利率市場化下我國商業(yè)銀行貸款定價問題研究

許波

[摘要]2012年6～7月，中國人民銀行先后調(diào)整金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限和貸款利率浮動區(qū)間的下限，這表明我國利率市場化改革步伐進一步加快。我國商業(yè)銀行以利差收入為主的贏利模式受到巨大沖擊，經(jīng)營轉(zhuǎn)型要求更加迫切。如何積極應(yīng)對利率市場化，強化存貸款定價管理，尤其是貸款定價管理，增強創(chuàng)利能力，提高凈息差（NIM），是我國商業(yè)銀行亟須解決的問題。本文試從利率市場化對商業(yè)銀行貸款定價造成的重大影響、目前貸款定價存在的主要問題入手，提出利率市場化環(huán)境下貸款定價的幾點對策和建議，希望起到拋磚引玉的作用。

[關(guān)鍵詞]利率市場化；貸款定價；問題研究；對策

[中圖分類號]F832.4 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）9-0099-02

隨著我國境內(nèi)本外幣利率市場化的不斷推進，外幣貸款已完全放開，人民幣貸款利率過渡到上限放開、實行下限管理的階段。2012年7月5日，人民銀行將金融機構(gòu)貸款利率下限調(diào)整至基準利率的0.7倍，標志著利率市場化的進一步推進。可以預(yù)見，利率完全市場化勢在必行。在這種趨勢下，商業(yè)銀行如何積極應(yīng)對、推進貸款定價精細化，提高定價水平，對增強市場競爭力和贏利能力，具有重大的現(xiàn)實意義。因此，本人試從利率市場化對商業(yè)銀行貸款定價產(chǎn)生的重大影響、當前貸款定價中存在的問題等方面進行分析，提出幾點對策和建議，希望能對商業(yè)銀行提高貸款定價管理水平有所裨益。

1 利率市場化對商業(yè)銀行貸款定價的影響

利率市場化實質(zhì)上是市場取代貨幣當局成為利率定價主體的過程。在利率市場化條件下，金融機構(gòu)可以根據(jù)市場資金供求狀況等各種市場因素，通過內(nèi)部定價機制自主確定銀行產(chǎn)品利率水平。貸款定價則是商業(yè)銀行根據(jù)資金成本、管理成本、風(fēng)險成本、資本成本、贏利目標和資金供求關(guān)系等因素，綜合確定貸款利率。因此，隨著利率市場化的深入推進和市場資金供求關(guān)系的不斷變化，我國商業(yè)銀行的貸款定價必然發(fā)生重大影響，主要表現(xiàn)在以下兩方面。

1.1 存貸利差收益大幅減少

目前，我國商業(yè)銀行收入仍以利差收入為主。利率市場化后，存貸款利率浮動區(qū)間將不再管制，商業(yè)銀行自由競爭程度大大增強，傳統(tǒng)定價模式必將受到巨大沖擊。為搶占更多客戶，銀行間價格競爭會更加白熱化，貸款利率自然無法維持目前較高的水平，存款利率則會逐漸抬高，利率管制時期的高利差空間將不復(fù)存在，商業(yè)銀行利差收入必然下降，經(jīng)營效益也將受到較大影響。

1.2 主經(jīng)營管理能力得到提升

隨著利率市場化進程的持續(xù)推進，商業(yè)銀行在貸款定價上獲得更多的自主權(quán)，將會逐漸改變先前根據(jù)人民銀行規(guī)定的利率投放貸款的做法。商業(yè)銀行可根據(jù)市場利率走勢、市場競爭狀況、自身資金充裕情況、貸款人信用狀況以及其他風(fēng)險情況，為各類貸款制定合理、有差別的價格，尋求收益最大化和贏得最廣泛客戶之間的平衡點，從而增強自主經(jīng)營能力，提高市場競爭力，實現(xiàn)商業(yè)銀行從粗放型向集約型精細化經(jīng)營管理的轉(zhuǎn)變。

