基于轉(zhuǎn)移定價(jià)的國際問題探討

姚蕾蕾

［摘要］ 通過分析世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件的變遷，以及企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部存在的問題和挑戰(zhàn)，論述了轉(zhuǎn)移定價(jià)對我國經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展的重要意義，以及對跨國公司業(yè)績評價(jià)的作用。

［關(guān)鍵詞］ 轉(zhuǎn)移定價(jià)；經(jīng)濟(jì)環(huán)境；企業(yè)戰(zhàn)略

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 14. 056

［中圖分類號］F120.4；F752［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A［文章編號］1673 - 0194（2014）14- 0090- 051世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)條件的變遷

經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件并不是一成不變的，它也面臨著動態(tài)的發(fā)展過程；內(nèi)部貿(mào)易的深入發(fā)展，以及各地區(qū)經(jīng)濟(jì)條件的差異，也會直接影響企業(yè)集團(tuán)的轉(zhuǎn)移定價(jià)。

1.1 世界經(jīng)濟(jì)一體化的日益加深

二戰(zhàn)以來，經(jīng)濟(jì)全球化浪潮席卷而來，導(dǎo)致生產(chǎn)和資本市場日益國際化。當(dāng)前，國際貿(mào)易和資本輸出日漸頻繁，特別是科學(xué)技術(shù)快速發(fā)展，新技術(shù)革命、信息技術(shù)的重大突破，使得世界各國經(jīng)濟(jì)相互依存、相互影響的程度日益加深，大大加快了世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)移。在這一過程中，一些傳統(tǒng)的思維方式和觀念，不斷受到社會經(jīng)濟(jì)變革的挑戰(zhàn)。從整體上來看，世界經(jīng)濟(jì)并不是各國、各地區(qū)經(jīng)濟(jì)的簡單相加，而是從日益成熟、有效的國際制度框架下，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)生氣勃勃的世界經(jīng)濟(jì)。當(dāng)代經(jīng)濟(jì)已經(jīng)跨越出國家的疆域、打破地區(qū)的界限，從整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)機(jī)制來看，世界經(jīng)濟(jì)日益接近于“地球村經(jīng)濟(jì)體系”。

1.2 跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的深入發(fā)展

正是由于經(jīng)濟(jì)一體化的日益加深，一些發(fā)達(dá)國家甚至發(fā)展中國家紛紛采用國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，開展跨國經(jīng)營活動，積極開拓海外市場，分享各國經(jīng)濟(jì)快速增長所帶來的豐厚回報(bào)?？鐕?jīng)營是當(dāng)今企業(yè)高度社會化、現(xiàn)代化和國際化經(jīng)營的必然趨勢，是國際產(chǎn)業(yè)分工與合作、國際技術(shù)和資本流動的需要，它代表著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展方向。

由于跨國公司的子公司分布在世界各地，因此它具有很強(qiáng)的集團(tuán)內(nèi)部貿(mào)易傾向，直接從事全球范圍內(nèi)的進(jìn)出口貿(mào)易，跨國公司的內(nèi)部貿(mào)易對全球商品流通產(chǎn)生了巨大的推動作用。內(nèi)部貿(mào)易導(dǎo)致商品交易跨越了國界，但是交易的行為主體實(shí)際上是在同一個(gè)企業(yè)集團(tuán)中，因此它既具有國際貿(mào)易的特征，又具有公司內(nèi)部商品調(diào)撥的特征。因此，轉(zhuǎn)移定價(jià)問題變得更加復(fù)雜，針對轉(zhuǎn)移定價(jià)的應(yīng)用日益引起重視。

1.3 各國、各地區(qū)經(jīng)濟(jì)條件的差異

目前全球經(jīng)濟(jì)一體化與各國、各地區(qū)經(jīng)濟(jì)條件的沖突越來越明顯，這是由于各國、各地區(qū)貿(mào)易保護(hù)主義行為的加劇。主要表現(xiàn)在：

（1）各國稅制的差異以及由此產(chǎn)生的稅負(fù)輕重不同。例如：①納稅義務(wù)各不相同；②課稅方式差異很大；③稅率高低不等；④避免國際間雙重課稅的方式不同。

（2）各國政府通過法令形式對國際結(jié)算、外匯買賣、外匯匯價(jià)實(shí)行一定的限制，避免本國國際收支和匯率的波動。

（3）第二次世界大戰(zhàn)初期到２０世紀(jì)７０年代，西方發(fā)達(dá)國家除了大幅度降低關(guān)稅外，乃至放寬甚至取消了非關(guān)稅壁壘措施，擴(kuò)大進(jìn)口自由化。但是自２０世紀(jì)７０年代中期以來，世界性貿(mào)易保護(hù)主義又重新抬頭，非關(guān)稅壁壘措施不斷加強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，至２０世紀(jì)８０年代末，西方國家這方面的措施已達(dá)１ ０００多種。

（4）長期以來，發(fā)達(dá)國家制定了許多形形色色的貿(mào)易技術(shù)規(guī)則，有的很合理，有的則是借機(jī)行貿(mào)易保護(hù)主義之實(shí)，成為取代關(guān)稅和其他非關(guān)稅壁壘的新貿(mào)易保護(hù)主義的高級形態(tài)和主要手段，而且對進(jìn)出口貿(mào)易的影響比關(guān)稅壁壘和其他非關(guān)稅壁壘更為嚴(yán)重、更為深刻、更為隱蔽。

