上市公司會計(jì)師事務(wù)所變更的實(shí)證研究

續(xù)飛　白憲生

【摘 要】 上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所的原因和動機(jī)越來越受到眾多利益相關(guān)者的關(guān)注。文章在國內(nèi)外相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，基于上海證券交易所2008—2011年上市公司數(shù)據(jù)，對會計(jì)師事務(wù)所變更的影響因素進(jìn)行比較分析、相關(guān)性分析和Logistic 回歸驗(yàn)證。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，上年度審計(jì)意見類型和財(cái)務(wù)狀況是上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所的重要原因，而上市公司規(guī)模與第一大股東持股比例對事務(wù)所變更的影響并不顯著。

【關(guān)鍵詞】 會計(jì)師事務(wù)所變更； 審計(jì)意見； 財(cái)務(wù)狀況

中圖分類號：F239.43 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）13-0070-04

一、引言

會計(jì)師事務(wù)所作為獨(dú)立的第三方對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具的審計(jì)報(bào)告，是投資者、債權(quán)人、稅務(wù)機(jī)關(guān)、供應(yīng)商等眾多利益相關(guān)者進(jìn)行決策的重要依據(jù)。可見會計(jì)師事務(wù)所對于保證上市公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)公允和維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)的正常秩序發(fā)揮著不可替代的作用。然而，由于我國上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)很不完善，會計(jì)師事務(wù)所的聘任權(quán)往往掌握在公司經(jīng)營者的手中，造成了事務(wù)所對上市公司經(jīng)濟(jì)上的依賴，從而破壞了事務(wù)所的獨(dú)立性地位，嚴(yán)重影響了審計(jì)經(jīng)濟(jì)監(jiān)督作用的正常發(fā)揮。近年來，我國上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所的現(xiàn)象較為普遍，有的公司甚至在短期內(nèi)頻繁地更換事務(wù)所。我們在關(guān)注這一現(xiàn)象的同時(shí)，其背后的原因和內(nèi)在的動機(jī)也必然引發(fā)理論界和實(shí)務(wù)界的思考。

二、文獻(xiàn)綜述

國外學(xué)者早在20世紀(jì)六七十年代就開始對會計(jì)師事務(wù)所變更的問題展開研究。Burton和Roberts（1967）以問卷調(diào)查的形式拉開了關(guān)于會計(jì)師事務(wù)所變更研究的序幕。Beding field和Loeb（1974）采用相同的方法對變更會計(jì)師事務(wù)所的原因進(jìn)行分析。由于問卷調(diào)查在很大程度上受到主觀因素的影響，所以在此后的研究中，國外學(xué)者通常采用實(shí)證方法對事務(wù)所變更現(xiàn)象進(jìn)行分析。關(guān)于審計(jì)意見對事務(wù)所變更的影響存在兩種不同的觀點(diǎn)。Chow和Rice（1982）以美國1973—1974年上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，建立會計(jì)師事務(wù)所變更影響因素的多元線性回歸模型，經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見是上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所的顯著影響因素。Lennox（2000）通過對審計(jì)意見估計(jì)模型進(jìn)行研究也得出了相似的結(jié)論，即改善審計(jì)意見是上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所的動機(jī)之一。但更多的國外學(xué)者持完全相反的觀點(diǎn)。Smith（1986）、Lys和Johnson（1990）、Krishnan和Stephens（1995）、

Jagan（1996）分別對不同年度上市公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)審計(jì)意見類型與事務(wù)所變更并不存在顯著的相關(guān)性。除審計(jì)意見以外，上市公司的財(cái)務(wù)困境對事務(wù)所變更的影響也成為國外相關(guān)研究的主要視角。Schwartz和Menon（1985）、Bryan、Tiras和Wheaktley（2001）通過比較研究和描述性統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，面臨財(cái)務(wù)困境的公司更傾向于通過變更事務(wù)所來達(dá)到改善審計(jì)意見或延緩發(fā)表審計(jì)意見的目的，從而對利益相關(guān)者及時(shí)獲取真實(shí)的信息設(shè)置障礙。此外，Defond和Subramanyam（1995）、Bockus和Gigler（1998）、Shu（2000）圍繞事務(wù)所面臨的訴訟風(fēng)險(xiǎn)與事務(wù)所變更的關(guān)系進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)事務(wù)所的訴訟風(fēng)險(xiǎn)越大，上市公司為了避免被出具“不清潔”的審計(jì)意見，就越傾向于選擇那些風(fēng)險(xiǎn)意識較弱的小規(guī)模事務(wù)所來進(jìn)行審計(jì)。

