融資租賃合同價(jià)值、稅收原理及當(dāng)前稅收政策評(píng)析*

◆鄔展霞 ◆Dean Crawford ◆王如燕

國(guó)外大量的研究與實(shí)務(wù)證明，融資租賃業(yè)務(wù)包含明顯的稅務(wù)動(dòng)機(jī)，①參見美國(guó)設(shè)備租賃與融資協(xié)會(huì)發(fā)布的2012年關(guān)于融資租賃活動(dòng)的調(diào)查（Tim Bell，Jacob Thomas，2012）。因此稅收政策對(duì)于融資租賃的發(fā)展至關(guān)重要。自1952年首家融資租賃公司在美國(guó)創(chuàng)立以來，從英國(guó)、德國(guó)和日本等主要發(fā)達(dá)國(guó)家，到20世紀(jì)70年代中期的巴西、韓國(guó)等發(fā)展中國(guó)家，無不借助特殊的稅收政策大力推動(dòng)融資租賃業(yè)的發(fā)展，以此帶動(dòng)實(shí)業(yè)界的設(shè)備和技術(shù)更新。近年來，我國(guó)融資租賃業(yè)也得到了快速發(fā)展。White Clerk集團(tuán)主席Ed White執(zhí)筆的《全球租賃報(bào)告》②Ed White：Global Asset Leasing Market Rebounds in 2010 with Another Stellar Performance from China ,http://leasingnews.org/PDF/Global_Leasing_Report.pdf。顯示，中國(guó)租賃市場(chǎng)在迅速崛起，2009年市場(chǎng)交易總額增長(zhǎng)速度同比為188.4%，2010年增速為50%，已超過德國(guó)和日本成為世界第二融資租賃市場(chǎng)。但與此同時(shí)，截至2010年中國(guó)融資租賃的市場(chǎng)滲透率③融資租賃市場(chǎng)滲透率指通過租賃實(shí)現(xiàn)的設(shè)備投資占各種形式設(shè)備總投資的比例。僅為3.8%，不僅明顯低于美國(guó)（17.1%）、德國(guó)（14.3%）和英國(guó)（18.5%）等發(fā)達(dá)國(guó)家，而且也低于韓國(guó)（4.8%）等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家，這一數(shù)據(jù)與同期倫敦金融集團(tuán)出版的《2011年世界租賃年鑒》基本吻合。④據(jù)倫敦金融集團(tuán)出版的《2011年世界租賃年鑒》顯示，2009年中國(guó)融資租賃的滲透率僅為3.1%，低于美國(guó)（17.1%）、德國(guó)（13.9%）和英國(guó)（17.6%）等發(fā)達(dá)國(guó)家，也低于巴西（23.8% ）等新興發(fā)展中國(guó)家。因此，在我國(guó)租賃市場(chǎng)由大額交易帶動(dòng)轉(zhuǎn)向廣泛而普通交易的發(fā)展過程中，研究稅制對(duì)于融資租賃的推動(dòng)原理，并重新審視當(dāng)前我國(guó)的相關(guān)稅收政策實(shí)踐，具有重要意義。

一、融資租賃合同價(jià)值及其稅收原理

（一）租賃合同的價(jià)值分析

20世紀(jì)70年代，租賃行為在西方企業(yè)界廣泛興起的時(shí)候，財(cái)務(wù)界對(duì)租賃決策的理論分析也相繼開始深入探討。Mayers et al(1976)通過簡(jiǎn)單的現(xiàn)值公式創(chuàng)立了租賃合同的價(jià)值表達(dá)，揭示了融資租賃業(yè)務(wù)得以存在的稅收利益基礎(chǔ)。此后Franks 和 Hodges(1978)、Ashton（1978）、J.C.Hull 和 L.Hubbard（1980)等人相繼利用這一公式成功解釋了融資租賃合同價(jià)值在復(fù)雜交易下的稅收利益。