因此企業(yè)集團(tuán)特別是跨國公司在企業(yè)內(nèi)部交易時(shí)，需要充分了解經(jīng)營過程中所涉及的各國不同的貿(mào)易保護(hù)形式，依據(jù)本企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)狀，調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，制定出具有本企業(yè)特色的內(nèi)部交易政策。企業(yè)集團(tuán)利用轉(zhuǎn)移定價(jià)規(guī)避各國的貿(mào)易保護(hù)、維護(hù)本企業(yè)利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。

2企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部存在的問題和挑戰(zhàn)

企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)整體，保障了各部門的信息溝通和協(xié)作，但是也面對很多問題，例如：一個(gè)部門從自身出發(fā)有效配置資源還是服從于企業(yè)集團(tuán)整體，維護(hù)整體利益。適當(dāng)?shù)剞D(zhuǎn)移定價(jià)可以從企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.1 企業(yè)集團(tuán)各部門分工協(xié)作產(chǎn)生內(nèi)部產(chǎn)品轉(zhuǎn)移問題

生產(chǎn)力的發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步形成了社會的分工協(xié)作。由于技術(shù)進(jìn)步，過去由一個(gè)人或一個(gè)經(jīng)濟(jì)單位承擔(dān)的職能，現(xiàn)在可以分解成由多個(gè)人或多個(gè)經(jīng)濟(jì)單位分別承擔(dān)的多個(gè)職能，分解后的多個(gè)職能結(jié)合起來，同分解前的一個(gè)職能相比，其功能相同，但效率提高了。

企業(yè)內(nèi)部各部門的分工協(xié)作也是一樣。最初企業(yè)內(nèi)部由各工序的工人分工協(xié)作生產(chǎn)，后來由于技術(shù)進(jìn)步，各道工序更為復(fù)雜，完成每道工序需要的人員、工具、設(shè)備和專門知識更多。企業(yè)規(guī)模越來越大，信息和溝通成本增加，協(xié)調(diào)和管理越來越困難，最后只好由一個(gè)企業(yè)變成若干個(gè)部門，以局部產(chǎn)品的供求聯(lián)系企業(yè)整體，每個(gè)部門只制造或生產(chǎn)產(chǎn)品的某個(gè)相對獨(dú)立的部分，然后由另一個(gè)部門組裝起來。這種生產(chǎn)專業(yè)化和職能獨(dú)立化，能進(jìn)一步提高產(chǎn)品的質(zhì)量、技術(shù)水平和生產(chǎn)效率，但是往往也會出現(xiàn)產(chǎn)品內(nèi)部轉(zhuǎn)移的問題，企業(yè)內(nèi)部交易正是在這一條件下產(chǎn)生出來的。

2.2 企業(yè)內(nèi)、外部資源有效配置引起人們對轉(zhuǎn)移定價(jià)的關(guān)注

企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移并不只是產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移，廣義上說，生產(chǎn)設(shè)備、無形資產(chǎn)、資金、人力資源等也都包含在轉(zhuǎn)移對象之中。企業(yè)通過內(nèi)部及外部相關(guān)資源的協(xié)調(diào)配置，企業(yè)具備最佳競爭力，實(shí)現(xiàn)長期利潤最大化。企業(yè)內(nèi)部交易是通過對企業(yè)銷售、生產(chǎn)、采購、物流等各環(huán)節(jié)，以及人力資源、生產(chǎn)設(shè)備、資金等企業(yè)內(nèi)部資源的有效控制和管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，提高企業(yè)生產(chǎn)效率和市場響應(yīng)能力①。企業(yè)所擁有的資源并非都可以成為企業(yè)績效或競爭優(yōu)勢的源泉，因?yàn)樵诔浞指偁幍氖袌錾?，資源可以通過市場交易獲取，使之真正成為企業(yè)績效與競爭優(yōu)勢的決定性因素，這就需要企業(yè)有效利用、開發(fā)內(nèi)部資源而不懈努力。

轉(zhuǎn)移定價(jià)可以有效配置資源，但是不當(dāng)?shù)氖褂靡矔崆鷥?nèi)﹑外部資源配置的功能，誤導(dǎo)投資者形成錯(cuò)誤的投資理念。特別是在資本市場上，通過資源的優(yōu)化配置功能，例如通過上市可以將社會資源向那些業(yè)績優(yōu)良、有發(fā)展前景的公司集中，從而提高資源的利用效率，但是人為控制轉(zhuǎn)移定價(jià)，也會使那些沒有多大發(fā)展前途的公司能夠迅速提升經(jīng)營業(yè)績，給人造成一種繁榮假象，投資者資金向這些公司集中，會產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的后果，導(dǎo)致資源利用效率的低下。企業(yè)究竟是利用自身的內(nèi)部資源（內(nèi)部購買），還是依賴外部市場的有利條件（外部購買），這個(gè)問題也是企業(yè)內(nèi)部資源與外部市場協(xié)調(diào)的問題。企業(yè)集團(tuán)正是利用轉(zhuǎn)移定價(jià)，協(xié)調(diào)內(nèi)外資源優(yōu)勢互補(bǔ)，整合內(nèi)部資源，提升企業(yè)整體營運(yùn)績效，使企業(yè)更具有核心競爭力。

2.3 轉(zhuǎn)移定價(jià)對企業(yè)戰(zhàn)略影響深遠(yuǎn)

