買(mǎi)房后的理財(cái)規(guī)劃

陳玉罡，中山大學(xué)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系副主任

錢(qián)先生，28歲，某公司項(xiàng)目主管，月收入1.2萬(wàn)元，年底獎(jiǎng)金1萬(wàn)元。錢(qián)太太，27歲，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，月收入8000元，年底獎(jiǎng)金8000元。錢(qián)先生每月的生活支出約為1500元，錢(qián)太太的生活支出約為2000元。孩子1歲，每月生活開(kāi)支1200元。錢(qián)先生和錢(qián)太太半年前向父母借了30萬(wàn)元并加上積蓄購(gòu)買(mǎi)了一套住房，市值120萬(wàn)元，公積金貸款68萬(wàn)元，每月還貸3450元。

目前，錢(qián)先生和錢(qián)太太的活期存款賬戶(hù)有3萬(wàn)元。兩年前錢(qián)先生夫婦開(kāi)了一個(gè)基金定投賬戶(hù)，每月投資1000元，但由于市場(chǎng)不景氣，該賬戶(hù)目前仍虧損，市值僅1.9萬(wàn)元。兩人每年的贍養(yǎng)費(fèi)用等其他支出共2萬(wàn)元。兩人都有社保，有了孩子之后錢(qián)先生和錢(qián)太太各買(mǎi)了20萬(wàn)元保額的保險(xiǎn)，年保費(fèi)支出各5000元左右。錢(qián)先生的困惑是：如何還清借父母的30萬(wàn)元，并為孩子籌備100萬(wàn)元的教育金？

家庭財(cái)務(wù)診斷

表1顯示，錢(qián)先生的家庭負(fù)債占資產(chǎn)的比重為78.46%，表明錢(qián)先生的家庭財(cái)務(wù)低于安全水平，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為高風(fēng)險(xiǎn)，一旦意外情況出現(xiàn)，可能會(huì)危及家庭的償還能力。錢(qián)先生家庭處于家庭成長(zhǎng)期，這一階段里，家庭成員的年齡都在增長(zhǎng)，最大開(kāi)支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育、智力開(kāi)發(fā)費(fèi)用。同時(shí)，隨著子女自理能力的增強(qiáng)，父母精力充沛，且夫妻二人積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力將逐步增強(qiáng)。

從表2顯示的錢(qián)先生家庭目前收入支出情況來(lái)看，夫妻二人的月總收入2萬(wàn)元，其中，男方的月收入為1.2萬(wàn)元，占比60%；女方的月收入為8000元，占比40%。從家庭收入構(gòu)成可以看到，男女雙方經(jīng)濟(jì)地位相近，同時(shí)構(gòu)成家庭經(jīng)濟(jì)支柱。目前錢(qián)先生的家庭月總支出為9150元，其中，日常生活支出為4700元，占比51.37%；月房貸還款支出為3450元，占比37.7%。家庭日常支出占月收入比重為23.5%，低于50%，表明錢(qián)先生的家庭控制開(kāi)支能力較強(qiáng)，家庭儲(chǔ)蓄能力較強(qiáng)。錢(qián)先生的家庭月房貸還款占月收入的比重為17.25%，低于40%，表明錢(qián)先生的家庭按月還款能力足夠。從年結(jié)余來(lái)看，錢(qián)先生的家庭每年可結(jié)余13.02萬(wàn)元，留存比例為50.47%，可以看出錢(qián)先生的家庭有很強(qiáng)的儲(chǔ)蓄能力，為未來(lái)的財(cái)富增長(zhǎng)打下了基礎(chǔ)。

家庭理財(cái)規(guī)劃

雖然錢(qián)先生的理財(cái)目標(biāo)是償還貸款和儲(chǔ)備子女教育基金，但一個(gè)完整的家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃應(yīng)該包含應(yīng)急準(zhǔn)備、長(zhǎng)期保障、子女教育、退休養(yǎng)老4個(gè)基本規(guī)劃。

應(yīng)急規(guī)劃

從錢(qián)先生的家庭資產(chǎn)負(fù)債表的診斷來(lái)看，家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高。當(dāng)意外情況出現(xiàn)時(shí)，如果沒(méi)有充分的準(zhǔn)備，將導(dǎo)致家庭出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。做好應(yīng)急資金準(zhǔn)備是應(yīng)付家庭緊急情況的重要措施。根據(jù)其每月的生活費(fèi)用4700元和每月需償還的房貸來(lái)看，應(yīng)準(zhǔn)備4.89萬(wàn)元的應(yīng)急資金。目前錢(qián)先生家庭的活期存款只有3萬(wàn)元，尚不足以應(yīng)對(duì)緊急情況下6個(gè)月的必要支出。在未來(lái)的幾個(gè)月內(nèi)，錢(qián)先生應(yīng)將應(yīng)急準(zhǔn)備金補(bǔ)足。其中的1/6可以活期存款形式保留，另外5/6可以購(gòu)買(mǎi)貨幣基金。