通過上述關(guān)于會計(jì)師事務(wù)所變更相關(guān)文獻(xiàn)的回顧和分析，我們發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外學(xué)者從多個(gè)研究視角采用不同的研究方法分別對來自不同國家和不同歷史時(shí)期的相關(guān)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了較深入的研究。由于各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和審計(jì)市場的供求狀況存在較大差異，所以關(guān)于會計(jì)師事務(wù)所變更影響因素的研究并未取得完全一致的結(jié)論。本文借鑒國內(nèi)外已有的相關(guān)研究成果，以上海證券交易所2008—2011年上市公司數(shù)據(jù)為研究樣本，通過比較分析、相關(guān)性分析和Logistic回歸模型檢驗(yàn)，對會計(jì)師事務(wù)所變更的影響因素進(jìn)行研究，為規(guī)范我國審計(jì)市場和證券市場提供依據(jù)。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)

在企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的背景下，財(cái)產(chǎn)所有者通過委托會計(jì)師事務(wù)所對財(cái)產(chǎn)經(jīng)營者的經(jīng)營狀況進(jìn)行審查來了解財(cái)產(chǎn)的保值、增值情況以及對經(jīng)營者可能出現(xiàn)的損害所有者利益的行為進(jìn)行監(jiān)督。會計(jì)師事務(wù)所作為受托方應(yīng)該嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則的要求，客觀公正地開展審計(jì)工作，發(fā)表審計(jì)意見，不受任何主觀因素的干擾，從而為企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有者和其他利益相關(guān)者的正確決策提供保證。但是由于我國證券市場還很不完善，公司內(nèi)部治理機(jī)制也存在種種缺陷，導(dǎo)致企業(yè)所有者與經(jīng)營者并沒有完全分離，兩者之間依然具有千絲萬縷的聯(lián)系。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動中，往往是企業(yè)經(jīng)營者自己聘任會計(jì)師事務(wù)所對本企業(yè)的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)信息等進(jìn)行審查，并向事務(wù)所支付審計(jì)費(fèi)用。也就是說企業(yè)經(jīng)營者既是審計(jì)委托方，同時(shí)也是被審計(jì)方。這種不合理的現(xiàn)象必然破壞了審計(jì)市場應(yīng)有的相互制衡的委托代理關(guān)系。此外，由于我國審計(jì)市場供過于求，為了爭取更多的客戶，賺取更多利潤，事務(wù)所之間的競爭異常激烈。尤其是那些沒有知名度，缺乏客戶來源的小型事務(wù)所為了自身的利益在原則問題上很可能屈從于被審單位，從而違背注冊會計(jì)師獨(dú)立公正的本質(zhì)，擾亂正常的經(jīng)濟(jì)秩序。

當(dāng)上市公司經(jīng)營不善，面臨財(cái)務(wù)困境時(shí)，往往會通過各種手段偽造財(cái)務(wù)信息，以便對外界隱瞞企業(yè)的真實(shí)情況，追求自身利益的最大化。會計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過程中為了避免過高的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，會依照謹(jǐn)慎性的原則對被審單位虛假的財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生質(zhì)疑，并提請被審單位進(jìn)行更改或調(diào)整。當(dāng)被審單位拒絕對不實(shí)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行更正時(shí)，會計(jì)師事務(wù)所就會出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。尤其是那些規(guī)模較大信譽(yù)度較高的事務(wù)所，在實(shí)施審計(jì)工作和發(fā)表審計(jì)意見時(shí)往往體現(xiàn)出較高的穩(wěn)健性水平，通過提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)來維護(hù)其聲譽(yù)。而會計(jì)師事務(wù)所發(fā)表的審計(jì)意見對于作為被審單位的上市公司來講至關(guān)重要。它關(guān)系到上市公司是否符合監(jiān)管部門的要求，以及對未來股價(jià)的漲落和眾多利益相關(guān)者的決策都產(chǎn)生重要影響。上市公司為了避免被出具對自己不利的審計(jì)意見，常常通過變更事務(wù)所的方式來尋求審計(jì)意見的改善。而一些事務(wù)所迫于市場競爭的壓力，不惜違背審計(jì)職業(yè)道德，按照上市公司的意圖出具不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見，與上市公司合謀欺騙監(jiān)管部門和眾多的利益相關(guān)者。據(jù)此，本文提出假設(shè)如下：

假設(shè)1：如果會計(jì)師事務(wù)所對上市公司出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，那么在下一年度很可能被更換。