2 目前商業(yè)銀行貸款定價中存在的主要問題

由于利率的長期管制和傳統(tǒng)經(jīng)營理念根深蒂固，我國商業(yè)銀行貸款定價與利率市場化要求尚有較大差距，仍存在諸多問題，需引起重視。

2.1 貸款定價考核機制不到位

受傳統(tǒng)經(jīng)營理念和定價考核激勵機制不完善影響，商業(yè)銀行經(jīng)營“重規(guī)模、輕效益”現(xiàn)象普遍，偏重通過擴大貸款規(guī)模和現(xiàn)有存貸高利差賺取更多利潤，對貸款科學(xué)定價缺乏深入認識和理解。各級銀行，尤其是基層經(jīng)營行和客戶經(jīng)理，貸款風(fēng)險定價意識淡薄，定價、議價能力偏低，習(xí)慣按照上級行授權(quán)底限定價，甚至在激烈的同業(yè)競爭下，陷入盲目的低價競爭，為營銷客戶輕易讓利，甚至越權(quán)定價，缺乏爭取銀行利潤最大化的積極性，導(dǎo)致貸款定價水平偏低。

2.2 貸款定價協(xié)作機制不完善

一方面，定價管理前后臺目標不一致。存在營銷與定價、審批與管理脫節(jié)。另一方面，有章不循時有發(fā)生?，F(xiàn)代商業(yè)銀行審貸必審價機制基本建立，但部門間缺乏溝通，制度執(zhí)行不到位的現(xiàn)象仍在一定程度上存在。如，農(nóng)業(yè)銀行2006年起正式實施風(fēng)險定價管理，建立了審貸必審價制度；但在相當長的時間里，部分行對該制度執(zhí)行力有待提高，貸款定價并未完全納入貸款審查范圍，甚至在總行層面也未完全做到“審貸必審價”。

2.3 “變相定價”現(xiàn)象普遍存在

貸款變相定價是指貸款的真實價格不是以“利率”單一形式表現(xiàn)出來，而是由綜合收益率來體現(xiàn)?！白兿喽▋r”最為突出的是普遍存在的“息轉(zhuǎn)費”現(xiàn)象。近年來，商業(yè)銀行普遍把發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型新的增長點，且在考核體系中權(quán)重較大。因此，在內(nèi)部中間業(yè)務(wù)收入增長和考核的壓力下，經(jīng)營行往往利用商業(yè)銀行在不突破人民銀行規(guī)定的貸款下限的前提下，可自行確定貸款利率具體浮動幅度的政策，在上級行利率轉(zhuǎn)授權(quán)范圍內(nèi)，以滿足綜合收益率來降低客戶貸款利率，再以財務(wù)顧問費、信息咨詢費等中間業(yè)務(wù)費用形式，收取降低利率浮動幅度部分的利息收入。即使銀監(jiān)會提出了“七不準”的禁止性規(guī)定，但各商業(yè)銀行“變相定價”仍普遍存在，只是更加隱蔽。

2.4 利率浮動缺乏定量分析

目前，各商業(yè)銀行基本上都建立了成本加成為基礎(chǔ)、考慮客戶綜合貢獻和市場競爭因素的貸款定價測算模型。但經(jīng)營行的客戶經(jīng)理，在實際確定利率浮動幅度時仍大多憑主觀判斷和老經(jīng)驗，隨意性較大，利率浮動幅度往往以5%的倍數(shù)進行增減，模型測算結(jié)果往往只是作為參考，重定性分析輕定量結(jié)果，利率浮動幅度不能真實反映貸款風(fēng)險程度。

2.5 內(nèi)部精細化管理系統(tǒng)不完善

由于長期的粗放式管理，我國商業(yè)銀行引入管理會計、內(nèi)部評級等精細化管理工具時間不長，在成本核算、風(fēng)險評估方面仍較為薄弱。一是對客戶信用評級、貸款項目的風(fēng)險分類起步較晚，缺乏數(shù)據(jù)積累；二是成本核算也未能完全實現(xiàn)成本費用“分客戶、分產(chǎn)品、分部門、分機構(gòu)”的精確分攤；三是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格系統(tǒng)尚不能提供權(quán)威性的內(nèi)部價格；四是經(jīng)濟資本管理計量和管理較簡單和粗糙。這些問題導(dǎo)致定價模型的計算結(jié)果與現(xiàn)實差距太大，直接影響到定價結(jié)果的精確度和可操作性，導(dǎo)致模型的量化定價在實踐應(yīng)用中常流于形式。

