關(guān)于提升我國大宗資源類商品定價權(quán)的思考

王淑云

內(nèi)容摘要：我國大宗資源類商品由于缺失定價權(quán)所遭受的損失備受各界關(guān)注。本文基于大宗商品及定價權(quán)的含義，對我國大宗資源類商品定價權(quán)缺失原因進行分析，并提出提升定價權(quán)的建議。

關(guān)鍵詞：大宗資源類商品 定價權(quán) 投資市場 期貨交易 措施

大宗商品的界定

（一）定義

根據(jù)《大宗商品電子交易規(guī)范》里的定義，大宗商品（Bulk Stock）指的是能進入流通區(qū)域的非零售環(huán)節(jié)，但是具有商品屬性的用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和消費所使用的大批買賣的物質(zhì)商品。“大宗”是指在商品交易循環(huán)的任意環(huán)節(jié)，生產(chǎn)量、交易量以及消費量都表現(xiàn)出量大或者規(guī)模很大的這一特點。然后是“商品”，是具有使用價值的，成為商品的一個必然條件就是要用于交易，因此大宗商品也具有這一特征。所以，大宗商品是用于交易，不是自給自足的一種謀取利益的物質(zhì)商品。

（二）范疇

在金融投資市場中，大宗商品是可交易、同質(zhì)化、作為工業(yè)上廣泛運用的基礎原材料這一類的商品。有三個類別：基礎原材料、能源商品、農(nóng)副商品。比如有色金屬、鐵礦石、原油等。

大宗商品能夠作為金融工具進行交易，更好地實現(xiàn)了價格發(fā)現(xiàn)與價格風險規(guī)避。因為其多為工業(yè)基礎，所以期貨和現(xiàn)貨的價格變動可以靈敏地影響到經(jīng)濟體系。尤其是對于投資行業(yè)相關(guān)的投資者，都必須密切關(guān)注其供求與價格的變動情況。

（三）特征

一般說來，大宗商品具有以下特征：一是價格波動較大。交易者要用遠期的價格避免價格風險，如果有壟斷價格、計劃價格等，那么價格是大致不變的。二是供需量較大。商品供需必須要求雙方都廣泛地參加交易于期貨市場，競爭權(quán)威價格就要求是現(xiàn)貨供需量大的商品。三是容易分級，標準化。期貨的商品種類必須為質(zhì)量比較穩(wěn)定的，可以與低成本的進行標準化并且分級的商品，要根據(jù)期貨合約來規(guī)定交割商品質(zhì)量標準。四是便于儲存和運輸。因為大多商品需要遠期交割，這是一個必要的條件，如此才能保證期貨交割順利進行。

研究大宗資源類商品定價權(quán)的意義

我國大宗資源類商品國際定價權(quán)的缺失也導致了要接受高價的進口資源，貴買賤賣已經(jīng)對我國經(jīng)濟產(chǎn)生了較大的消極影響，也對我國經(jīng)濟安全造成危害。所以本文對此進行研究和分析，加深理解大宗資源類商品定價權(quán)的有關(guān)事項，找出根本原因，針對問題來提出解決的方法，消除負面的影響，使我國此類商品能在國際上取得定價權(quán)，這樣才能增強我國的企業(yè)與其他國際企業(yè)的競爭能力，擴大影響力，這對我國的經(jīng)濟安全與利益也是起到了重要的積極作用。首先要從定價權(quán)的一些問題上進行切入，對其定價規(guī)則的作用影響進行具體分析，提升我國的市場地位與話語權(quán)。

因為我國經(jīng)濟一直保持著較快的增長速度，并且國內(nèi)的企業(yè)也積極地投入到其中，主動參加國際分工。從而我國也更加需要初級商品，這些都是依賴進口的，長期下去勢必會對我國的大宗資源商品進口產(chǎn)生消極影響，對經(jīng)濟利益發(fā)展不利。而關(guān)于如何正確認識到衍生品對大宗資源商品定價的影響，以及政府機構(gòu)參與管理與調(diào)控、政策上的依據(jù)，都需要進行具體的分析，從而對于發(fā)展與提高我國大宗資源性商品的定價權(quán)能提供一個有力的保障，這對于穩(wěn)定市場經(jīng)濟和保護國家經(jīng)濟安全都有著重大和深遠的意義。

定價權(quán)含義及大宗資源類商品國際定價方法

（一）定價權(quán)的定義與特征

定價權(quán)是指某個地區(qū)或者機構(gòu)可以左右某商品的定價，并可以對其在國際上的定價產(chǎn)生影響。關(guān)于定價權(quán)，其特征有以下幾點：