企業(yè)為了在競爭經(jīng)濟(jì)中獲取戰(zhàn)略主動權(quán)，必須具有一個(gè)明確的目標(biāo)，通過制定積極的增長戰(zhàn)略來保護(hù)、利用并拓展公司的核心業(yè)務(wù)。企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)包括：股東財(cái)富最大化目標(biāo)②﹑投資經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)、市場化目標(biāo)、產(chǎn)品目標(biāo)、技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。由于轉(zhuǎn)移定價(jià)直接改變了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金流向和集團(tuán)內(nèi)部各公司的盈利水平，因此轉(zhuǎn)移定價(jià)的實(shí)施不僅會影響集團(tuán)企業(yè)的整體戰(zhàn)略也會影響集團(tuán)內(nèi)部各方的業(yè)績和利益①。企業(yè)中轉(zhuǎn)移定價(jià)方法的選擇與各目標(biāo)都有千絲萬縷的聯(lián)系，例如為了達(dá)到市場化目標(biāo)，大多企業(yè)選擇市場導(dǎo)向轉(zhuǎn)移定價(jià)方法。不同產(chǎn)品的目標(biāo)需要選擇不同的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法，而且企業(yè)目標(biāo)不同所需要的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法也是有所差異的，如果企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略有所調(diào)整，也需要及時(shí)相應(yīng)地調(diào)整轉(zhuǎn)移定價(jià)策略。無論集團(tuán)企業(yè)采取哪種競爭戰(zhàn)略，企業(yè)在設(shè)立內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)時(shí)，都必須服從于企業(yè)競爭戰(zhàn)略的需要。

2.4 劃清經(jīng)濟(jì)責(zé)任，保障生產(chǎn)經(jīng)營的積極性

責(zé)任會計(jì)制度使企業(yè)核算單位歸屬到不同的級別，形成了不同類型、不同層次的責(zé)任中心，諸如成本中心、費(fèi)用中心、利潤中心、投資中心等。正是由于這些責(zé)任中心在作為相對獨(dú)立的核算單位時(shí)，需要準(zhǔn)確地核算各單位的產(chǎn)品或勞務(wù)，如果內(nèi)部轉(zhuǎn)移得不到正確的計(jì)量，一方面有可能使供應(yīng)部門失去生產(chǎn)經(jīng)營積極性；另一方面也有可能使購買部門不能有效地節(jié)約使用產(chǎn)品，造成不必要的浪費(fèi)。為了劃清各責(zé)任中心的經(jīng)濟(jì)責(zé)任和正確評價(jià)其經(jīng)營業(yè)績，必須遵循價(jià)值規(guī)律，制定出科學(xué)、合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，因此管理中心在制定轉(zhuǎn)移定價(jià)時(shí)，還必須考慮轉(zhuǎn)移定價(jià)對各部門業(yè)績的影響，否則一些部門會由于遭受不公待遇而拒絕接受該轉(zhuǎn)移定價(jià)。而且在轉(zhuǎn)移定價(jià)的實(shí)施過程中，如果各部門發(fā)現(xiàn)規(guī)則對本部門不利時(shí)，也會改變自身行為，從而偏離原定目標(biāo)或與內(nèi)部其他部門發(fā)生沖突，使集團(tuán)企業(yè)整體的協(xié)調(diào)性下降。特別是當(dāng)轉(zhuǎn)移定價(jià)在內(nèi)部管理中造成負(fù)面影響時(shí)，各部門還會直接要求管理中心改變轉(zhuǎn)移定價(jià)方法。

3轉(zhuǎn)移定價(jià)對我國經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展的重要意義

我國從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)邁進(jìn)，無論是國有企業(yè)還是其他所有制形式，都會面臨市場化的沖擊，特別是國際市場的沖擊。因此借鑒各國轉(zhuǎn)移定價(jià)經(jīng)驗(yàn)，找到我國企業(yè)存在的問題是至關(guān)重要的。

3.1 我國加入世界貿(mào)易組織后企業(yè)的國際市場化

改革開放２０多年以來，我國市場開放的整體方式是漸進(jìn)式的，并取得了良好的成效，但是相對于國際市場而言，特別是在與國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動進(jìn)行融合的過程中，還存在方方面面的不足。加入世貿(mào)組織，標(biāo)志著我國對外開放進(jìn)入了一個(gè)新的階段，這不僅是中國進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放、積極參與經(jīng)濟(jì)全球化的新起點(diǎn)，也是中國深化改革、繼續(xù)完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的新起點(diǎn)。

打破壟斷性產(chǎn)業(yè)、保護(hù)性產(chǎn)業(yè)的屏障，需要通過引入國際競爭對手來予以沖擊，否則深化改革很難推進(jìn)。加入世貿(mào)組織以后，在經(jīng)濟(jì)全球化的推動下，我國企業(yè)開始面對更加復(fù)雜的、激烈競爭的國際環(huán)境。以前企業(yè)只從事來料加工、來樣加工，外國公司只是把中國作為它們的工廠流水線，技術(shù)含量不高，并不是真正意義上的工業(yè)制造，因此我們還需要打造本國的國際性制造企業(yè)。在國內(nèi)企業(yè)向國際市場邁進(jìn)過程中，研究各國的轉(zhuǎn)移定價(jià)規(guī)章制度和法律，特別是借鑒跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)經(jīng)驗(yàn)，是進(jìn)一步完善我國轉(zhuǎn)移定價(jià)法律、法規(guī)以及滿足企業(yè)邁向世界市場的重要舉措。