Mayers et al(1976)①其理論假設(shè)前提是：租賃合同是一項(xiàng)不可撤銷合同，租賃各期的合同條款相對(duì)穩(wěn)定，沒有變化；同時(shí)，承租人在租賃最后一期由于放棄購(gòu)買而放棄的資產(chǎn)稅后殘值無需予以考慮。認(rèn)為，假設(shè)承租人選擇購(gòu)買資產(chǎn)而不是租賃，其需要支付的設(shè)備購(gòu)置資金為C，公司貸款的邊際利率為r，由于借款利息Ij的存在帶來所得稅稅前抵扣金額會(huì)形成稅盾，②稅盾(Tax Shield)是指由于所得前扣除金額的存在，會(huì)產(chǎn)生降低所得稅負(fù)的效應(yīng)。例如，債務(wù)利息是允許所得稅前抵扣的支出，所以負(fù)債會(huì)產(chǎn)生稅盾。稅盾的存在會(huì)節(jié)約現(xiàn)金流。這一抵扣金額的稅后凈值也被稱為稅盾的價(jià)值；同時(shí)自行購(gòu)置設(shè)備而可能實(shí)現(xiàn)的資本節(jié)約為Aj，例如我國(guó)的固定資產(chǎn)購(gòu)進(jìn)產(chǎn)生的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。此時(shí)，承租人的總現(xiàn)金流出的凈現(xiàn)值為：C - PV（Aj）- PV（Ij），PV代表現(xiàn)值。

而承租人選擇租賃設(shè)備時(shí)，承租人在j期的租金支付為L(zhǎng)j，其支付金額中屬于利息的部分同樣由于形成稅盾而帶來稅收節(jié)約金額為Sj，其現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值為： PV（Lj）- PV（Sj）。

二者之差即為租賃合同的價(jià)值V所在：

等式（1）中各期現(xiàn)金流的現(xiàn)值表達(dá)進(jìn)一步可以改寫為：

式中r*是稅后債務(wù)成本。公式（2）更加直觀地表明了租賃合同的價(jià)值所在：在利率水平一定下，如果租賃現(xiàn)金流量、資本投資的稅金節(jié)約的凈現(xiàn)值小于債務(wù)總額為C的本金，對(duì)于承租人而言，V將為正值，該項(xiàng)租賃創(chuàng)造了價(jià)值；相反將為負(fù)值，租賃業(yè)務(wù)毫無財(cái)務(wù)價(jià)值。

（二）租賃合同價(jià)值揭示的稅收原理

租賃行為的發(fā)生，在于該業(yè)務(wù)能為租賃雙方同時(shí)帶來利益。上述適用于承租人的租賃合同價(jià)值公式同樣適用于出租人：出租人初始設(shè)備投資為C，在j期由固定資產(chǎn)購(gòu)進(jìn)而可能實(shí)現(xiàn)的資本節(jié)約額為A‘

j，在j期支付借款利息實(shí)現(xiàn)的稅收節(jié)約金額為。假設(shè)雙方處于相同的稅負(fù)水平，則同一交易金額對(duì)雙方的稅負(fù)節(jié)約金額一致，即=Aj，= Sj。因此，其購(gòu)進(jìn)設(shè)備的凈現(xiàn)金流出同樣為：C - PV（Aj）- PV（Ij）。

租賃業(yè)務(wù)中，租賃雙方的現(xiàn)金流量數(shù)量相等，但方向相反，一方的流入恰等于另一方的流出：出租人j期收到的租賃現(xiàn)金流入為L(zhǎng)j，由于支付借款利息形成稅盾同樣帶來稅收節(jié)約，假設(shè)承租人支付的每期利息金額也是出租人需要支付的利息金額，在邊際借款成本一致、稅率一致時(shí)，其形成的稅收節(jié)約額一致，均為Sj，該項(xiàng)租賃合同為出租人帶來的凈現(xiàn)值流入為：PV（Lj）- PV（Sj）。

租賃合同對(duì)于出租人的價(jià)值為V‘，運(yùn)用公式（1），租賃合同對(duì)于出租人的財(cái)務(wù)價(jià)值為：

此時(shí)，由于租賃雙方不可能同時(shí)從租賃行為中獲利，租賃業(yè)務(wù)不可能發(fā)生。

只有租賃雙方的稅負(fù)水平不等，租賃雙方的稅后凈現(xiàn)金流不相等，租賃行為對(duì)于雙方才能同時(shí)有利可圖。

例如，當(dāng)出租方有投資補(bǔ)貼的稅收利益時(shí)，出租人可以向承租人轉(zhuǎn)讓部分補(bǔ)貼利益，而這部分利益承租人不可能通過其他交易方式低成本取得，③借款購(gòu)買設(shè)備的利息成本往往更高。租賃因此得以產(chǎn)生。英國(guó)融資租賃的稅制即利用了這一原理，公司都希望自己成為承租人而獲取出租人轉(zhuǎn)讓的投資補(bǔ)貼利益（J.C.Hull 和L.Hubbard，1980)，融資租賃因此得以大力發(fā)展。

