自產(chǎn)寶：換湯亦換藥

余額寶橫空出世時(shí)，銀行正遭遇“錢荒”，基金業(yè)亦面臨贖回潮。而此時(shí)余額寶的用戶數(shù)量卻以每天十幾萬的速度增加，一個(gè)多月后資金規(guī)模便突破百億元，可謂蒸蒸日上。但據(jù)新浪的一項(xiàng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，只有40.4%的人知曉投入余額寶的錢是用來購買天弘基金公司的天弘增利寶貨幣基金，22%的人則認(rèn)為是支付寶在打理這筆錢，37.6%表示并不清楚。

隨著余額寶的迅猛吸金和支付應(yīng)用的不斷打通，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代第一個(gè)全能型現(xiàn)金管理工具的雛形已初具規(guī)模。在穿上支付寶這件華美外衣后，原本少有問津的貨幣基金也能綻放出異彩，這讓眾多基金公司不禁動(dòng)起了腦筋。他們意識到，這不僅是貨基揚(yáng)眉吐氣的機(jī)會(huì)，更將是一個(gè)全能型現(xiàn)金管理工具集中出世的時(shí)代。

貨基披寶衣

基金公司開始做起阿里巴巴推出余額寶時(shí)曾做過的事——為自家貨基披上“寶”衣，披上寶衣的貨基被我們稱為“自產(chǎn)寶”。其實(shí)，自產(chǎn)寶的誕生過程并非只是基金公司產(chǎn)品包裝的過程，而是將普通貨幣基金向全能現(xiàn)金管理工具轉(zhuǎn)型的過程。

寶產(chǎn)品上市以前，市場中已有的現(xiàn)金管理工具種類比較有限，常用的有活期儲蓄、短期銀行理財(cái)產(chǎn)品、開放型貨幣基金及券商現(xiàn)金管理工具等。其中，后兩者由于操作、資金門檻、流動(dòng)性上的劣勢而被很多理財(cái)者所忽視。但在披上寶衣后，貨基作為現(xiàn)金管理工具可謂如魚得水，既可以快速取現(xiàn)、手機(jī)完成交易，還可以實(shí)現(xiàn)免費(fèi)跨行還信用卡、免費(fèi)跨行轉(zhuǎn)賬，甚至可以即存即取，大幅提高資金使用效率。目前，匯添富、鵬華、華夏、建信等基金公司都已在原有貨基的基礎(chǔ)上推出了自產(chǎn)寶。

現(xiàn)金寶：老牌自產(chǎn)寶

現(xiàn)金寶是由匯添富基金公司于2009年6月推出的一種儲蓄賬戶，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)金寶具有9大功能：提升閑置資金收益、快速取現(xiàn)、自動(dòng)攢錢、4折買基金、高端理財(cái)、信用卡還款以及手機(jī)充值。但在互聯(lián)網(wǎng)金融還未深入到人們生活的年月，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)金寶只能算是現(xiàn)金管理工具的初態(tài)。

而隨著2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年的到來，現(xiàn)金寶迎來了發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)年2月，現(xiàn)金寶全面升級，實(shí)現(xiàn)了攢錢1元起存、取現(xiàn)1秒到卡、多卡轉(zhuǎn)賬、保底充值等便利功能，大幅降低貨基門檻并提高了資金的流動(dòng)性。2個(gè)月后，現(xiàn)金寶升級了快速取現(xiàn)功能，在7×24小時(shí)取現(xiàn)的基礎(chǔ)上，免去快速取現(xiàn)的手續(xù)費(fèi)，并將單日最高取現(xiàn)額度調(diào)整至500萬元。在接下來的幾個(gè)月，現(xiàn)金寶陸續(xù)升級還款功能，將月復(fù)利變?yōu)槿諒?fù)利，存取門檻調(diào)低至1分錢。

截至2013年年底，現(xiàn)金寶規(guī)模超過120億元。經(jīng)過將近5年的不斷完善，現(xiàn)金寶在現(xiàn)金管理工具的基礎(chǔ)上增加了移動(dòng)屬性，將個(gè)人金融服務(wù)一體化。近3個(gè)月，現(xiàn)金寶階段年化收益率為4.84%。

鵬華貨幣A：網(wǎng)售不忘賣萌

和現(xiàn)金寶的出身有所不同，在2005年剛成立時(shí)，鵬華貨幣基金A并無現(xiàn)金管理工具的血統(tǒng)，就是一只純種貨基。截至2013年年末，該基金規(guī)模超過24億元。近1個(gè)月，鵬華貨幣A的階段年化收益率為4.5024%。