3.2 我國面臨跨國公司利用轉(zhuǎn)移定價(jià)逃稅、避稅的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

轉(zhuǎn)移定價(jià)是跨國公司在經(jīng)營中最常用的財(cái)務(wù)手段。通過轉(zhuǎn)移定價(jià)，跨國公司就可以達(dá)到轉(zhuǎn)移子公司利潤、資金，減輕稅負(fù)，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)和東道國外匯管制等目的。由于各國和地區(qū)的稅法內(nèi)容存在較大的差異，有的國家和地區(qū)所得稅或者一般財(cái)產(chǎn)稅的征稅比率很低，跨國公司利用這些低稅率國家優(yōu)勢轉(zhuǎn)移利潤，達(dá)到避稅目的。外商投資企業(yè)的避稅，給我國造成了重大危害：企業(yè)利潤被轉(zhuǎn)移到境外，不僅直接造成了大量稅款流失，造成我國財(cái)政收入的大量流失，而且?guī)砹送惼髽I(yè)間的稅收不公平；另外，由于外商將企業(yè)利潤轉(zhuǎn)移到境外，使得企業(yè)處于虧損境地，造成了中國投資環(huán)境不佳的假象，不利于投資環(huán)境的改善。

3.3 上市公司利用關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移定價(jià)的欺詐行為

我國上市公司濫用和誤用轉(zhuǎn)移定價(jià)、利用關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移定價(jià)來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、轉(zhuǎn)移上市公司資金和利潤已成為證券市場上人所共知的現(xiàn)象④。例如上市公司通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行稅負(fù)轉(zhuǎn)移給國家和投資者造成損失，上市公司出于稅務(wù)動機(jī)而發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易減少了應(yīng)納稅額，使得國家稅收遭到損失，同時(shí)導(dǎo)致投資者（主要是中小股東）的利益受損。例如為減少納稅額而人為把利潤轉(zhuǎn)移到其他關(guān)聯(lián)企業(yè)中，使上市公司的可分配利潤減少，從而減少了股東實(shí)際分配的紅利甚至不能派發(fā)；通過收購虧損項(xiàng)目使上市公司的股票價(jià)格下跌，剝奪了股東獲取利益的機(jī)會，還有的上市公司通過關(guān)聯(lián)交易制造虛假利潤，粉飾經(jīng)營業(yè)績⑤，損害中小投資者利益，誤導(dǎo)中小投資者。為了達(dá)到證券監(jiān)管部門對上市公司的配股籌資和避免被摘牌要求，部分上市公司也會利用關(guān)聯(lián)交易操縱經(jīng)營利潤，母公司通過關(guān)聯(lián)交易向其“輸血”，使其當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績變?yōu)閮?yōu)良，這無疑會誤導(dǎo)中小投資者。上市公司通過轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)整公司利潤，也會引起股價(jià)變化，危害證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展，也不利于我國資本市場的健康發(fā)展。

3.4 公司治理的要求

當(dāng)前我國正處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中，在國有企業(yè)向股份制企業(yè)轉(zhuǎn)變的過程中，轉(zhuǎn)移定價(jià)的濫用和誤用，產(chǎn)生的負(fù)面影響十分嚴(yán)重，阻礙了國企改革的正常發(fā)展。我國證券市場也面臨許多轉(zhuǎn)移定價(jià)上的難題。研究發(fā)現(xiàn)，很多上市公司的欺詐行為和發(fā)布錯(cuò)誤信息誤導(dǎo)投資人等，大多是通過濫用和誤用轉(zhuǎn)移定價(jià)引起的。濫用和誤用轉(zhuǎn)移定價(jià)，導(dǎo)致對盈余人為操縱、會計(jì)信息錯(cuò)誤傳遞，這樣不可避免地誤導(dǎo)公司外部的投資者、債權(quán)人和一般公眾錯(cuò)誤投資，嚴(yán)重影響了我國尚處于發(fā)育階段的資本市場秩序；信息傳遞錯(cuò)誤也會導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理方面的一系列問題，致使激勵(lì)和約束機(jī)制難以發(fā)揮應(yīng)有的作用，呈現(xiàn)管理上的低效率等⑥。因此研究轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中公司治理模式下的轉(zhuǎn)移定價(jià)及其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，建立并運(yùn)用合理的轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，為公司治理提供部門利益與公司整體利益的協(xié)調(diào)、激勵(lì)機(jī)制，使企業(yè)形成“新價(jià)值最大化”⑦，從而優(yōu)化公司治理，具有重要現(xiàn)實(shí)意義。目前我國國有企業(yè)受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響較深，很多企業(yè)還沿用老的管理模式，舊管理體制不適應(yīng)當(dāng)前的市場的競爭機(jī)制，制約了企業(yè)的發(fā)展，很多企業(yè)虧損嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)效益普遍低下，因此制定企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格具有非常重大的現(xiàn)實(shí)意義。

4轉(zhuǎn)移定價(jià)對跨國公司業(yè)績評價(jià)作用

雖然跨國公司的產(chǎn)生與發(fā)展經(jīng)歷了很長一個(gè)時(shí)期，但是一開始人們對跨國公司的業(yè)績評價(jià)問題并不重視。而且各國的特殊性和文化特征都會對此產(chǎn)生不同的影響。

