基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的量化交易策略及金融監(jiān)管研究

楊可乙 楊可要

（河南省民政學(xué)校教務(wù)科，河南 鄭州 450000；正陽縣呂河鄉(xiāng)中心學(xué)校，河南 正陽 463600）

大數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要包括大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)和大數(shù)據(jù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等等，根據(jù)相關(guān)學(xué)者的觀點(diǎn)來看，大數(shù)據(jù)時(shí)代云計(jì)算技術(shù)在其管理中作用可以看出，大數(shù)據(jù)技術(shù)與云計(jì)算技術(shù)的發(fā)展是互為一體的。云計(jì)算技術(shù)能夠?yàn)榇髷?shù)據(jù)分析、儲存和分析數(shù)據(jù)提供條件。根據(jù)當(dāng)前我國對于大數(shù)據(jù)和量化交易的研究來看，研究的重點(diǎn)集中于對理論角度的分析，主要從大數(shù)據(jù)和量化交易的特點(diǎn)和我國金融市場中存在的問題入手研究。當(dāng)前，我國對于大數(shù)據(jù)技術(shù)的量化交易策略和金融監(jiān)管的研究還是處于一個初步發(fā)展的階段，我國國內(nèi)的金融市場仍然受到傳統(tǒng)因素的影響，因此必須加大措施完善大數(shù)據(jù)技術(shù)的量化交易和金融監(jiān)管。

一、我國量化交易發(fā)展現(xiàn)狀

量化交易是通過先進(jìn)的數(shù)字模型來代替人的主觀判斷，借助計(jì)算機(jī)技術(shù)從大量的數(shù)據(jù)中選出能夠帶來收益的概率事件制定策略，從而極大程度減少資金投資者主觀情緒上的波動，避免在市場上出現(xiàn)非理性投資的行為。由此可見量化交易是通過數(shù)據(jù)模型做出判斷，并不是憑借人的經(jīng)驗(yàn)，在人類的大產(chǎn)業(yè)中通過定量的投資，估計(jì)市場結(jié)構(gòu)和盈利質(zhì)量等等。因此具有一定的紀(jì)律性和系統(tǒng)性，但是如果出現(xiàn)錯誤定價(jià)和錯誤的估值也會量化交易市場的發(fā)展帶來影響。量化交易投資技術(shù)包含的內(nèi)容比較多，主要應(yīng)用在統(tǒng)計(jì)套利和算法交易中。其中，算法交易是通過設(shè)計(jì)算法，利用計(jì)算機(jī)程序發(fā)出指令，在量化交易的過程中，計(jì)算機(jī)程序主要決定的是交易時(shí)間和交易價(jià)格等等。當(dāng)前，我國國內(nèi)對待量化交易關(guān)注的重點(diǎn)還停留在風(fēng)險(xiǎn)評估和維護(hù)市場公平準(zhǔn)則等等方面。在過去，隨著我國量化金融的快速發(fā)展已經(jīng)引起人們的廣泛關(guān)注。比如，美國在早幾年就已經(jīng)通過證監(jiān)會的形式停止了閃電交易，德國也在法律層面加強(qiáng)對量化交易的監(jiān)管，但是與西方國家相比較，我國對量化交易的風(fēng)險(xiǎn)評估顯然還存在不足，以至于目前我國仍然沒有制定與量化交易相關(guān)的法律法規(guī)。雖然當(dāng)前我國量化交易對大數(shù)據(jù)技術(shù)并沒有構(gòu)成壓力，但是隨著國際量化水平和程序化交易的進(jìn)步，未來必將對大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展提出更高的要求。因此，考慮到這種因素必須提高大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展水平，帶動和促進(jìn)我國量化交易的發(fā)展。

二、大數(shù)據(jù)技術(shù)的量化交易策略

通過對大數(shù)據(jù)技術(shù)的分析，決定量化交易策略發(fā)展的因素中，可以發(fā)現(xiàn)大數(shù)據(jù)技術(shù)的在量化交易策略中的影響越來越突出。不管提高量化交易的效益還是提高的運(yùn)算速度在很大程度上都離不開大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用。就我國當(dāng)前量化交易的發(fā)展現(xiàn)狀來看，可以從以下幾個方面促進(jìn)大數(shù)據(jù)技術(shù)下的量化交易：