假設(shè)2：上市公司如果面臨財(cái)務(wù)困境，那么更換會計(jì)師事務(wù)所的可能性會增大。

（二）變量設(shè)計(jì)

參照前人的研究成果，本文在實(shí)證分析中，將會計(jì)師事務(wù)所是否發(fā)生變更作為因變量，將上年度審計(jì)意見類型和公司財(cái)務(wù)狀況作為自變量，將公司規(guī)模和第一大股東持股比例作為控制變量，具體變量定義見表1。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文的樣本數(shù)據(jù)來源于上海證券交易所2008—2011年上市公司年報(bào)，并剔除了缺乏上年度審計(jì)意見數(shù)據(jù)的2009年首次公開發(fā)行股票的上市公司，以及具有較強(qiáng)特殊性的金融保險(xiǎn)業(yè)公司和數(shù)據(jù)不完整的公司。此外，本文認(rèn)為當(dāng)會計(jì)師事務(wù)所由于合并重組而發(fā)生名稱改變的情形并不屬于事務(wù)所變更。綜合上述因素，本文選取了756家上市公司2009—2010年3個(gè)年度的數(shù)據(jù)，共2 268個(gè)研究樣本。其中2009年上市公司會計(jì)師事務(wù)所變更數(shù)為118家，2010年為43家，2011年為91家，共計(jì)252家，占樣本總數(shù)的11%。本文運(yùn)用Excel2007和SPSS17.0分析軟件完成數(shù)據(jù)的整理分析工作。

四、實(shí)證分析

（一）比較分析

表2列示了2009—2011年變更會計(jì)師事務(wù)所的上市公司和所有上市公司的審計(jì)意見類型分布情況?？梢钥闯?，在變更事務(wù)所的上市公司中，上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例明顯大于在所有上市公司中上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例。尤其在2010年，在變更事務(wù)所的上市公司中，上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例高達(dá)27.91%。從3個(gè)年度的總體情況來看，在252家變更事務(wù)所的上市公司中，上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例達(dá)到15.48%，而在所有上市公司中這一比例僅有7.72%。由此可以初步判斷，非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見與事務(wù)所變更存在一定相關(guān)性。上市公司試圖通過變更事務(wù)所來獲取更滿意的審計(jì)意見。

2009—2011年變更會計(jì)師事務(wù)所的上市公司和所有上市公司的財(cái)務(wù)狀況比較如表3所示。處于財(cái)務(wù)困境的ST公司在變更事務(wù)所的上市公司中所占的比重顯著高于在所有上市公司中所占比重。在2010年變更事務(wù)所的公司中，ST公司所占比重達(dá)到32.56%，幾乎相當(dāng)于ST公司占所有上市公司比重的3倍。從3個(gè)年度的均值來看，ST公司占變更事務(wù)所公司數(shù)的19.84%，顯著高于所有上市公司中ST公司11.68%的比重。由此可以初步說明，處于財(cái)務(wù)困境的公司更傾向于通過變更事務(wù)所來進(jìn)行審計(jì)合謀。

（二）相關(guān)性分析

（三）Logistic回歸分析

由于因變量AC（會計(jì)師事務(wù)所變更）與自變量OP（上年度審計(jì)意見類型）和ST（公司財(cái)務(wù)狀況）都屬于二項(xiàng)分類變量，所以本文對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行Logistic回歸檢驗(yàn)，具體情況如表5所示。在模型（1）中，OP（上年度審計(jì)意見類型）與AC（會計(jì)師事務(wù)所變更）在0.01水平上顯著負(fù)相關(guān)，假設(shè)1得到驗(yàn)證。說明上市公司上年度如果被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，那么在本年度就越可能進(jìn)行事務(wù)所的變更。在模型（2）中，ST（公司財(cái)務(wù)狀況）與AC（會計(jì)師事務(wù)所變更）在0.01水平上呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)2也得以驗(yàn)證。這說明當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境時(shí)，更換事務(wù)所的可能性就會增大。但控制變量Size（公司規(guī)模）和L（第一大股東持股比例）與因變量的關(guān)系并不顯著。

五、結(jié)論與啟示

本文以上海證券交易所2008—2011年上市公司為研究樣本，對會計(jì)師事務(wù)所變更的影響因素進(jìn)行了比較分析和相關(guān)性分析以及Logistic回歸檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明，當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境或上年度被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見時(shí)，為尋求審計(jì)意見的改善，更換事務(wù)所的可能性會顯著增大。而公司規(guī)模、第一大股東持股比例與事務(wù)所變更的關(guān)系并未得到驗(yàn)證。

