金融市場(chǎng)

12月15日至12月28日

焦點(diǎn)

新股發(fā)行網(wǎng)下凍結(jié)資金走低

【《財(cái)經(jīng)網(wǎng)》綜合】12月23日，在第七批發(fā)行的12家IPO公司中，包括國(guó)信證券、正業(yè)科技、中礦資源、金盾股份、迦南科技、高能環(huán)境在內(nèi)的6只新股公布了首次公開(kāi)發(fā)行A股網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率。

包括葵花藥業(yè)在內(nèi)，已公布中簽結(jié)果的7只新股累計(jì)網(wǎng)上、網(wǎng)下分別凍結(jié)資金7164.31億元和2569.45億元，合計(jì)9733.77億元。

不過(guò)，此批新股發(fā)行網(wǎng)下凍結(jié)資金量卻逆勢(shì)走低，整體不足2600億元，與市場(chǎng)此前預(yù)期的凍結(jié)資金再創(chuàng)新高大相徑庭。

葵花藥業(yè)、國(guó)信證券等9只新股網(wǎng)下凍結(jié)資金規(guī)模日前出爐。其中，18日、19日同時(shí)申購(gòu)的7只新股或者19日、22日同時(shí)申購(gòu)的8只新股屬于新股集中發(fā)行的同一申購(gòu)段。以同一個(gè)申購(gòu)段的最大凍結(jié)資金量計(jì)，網(wǎng)下凍結(jié)資金合計(jì)2591.59億元，相比于11月的2928億元，下滑近11.5%。

申銀萬(wàn)國(guó)分析師林瑾認(rèn)為，12月新股發(fā)行的網(wǎng)下凍結(jié)資金規(guī)模大幅低于預(yù)期，可能有三方面的原因。一是臨近年末結(jié)算期，資金回籠，市場(chǎng)流動(dòng)性吃緊;二是雖然中簽新股收益客觀，然而網(wǎng)下打新中簽率低企，而近期二級(jí)市場(chǎng)漲勢(shì)喜人，部分資金在一、二級(jí)市場(chǎng)中進(jìn)行重新分配;三是個(gè)別資金為應(yīng)對(duì)近期的資金贖回，不得不增配現(xiàn)金頭寸。

值得一提的是，在上述7只新股中，僅國(guó)信證券一家公司股票申購(gòu)凍結(jié)的資金額合計(jì)已超過(guò)3700億元之巨，占比已近四成。按國(guó)信證券首發(fā)募集資金近70億元計(jì)，其也成為了今年以來(lái)首發(fā)規(guī)模最大的一家IPO公司。

據(jù)國(guó)信證券當(dāng)天披露的首發(fā)網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告表明，此次國(guó)信證券發(fā)行價(jià)為5.83元/股，發(fā)行數(shù)量為12億股。根據(jù)網(wǎng)上申購(gòu)情況，網(wǎng)上初步有效申購(gòu)倍數(shù)為92.74倍，超過(guò)50倍但低于100倍。啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制后，網(wǎng)下、網(wǎng)上的最終發(fā)行數(shù)量各為6億股，各占本次發(fā)行總量的50%?；?fù)芎缶W(wǎng)上超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為55.64倍。

國(guó)信證券也成為上述7只新股中中簽率最高的一家IPO公司?；?fù)軝C(jī)制實(shí)施后，其網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率已達(dá)1.79%。不過(guò)，國(guó)信證券網(wǎng)下配售中簽率還是超過(guò)了網(wǎng)上中簽率。統(tǒng)計(jì)顯示，在國(guó)信證券網(wǎng)下申購(gòu)中，機(jī)構(gòu)申購(gòu)數(shù)量入圍率達(dá)到了88.95%，最終，機(jī)構(gòu)有效申購(gòu)獲配比例已近2%，高達(dá)1.97%，較網(wǎng)上發(fā)行中簽率而言，要高出6.15%。

整體而言，較11月第六批IPO公司相比，上述7只新股的平均中簽率已明顯走低。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，包括國(guó)信證券在內(nèi)，7只新股平均中簽率為0.66%，較11月批次的0.69%相比，下降了4.35%。在機(jī)構(gòu)網(wǎng)下配售中，中簽率最低的正業(yè)科技已低至0.23%。同樣，其網(wǎng)上中簽率也僅有0.41%。

由于本輪新股中沒(méi)有老股轉(zhuǎn)讓公司，加上本輪新股整體的質(zhì)地表現(xiàn)優(yōu)于上輪，導(dǎo)致本輪新股的平均中簽率低于上批新股。

就網(wǎng)上申購(gòu)而言，中簽門檻最高的則為高能環(huán)境，投資者每中一簽的理論成本高達(dá)444.63萬(wàn)元，其網(wǎng)上中簽率也僅0.41%。

此外，上述7只新股中，除高能環(huán)境以外，投資者理論中簽門檻超過(guò)百萬(wàn)元以上的還包括葵花藥業(yè)、迦南科技、金盾股份、正業(yè)科技等4家IPO公司。

快訊

三板掛牌企業(yè)月均近百家

自今年1月24日擴(kuò)容，首批285家企業(yè)集體掛牌，超越中小板企業(yè)數(shù)量后，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）掛牌企業(yè)數(shù)量直逼主板。

12月2日，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年前11個(gè)月，新三板新增掛牌企業(yè)達(dá)到1000家，平均每月新增近百家。另有154家企業(yè)已獲得全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具的“同意掛牌的函”，這些企業(yè)將陸續(xù)完成信息披露、股份登記等手續(xù)后實(shí)現(xiàn)掛牌。與此同時(shí)，目前在審企業(yè)共計(jì)682家。

今年新股實(shí)際募資668億元

作為2014年最后一只新股，新澳股份昨日啟動(dòng)申購(gòu)，今年的新股發(fā)行也就此正式收官。在整個(gè)2014年間，A股共有124只新股發(fā)行，實(shí)際募資達(dá)668.89億元。在分析人士看來(lái)，在600多家公司排隊(duì)和核準(zhǔn)制的背景下，2015年或許是消滅IPO“堰塞湖”的重要一年，明年新股發(fā)行的速度會(huì)比今年更快。

自今年6月以來(lái)，兩市共有77家公司實(shí)現(xiàn)了IPO，較此前證監(jiān)會(huì)定下的“發(fā)行上市新股100只左右”的計(jì)劃少了23只。在這七批新股發(fā)行批次中，每批的上市公司數(shù)量保持在10家至12家，信守了“按月大體均衡發(fā)行上市”的諾言。

明年港交所料集資仍進(jìn)全球三甲

德勤日前發(fā)布明年新股預(yù)測(cè)，料明年在港交所掛牌新股集資額最高達(dá)2200億元，而且集資額可位列全球三甲。德勤預(yù)計(jì)，明年內(nèi)銀及醫(yī)藥企業(yè)將成為香港新股亮點(diǎn)，料有7只至8只集資額逾10億美元的大型新股，內(nèi)地金融股仍占逾半數(shù)。

德勤上市業(yè)務(wù)組聯(lián)席領(lǐng)導(dǎo)合伙人歐振興預(yù)料，明年香港新股數(shù)量將維持在110只，集資額介乎1800億至2200億元之間，較今年有所放緩。