2.6 復(fù)雜的市場競爭導(dǎo)致定價偏離

在復(fù)雜多變的經(jīng)濟金融形勢和同業(yè)競爭加劇的環(huán)境下，商業(yè)銀行定價大多考慮宏觀調(diào)控政策、信貸規(guī)模和同業(yè)競爭等多重因素，無法嚴格按照定價理論去操作，往往造成定價過低或者風(fēng)險與收益失衡的后果。如在信貸規(guī)模擴張或利率下行時期，商業(yè)銀行出于安全性考慮，不愿意向抗風(fēng)險能力較弱的中小企業(yè)提供貸款；卻以優(yōu)惠利率甚至一浮到底來爭奪大型國有客戶，有違收益最大化原則。同時，一些小銀行為搶占市場，甚至通過各種變通方法突破人民銀行規(guī)定的利率下限。這些現(xiàn)象導(dǎo)致商業(yè)銀行定價機制未能發(fā)揮應(yīng)有的作用，定價持續(xù)偏離。

3 貸款定價對策和建議

利率市場化給我國商業(yè)銀行存貸利差贏利模式下的貸款定價帶來了嚴峻挑戰(zhàn)。各商業(yè)銀行應(yīng)清醒地認識到目前貸款定價中存在的主要問題，加快轉(zhuǎn)變貸款定價策略，采取有效措施，進一步完善貸款定價管理制度，規(guī)范貸款定價行為，提高定價能力和貸款收益，增強市場競爭力，對沖利率市場化帶來的不利影響。

3.1 建立有效的貸款定價考核機制

強化考核指標的約束和導(dǎo)向，加大轄內(nèi)機構(gòu)貸款定價績效考核力度，將存貸款利差、貸款收息率、新發(fā)放實體貸款加權(quán)利率及利率浮動水平同業(yè)比較等指標納入考核范圍，并賦予較高權(quán)重；弱化由利息收入轉(zhuǎn)化的投行收入和理財收入考核，引導(dǎo)各級行、各部門提高貸款利率定價的主動性和積極性。同時，強化貸款收息率在資源配置中的引導(dǎo)作用，對貸款定價位次低、定價水平變動劣于同業(yè)的機構(gòu)，相應(yīng)扣減信貸計劃，反之調(diào)增信貸計劃；對貸款收息率變動劣于同業(yè)的機構(gòu)，按照為彌補其少收的利息收入需多投放的貸款額度，增加其經(jīng)濟資本成本。

3.2 健全科學(xué)的分級授權(quán)和差異化定價機制

利率市場化導(dǎo)致貸款利率逐步放開，直接影響商業(yè)銀行的利息收入。如果貸款定價權(quán)力完全下放，可能會造成道德風(fēng)險，對銀行收入影響更大。因此，商業(yè)銀行應(yīng)建立科學(xué)、高效的分級授權(quán)體制和嚴格完善的監(jiān)管制度，對各級行執(zhí)行差別化管理，授予相應(yīng)的浮動權(quán)限，提高下浮利率貸款審批層次。同時，考慮不同行業(yè)、區(qū)域、貸款品種及信用等級等風(fēng)險狀況差異，執(zhí)行差別化貸款定價，保證貸款經(jīng)營目標的有效實施。

3.3 建立完善精細化管理系統(tǒng)

一是建立和完善定價管理系統(tǒng)。實現(xiàn)定價測算、利率授權(quán)、利率審批和后評價等各個環(huán)節(jié)電子化管理，滿足未來利率市場化貸款定價和商業(yè)銀行嚴守定價底線的管理要求。二是加快管理會計系統(tǒng)的開發(fā)和應(yīng)用，完善內(nèi)部評價等風(fēng)險信息系統(tǒng)建設(shè)。三是建立科學(xué)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）系統(tǒng)，為貸款定價覆蓋全部成本、風(fēng)險提供可靠的基礎(chǔ)信息。四是以客戶關(guān)系管理系統(tǒng)為基礎(chǔ)，建立信息高度集成的管理信息系統(tǒng)和決策支持系統(tǒng)。

3.4 建立合理精確的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則、全額有償轉(zhuǎn)移資金，達到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部定價方式。合理確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是貸款定價的先決條件。商業(yè)銀行應(yīng)建立健全全行統(tǒng)一的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價管理體系，實現(xiàn)對機構(gòu)、部門、產(chǎn)品、客戶等多個維度全額、公允的計價核算，確定合理的資金轉(zhuǎn)移價格，為貸款定價提供有力支持，有效引導(dǎo)內(nèi)部資金的流量和流向。

參考文獻：

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