公允價值的應用對企業(yè)損益和盈余管理的影響分析

周良鳳

摘 要：公允價值計量一直是國內外會計界關注的一個焦點。公允價值計量應用的范圍較廣，公允價值應用于金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務重組等方面都會給企業(yè)的財務狀況帶來很大的影響，進而影響企業(yè)的利潤情況。針對公允價值的應用對企業(yè)損益和盈余管理產(chǎn)生的影響進行分析具有必要性。

關鍵詞：公允價值；損益；盈余管理

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）06-0167-03

一、問題的提出

公允價值計量一直是學術界、會計界研究的一個熱點，對其內涵的表述有多種說法，總體來說，公允價值的內涵可用“三公”來概括，既“公平、公正、公認”。公允價值是交易雙方自愿進行交易的價格，隱含著一系列假定（比如完全市場假設）。因此，從本質上說，公允價值是市場對真實價值的“點估計”，是兼具相關性與可靠性質量特征的會計信息。

公允價值計量在國際上早已跨過了“該不該用”的爭論階段，進入了“如何有效應用”的階段。美國對公允價值計量的應用較為充分，早在1953年美國會計程序委員會APB第43號研究公告中就有體現(xiàn)。20世紀70年代到90年代，F(xiàn)ASB對公允價值的應用范圍不斷擴寬，使用力度逐步加大，在此期間，諸多學者對金融工具公允價值信息披露的價值相關性做了實證研究。例如，巴思（Barth，1994）調查了銀行投資證券的公允價值估計及以該估計為基礎的證券利得和損失的價值相關性。同期，學者們還就公允價值信息是否可增加金融資本監(jiān)管效率問題進行了探討。巴思、蘭茲曼和瓦倫（1995）在《公允價值會計：對銀行盈余波動性、監(jiān)管成本及合同現(xiàn)金流價值的影響》一文的研究中發(fā)現(xiàn)，公允價值盈余比歷史成本盈余波動大。公允價值會計對企業(yè)利潤的影響方面的研究也較多。步入新世紀，美國對公允價值計量的使用程度沒有削弱，而是加強。

中國應用公允價值可謂一波三折，總體上分為三個階段：1998年公允價值的首次啟用階段，2001年會計準則修訂與公允價值的全面回避階段，2006年公允價值的再次引入與全面推廣階段。再次引入公允價值是適應全球經(jīng)濟一體化的需求，此次引入，并沒有完全照搬國際會計準則，而是更充分地考慮了中國的國情，并做了審慎的改進。新準則頒布后，學術界和會計界對公允價值應用的研究問題又掀起一波狂潮。葛家澍（2007）對財務會計中采用公允價值進行了研究，盧士月（2008）對公允價值應用下的盈余管理進行了研究，楊冬梅（2009）以新會計準則公允價值計量模式對企業(yè)損益的影響為主題進行了研究，筆者擬對公允價值的應用對企業(yè)損益和盈余管理影響的問題進行分析。

二、公允價值的應用對企業(yè)損益的影響

中國新會計準則中公允價值的具體運用情況較多。從企業(yè)會計準則第1號到第33號，其中列明了在一定的條件下可以使用公允價值計量模式的有十八個方面，大致包括有：存貨、長期股權投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、資產(chǎn)減值、企業(yè)年金基金、股份支付、債務重組、收入、政府補助、企業(yè)合并、租賃、金融工具、石油天然氣開采、合并財務報表、非貨幣性交易。

目前公允價值計量模式已逐步應用到多個方面，尤其是對金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務重組等方面應用較充分。

（一）公允價值應用于金融工具對企業(yè)損益的影響

公允價值應用于金融工具對企業(yè)損益的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，資產(chǎn)負債表日，交易性金融資產(chǎn)應當按照公允價值計量，公允價值與賬面余額之間的差額計入“公允價值變動損益”；其次，出售交易性金融資產(chǎn)時，應當將該金融資產(chǎn)出售時的公允價值與其賬面余額之間的差額計入“投資收益”，同時調整“公允價值變動損益”；再者，可供出售金融資產(chǎn)變動計入“資本公積”，在該金融資產(chǎn)終止確認時按應從所有者權益中轉出的公允價值累計變動額轉出“資本公積”，差額計入當期損益“投資收益”?？傊?，企業(yè)在持有金融工具時，以資產(chǎn)負債表當日金融資產(chǎn)的公允價值作為標準調整其賬面價值，調整的結果通過“公允價值變動損益”直接計入當期損益；在處置后再確認“投資收益”，并同時結轉資產(chǎn)持有期間的公允價值變動損益。由此可見，公允價值應用于金融工具對企業(yè)損益的影響是十分明顯的。

