規(guī)模增長(zhǎng)更應(yīng)信息透明

近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與規(guī)模的快速增長(zhǎng)似乎已經(jīng)成為一個(gè)市場(chǎng)共識(shí)。普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月31日，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到47008款，與2012年相比增幅達(dá)到29.58%，而早在2013年12月初，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的余額就已突破10萬億元大關(guān)。隨著居民理財(cái)需求的不斷增長(zhǎng)，越來越多的銀行開始加入到銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行大軍當(dāng)中，其中暴露出來的問題也日益增加，理財(cái)產(chǎn)品信息披露問題就逐漸成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

從產(chǎn)品發(fā)行信息披露來看，一方面部分銀行對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行信息并不予公開披露，這不僅令欲購買該行理財(cái)產(chǎn)品的客戶吃了“閉門羹”，而且在理財(cái)能力排名系統(tǒng)中也將影響其包括信息披露、發(fā)行能力等多方面的得分；另一方面，雖然有的銀行披露了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行信息，但是信息披露質(zhì)量堪憂，一些銀行僅簡(jiǎn)單公布理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間、期限、預(yù)期收益率等簡(jiǎn)單信息，有些甚至連預(yù)期收益率都不公布，需要投資者打電話或去營(yíng)業(yè)部咨詢，這些都為投資者進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的購買決策制造了障礙。從普益財(cái)富2013年第四季度銀行理財(cái)能力的排名結(jié)果來看，在163家發(fā)行了理財(cái)產(chǎn)品的銀行中，有超過40%的銀行其理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行信息平均值（衡量理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行信息披露程度的指標(biāo)）低于2分（滿分3分），可見這些銀行在產(chǎn)品發(fā)行信息透明度、及時(shí)性、完整性上的不足。

由于理財(cái)產(chǎn)品到期信息涉及到理財(cái)產(chǎn)品能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，從而影響投資者對(duì)銀行理財(cái)能力的判斷，部分銀行在理財(cái)?shù)狡谑找媛实呐渡细煌该?。從普益?cái)富2013年第四季度銀行理財(cái)能力排名結(jié)果來看，僅有151家銀行公布到期產(chǎn)品信息，這明顯少于實(shí)際開展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行數(shù)。同時(shí)，發(fā)行信息披露不足將直接導(dǎo)致到期產(chǎn)品信息缺失。另外，在所有到期產(chǎn)品中，有接近40%的產(chǎn)品沒有披露到期收益率。有37家銀行其未披露到期收益率的產(chǎn)品數(shù)量占其到期產(chǎn)品總數(shù)的90%，其中有30家銀行完全沒有披露產(chǎn)品到期收益率。產(chǎn)品到期信息披露較差的銀行多為城商行、農(nóng)商行，以及個(gè)別外資銀行和股份制銀行。

產(chǎn)品運(yùn)行信息的披露情況更加不容樂觀，作為投資者來說，很需要在購買了理財(cái)產(chǎn)品后及時(shí)了解理財(cái)資金的投資狀況，投資標(biāo)的、項(xiàng)目的情況以及相關(guān)的變化情況，但是不少銀行在理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作過程中并不披露與理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)資金運(yùn)用相關(guān)的信息，這使得在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行和到期之間出現(xiàn)一個(gè)“盲區(qū)”，投資者只能懷著忐忑不安的心情在理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)接受“實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率”或“未實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率”的“判決”。從普益財(cái)富2013年第四季度銀行理財(cái)能力排名結(jié)果來看，有119家銀行的公告比率（各月末產(chǎn)品運(yùn)行公告數(shù)量之和與各月運(yùn)行的產(chǎn)品數(shù)量之和的比例）低于20%，其中有97家銀行在第四季度期間未對(duì)其任何運(yùn)行中的產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)行信息的披露，這反映出銀行對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行期間信息披露的嚴(yán)重缺失。

整體來看，在當(dāng)前監(jiān)管政策沒有嚴(yán)格界定理財(cái)產(chǎn)品信息披露的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露在各家銀行之間的差異非常巨大。雖然從法理上來講，銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露可以只面向理財(cái)產(chǎn)品的投資者，但是為了培育更多的銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者，讓他們更了解銀行理財(cái)市場(chǎng)，從而幫助他們做出有效的投資決策，建議商業(yè)銀行提高理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、到期和運(yùn)行的信息披露透明度，為個(gè)人投資者選擇、購買理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造更加透明的環(huán)境，促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展。