另外，租賃雙方的稅負(fù)差異不僅來自投資補(bǔ)貼，Durinck et al在1990年《融資租賃與PIE原理》的研究中發(fā)現(xiàn)，折舊價(jià)值的不同會(huì)極大地影響融資租賃或經(jīng)營(yíng)租決策。而Tim Bell和Jacob Thomas（2012）最新的研究表明，租賃業(yè)務(wù)中存在的稅收利益，主要來自于資產(chǎn)折舊帶來的可扣除金額的稅盾，因?yàn)槠渑c租賃業(yè)務(wù)各期的現(xiàn)金流量緊密相關(guān)。

上述分析可知，資本補(bǔ)貼與所得稅前折舊的加速扣除，是重要的融資租賃稅收促進(jìn)政策。

二、融資租賃稅收原理在各國(guó)稅收政策中的運(yùn)用

世界很多國(guó)家都經(jīng)歷了融資租賃快速發(fā)展的歷程，也都出臺(tái)了大致相同的稅收刺激政策，這些政策都可以用上文的融資租賃合同價(jià)值的稅收原理進(jìn)行分析。

（一）投資減稅政策

促進(jìn)投資是融資租賃發(fā)展的前提，而投資減稅正是利用了租賃雙方稅負(fù)不均創(chuàng)造合同價(jià)值的租賃特性。這一政策往往允許出租人可以享受所出租設(shè)備購(gòu)置成本一定比例的稅收優(yōu)惠，也會(huì)使承租人可以間接得到優(yōu)惠租金的好處。如美國(guó)有《投資減稅扣法》，對(duì)于符合要求的設(shè)備，在投資的當(dāng)年可以按設(shè)備法定使用年限申請(qǐng)抵扣所得稅。出租人投資用于租賃的設(shè)備按其購(gòu)置成本的10%減稅，出租人也可將此優(yōu)惠通過優(yōu)惠租金的方法轉(zhuǎn)移給承租人。

1970年，英國(guó)也開始實(shí)施設(shè)備稅收減免制（包括投資當(dāng)年資本抵稅和折舊減稅兩項(xiàng)）。具體規(guī)定是：投資當(dāng)年，設(shè)備成本的60%可以享受稅收減免（1972年以后上升到100%）；以后每年按25%的比率計(jì)提折舊并減稅。

德國(guó)對(duì)新建的中小企業(yè)所消耗的動(dòng)產(chǎn)投資，免交50%的所得稅。對(duì)中小企業(yè)使用內(nèi)部留存資金進(jìn)行設(shè)備投資的部分免征財(cái)產(chǎn)稅。

日本有稅收扣除政策。對(duì)于符合政策的設(shè)備投資，可以按照租金總額的一定比例扣除稅額。例如“中小企業(yè)投資促進(jìn)稅制”，對(duì)資本金在1億日元以下的中小企業(yè)，為了促進(jìn)設(shè)備的投資額，當(dāng)通過租賃或購(gòu)置引進(jìn)機(jī)械、裝置等設(shè)備時(shí)，政府給予稅收優(yōu)惠，可以扣除“租金總額×60%×70%”的稅額。日本還實(shí)行國(guó)內(nèi)投資鼓勵(lì)措施，對(duì)符合一定條件的國(guó)內(nèi)投資法人，其組建后最初5年產(chǎn)生的虧損允許向后結(jié)轉(zhuǎn)7年。

（二）加速折舊政策

保持租賃公司充分的現(xiàn)金流是租賃業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，這正是租賃合同稅盾價(jià)值的意義所在。美國(guó)允許租賃公司可以自主選擇方法（包括直線折舊法、雙倍余額折舊法以及150%折舊等）來計(jì)提折舊，自定呆賬準(zhǔn)備金比例。

日本在1998年前規(guī)定折舊資產(chǎn)的殘值為10%，納稅人可以選擇使用直線法和雙倍余額遞減法，經(jīng)過融資租賃的快速發(fā)展期后，現(xiàn)已取消。