根據(jù)上述研究結(jié)論，本文提出如下建議：（1）在證券市場和注冊會計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管方面，中國證監(jiān)會和中國注冊會計(jì)師協(xié)會不僅要進(jìn)一步完善事務(wù)所變更的相關(guān)制度，而且要建立相應(yīng)的獎懲機(jī)制以保證制度的有效執(zhí)行，遏制上市公司與事務(wù)所利用虛假財(cái)務(wù)信息欺騙利益相關(guān)者的合謀行為。（2）在公司治理方面，各相關(guān)部門應(yīng)積極采取措施使上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不斷完善，從而理順審計(jì)市場的委托代理關(guān)系，保證審計(jì)聘任權(quán)掌握在企業(yè)所有者手中，從需求角度來防止上市公司通過變更事務(wù)所來操縱審計(jì)意見的違規(guī)行為。

【主要參考文獻(xiàn)】

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假設(shè)1：如果會計(jì)師事務(wù)所對上市公司出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，那么在下一年度很可能被更換。

假設(shè)2：上市公司如果面臨財(cái)務(wù)困境，那么更換會計(jì)師事務(wù)所的可能性會增大。

（二）變量設(shè)計(jì)

參照前人的研究成果，本文在實(shí)證分析中，將會計(jì)師事務(wù)所是否發(fā)生變更作為因變量，將上年度審計(jì)意見類型和公司財(cái)務(wù)狀況作為自變量，將公司規(guī)模和第一大股東持股比例作為控制變量，具體變量定義見表1。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文的樣本數(shù)據(jù)來源于上海證券交易所2008—2011年上市公司年報(bào)，并剔除了缺乏上年度審計(jì)意見數(shù)據(jù)的2009年首次公開發(fā)行股票的上市公司，以及具有較強(qiáng)特殊性的金融保險(xiǎn)業(yè)公司和數(shù)據(jù)不完整的公司。此外，本文認(rèn)為當(dāng)會計(jì)師事務(wù)所由于合并重組而發(fā)生名稱改變的情形并不屬于事務(wù)所變更。綜合上述因素，本文選取了756家上市公司2009—2010年3個(gè)年度的數(shù)據(jù)，共2 268個(gè)研究樣本。其中2009年上市公司會計(jì)師事務(wù)所變更數(shù)為118家，2010年為43家，2011年為91家，共計(jì)252家，占樣本總數(shù)的11%。本文運(yùn)用Excel2007和SPSS17.0分析軟件完成數(shù)據(jù)的整理分析工作。

四、實(shí)證分析

（一）比較分析

表2列示了2009—2011年變更會計(jì)師事務(wù)所的上市公司和所有上市公司的審計(jì)意見類型分布情況。可以看出，在變更事務(wù)所的上市公司中，上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例明顯大于在所有上市公司中上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例。尤其在2010年，在變更事務(wù)所的上市公司中，上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例高達(dá)27.91%。從3個(gè)年度的總體情況來看，在252家變更事務(wù)所的上市公司中，上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例達(dá)到15.48%，而在所有上市公司中這一比例僅有7.72%。由此可以初步判斷，非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見與事務(wù)所變更存在一定相關(guān)性。上市公司試圖通過變更事務(wù)所來獲取更滿意的審計(jì)意見。

2009—2011年變更會計(jì)師事務(wù)所的上市公司和所有上市公司的財(cái)務(wù)狀況比較如表3所示。處于財(cái)務(wù)困境的ST公司在變更事務(wù)所的上市公司中所占的比重顯著高于在所有上市公司中所占比重。在2010年變更事務(wù)所的公司中，ST公司所占比重達(dá)到32.56%，幾乎相當(dāng)于ST公司占所有上市公司比重的3倍。從3個(gè)年度的均值來看，ST公司占變更事務(wù)所公司數(shù)的19.84%，顯著高于所有上市公司中ST公司11.68%的比重。由此可以初步說明，處于財(cái)務(wù)困境的公司更傾向于通過變更事務(wù)所來進(jìn)行審計(jì)合謀。