4.1 跨國公司業(yè)績評價(jià)問題

跨國公司在最初時(shí)期，出于節(jié)約成本及內(nèi)部管理便利的考慮，并沒有根據(jù)實(shí)際情況另外制定業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)，而是使用與管理國內(nèi)部門相同業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)，一些人發(fā)現(xiàn)，跨國公司在國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)管理中和國外的業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)對轉(zhuǎn)移定價(jià)的使用并沒有差別。一般情況下，跨國公司大都把國內(nèi)管理控制系統(tǒng)照搬到對海外子公司的管理與控制系統(tǒng)中，業(yè)績評價(jià)指標(biāo)大多使用銷售利潤率，而使用投資報(bào)酬率（ＲＯＩ）和剩余收益的并不多。隨著跨國公司對各國稅率的了解，通常把管理重點(diǎn)放在稅負(fù)最小化上，母公司一般只注重子公司的現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量只是母公司達(dá)到其目標(biāo)的一種工具，因此母公司極少注重業(yè)績評價(jià)問題。

隨著跨國公司內(nèi)部管理的加強(qiáng)，很多公司發(fā)現(xiàn)使用內(nèi)部業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)會產(chǎn)生不同影響。跨國公司的各子公司處于不同的國家之中，各國文化、財(cái)務(wù)、政策、經(jīng)營因素的差異，對跨國公司子公司的經(jīng)理和子公司的業(yè)績有很大影響。因此，在業(yè)績評價(jià)時(shí)，是依據(jù)母公司（國內(nèi)）的標(biāo)準(zhǔn)還是依據(jù)東道國（外國）公司子公司具體標(biāo)準(zhǔn)評估，是跨國公司面對的問題。一般來說，總部在使用業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)時(shí)要公平適當(dāng)，如果不公平、存在偏見則會導(dǎo)致子公司行為偏差、目標(biāo)不一致、減少部門自治和激勵(lì)問題，因此損害子公司和跨國公司總部的效益。所以使用什么樣的業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，必須依據(jù)實(shí)際情況具體制定。

由于子公司所在國家不同，各子公司的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)差異較大，評價(jià)方法缺乏共同性和一致性。例如Ｂｏｒｋｏｗｓｋｉ Ｓ Ｃ．（１９９０）⑧早期研究發(fā)現(xiàn)，一般來說，在日本的美國跨國公司經(jīng)理不能與在美國的日本經(jīng)理相比較，必分析各國經(jīng)濟(jì)的特殊性，以及文化特性對業(yè)績評價(jià)的影響。依據(jù)權(quán)變理論，很多企業(yè)制定的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)不同，而且在業(yè)績評價(jià)中，跨國公司大多使用投資報(bào)酬率、預(yù)算比較、利潤等純財(cái)務(wù)指標(biāo)。在指標(biāo)的使用過程中，并未考慮各國間的環(huán)境差異和匯率變動對業(yè)績評價(jià)方法的影響，甚至把子公司經(jīng)理業(yè)績評價(jià)與子公司本身業(yè)績評價(jià)混為一談。近10多年來，隨著公司治理問題的出現(xiàn)，跨國公司業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)成為管理控制的一部分，因此業(yè)績評價(jià)的其他作用日趨減弱。戰(zhàn)略管理理論使人們意識到僅運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)評價(jià)跨國公司業(yè)績的缺陷，近些年企業(yè)開始逐步重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)一般包括市場占有率，即子公司或某生產(chǎn)線在全球產(chǎn)品市場中的份額，它主要被許多生產(chǎn)型跨國公司作為對其子公司或經(jīng)理人員進(jìn)行業(yè)績評價(jià)的重要指標(biāo)；產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)指標(biāo)，包括：產(chǎn)品瑕疵率、返修率、退貨率和顧客滿意度等；人力資源指標(biāo)，包括雇員對本企業(yè)的滿意程度、雇員培訓(xùn)與發(fā)展計(jì)劃、勞動力流動狀況、雇員技能、職位晉升等有關(guān)人力資源的指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的相互聯(lián)系與補(bǔ)充，加強(qiáng)了企業(yè)管理的作用。

4.2 國際轉(zhuǎn)移定價(jià)對業(yè)績評價(jià)的影響

4.2.１ 國際轉(zhuǎn)移定價(jià)與業(yè)績評價(jià)的聯(lián)系

跨國公司在決定把轉(zhuǎn)移定價(jià)作為戰(zhàn)略工具時(shí)，首先要認(rèn)識到轉(zhuǎn)移定價(jià)本身存在的一些潛在特征。當(dāng)轉(zhuǎn)移定價(jià)成為完成不同戰(zhàn)略目標(biāo)的手段時(shí)，跨國公司必須明確轉(zhuǎn)移定價(jià)的影響，如它是如何與其他方式聯(lián)系到一起，并對跨國公司業(yè)績產(chǎn)生影響，最終達(dá)到戰(zhàn)略目標(biāo)的?？鐕驹谥贫ㄞD(zhuǎn)移定價(jià)時(shí)，必須確定是否對業(yè)績有積極影響，以及各子公司經(jīng)理行為是否能夠獲得公正的補(bǔ)償與回報(bào)。