德國(guó)只對(duì)中小企業(yè)實(shí)行差別折舊，一般機(jī)器設(shè)備的折舊率可以為20%。

（三）其他政策

美國(guó)政府對(duì)租賃公司，特別是在發(fā)展中國(guó)家開展業(yè)務(wù)的租賃公司，提供全面的政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，進(jìn)出口銀行對(duì)租賃公司的對(duì)外租賃交易提供綜合性的出口信貸、出口擔(dān)保和政治、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)，因?yàn)橛谐墒斓呐涮渍撸绹?guó)的融資租賃從飛機(jī)到房產(chǎn)、汽車，無處不在。

三、我國(guó)融資租賃稅收政策現(xiàn)狀及存在問題分析

（一）我國(guó)融資租賃稅制體系分析

對(duì)于融資租賃的業(yè)務(wù)判斷主要基于我國(guó)財(cái)政部于2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以實(shí)質(zhì)重于形式的原則，規(guī)定融資租賃業(yè)務(wù)為：“實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移?！蓖瑫r(shí)列出了符合上述判斷的5種情形。《國(guó)家稅務(wù)總局營(yíng)業(yè)稅稅目注釋》雖然也規(guī)定“融資租賃是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。即：出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號(hào)、性能等條件購(gòu)入設(shè)備租賃給承租人，合同期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，承租人只擁有使用權(quán)，合同期滿付清租金后，承租人有權(quán)按殘值購(gòu)入設(shè)備，以擁有設(shè)備的所有權(quán)”，這一規(guī)定基本已經(jīng)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定所涵蓋。

目前，我國(guó)融資租賃的稅制體系設(shè)計(jì)如下：

（1）合同訂立交易環(huán)節(jié)。融資租賃是一系列合同簽訂的過程，雙方都因此而應(yīng)當(dāng)繳納印花稅。雙方稅負(fù)一致，金額較小，影響較小，不是影響租賃業(yè)務(wù)的主要稅種。

（2）資產(chǎn)交易環(huán)節(jié)。出租人購(gòu)進(jìn)設(shè)備，擁有設(shè)備資產(chǎn)的法律證明，在增值稅“擴(kuò)圍”試點(diǎn)地區(qū)按照固定資產(chǎn)購(gòu)進(jìn)享受增值稅進(jìn)項(xiàng)抵扣，相當(dāng)于設(shè)備投資的資本性補(bǔ)貼；同時(shí)，融資租賃雖然在會(huì)計(jì)上認(rèn)為“實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”，《國(guó)家稅務(wù)總局營(yíng)業(yè)稅稅目注釋》也規(guī)定融資租賃業(yè)務(wù)是“具有所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)”，但購(gòu)進(jìn)設(shè)備的法律手續(xù)保留在出租人處，承租人因此無法取得抵扣憑證，不能享受設(shè)備投資抵扣的稅收優(yōu)惠；雙方增值稅稅負(fù)存在差異，符合融資租賃稅制原理。

（3）融資交易環(huán)節(jié)。出租人提供了融資服務(wù)并收取了租金，按照《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)營(yíng)業(yè)稅計(jì)稅營(yíng)業(yè)額問題的通知》（財(cái)稅字〔1999〕183號(hào)）規(guī)定，符合條件的租賃公司，應(yīng)以收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用（包括殘值）減去出租方承擔(dān)的出租貨物的實(shí)際成本后的余額作為營(yíng)業(yè)額納稅；①出租貨物的實(shí)際成本，包括由出租方承擔(dān)的貨物購(gòu)入價(jià)、關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅、運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等費(fèi)用……出租貨物的實(shí)際成本，包括納稅人為購(gòu)買出租貨物而發(fā)生的境外外匯借款利息支出。增值稅“擴(kuò)圍”試點(diǎn)政策《交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》②第一條第三項(xiàng)就銷售額做出規(guī)定，強(qiáng)調(diào)：“試點(diǎn)納稅人提供應(yīng)稅服務(wù)，按照國(guó)家有關(guān)營(yíng)業(yè)稅政策規(guī)定差額征收營(yíng)業(yè)稅的，允許其以取得的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除支付給非試點(diǎn)納稅人（試點(diǎn)地區(qū)不按照《試點(diǎn)實(shí)施辦法》繳納增值稅的納稅人和非試點(diǎn)地區(qū)的納稅人）價(jià)款后的余額為銷售額?！敝赋?，原執(zhí)行差額納稅的，仍然可以采用差額納稅。該差額納稅的政策差異主要存在于融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的業(yè)務(wù)判定中，若按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無法判定為融資租賃的，即為經(jīng)營(yíng)租賃，則無法享受上述差額納稅的政策優(yōu)惠；同時(shí)增值稅本身是可以轉(zhuǎn)嫁的稅種，不會(huì)形成雙方稅負(fù)差異，因此，這一環(huán)節(jié)的稅收政策設(shè)計(jì)不具有進(jìn)一步擴(kuò)大和刺激融資交易的空間。

