng)性、安全性、盈利性”為原則，同時(shí)積極配合中央銀行和銀監(jiān)會(huì)的外部監(jiān)管，舍棄利潤(rùn)最大化的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)收入和經(jīng)營(yíng)過(guò)程面臨風(fēng)險(xiǎn)的均衡。

綜上所述，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不應(yīng)該是利潤(rùn)的最大化，而是實(shí)現(xiàn)三個(gè)方面的均衡，即：商業(yè)銀行所獲利潤(rùn)與職能資本家所獲利潤(rùn)的均衡，合理配置貨幣資源以達(dá)到各個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的均衡，以及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的均衡。如果硬要說(shuō)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是利潤(rùn)最大化，那也只能是以實(shí)現(xiàn)上述各個(gè)均衡為約束的利潤(rùn)最大化。

參考文獻(xiàn)：

[1]王兆星.“談?wù)剬I(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)”[J].陜西金融，1986；第5期

[2]崔建軍.“也談專業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)”[J].陜西金融，1987；第5期

[3]程恩富，馮金華，馬艷主編.《當(dāng)代政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》第三版[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2008；6

[4]任遠(yuǎn)，程嬋娟.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理（第二版）[M].北京：科學(xué)出版社，2004；8

（責(zé)任編輯：羅亦成）