大多數(shù)跨國公司利用轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)整子公司和母公司之間的目標(biāo)，擴(kuò)大利潤、減少稅負(fù)、協(xié)調(diào)母公司和子公司的業(yè)績評估。但是在很多情況下，轉(zhuǎn)移定價(jià)策略也造成了決策管理和決策控制之間的沖突，導(dǎo)致管理目標(biāo)不一致和部門業(yè)績評價(jià)問題。最初跨國公司的業(yè)績評價(jià)與轉(zhuǎn)移定價(jià)并沒有太多聯(lián)系，盡管業(yè)績評價(jià)指標(biāo)采用財(cái)務(wù)指標(biāo)，但是并沒有把轉(zhuǎn)移定價(jià)納入其中。可實(shí)際上，以利潤和其他財(cái)務(wù)指標(biāo)評價(jià)子公司管理業(yè)績時(shí)，必然受到轉(zhuǎn)移定價(jià)的影響。

通過跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)提供的信息進(jìn)行業(yè)績評價(jià)時(shí)，依據(jù)跨國公司的目標(biāo)選擇轉(zhuǎn)移定價(jià)的方法。在實(shí)際中，跨國公司發(fā)現(xiàn)使用相同的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法來完成一個(gè)目標(biāo)，卻會產(chǎn)生不同的影響。例如跨國公司中的兩個(gè)子公司利用高轉(zhuǎn)移定價(jià)，一個(gè)子公司是為了避免反傾銷的指控，另一個(gè)卻是為了利潤回撤。而且為實(shí)現(xiàn)重要目標(biāo)，對其他目標(biāo)可能造成不同的影響?？鐕救绻鶕?jù)本國實(shí)際稅率狀況，選擇支付較高或者較低關(guān)稅的轉(zhuǎn)移定價(jià)戰(zhàn)略，就會很難評估ＴＰ對其他目標(biāo)影響。如果跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)目標(biāo)是減少稅負(fù)，轉(zhuǎn)移定價(jià)會人為地降低利潤，同時(shí)也會影響很多財(cái)務(wù)比率。近年來，以利潤作為業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)遭到很多人的反對，這主要是子公司經(jīng)理不能直接控制管理高層的目標(biāo)，因此對子公司業(yè)績評價(jià)存在偏差。Ｂｒｉｃｋｌｅｙ 等認(rèn)為：在準(zhǔn)確計(jì)量轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的機(jī)會成本（管理決策）和管理人的回報(bào)（決策控制）的同時(shí)使用轉(zhuǎn)移定價(jià)會產(chǎn)生沖突，導(dǎo)致經(jīng)理依據(jù)自己的偏好任意歪曲轉(zhuǎn)移定價(jià)，造成了跨國公司的次優(yōu)化。因此我們可以看出，轉(zhuǎn)移定價(jià)方法會影響以利潤為導(dǎo)向的業(yè)績評價(jià)。Ｂｏｒｋｏｗｓｋｉ通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)：在７９個(gè)跨國公司中，使用不同轉(zhuǎn)移定價(jià)方法，業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)沒有太大差別，而且跨國公司使用市場導(dǎo)向轉(zhuǎn)移定價(jià)把銷售增長作為最重要的標(biāo)準(zhǔn)，成本導(dǎo)向以部門凈收益作為最重要的指標(biāo)。

4.2.２ 轉(zhuǎn)移定價(jià)對公司業(yè)績計(jì)量的影響

Ｋａｒｅｎ Ｓ．Ｃｒａｖｅｎｓ通過對與競爭相關(guān)的贏利能力、市場占有率、企業(yè)增長、顧客滿意、投資回報(bào)等５個(gè)指標(biāo)（見表１）的研究發(fā)現(xiàn)：贏利能力和市場占有率說明了企業(yè)的競爭地位，與產(chǎn)品價(jià)格有直接聯(lián)系，因此對轉(zhuǎn)移定價(jià)的要求比較高。企業(yè)增長是計(jì)量內(nèi)部管理的工具，計(jì)量與內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的相同類型的業(yè)績。顧客的滿意程度由市場決定，轉(zhuǎn)移定價(jià)對市場的競爭地位有間接影響。投資回報(bào)公司經(jīng)營和投資決策相關(guān)，這些業(yè)績計(jì)量也與經(jīng)濟(jì)決策有關(guān)。經(jīng)濟(jì)決策包括產(chǎn)品適當(dāng)?shù)匿N售價(jià)格、產(chǎn)品的輸出水平、資本的投資決策。這些計(jì)量都是以管理補(bǔ)償為基礎(chǔ)的。

資料來源：Ｋａｒｅｎ Ｓ． Ｃｒａｖｅｎｓ．Ｅｘａｍｉｎｉｎｇ ｔｈｅ Ｒｏｌｅ ｏｆ Ｔｒａｎｓｆｅｒ Ｐｒｉｃｉｎｇ．ａｓ ａ Ｓｔｒａｔｅｇｙ ｆｏｒ Ｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌ Ｆｉｒｍｓ．Ｉｎｔｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｒｅｖｉｅｗ Ｖｏｌ． ６， １９９７.