（二）相關(guān)性分析

（三）Logistic回歸分析

由于因變量AC（會計(jì)師事務(wù)所變更）與自變量OP（上年度審計(jì)意見類型）和ST（公司財(cái)務(wù)狀況）都屬于二項(xiàng)分類變量，所以本文對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行Logistic回歸檢驗(yàn)，具體情況如表5所示。在模型（1）中，OP（上年度審計(jì)意見類型）與AC（會計(jì)師事務(wù)所變更）在0.01水平上顯著負(fù)相關(guān)，假設(shè)1得到驗(yàn)證。說明上市公司上年度如果被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，那么在本年度就越可能進(jìn)行事務(wù)所的變更。在模型（2）中，ST（公司財(cái)務(wù)狀況）與AC（會計(jì)師事務(wù)所變更）在0.01水平上呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)2也得以驗(yàn)證。這說明當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境時(shí)，更換事務(wù)所的可能性就會增大。但控制變量Size（公司規(guī)模）和L（第一大股東持股比例）與因變量的關(guān)系并不顯著。

五、結(jié)論與啟示

本文以上海證券交易所2008—2011年上市公司為研究樣本，對會計(jì)師事務(wù)所變更的影響因素進(jìn)行了比較分析和相關(guān)性分析以及Logistic回歸檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明，當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境或上年度被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見時(shí)，為尋求審計(jì)意見的改善，更換事務(wù)所的可能性會顯著增大。而公司規(guī)模、第一大股東持股比例與事務(wù)所變更的關(guān)系并未得到驗(yàn)證。

根據(jù)上述研究結(jié)論，本文提出如下建議：（1）在證券市場和注冊會計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管方面，中國證監(jiān)會和中國注冊會計(jì)師協(xié)會不僅要進(jìn)一步完善事務(wù)所變更的相關(guān)制度，而且要建立相應(yīng)的獎懲機(jī)制以保證制度的有效執(zhí)行，遏制上市公司與事務(wù)所利用虛假財(cái)務(wù)信息欺騙利益相關(guān)者的合謀行為。（2）在公司治理方面，各相關(guān)部門應(yīng)積極采取措施使上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不斷完善，從而理順審計(jì)市場的委托代理關(guān)系，保證審計(jì)聘任權(quán)掌握在企業(yè)所有者手中，從需求角度來防止上市公司通過變更事務(wù)所來操縱審計(jì)意見的違規(guī)行為。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] 耿建新，楊鶴.我國上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所情況的分析[J].會計(jì)研究，2001（4）.

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[6] 李四能. 會計(jì)師事務(wù)所變更與審計(jì)意見、盈余管理的關(guān)系——以滬深上市公司為研究對象[J].福建行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2011（1）.

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[8] Simunie，D.A.The pricing of audit services；Theory and evidence[J]. Journal of Accounting Research，1980 （18）.

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[10] Krishnan J，R Stephens. evidence on opinion shopping from audit opinion conservatism[J]. Journal of Accounting and public policy，2000（14）.

假設(shè)1：如果會計(jì)師事務(wù)所對上市公司出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，那么在下一年度很可能被更換。

假設(shè)2：上市公司如果面臨財(cái)務(wù)困境，那么更換會計(jì)師事務(wù)所的可能性會增大。

（二）變量設(shè)計(jì)

參照前人的研究成果，本文在實(shí)證分析中，將會計(jì)師事務(wù)所是否發(fā)生變更作為因變量，將上年度審計(jì)意見類型和公司財(cái)務(wù)狀況作為自變量，將公司規(guī)模和第一大股東持股比例作為控制變量，具體變量定義見表1。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文的樣本數(shù)據(jù)來源于上海證券交易所2008—2011年上市公司年報(bào)，并剔除了缺乏上年度審計(jì)意見數(shù)據(jù)的2009年首次公開發(fā)行股票的上市公司，以及具有較強(qiáng)特殊性的金融保險(xiǎn)業(yè)公司和數(shù)據(jù)不完整的公司。此外，本文認(rèn)為當(dāng)會計(jì)師事務(wù)所由于合并重組而發(fā)生名稱改變的情形并不屬于事務(wù)所變更。綜合上述因素，本文選取了756家上市公司2009—2010年3個(gè)年度的數(shù)據(jù)，共2 268個(gè)研究樣本。其中2009年上市公司會計(jì)師事務(wù)所變更數(shù)為118家，2010年為43家，2011年為91家，共計(jì)252家，占樣本總數(shù)的11%。本文運(yùn)用Excel2007和SPSS17.0分析軟件完成數(shù)據(jù)的整理分析工作。