出租人收取的收入，一部分是購(gòu)買設(shè)備本金的收回，是對(duì)“長(zhǎng)期應(yīng)收款”的收回，不構(gòu)成應(yīng)稅所得；另一部分是提供融資服務(wù)收取的融資收益，應(yīng)作為應(yīng)稅所得繳納所得稅。同時(shí)，承租人每期支付的租金中，既包含對(duì)占用對(duì)方資金購(gòu)進(jìn)設(shè)備本金的歸還，也包含對(duì)利息的歸還，利息部分可根據(jù)出租人開具的增值稅專用發(fā)票進(jìn)行抵扣，其余部分可以在所得稅前抵扣?？梢钥醋魇浅凶馊诉M(jìn)行租賃業(yè)務(wù)的稅收節(jié)約，同樣具有稅盾的價(jià)值，并可以形成雙方的稅負(fù)差異。

（4）計(jì)提折舊。承租人按照“所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)”的融資租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)，實(shí)質(zhì)上控制了該資產(chǎn)的使用，因此，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，可以計(jì)提折舊，但僅應(yīng)當(dāng)“按照構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值的部分應(yīng)當(dāng)提取折舊費(fèi)用，分期扣除”。③《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第四十七條規(guī)定：“企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)，按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值的部分應(yīng)當(dāng)提取折舊費(fèi)用，分期扣除?！蔽迨藯l規(guī)定：“融資租入的固定資產(chǎn)，以租賃合同約定的付款總額和承租人在簽訂租賃合同過程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用為計(jì)稅基礎(chǔ)，租賃合同未約定付款總額的，以該資產(chǎn)的公允價(jià)值和承租人在簽訂租賃合同過程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用為計(jì)稅基礎(chǔ)?！痹谖覈?guó)，由于加速折舊方法經(jīng)常受限，因此，相對(duì)于設(shè)備

購(gòu)買，承租人由于融資租賃的折舊所產(chǎn)生的稅盾利益有限，對(duì)初期現(xiàn)金流的加速回流促進(jìn)不明顯。以上所述各稅種可整理如下表：

表1 融資租賃業(yè)務(wù)的交易定性及稅種確定

可以發(fā)現(xiàn)，從當(dāng)前融資租賃的稅收原理來看，固定資產(chǎn)購(gòu)進(jìn)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣相當(dāng)于投資減免，符合租賃稅制的要求；但租賃雙方主體稅種公司所得稅涉及的利息扣除、折舊的計(jì)提方面還需要?jiǎng)?chuàng)造更大的空間，加大租賃公司的現(xiàn)金回流，并促進(jìn)雙方的稅負(fù)差異。只有提升融資租賃的合同價(jià)值，才能進(jìn)一步促進(jìn)租賃交易的發(fā)生。

（二）與其他國(guó)家的融資租賃稅制的對(duì)比分析

同時(shí)，與其他國(guó)家的相關(guān)政策相比，可以發(fā)現(xiàn)，除了上述租賃合同價(jià)值提升所需的稅收政策外，我國(guó)的融資租賃稅收所需的配套政策對(duì)租賃雙方利益關(guān)鍵點(diǎn)的整體涵蓋尚不夠完整，有待提高，如表2所示。

表2 部分國(guó)家融資租賃稅收優(yōu)惠政策對(duì)比

同時(shí)，受發(fā)展融資租賃的形勢(shì)所迫，2010年至2012年，財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署先后出臺(tái)《關(guān)于“十二五”期間促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)行為有關(guān)稅收問題的公告》、《關(guān)于在天津市開展融資租賃船舶出口退稅試點(diǎn)的通知》、《關(guān)于浦東新區(qū)促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的意見》等，從融資租賃發(fā)展所需的稅收政策角度看，上述政策內(nèi)容雖然區(qū)域性推動(dòng)了融資租賃的發(fā)展，但尚未真正從融資租賃的核心稅收利益方面形成突破。