很多跨國公司的高層管理者認(rèn)為轉(zhuǎn)移定價(jià)對企業(yè)整體的業(yè)績評價(jià)有重要影響，該理論是建立在跨國公司的整體目標(biāo)與子公司目標(biāo)一致的基礎(chǔ)上。但是，也有人認(rèn)為評估子公司經(jīng)理業(yè)績是依據(jù)本子公司業(yè)績而不是企業(yè)整體業(yè)績，轉(zhuǎn)移定價(jià)應(yīng)該與子公司業(yè)績相關(guān)聯(lián)。在選擇轉(zhuǎn)移定價(jià)方法中也要考慮這些影響。針對這兩方面的爭論，筆者認(rèn)為轉(zhuǎn)移定價(jià)成為公司整體業(yè)績評價(jià)的戰(zhàn)略工具所起的作用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比處理子公司經(jīng)理之間的定價(jià)問題重要得多。很多跨國公司認(rèn)為內(nèi)部業(yè)績評價(jià)是轉(zhuǎn)移定價(jià)的主要目標(biāo)，但是同時(shí)也認(rèn)為轉(zhuǎn)移定價(jià)對其他方面影響也是很重要的。

4.2.３ 評估跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)方法

跨國公司制定的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法是否合適，是否會對本企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生不良影響，也需要評估。但是轉(zhuǎn)移定價(jià)是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略的工具，而不僅僅是計(jì)量部門業(yè)績的手段，很難找到計(jì)量影響轉(zhuǎn)移定價(jià)的方法。為了評估轉(zhuǎn)移定價(jià)的影響，必須首先確定轉(zhuǎn)移定價(jià)作為戰(zhàn)略工具在其中所起的作用。轉(zhuǎn)移定價(jià)方法的選擇不僅對子公司的業(yè)績評價(jià)起作用，而且也會對企業(yè)集團(tuán)整體業(yè)績產(chǎn)生影響，因此評估轉(zhuǎn)移定價(jià)需要全面考慮這些問題。評估轉(zhuǎn)移定價(jià)方法的優(yōu)劣還與該方法對企業(yè)戰(zhàn)略支持程度有關(guān)，也就是說與轉(zhuǎn)移定價(jià)在完成戰(zhàn)略目標(biāo)過程中所起的作用有關(guān)。制定轉(zhuǎn)移定價(jià)需要滿足不同的基本目標(biāo)和具體目標(biāo)，企業(yè)通過轉(zhuǎn)移定價(jià)達(dá)到目標(biāo)的程度可以評價(jià)轉(zhuǎn)移定價(jià)對企業(yè)戰(zhàn)略的影響。計(jì)量轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的有效性并不簡單，由于轉(zhuǎn)移定價(jià)目標(biāo)眾多，必須依據(jù)跨國公司戰(zhàn)略目標(biāo)的重要程度，以及各目標(biāo)在總體目標(biāo)中的作用，最終獲得所有實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的狀況。

4.3 轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)整匯率風(fēng)險(xiǎn)下的業(yè)績評價(jià)

跨國公司的子公司設(shè)立在不同的國家中，因此，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易中使用不同國家的貨幣計(jì)量，最終表現(xiàn)為持有大量以外幣資產(chǎn)和負(fù)債。跨國公司的子公司或分公司通常要在會計(jì)年度期末結(jié)算后，再將應(yīng)分配的股息或利潤匯回母公司或總公司。在這段期間內(nèi)，由于某種貨幣貶值造成損失或者由于外匯匯率的震蕩，使得持有外幣資產(chǎn)和負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)很大⑨。通過調(diào)整轉(zhuǎn)移定價(jià)可以減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，也就是說可以減少由于外匯匯率的變動所引起的跨國公司未來經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動的風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，公司利用集團(tuán)內(nèi)部的交易價(jià)格，就可將有關(guān)利潤提前匯回，把貨幣貶值國家中的資金轉(zhuǎn)移到其他國家，減少由于匯率變動可能給跨國公司帶來的損失。一般情況下，總部首先對匯率波動做出預(yù)測，例如中國的跨國公司對未來人民幣升值還是貶值進(jìn)行預(yù)測，如果認(rèn)為人民幣升值、美元貶值，就會將美元結(jié)算的子公司的貨幣轉(zhuǎn)移到中國，從而減少由于匯率變動帶來的損失。這就是為什么近一段時(shí)期，各企業(yè)資金大量轉(zhuǎn)移回國內(nèi)的原因之一。另外在實(shí)際工作中，跨國公司還將內(nèi)部國際轉(zhuǎn)移定價(jià)與國際金融工具（外匯期權(quán)、外匯遠(yuǎn)期交易等）的運(yùn)用結(jié)合起來，以求更好地實(shí)現(xiàn)減少外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。例如：中國的跨國公司甲，在美國有投資子公司乙，總部供應(yīng)中間產(chǎn)品Ａ到子公司進(jìn)行深加工，最終產(chǎn)品Ｂ銷售到美國市場。Ａ的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格為１０美元，數(shù)量１００萬，最終產(chǎn)品２０美元，則（２０－１０）×１００萬＝１ ０００萬美元的利潤。Ｃ如果總部預(yù)測美元將進(jìn)一步貶值１０％，子公司利潤是由美元表示（１ ０００萬美元），會造成１ ０００×１０％＝１００萬美元的損失，因此，總部就會采取措施，轉(zhuǎn)移價(jià)格設(shè)定為２０美元，（２０－２０）×１００萬＝０，這樣子公司原利潤匯提前轉(zhuǎn)移到總部，避免了由于美元貶值給公司帶來的損失。