據(jù)了解，鵬華基金是目前業(yè)內(nèi)首家且獨(dú)家開通網(wǎng)上直銷貨幣基金快速贖回“雙通道”的公司，雙通道贖回也是鵬華貨幣A作為現(xiàn)金管理工具的最顯著特點(diǎn)。鵬華貨幣網(wǎng)上直銷分為“T+0快速到賬”和“T+1次早9：30加急劃款”兩種模式。其中20萬元以下的贖回可實(shí)現(xiàn)T+0當(dāng)天提交贖回，最快1秒到賬；20萬元以上的贖回可在贖回提交后第二個(gè)工作日（T+1）早上9：30加急劃款，且無限額、無費(fèi)用。投資者可以通過靈活使用鵬華貨幣基金的兩種快速贖回方式，滿足不同金額資金的流動(dòng)性需求。特別是后者，已經(jīng)作為眾多中小企業(yè)大額現(xiàn)金管理的工具。

鵬華是首批在淘寶網(wǎng)店銷售基金的公司之一。鵬華淘寶旗艦店的主推產(chǎn)品“親親貨幣”就是旗下的鵬華貨幣基金A。通過其網(wǎng)店交易數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿日一個(gè)月內(nèi)，交易單數(shù)超過110單，單筆交易金額從1元到上萬元不等。店鋪裝修來看，也已經(jīng)具有濃厚的淘寶范兒。這一點(diǎn)不僅從上述“親親理財(cái)”和“親親貨幣”的產(chǎn)品名稱中可以感受到淘寶著名的“親文化”，連鵬華基金淘寶店的客服在答疑解惑之余也不忘賣萌。

華夏活期通：余額理財(cái)省心力

活期通掛鉤的是華夏現(xiàn)金增利貨幣基金，該基金成立于2004年4月，成立至今規(guī)模已超過430億份。近3個(gè)月來，階段年化收益率為5.831%。

這只成立了10年的基金除了在規(guī)模和收益上取得了傲人的成績，還成功地轉(zhuǎn)世為寶，完成了多個(gè)向現(xiàn)金管理工具轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)升級?，F(xiàn)在的華夏活期通支持365天（含節(jié)假日）、單日累計(jì)20萬元以下的快速取現(xiàn)，最快1分鐘到賬。此外，活期通還支持多家信用卡免費(fèi)還款、免費(fèi)還房貸、車貸、免費(fèi)跨行轉(zhuǎn)賬、手機(jī)存取等，這些功能都讓普通貨幣基金望洋興嘆。

此外，活期通的最大特色功能就是余額理財(cái)，即在指定的日期，可自動(dòng)將用戶銀行卡里超出約定留存余額的閑置資金投資于華夏活期通，實(shí)現(xiàn)收益。如銀行卡的活期余額是1萬元，用戶設(shè)定的留存余額是2000元，系統(tǒng)將在扣款日自動(dòng)劃轉(zhuǎn)8000元存入華夏活期通，方便工薪階層對賬戶余額的管理和利用，大幅提高了資金的使用效率。

全能型理財(cái)工具的誕生

通過上述3種自產(chǎn)寶的誕生過程，我們不難發(fā)現(xiàn)，自產(chǎn)寶與其本體貨基相比，最大的提升就在于現(xiàn)金管理功能。它吸收了貨基資金安全性、收益穩(wěn)定性、流動(dòng)高效性的優(yōu)勢，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了全能型個(gè)人金融服務(wù)的完善、流動(dòng)性的進(jìn)一步提高以及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品化的設(shè)計(jì)和運(yùn)營。

貨基自產(chǎn)寶雖無法借互聯(lián)網(wǎng)客戶數(shù)量規(guī)模的東風(fēng)，卻也不會(huì)如余額寶、理財(cái)通那般樹大招風(fēng)，引人側(cè)目。因此對用戶來說，買入時(shí)，不必被銀行所設(shè)置的門檻所限，贖回時(shí)，亦不會(huì)被節(jié)假日所累。雖然，在消費(fèi)通道上還顯得缺乏活力，但隨著余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具先后暴露出賬戶安全隱患，基金公司的自產(chǎn)寶或?qū)⒃诟偁幹袪幦〉礁嘤脩簟?/p>

我們常用“換湯不換藥”來形容事物的面貌或形式改變，但本質(zhì)依舊。對自產(chǎn)寶來說，即便擁有了更多貼近個(gè)人金融服務(wù)的功能，其貨基本體并未改變。但自產(chǎn)寶的存在早已超出了貨基的功能和在理財(cái)市場的地位，它不再僅僅是一種理財(cái)工具而是逐漸成為一個(gè)全能型現(xiàn)金管理工具。