（一）多因子選股策略

隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)中計(jì)算機(jī)技術(shù)得到廣泛的應(yīng)用，以量化作為核心投資才能與傳統(tǒng)的投資基金存在不同，針對我國當(dāng)前股票市場的發(fā)展特點(diǎn)來看，量化選股策略可以得出較為合理的解釋關(guān)于股票收益率的問題，并根據(jù)大數(shù)據(jù)得出的因子在選股策略中占據(jù)的比重的對量化投資進(jìn)行重構(gòu)。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，資本市場的發(fā)展速度也在不斷加快，居民消費(fèi)領(lǐng)域的發(fā)展也迎來信息數(shù)據(jù)量的暴增。因此，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)思維來分析目前股民的行為習(xí)慣對股票形式的認(rèn)同和路徑等方式影響證券選股策略。而大數(shù)據(jù)技術(shù)在交易策略的應(yīng)用來看，其應(yīng)用的作用和價(jià)值并不在與分析大量的數(shù)據(jù)量，而在于對的有意義數(shù)據(jù)建模進(jìn)行專業(yè)化的處理，從而幫助大家進(jìn)行優(yōu)化選股。

（二）重視發(fā)票管理

自從我國實(shí)施“營改增”之后，企業(yè)必須加強(qiáng)對增值稅專用發(fā)票的重視與管理，從而幫助企業(yè)在開具和使用增值稅發(fā)票的時(shí)候，避免出現(xiàn)代開發(fā)票和偽造、倒賣發(fā)票的違法行為。從而降低企業(yè)的稅收風(fēng)險(xiǎn)，從而為企業(yè)的業(yè)務(wù)人員保證在獲取增值稅發(fā)票的時(shí)候符合業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。尤其是企業(yè)在盡心項(xiàng)目建設(shè)的時(shí)候，應(yīng)該在收到項(xiàng)目款項(xiàng)的同時(shí)開具發(fā)票，從而通過這種方式加強(qiáng)對企業(yè)資金的監(jiān)管力度。

三、金融監(jiān)管建設(shè)方案

在大數(shù)據(jù)技術(shù)背景之下建設(shè)金融監(jiān)管方案，可以通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)收集到的信息和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)收集和存儲的數(shù)據(jù)，從而得出有價(jià)值的信息，隨時(shí)掌握金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的市場發(fā)展動態(tài)，從而可以制定出科學(xué)合理監(jiān)管措施，為完善量化交易的市場監(jiān)管體制的提供信息化的處理提供基礎(chǔ)。同時(shí)監(jiān)管主體也應(yīng)該向大眾提供開放的系統(tǒng)，用戶可以通過開放的系統(tǒng)獲取相應(yīng)的數(shù)據(jù)，從而拓展市場信息的傳播渠道，從而使得量化交易相關(guān)政策能夠被有效傳遞。此外，還可以構(gòu)建第三方金融監(jiān)管智慧分析體系，嚴(yán)格控制大數(shù)據(jù)技術(shù)量化交易風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)建金融監(jiān)管信息共建體制，通過建立數(shù)據(jù)庫的方式帶動和促進(jìn)不同部門之間的共享機(jī)制，從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)和提高監(jiān)管效率的目的。大數(shù)據(jù)技術(shù)背景之下加強(qiáng)金融監(jiān)管，首先需要收集大量的信息，建立系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫，接受市場主體在監(jiān)管過程中反饋回來的信息數(shù)據(jù)。再通過系統(tǒng)功能層對收集回來的數(shù)據(jù)實(shí)施統(tǒng)計(jì)分析，統(tǒng)計(jì)分析一般是在監(jiān)管過程中對常規(guī)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，再以報(bào)表的形式設(shè)定分析指標(biāo)和模型，最終達(dá)到預(yù)警的目的。

四、結(jié)語

隨著我國稅務(wù)制度在全國范圍內(nèi)的改革不斷推行，我國大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必須進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，企業(yè)可以通過提高稅務(wù)人才建設(shè)和發(fā)票制度管理以及的稅務(wù)統(tǒng)籌規(guī)劃等等提高企業(yè)的財(cái)務(wù)水平，從而更好的適應(yīng)我國稅務(wù)制度的改革和企業(yè)未來可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。