上述做法雖然避免了總公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是不利于子公司的業(yè)績評價(jià)，也就是說，不能正確表達(dá)子公司實(shí)際業(yè)績計(jì)量，不利于對子公司以及子公司經(jīng)理的激勵(lì)?？鐕镜淖庸緢?bào)表大多數(shù)是單獨(dú)列報(bào)的，由于匯率的頻繁波動也會對子公司財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響，因此不能對子公司的業(yè)績評價(jià)做出公正的判斷，特別是在浮動匯率的情況下，由于國際轉(zhuǎn)移定價(jià)不能依據(jù)匯率的頻繁變動而變化，因此，使用轉(zhuǎn)移定價(jià)進(jìn)行業(yè)績評價(jià)顯得更加復(fù)雜。通過以下的范例，我們可以清楚地認(rèn)識到這個(gè)問題。

例如，一個(gè)美國跨國公司有兩個(gè)子公司Ａ和Ｂ，子公司Ａ設(shè)立在甲國內(nèi)，子公司Ｂ設(shè)立在乙國內(nèi)。甲國的匯率：１美元＝５甲元，Ａ公司銷售１ ０００單位的貨物到乙國的Ｂ公司，轉(zhuǎn)移價(jià)格每單位５美元，匯率為１美元＝０．８乙元；附屬機(jī)構(gòu)Ａ獲得５００美元的凈收益或２ ５００甲元，附屬機(jī)構(gòu)Ｂ獲２ ０００美元或１ ６００乙元的凈收益（見表２）。

但是，匯率變動會導(dǎo)致什么情況呢？假設(shè)：當(dāng)美元貶值到１美元＝３甲元和１美元＝０．４８乙元， 此時(shí)見表３ 表示； 子公司Ａ利潤損失２ ４９９美元，或者 ７ ５００甲元；子公司Ｂ利潤收益６ ６６６美元，或者３ ２００乙元；子公司Ａ銷售凈利潤率從原來的１０％下降為－５０％；子公司Ｂ銷售凈利潤率從原來的２０％ 上升為４０％；全球總的銷售凈利潤率保持不變。

通過以上范例比較看出，由于匯率的變動直接對子公司Ａ和子公司Ｂ的利潤產(chǎn)生影響，盡管Ａ公司的生產(chǎn)不變，但利潤從原來的５００美元下降到虧損２ ４９９美元，而子公司Ｂ利潤從原來的２ ０００美元上升到６ ６６６美元，由于匯率的變動歪曲了各子公司的業(yè)績，不利于對子公司的業(yè)績進(jìn)行公平計(jì)量。因此，當(dāng)匯率變化以及使用轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，對子公司Ａ的經(jīng)理管理水平不能公正地反映，低估了Ａ經(jīng)理的能力，然而子公司Ｂ經(jīng)理管理水平卻被高估。為了解決以上問題，哈尼渥公司的瑪穆先生采用了調(diào)整轉(zhuǎn)移定價(jià)的方法來解決這一問題，稱為“美元指標(biāo)”，也就是以美元為基數(shù)，對子公司以東道國貨幣計(jì)價(jià)的報(bào)表進(jìn)行調(diào)整（見表４）。

過調(diào)整匯率的波動，可以達(dá)到兩個(gè)目的：

（1）在使用轉(zhuǎn)移定價(jià)時(shí)，可以對子公司進(jìn)行真實(shí)的業(yè)績評價(jià)；

（2）轉(zhuǎn)移定價(jià)反映了轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的真正經(jīng)濟(jì)成本。

調(diào)整轉(zhuǎn)移價(jià)格公式如下：

ＮＴＲ＝ＯＴＰ■

式中，ＮＴＰ為新轉(zhuǎn)移定價(jià)；ＯＴＰ為舊轉(zhuǎn)移定價(jià)；ＣＥＲ為當(dāng)前現(xiàn)匯比率；ＰＥＲ為計(jì)劃現(xiàn)匯比率。

通過以上公式，我們可以得到：

ＮＴＰ＝５美元×（１／３÷１／５）＝８．３３美元

ＮＴＰ＝５美元×１／０．４８÷１／０．８＝８．３３美元

表４顯示出匯率影響轉(zhuǎn)移定價(jià)的調(diào)整。新的轉(zhuǎn)移價(jià)格是８．３３美元，比舊轉(zhuǎn)移價(jià)格要高８．３３－５＝３．３３美元。與銷售相關(guān)的百分比凈收益同匯率變動之前相同，這兩者與以前的業(yè)績評估也相同。兩個(gè)子公司的利潤多少取決于美元與當(dāng)?shù)刎泿诺馁H值程度。

以上是跨國公司利用轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)整匯率風(fēng)險(xiǎn)的范例，雖然轉(zhuǎn)移定價(jià)在跨國公司中有很多優(yōu)勢，但是過度依賴轉(zhuǎn)移定價(jià)往往會扭曲對子公司的真實(shí)業(yè)績評估，而不真實(shí)的業(yè)績評估不但會使管理人員的工作熱情渙散，而且也會損害雇員的士氣。另外，不合理的轉(zhuǎn)移定價(jià)也會影響各子公司之間的利益均衡，破壞各子公司之間的協(xié)調(diào)和互助，最終對整個(gè)跨國公司的協(xié)調(diào)發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。因此，在選擇某一轉(zhuǎn)移定價(jià)方法時(shí)，應(yīng)對總公司下層的各子公司及其主管人員在其控制范圍內(nèi)的經(jīng)營績效進(jìn)行充分和科學(xué)的衡量，并且這個(gè)方法同時(shí)應(yīng)能激勵(lì)各子公司取得更好的成績。