四、完善我國(guó)融資租賃稅收政策的建議

（一）進(jìn)一步明確融資租賃設(shè)備加速折舊政策的可操作性

我國(guó)目前的折舊稅收政策缺乏靈活性。融資租賃的租賃設(shè)備往往具有技術(shù)先進(jìn)、金額大、設(shè)備更新速度快等特點(diǎn)，因此其維護(hù)成本通常會(huì)逐年大幅增加，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本帶來很大負(fù)擔(dān)，而采用加速折舊法則有利于促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新，同時(shí)也能使企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表更充分合理地反映租賃設(shè)備給企業(yè)帶來的收益。此外，加速折舊法也是常常用于支持融資租賃業(yè)發(fā)展的重要稅收優(yōu)惠措施之一。

據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》規(guī)定：“承租人應(yīng)當(dāng)采用與自有固定資產(chǎn)相一致的折舊政策計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊。無法合理確定租賃期屆滿時(shí)能夠取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃期與租賃資產(chǎn)使用壽命兩者中較短的期間內(nèi)計(jì)提折舊?！边@說明我國(guó)對(duì)于融資租賃設(shè)備的折舊年限基本還是以使用年限為標(biāo)準(zhǔn)，這樣的折舊政策不符合融資租賃設(shè)備的特點(diǎn)，難以體現(xiàn)對(duì)融資租賃行業(yè)發(fā)展的支持。大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)如美、英、德、日等對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)都實(shí)行過加速折舊政策。①天津市已有類似建議，參見天津市人民政府文件[2010]39號(hào)《關(guān)于促進(jìn)天津市租賃業(yè)發(fā)展的意見》。我國(guó)按國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，企業(yè)采用加速折舊時(shí)需報(bào)總局批準(zhǔn)。因此很少有企業(yè)采用加速折舊的方法。事實(shí)上，加速折舊可以有效降低所得稅稅負(fù)，加速租賃企業(yè)在租賃初期的資金回流。

（二）制定所得稅前利息費(fèi)用的加計(jì)扣除

在金融租賃企業(yè)發(fā)展初期，租賃公司盈利能力尚弱，需較多的資金以滾動(dòng)發(fā)展；同時(shí)我國(guó)金融體系的融資成本較高，為確保國(guó)內(nèi)租賃公司的融資成本不轉(zhuǎn)嫁于國(guó)內(nèi)企業(yè)，并提高國(guó)內(nèi)租賃公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，建議對(duì)現(xiàn)代租賃公司在計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)，實(shí)行加計(jì)扣除辦法，如對(duì)企業(yè)的貸款利息部分可加計(jì)20%、保險(xiǎn)費(fèi)加計(jì)100%；②國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)向各部委征求意見的函（第二輪）[2009]1414號(hào)《關(guān)于加快北方國(guó)際航運(yùn)中心核心功能區(qū)建設(shè)的方案》（修改稿）的建議中，也有類似建議。鼓勵(lì)租賃公司利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資，促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)代裝備的加速升級(jí)；減輕目前增值稅和所得稅的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，③聯(lián)動(dòng)效應(yīng)是指一部分租金進(jìn)入增值稅抵扣，而不能參與所得稅的稅前抵扣。降低企業(yè)的整體稅負(fù)。

（三）境外租賃業(yè)務(wù)實(shí)行一次性退稅

事實(shí)上在國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)地區(qū)適用增值稅零稅率應(yīng)稅服務(wù)免抵退稅管理辦法（暫行）》中，并未專門涉及發(fā)生境外租賃業(yè)務(wù)時(shí)的出口退稅，2013年9月財(cái)政部宣布在自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)融資租賃出口退稅試點(diǎn)政策。這一政策在降低增值稅稅負(fù)的同時(shí)，可以加速資金周轉(zhuǎn)使用；同時(shí)取消境內(nèi)租賃公司和其他公司購(gòu)進(jìn)飛機(jī)、船舶等的增值稅政策差異，以確保租賃公司對(duì)進(jìn)口設(shè)備物權(quán)的抵扣。這一政策的出臺(tái)正是適應(yīng)了融資租賃交易的發(fā)展要求。

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[4]Wu zhanxia,Fang jianqi,Qin jinhua.Comparative Study of the International Finance Lease's Development Path[R].2012 Second International Conference on Business Computing and Global Informatization, IEEE.

[5]鄔展霞，秦錦華.是什么制約了中國(guó)企業(yè)融資租賃財(cái)務(wù)決策？[J].金融管理評(píng)論，2013,(1).