（二）公允價值應用于投資性房地產(chǎn)對企業(yè)損益的影響

企業(yè)有確鑿證據(jù)表明其投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量。投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量的，不計提折舊或攤銷，企業(yè)以資產(chǎn)負債表日的公允價值為基礎，調整其賬面價值，將公允價值與賬面余額的差額計入“公允價值變動損益”，這也是利潤的構成部分。由于現(xiàn)行會計準則準許企業(yè)自由選擇投資性房地產(chǎn)的計量方式，可能會導致部分企業(yè)出于不同的目的，而采取一些有利于自己的做法。在房地產(chǎn)市場火爆，價格持續(xù)上漲時，企業(yè)將用于出租的建筑物或持有并準備增值后轉讓的土地使用權由成本模式計量改為公允價值模式計量，這將大幅度提高公司凈資產(chǎn)和當期凈利潤，而且公允價值模式計量下，不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或攤銷，不需計提折舊和攤銷減少的成本支出也會增加企業(yè)的當期利潤，由此而產(chǎn)生的利好影響十分明顯；反過來，在房地產(chǎn)價格處于持續(xù)下跌（低迷）的情況下，擁有投資性房地產(chǎn)的企業(yè)會采用成本計量模式，從而規(guī)避公允價值的變動對其當期損益的影響。由此可見，企業(yè)出于不同目的的考慮，對于計量模式的選擇可能不一樣，但是無論選擇哪種計量模式，對企業(yè)當期損益的影響都是比較重大的。

（三）公允價值應用于債務重組對企業(yè)損益的影響

新準則規(guī)定，企業(yè)在債務重組中用以清償債務的非貨幣性資產(chǎn)的公允價值高于其賬面價值，則高于其賬面價值部分以及取得債務重組豁免部分作為利得，計入當期損益。這樣一來，一些無力清償債務的公司可能通過債務重組的途徑，獲得債務重組收益，增加當期損益，提升每股收益水平。這對ST類公司影響尤為明顯，一些上市公司為了維持公司業(yè)績，很可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下，以債務重組作為手段來提升公司的利潤?？梢?，公允價值應用于債務重組對企業(yè)損益的影響非常顯著。

三、公允價值的應用對企業(yè)盈余管理的影響

公司管理當局為了達到某種目的往往在對外編制財務會計報告時有意地選擇有利于公司的會計政策和方法，改變盈余信息的披露。公允價值作為一種廣泛采用的計量方法，它的使用需要依靠活躍的交易市場，對會計人員的職業(yè)水平和素養(yǎng)要求很高，稍有差池，就有可能被管理當局利用，成為盈余管理的手段。

（一）公允價值應用于金融工具對企業(yè)盈余管理的影響

按照新準則的規(guī)定，將公允價值應用到金融工具中，金融資產(chǎn)的公允價值變動引起的損益直接列入利潤表。企業(yè)在投資股票等交易性金融資產(chǎn)時，按照取得時的公允價值作為初始確認金額，資產(chǎn)負債表日，交易性金融資產(chǎn)的公允價值與賬面余額的差額計入“公允價值變動損益”。企業(yè)還可以對二級市場進行投資以及交叉持股，從而通過影響公允價值變動進而影響凈利潤，這就為企業(yè)進行盈余管理提供了手段，在市場形勢較好或較差的時候大量持有金融資產(chǎn)就能起到增加或減少報告期利潤的作用。

金融工具準則除在財務報告中引入更多風險信息而導致報表項目波動性加大，進而影響利潤之外，其執(zhí)行過程中還有兩個環(huán)節(jié)的操作可能影響財務報告：一是金融工具的分類；二是公允價值的計量。金融工具的分類具有很強的主觀性，這為管理層操縱利潤留下了空間。同時公允價值的確認本身存在一些不完善和主觀性，這些都為企業(yè)操縱盈余留下隱患。