廣泛性。涉及到許多層面的主體，涵蓋面也很廣，可以從消費者、投資者到企業(yè)行業(yè)或者政府部門。其中許多影響因素并不太引起人們的注意，但是不同的領(lǐng)域所產(chǎn)生的對策和選擇都有廣泛的影響，并且是相互交叉的。

特殊性。這不是在世界這個大范圍內(nèi)的問題，而是和某國對應的經(jīng)濟發(fā)展階段和其所實行的管理制度還有業(yè)內(nèi)發(fā)展的狀況、市場競爭情況、國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境等問題所緊密聯(lián)系的。

差異性。商品會因為其特征不同而產(chǎn)生差異，而國際貿(mào)易定價機制和行業(yè)發(fā)展特征、國際市場的格局也有差異存在。而在定價這一過程中，商品面對的問題和表現(xiàn)的形勢也產(chǎn)生了不同。因此要根據(jù)環(huán)境制定解決措施，還要有對不同主體之間的分別認識與理解。

變化性。由于現(xiàn)在處于一個新挑戰(zhàn)的大環(huán)境之下，關(guān)于定價權(quán)的問題，其內(nèi)容與表現(xiàn)方式還有特征都會不斷發(fā)展變化的，對國家經(jīng)濟生活對應的位置和意義也會產(chǎn)生變化。因此定價權(quán)是會隨著大環(huán)境而變化的。

戰(zhàn)略性。因為此問題涉及的領(lǐng)域廣泛，密切關(guān)系國家的經(jīng)濟安全。而且對于這一問題的解決也是具有戰(zhàn)略性的，需要長期的指導，以及共同努力與合作。更是需要在適當?shù)臅r機犧牲一些短期利益來實現(xiàn)長遠利益。

（二）國際定價方法

首先，成熟期貨品種和發(fā)達期貨市場上的一些初級商品的價格大多是由較出名的期貨交易所來決定其合同價格的。比如紐約商品交易所，倫敦金屬交易所。其次，尚未被廣泛認可的期貨品種，以及期貨市場的初級商品由市場的買方與賣方互相談判來獲得最終價格。比如鐵礦石等資源商品。

關(guān)于定價權(quán)，買賣雙方的市場組織形態(tài)也是至關(guān)重要的一個因素，第一，必須察看進出口雙方貿(mào)易的規(guī)模程度；第二，必須判斷雙方擁有的市場凝聚力，即市場壟斷程度。如果凝聚力越大，貿(mào)易規(guī)模更大的那一方就得到較強的談判力，更能掌握定價權(quán)。而對第二類的商品定價能力則要看買賣雙方之間的談判力，近年來，國際市場上關(guān)于資源性商品的形勢不是全部體現(xiàn)在供求兩方的力量強弱上，因為有很多不確定因素，比如政治經(jīng)濟等，對其走勢的影響程度較大，因此分析和預測價格也變得愈加困難。所以說，我國大宗資源類商品取得國際定價權(quán)是一個巨大的挑戰(zhàn)。

我國大宗資源類商品缺乏國際定價權(quán)的原因

經(jīng)過多年的發(fā)展，我國期貨市場也取得了一定的進步，但是還是與其他發(fā)達國家有很大距離。原因有：期貨交易種類很少，市場規(guī)模也較小。而另一方面，我國的市場開放度也不夠高，參與人類型有限。在我國，有幾乎80%以上的投資者都是中小散戶，真正有權(quán)力的大型機構(gòu)投資者寥寥無幾。endprint

從我國的行業(yè)集中程度看來，我國對一些原油、銅、礦石、大豆等的初級商品進口量較大，但是相對而言規(guī)模卻較小，集中度太低。因為缺乏協(xié)會協(xié)調(diào)的指導，國內(nèi)的企業(yè)都是很零散的，沒有集中起來與外國巨頭談判相應的商品價格，這樣就注定了我國企業(yè)處于弱勢。并且，貿(mào)易商之間的利益沖突及無序的競爭也導致其無法團結(jié)起來。

缺乏一些宏觀層面的指導政策，在微觀上也沒有信息的支持，這樣對于大宗初級商品定價權(quán)的一些爭奪就無法從經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的角度來看，也不能及時根據(jù)國際上的價格變化來定制政策。這樣就造成信息劣勢。我國需要建立起大宗資源類商品信息披露機制，讓企業(yè)能夠及時獲得商品的相關(guān)變化信息，及時掌握價格調(diào)控。

