商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題分析

高建飛

【摘要】近年來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)金融的飛速發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)全面開(kāi)放，銀行業(yè)務(wù)項(xiàng)目日益增多，服務(wù)范圍逐漸滲透到商業(yè)和日常生活的方方面面，投資銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展已經(jīng)是大勢(shì)所趨，提高了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展具有重要意義，這也是金融業(yè)發(fā)展的必然要求。

【關(guān)鍵詞】投資銀行；業(yè)務(wù)發(fā)展；混合經(jīng)營(yíng)

引言

自美國(guó)的次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融海嘯以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行選擇了發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)策略，大膽嘗試新的業(yè)務(wù)形式，突破業(yè)務(wù)發(fā)展障礙，迎來(lái)投資銀行業(yè)務(wù)大跨步發(fā)展的時(shí)代?，F(xiàn)階段，由商業(yè)銀行開(kāi)展投資業(yè)務(wù)是我國(guó)混合經(jīng)營(yíng)的正確選擇，促進(jìn)商業(yè)銀行混合經(jīng)營(yíng)方式的成熟，推動(dòng)金融業(yè)的繁榮進(jìn)步。

一、商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的意義

商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)將大大滿(mǎn)足當(dāng)代企業(yè)公司的多樣化需要，推動(dòng)我國(guó)金融領(lǐng)域的進(jìn)步，商業(yè)銀行的這種混合經(jīng)營(yíng)是當(dāng)代金融業(yè)隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要形成的一種新型行業(yè)，符合經(jīng)濟(jì)社會(huì)飛速發(fā)展的要求，對(duì)促進(jìn)商業(yè)金融的發(fā)展具有重要作用。

（1）商業(yè)銀行開(kāi)展投資業(yè)務(wù)的必要性

發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行適應(yīng)國(guó)際金融形勢(shì)變化的必然選擇，是應(yīng)對(duì)融資格局變化和優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)需要，是推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)和應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的必然選擇，是完善銀行服務(wù)功能和培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的客觀需要。隨著支付寶的出現(xiàn)和普及，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)，如果其業(yè)務(wù)主體還停留在貸款、清算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，我國(guó)商業(yè)銀行將大大落后于外資銀行的綜合業(yè)務(wù)，滯后于時(shí)代發(fā)展的浪潮，同時(shí)我國(guó)商業(yè)銀行陷入了規(guī)模擴(kuò)張和低水平同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的瓶頸，為了盡快完善混合經(jīng)營(yíng)模式、適應(yīng)客戶(hù)需求的變化、健全銀行服務(wù)功能、更好地應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)、培育核心競(jìng)爭(zhēng)力、適應(yīng)國(guó)際金融業(yè)的變化發(fā)展，商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)無(wú)疑是一個(gè)大膽的嘗試，也是正確的必然的選擇，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展的結(jié)果與要求。

（2）商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的作用

自2007年的次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯席卷全球以來(lái)，投資銀行業(yè)務(wù)飽受批判，這期間在我國(guó)的發(fā)展也倍受關(guān)注和爭(zhēng)議，但其發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)金融帶來(lái)的改變和好處卻是不容置疑的。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷深入和客戶(hù)企業(yè)需求日趨多元化，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的需要，開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)有利于銀行拓展新的盈利來(lái)源，更好地滿(mǎn)足企業(yè)多元化的金融服務(wù)需求，提高競(jìng)爭(zhēng)力，在銀行競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)，促進(jìn)自身的發(fā)展進(jìn)步。此外，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)不僅對(duì)企業(yè)有重要作用，對(duì)個(gè)人的投資理財(cái)同樣具有深刻意義，滿(mǎn)足個(gè)人投資理財(cái)?shù)亩鄻踊枨螅瑤椭鷤€(gè)人財(cái)產(chǎn)的增加和有效利用，加深人們對(duì)投資業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)和對(duì)財(cái)產(chǎn)的投資管理意識(shí)。

二、目前我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題

面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)金融的變化發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始學(xué)習(xí)先進(jìn)的投資銀行管理理念以適應(yīng)日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，到2010年我國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展初具規(guī)模，但仍然處于投資業(yè)務(wù)發(fā)展的初級(jí)階段，面臨著諸多困難和矛盾。主要是粗放式的發(fā)展，缺乏專(zhuān)業(yè)性和獨(dú)創(chuàng)性的投行業(yè)務(wù)風(fēng)格。

從大的方面來(lái)看，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不健全，資本市場(chǎng)發(fā)展不成熟，開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的環(huán)境尚未成熟。改革開(kāi)放以來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立使市場(chǎng)在資源配置和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著基礎(chǔ)作用，但目前的市場(chǎng)是不健全不完善的，仍然存在許多問(wèn)題，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)育程度較低，缺乏流動(dòng)性和透明性，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的目標(biāo)市場(chǎng)的選定不清晰，缺乏長(zhǎng)期的戰(zhàn)略指導(dǎo)和有效的監(jiān)督管理，嚴(yán)重阻礙了投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

從銀行角度來(lái)說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念與國(guó)際水平存在較大差距，對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)不足。由于商業(yè)銀行和投資銀行在經(jīng)營(yíng)體制、運(yùn)作機(jī)制、企業(yè)文化、業(yè)務(wù)流程等方面的差異，兩種不同經(jīng)營(yíng)理念的業(yè)務(wù)在同一系統(tǒng)內(nèi)要協(xié)調(diào)融合帶來(lái)一系列體制、人員等問(wèn)題，銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平相對(duì)較低，經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)驗(yàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)際，缺乏專(zhuān)業(yè)人才和技能水平，內(nèi)部的運(yùn)作機(jī)制和發(fā)展戰(zhàn)略不健全，嚴(yán)重制約了投資業(yè)務(wù)的發(fā)展[1]。