四、實(shí)證分析

（一）比較分析

表2列示了2009—2011年變更會計(jì)師事務(wù)所的上市公司和所有上市公司的審計(jì)意見類型分布情況?？梢钥闯觯谧兏聞?wù)所的上市公司中，上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例明顯大于在所有上市公司中上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例。尤其在2010年，在變更事務(wù)所的上市公司中，上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例高達(dá)27.91%。從3個(gè)年度的總體情況來看，在252家變更事務(wù)所的上市公司中，上年被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例達(dá)到15.48%，而在所有上市公司中這一比例僅有7.72%。由此可以初步判斷，非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見與事務(wù)所變更存在一定相關(guān)性。上市公司試圖通過變更事務(wù)所來獲取更滿意的審計(jì)意見。

2009—2011年變更會計(jì)師事務(wù)所的上市公司和所有上市公司的財(cái)務(wù)狀況比較如表3所示。處于財(cái)務(wù)困境的ST公司在變更事務(wù)所的上市公司中所占的比重顯著高于在所有上市公司中所占比重。在2010年變更事務(wù)所的公司中，ST公司所占比重達(dá)到32.56%，幾乎相當(dāng)于ST公司占所有上市公司比重的3倍。從3個(gè)年度的均值來看，ST公司占變更事務(wù)所公司數(shù)的19.84%，顯著高于所有上市公司中ST公司11.68%的比重。由此可以初步說明，處于財(cái)務(wù)困境的公司更傾向于通過變更事務(wù)所來進(jìn)行審計(jì)合謀。

（二）相關(guān)性分析

（三）Logistic回歸分析

由于因變量AC（會計(jì)師事務(wù)所變更）與自變量OP（上年度審計(jì)意見類型）和ST（公司財(cái)務(wù)狀況）都屬于二項(xiàng)分類變量，所以本文對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行Logistic回歸檢驗(yàn)，具體情況如表5所示。在模型（1）中，OP（上年度審計(jì)意見類型）與AC（會計(jì)師事務(wù)所變更）在0.01水平上顯著負(fù)相關(guān)，假設(shè)1得到驗(yàn)證。說明上市公司上年度如果被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，那么在本年度就越可能進(jìn)行事務(wù)所的變更。在模型（2）中，ST（公司財(cái)務(wù)狀況）與AC（會計(jì)師事務(wù)所變更）在0.01水平上呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)2也得以驗(yàn)證。這說明當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境時(shí)，更換事務(wù)所的可能性就會增大。但控制變量Size（公司規(guī)模）和L（第一大股東持股比例）與因變量的關(guān)系并不顯著。

五、結(jié)論與啟示

本文以上海證券交易所2008—2011年上市公司為研究樣本，對會計(jì)師事務(wù)所變更的影響因素進(jìn)行了比較分析和相關(guān)性分析以及Logistic回歸檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明，當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境或上年度被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見時(shí)，為尋求審計(jì)意見的改善，更換事務(wù)所的可能性會顯著增大。而公司規(guī)模、第一大股東持股比例與事務(wù)所變更的關(guān)系并未得到驗(yàn)證。

根據(jù)上述研究結(jié)論，本文提出如下建議：（1）在證券市場和注冊會計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管方面，中國證監(jiān)會和中國注冊會計(jì)師協(xié)會不僅要進(jìn)一步完善事務(wù)所變更的相關(guān)制度，而且要建立相應(yīng)的獎懲機(jī)制以保證制度的有效執(zhí)行，遏制上市公司與事務(wù)所利用虛假財(cái)務(wù)信息欺騙利益相關(guān)者的合謀行為。（2）在公司治理方面，各相關(guān)部門應(yīng)積極采取措施使上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不斷完善，從而理順審計(jì)市場的委托代理關(guān)系，保證審計(jì)聘任權(quán)掌握在企業(yè)所有者手中，從需求角度來防止上市公司通過變更事務(wù)所來操縱審計(jì)意見的違規(guī)行為。

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[6] 李四能. 會計(jì)師事務(wù)所變更與審計(jì)意見、盈余管理的關(guān)系——以滬深上市公司為研究對象[J].福建行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2011（1）.

[7] 續(xù)飛，白憲生. 物流類上市企業(yè)公司治理與審計(jì)收費(fèi)[J].云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（3）.

[8] Simunie，D.A.The pricing of audit services；Theory and evidence[J]. Journal of Accounting Research，1980 （18）.

[9] Lennox C.Do companies successfully Engage in opinion-shopping evidence from the UK[J]. Journal of Accounting and Economics，2000（29）.

[10] Krishnan J，R Stephens. evidence on opinion shopping from audit opinion conservatism[J]. Journal of Accounting and public policy，2000（14）.