我國提升大宗資源類商品定價權(quán)的路徑

首先發(fā)展國內(nèi)期貨市場使其更成熟，增強影響力，能夠在世界上擁有話語權(quán)，盡可能地發(fā)揮出期貨市場的價格并且發(fā)現(xiàn)套期的保值作用。不僅要確保交易指標呈穩(wěn)定狀態(tài)增長，還需要一些理性操作，并規(guī)范運行的機構(gòu)投資者，來加強國內(nèi)外交流，吸引國外投資者與資金，在交易和投資等過程中能實現(xiàn)內(nèi)外現(xiàn)貨、期貨的融會貫通，使國內(nèi)的市場也取得一定的發(fā)展。

其次還要加強國內(nèi)企業(yè)的對外投資力度，采取積極進取的措施，來使海外資源得到擴張。要通過綠地投資、聯(lián)合開發(fā)、股權(quán)滲透等的手段和方式來控制石油、鐵礦石、銅等初級資源，提升自身的戰(zhàn)略性高度，加強貿(mào)易流通、原料供應、加工與生產(chǎn)一體化的體系，擴大經(jīng)營的范圍，發(fā)展重要資源性商品的開發(fā)領(lǐng)域。這樣可以彌補國內(nèi)一定程度上的供給不足，也可以減小因國際價格變動對國內(nèi)企業(yè)的影響。

再次政府引領(lǐng)建立重要資源的存儲體系、預警機制以及信息系統(tǒng)，要依據(jù)國內(nèi)的價格波動來對國際市場上的原材料進行適度采購計劃，隨之形成原材料上一定量的儲備，確保供應穩(wěn)定。還要同時進行相對的套期保值，能夠?qū)C買入期貨市場上的商品，來為國內(nèi)的商品提供資源。職能機構(gòu)也要建立和公開各種相關(guān)的信息，提供有效并及時的商品信息來與企業(yè)、投資者共享。結(jié)合國際政治與經(jīng)濟的變動，鼓勵研究機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會、科研單位等及時研究與分析商品的供求變動與價格波動，實現(xiàn)參考價值，這樣才能逐漸消除國內(nèi)企業(yè)在這方面的弱勢，逐漸具備在重要資源性商品上的定價優(yōu)勢。

最后，與國際上的合作也是不可或缺的，國內(nèi)方面應實現(xiàn)多方合作，才能最終獲得共贏。不能為了使自己的利益最大化而只著重于競爭，合作也是相當重要的一方面。先要積極拓寬資源供給的途徑，和一些資源產(chǎn)出大國加強合作聯(lián)系，然后還要簽訂長期的合同，避免因為價格的波動所帶來的負面影響，并且長期協(xié)議也可以為國際市場提供較多需求信息，使得國際價格能夠保持平穩(wěn)。

未來展望

根據(jù)以上的分析，本文對我國大宗資源類商品定價權(quán)未來發(fā)展進行展望。

我國貿(mào)易和經(jīng)濟因為多變的國際經(jīng)濟政治形勢，存在風險加大的趨勢，可以預見，越加激烈的市場競爭將會使得經(jīng)濟全球化、貿(mào)易自由化的程度更加深入，挑戰(zhàn)也會變得更加嚴峻，涉及經(jīng)濟中的各個領(lǐng)域，隨時可能會對國家產(chǎn)生經(jīng)濟安全的威脅。因此，應該對此高度戒備，提高警惕，隨時做好準備來應對可能發(fā)生的變化。雖然危機一直存在著，但是從另一方面看來，我國經(jīng)濟也具有更加開闊的發(fā)展空間，應該抓住機遇迎面直上。相對穩(wěn)定的國際經(jīng)濟對發(fā)展中國家而言更是一個難得的機遇，利于企業(yè)發(fā)展，如何提高產(chǎn)業(yè)整體的素質(zhì)與實力是當前的重要問題，發(fā)揮自身優(yōu)勢，奠定經(jīng)濟強國的堅實基礎。

目前雖然我國的大宗資源類商品定價力仍有缺失，不過相信未來我國會在爭取定價權(quán)和提高影響力方面獲得突破。同時，我國政府管理部門、企業(yè)、行業(yè)管理部門、研究機構(gòu)等都會密切關(guān)注這個問題，加強各項研究工作，迎接機遇與挑戰(zhàn)，以最好的狀態(tài)來應對國際政治經(jīng)濟領(lǐng)域的波動，同時保證我國的根本利益不會受到損失或者實現(xiàn)風險最小化。

綜上，因為大宗資源類商品具有很多的不穩(wěn)定性，其國際價格受到諸多因素的影響，因此，消費大國不一定在定價權(quán)方面實現(xiàn)主導，在今后的國際市場競爭中，還需要我國政府、行業(yè)協(xié)會、企業(yè)等各方共同達成目標，通過努力來使我國發(fā)展成為貿(mào)易大國、倉儲大國、信息中心和期貨交易中心。

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