長(zhǎng)期保障

錢(qián)先生年收入15.4萬(wàn)元，錢(qián)太太年收入10.4萬(wàn)元，兩人都有社保，滿(mǎn)足基本保障。而且錢(qián)先生和錢(qián)太太的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)較強(qiáng)，各自購(gòu)買(mǎi)了20萬(wàn)元保額的保險(xiǎn)。但由于錢(qián)先生和錢(qián)太太的負(fù)債過(guò)高，因此房貸的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋不足。并且按照其目前保額來(lái)看，僅能保障意外情況下1年左右的收入。

從錢(qián)先生來(lái)看，其年收入15.4萬(wàn)元，不考慮房貸，僅考慮保障意外情況下未來(lái)5年的收入，就需要保額77萬(wàn)元；將房貸償還缺口考慮進(jìn)去（負(fù)擔(dān)其中的50%），則需要保額111萬(wàn)元。目前錢(qián)先生支出的保費(fèi)占年收入的3.25%，如果按10%～15%的比例測(cè)算，錢(qián)先生還可增加保費(fèi)1.04萬(wàn)～1.81萬(wàn)元。根據(jù)此保費(fèi)幅度，錢(qián)先生可將保額提升至80萬(wàn)元左右。

錢(qián)太太年收入10.4萬(wàn)元，不考慮房貸情況下保額缺口為32萬(wàn)元，考慮房貸情況下保額缺口66萬(wàn)元。目前錢(qián)太太的保費(fèi)支出為4.81%，錢(qián)太太還可增加保費(fèi)0.54萬(wàn)～1.06萬(wàn)元。根據(jù)此保費(fèi)幅度，錢(qián)太太可將保額提升至50萬(wàn)元左右。

子女教育規(guī)劃

錢(qián)先生的孩子1歲，夫妻倆希望在其18歲時(shí)備齊100萬(wàn)元教育費(fèi)用。錢(qián)先生和錢(qián)太太具備良好的理財(cái)意識(shí)，已經(jīng)進(jìn)行了一筆基金定投，目前賬戶(hù)市值1.9萬(wàn)元。將這筆資金作為教育基金的一部分，在不考慮通脹的情況下，錢(qián)先生可從現(xiàn)在開(kāi)始每月將定投增加至2515元；如果考慮3%的通脹率，則需要將定投增加至4156元。

養(yǎng)老規(guī)劃

按60歲退休來(lái)計(jì)算，錢(qián)先生還將繼續(xù)工作32年；按55歲退休來(lái)計(jì)算，錢(qián)太太還將繼續(xù)工作28年。由于錢(qián)太太先于錢(qián)先生退休，因此按錢(qián)太太的退休時(shí)間來(lái)計(jì)算儲(chǔ)備養(yǎng)老金的時(shí)間。根據(jù)錢(qián)太太家庭目前每月的生活費(fèi)用測(cè)算，假設(shè)通脹率為3%，在錢(qián)太太退休時(shí)需要準(zhǔn)備240萬(wàn)元的養(yǎng)老金。如果其中的50%由社保滿(mǎn)足，錢(qián)太太還可以通過(guò)每月定投1156元來(lái)儲(chǔ)備120萬(wàn)元的養(yǎng)老金。

貸款償還規(guī)劃

做好上述規(guī)劃后，錢(qián)先生每年的結(jié)余額有37749元，留存比例為14.63%。這部分資金可用來(lái)償還貸款，償還30萬(wàn)元父母貸款約需8年時(shí)間。相信隨著錢(qián)先生和錢(qián)太太工作經(jīng)驗(yàn)的進(jìn)一步積累和職位的升遷，其收入也會(huì)水漲船高，償還這部分貸款的時(shí)間將會(huì)縮短。

實(shí)施策略

（1）積累3個(gè)月的月結(jié)余資金6500元補(bǔ)足應(yīng)急準(zhǔn)備金4.85萬(wàn)元。將活期存款額控制在8500元，并將積累的4萬(wàn)元資金用于購(gòu)買(mǎi)貨幣基金。

（2）可考慮將保障額度提高至80萬(wàn)元，錢(qián)太太可考慮將保障額度提高至50萬(wàn)元。一方面保障意外情況下未來(lái)5年的收入來(lái)源，另一方面用以覆蓋房貸風(fēng)險(xiǎn)。

（3）每月定投4156元用于儲(chǔ)備子女教育基金。

（4）每月定投1156元用于儲(chǔ)備養(yǎng)老基金。

（5）每年年底將結(jié)余的資金用來(lái)償還父母提供的借款。