從客戶(hù)角度來(lái)看，不論是企業(yè)還是個(gè)人，尚未改變對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)，對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的認(rèn)知度不高，缺乏對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)和混合經(jīng)營(yíng)模式的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)，商業(yè)銀行前期的宣傳普及工作不到位，尚未獲得相應(yīng)的市場(chǎng)地位和市場(chǎng)形象，缺少目標(biāo)客戶(hù)群。從法律角度來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)法律文件不成熟，必須的法律框架仍處于不斷構(gòu)建補(bǔ)充之中，對(duì)投資業(yè)務(wù)的開(kāi)展帶來(lái)一定程度的阻礙。

三、商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展措施

從世界銀行的發(fā)展趨勢(shì)以及商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行要積極嘗試混合經(jīng)營(yíng)，緊跟時(shí)代步伐，大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行作為業(yè)務(wù)的開(kāi)展主體，其自身投資業(yè)務(wù)的手段和措施是推動(dòng)我國(guó)金融投資業(yè)務(wù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ浜掀髽I(yè)客戶(hù)和法律規(guī)范的幫助，有利于促進(jìn)投資業(yè)務(wù)水平的提高。

（1）提供高效運(yùn)轉(zhuǎn)的投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作平臺(tái)

商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)需要在內(nèi)部建立高效運(yùn)轉(zhuǎn)的運(yùn)作平臺(tái)，根據(jù)自身特點(diǎn)和實(shí)際情況，充分利用商業(yè)銀行的原有優(yōu)勢(shì)，制定長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，將自身優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為自身的現(xiàn)實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力，與公司業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)等部門(mén)進(jìn)行有效合作，逐步建立以投資銀行業(yè)務(wù)為中心的有效合作關(guān)系，學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的投資業(yè)務(wù)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，提高商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)水準(zhǔn)，加強(qiáng)與政府、企業(yè)以及其他金融機(jī)構(gòu)組織的聯(lián)系，大膽拓展投資銀行業(yè)務(wù)，制定發(fā)展戰(zhàn)略和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，做好客戶(hù)定位和戰(zhàn)略合作伙伴的選擇，促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作水平的提高，推動(dòng)銀行金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展[2]。

（2）構(gòu)建與投資銀行業(yè)務(wù)相適應(yīng)的監(jiān)督管理體系

商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展面臨諸多困難，作為金融業(yè)無(wú)可避免的投資風(fēng)險(xiǎn)是其中的一大難題，與投資業(yè)務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系充分顯示出其構(gòu)建的必要性。建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管框架，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融控股公司跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的業(yè)務(wù)監(jiān)管，既促進(jìn)金融創(chuàng)新，又增強(qiáng)金融控股公司的活力，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制的專(zhuān)業(yè)化[3]。在商業(yè)銀行內(nèi)部建立有效的“防火墻”制度，減小金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染，防止因一項(xiàng)業(yè)務(wù)的失敗而拖垮整個(gè)銀行，同時(shí)建立全面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟僮黠L(fēng)險(xiǎn)的管理系統(tǒng)，提高識(shí)別、防范、控制和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。增大投資業(yè)務(wù)信息的透明程度，對(duì)資本計(jì)算和工作流程予以監(jiān)管，對(duì)金融控股公司進(jìn)行外部約束，使金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、傳染和擴(kuò)大減少到最小程度。

（3）其他相應(yīng)的配套措施

除了投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作平臺(tái)的構(gòu)建和運(yùn)作流程的制定以及風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建之外，專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)機(jī)制的建立和完善也極為重要與緊迫，我國(guó)現(xiàn)階段這方面的人才數(shù)量和質(zhì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足是一個(gè)無(wú)法回避的問(wèn)題，因此要大力加強(qiáng)投資人才的培養(yǎng)，學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。除了商業(yè)銀行內(nèi)部建設(shè)之外，外部環(huán)境的督促也起到巨大作用，加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督制度的建立，確立相應(yīng)的制度法律建設(shè)，推動(dòng)宣傳教育，改變?nèi)藗兒推髽I(yè)對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)，推動(dòng)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。

結(jié)語(yǔ)

高效運(yùn)轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)運(yùn)作平臺(tái)，規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，專(zhuān)業(yè)的人才隊(duì)伍和考核刺激制度，準(zhǔn)確的客戶(hù)定位，良好的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)制，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效的審計(jì)監(jiān)督制度等等都是我國(guó)商業(yè)銀行適應(yīng)企業(yè)需求與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)采取的有效措施，促進(jìn)投資業(yè)務(wù)混合經(jīng)營(yíng)模式的開(kāi)展，推動(dòng)我國(guó)銀行金融的混合經(jīng)營(yíng)與繁榮發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]武鼎義.城市商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的策略研究[J].吉林金融研究，2012，（07）：7

[2]鄭良芳.商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制[J].金融理論與實(shí)踐，2011，（03）：114-116

[3]周炯，趙洋.金融危機(jī)背景下我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管問(wèn)題思考[J].河南師范大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2010，（01）：133-134