（二）公允價值應用于投資性房地產(chǎn)對企業(yè)盈余管理的影響

中國投資性房地產(chǎn)的界定標準還不完善，有的上市公司可能會將一些非投資性房地產(chǎn)作為投資性房地產(chǎn)來核算以達成自己的目的。公允價值的確定本身具有人為主觀的因素，房地產(chǎn)的活躍市場很難找到，這也為企業(yè)進行盈余管理提供了空間。上市公司如果將早期低價購入的房地產(chǎn)變成投資性房地產(chǎn)，在初始轉換時就會大大提高當期凈資產(chǎn)和當期凈利潤。

這些都為企業(yè)操縱盈余留下了隱患。再加上采用公允價值模式計量，不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進行攤銷，這直接減少了成本費用，增加了利潤。公允價值與賬面價值之間的差額也計入了當期損益。甚至還有一些上市公司別有用心地從關聯(lián)企業(yè)手中低價購入土地使用權等，然后轉換成投資性房地產(chǎn)，利用價值重估增值的方式進行盈余管理，增加利潤。

（三）公允價值應用于債務重組對企業(yè)盈余管理的影響

在原準則中，將債務人支付的資產(chǎn)與重組債務的差額部分計入資本公積。新準則規(guī)定，債務人清償債務的資產(chǎn)的公允價值與債務的差額應計入當期損益。這些規(guī)定有可能誘使一些債務負擔沉重的上市公司以債務重組為手段來減免債務，獲取利潤，通過報表的反映提升盈余水平。除了支付對價與債務的差額可以計入當期損益，有的債務人還可能通過資產(chǎn)評估等方式，高估某些資產(chǎn)的公允價值，最終達到增加當期損益的目的。由此可見，在出現(xiàn)虧損的情況下，為了維持公司業(yè)績，一些上市公司很可能會以債務重組作為手段來提升公司的利潤。

公允價值本身并不是造成盈余管理的原因，但是由于中國特殊的經(jīng)濟環(huán)境，特別是由于中國價格市場的不規(guī)范，公允價值可能成為相關利益主體進行利潤操縱的工具。

四、結論

公允價值是出自于公平交易市場的確認，是兼具相關性與可靠性質量特征的會計信息。但是，由于公允價值在確定時主要通過相同項目的市場報價、以類似項目價格為計量基礎、估價技術確定等途徑來獲得，而這幾種途徑都存在主觀成分或假設條件，再加上中國缺乏健全、成熟、有效的市場經(jīng)濟環(huán)境，會計準則體系還不健全，執(zhí)行與監(jiān)管機制有待完善，管理層及相關從業(yè)人員素質水平低等主客觀原因的存在，公允價值計量一旦被人為地利用，將導致難以體現(xiàn)其公允性、公允價值的可靠性難以保證、公允價值計量的實際操作難度大以及公允價值的計量具有順周期效應等問題，最終導致的后果是公允價值計量在具體應用的過程中效果不理想，更多地成為了企業(yè)操縱利潤的工具。事實上，對公允價值提出質疑的主要原因在于公允價值存在很大程度上的估計、假設和判斷而影響其可靠性。公允價值正如一把“雙刃劍”，其波動性和不確定性對會計信息的可靠性原則提出了調整，但是，作為一種計量工具，它自身是無過的，關鍵在于如何應用它，我們不能就此而否定它。

為了使公允價值計量模式能夠更好地應用于會計實務中，應努力完善內外部環(huán)境，為公允價值的應用創(chuàng)造良好土壤。通過完善公司產(chǎn)權制度和完善公司的內部監(jiān)控機制來完善公司治理結構，加強對企業(yè)管理層的制度約束，還應提高會計人員的職業(yè)判斷與業(yè)務水平。同時通過完善公允價值應用的市場環(huán)境，強化對鑒證機構的監(jiān)管和提高會計人員的職業(yè)判斷與業(yè)務水平等方面來完善實施公允價值的外部環(huán)境。此外，還應加快建立公允價值審計制度，強化對企業(yè)的監(jiān)管。注冊會計師在公允價值審計過程中尤其要重點關注公允價值計量模式的謹慎適度選用、投資性房地產(chǎn)范圍的劃分及后續(xù)計量模式的選擇、債務重組及非貨幣性資產(chǎn)交換損益的確認、各項金融工具的劃分及計量問題。只有從內部和外部齊著手，雙管齊下，才能確保公允價值計量的合理有效應用。

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[責任編輯 吳 迪]