互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的創(chuàng)業(yè)融資問(wèn)題研究
——以吉林省為例

劉 瓊，方 錦

（1.長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校 經(jīng)濟(jì)管理系，吉林 長(zhǎng)春 130028；2.中國(guó)人民銀行長(zhǎng)春中心支行 人事處，吉林 長(zhǎng)春 130051）

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的創(chuàng)業(yè)融資問(wèn)題研究
——以吉林省為例

劉 瓊1，方 錦2

（1.長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校 經(jīng)濟(jì)管理系，吉林 長(zhǎng)春 130028；2.中國(guó)人民銀行長(zhǎng)春中心支行 人事處，吉林 長(zhǎng)春 130051）

創(chuàng)業(yè)企業(yè)由于信息不對(duì)稱和發(fā)展的高度不確定性一直存在融資難的問(wèn)題。隨著創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)量的跨越式增長(zhǎng)，這一問(wèn)題更加凸顯。互聯(lián)網(wǎng)金融為解決這一問(wèn)題提供了一條新思路?；诩质?1家創(chuàng)業(yè)企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查，通過(guò)數(shù)據(jù)分析吉林省創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資狀況，結(jié)果表明互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效實(shí)踐長(zhǎng)尾理論、解決信息不對(duì)稱問(wèn)題、顯著降低交易成本并且大大縮短貸款周期，但是也存在數(shù)據(jù)安全和金融監(jiān)管的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)業(yè)；融資；大數(shù)據(jù)；金融監(jiān)管

一、問(wèn)題的提出

近年來(lái)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)、加速轉(zhuǎn)型、促進(jìn)就業(yè)、改善民生、提升國(guó)力等方面的作用日益顯著。國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)舉措促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，但融資難問(wèn)題依然是制約創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為我們提供了解決這一問(wèn)題的新途徑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是指依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。［1］“余額寶”的橫空出世、京東著手籌建P2P金融交易平臺(tái)、新浪發(fā)布“微銀行”等事件表明，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代正在到來(lái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展微貸技術(shù)、為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供純信用貸款，對(duì)于缺少抵押物、缺乏信用記錄而導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估的創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，信貸門檻大大降低?？梢哉f(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的新生力量。

為研究互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)創(chuàng)業(yè)融資的影響，我們對(duì)吉林省81家創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，結(jié)合數(shù)據(jù)從互聯(lián)網(wǎng)金融有效實(shí)踐長(zhǎng)尾理論、具有的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)、低交易成本的優(yōu)勢(shì)和貸款周期短這四個(gè)角度進(jìn)行分析，總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融模式如何解決創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資問(wèn)題，并簡(jiǎn)單分析了互聯(lián)網(wǎng)金融在解決創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資問(wèn)題應(yīng)用中的風(fēng)險(xiǎn)。

二、基于問(wèn)卷的創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資狀況分析

本部分利用數(shù)據(jù)從創(chuàng)業(yè)企業(yè)借款狀況、對(duì)企業(yè)最大借款來(lái)源和通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資的現(xiàn)狀這三部分分析創(chuàng)業(yè)企業(yè)當(dāng)前的融資狀況。

（一）創(chuàng)業(yè)企業(yè)借款狀況

經(jīng)過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，逾九成創(chuàng)業(yè)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模在200萬(wàn)元以下，62%的創(chuàng)業(yè)企業(yè)目前有貸款，48%的創(chuàng)業(yè)企業(yè)沒(méi)有貸款（見(jiàn)圖1）。這說(shuō)明，多數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨著資金約束問(wèn)題。而且，借款的規(guī)模與企業(yè)年?duì)I業(yè)收入、資產(chǎn)總額存在正相關(guān)關(guān)系，這說(shuō)明規(guī)模越大的創(chuàng)業(yè)企業(yè)資金約束越大。綜上，融資問(wèn)題制約著創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生存和發(fā)展。

圖1 創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)有借款情況

從圖2中可以看出，借款規(guī)模在50萬(wàn)元以下的企業(yè)占比超過(guò)50%，其中10萬(wàn)元～50萬(wàn)元規(guī)模的企業(yè)占比最高，達(dá)到47.2%。這是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)企業(yè)融資需求主要出于臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金的需要，通常所需資金數(shù)量不大，這是創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資與成熟企業(yè)融資最大的區(qū)別。

圖2 創(chuàng)業(yè)企業(yè)目前的貸款金額占比

創(chuàng)業(yè)企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、次數(shù)多和對(duì)流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款有非常強(qiáng)的依賴性等特征?；趧?chuàng)業(yè)企業(yè)自身快速靈活的特點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在流動(dòng)資金的使用比率上會(huì)高于成熟的大型企業(yè)。

（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)借款來(lái)源狀況

銀行仍然是創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的首選渠道。調(diào)查顯示，在爭(zhēng)取外部融資時(shí)尋找資金來(lái)源的優(yōu)先順序方面，有66.7%的創(chuàng)業(yè)企業(yè)將向銀行貸款排在了第一位。其次是向親戚朋友借錢占到11.6%，再次是向民間借貸、向小貸公司貸款等途徑（見(jiàn)圖3），這是因?yàn)殂y行實(shí)力雄厚、資金充足，資金來(lái)源也往往比較穩(wěn)定，而且相對(duì)于其他的融資工具，銀行貸款的成本最低的一種。

觀察企業(yè)的借款來(lái)源可以發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于成熟的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，新創(chuàng)的企業(yè)選擇向親戚朋友借款的比例較大，達(dá)到76%（見(jiàn)圖4）。這是因?yàn)樘幱谄鸩诫A段或規(guī)模較小的新創(chuàng)企業(yè)往往沒(méi)有歷史信用記錄，其經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的高度不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性也會(huì)增加新創(chuàng)企業(yè)外部融資的難度。而創(chuàng)業(yè)者與親朋好友之間

圖3 創(chuàng)業(yè)企業(yè)借款來(lái)源

通過(guò)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系所建立的道德、情感和信任關(guān)系不僅會(huì)提高新創(chuàng)企業(yè)獲取融資的可能性，還能促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)主體之間信息傳遞的功能。因此，在我國(guó)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)更多地是依靠向親戚朋友借錢來(lái)滿足融資需求。

圖4 親戚朋友借款的比例

（三）創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的狀況

創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般管理不規(guī)范、內(nèi)部規(guī)章制度不健全、隨意性較大、權(quán)力比較集中，大部分信息都是內(nèi)部化的，一般沒(méi)有經(jīng)過(guò)審計(jì)的合格的財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度。銀行與創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間往往存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題，很難判斷創(chuàng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般較難從銀行獲得貸款。

但調(diào)查表明，46.43%的創(chuàng)業(yè)企業(yè)表示其容易通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融模式獲得貸款（見(jiàn)圖5），71.4%的創(chuàng)業(yè)企業(yè)表示通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款時(shí)手續(xù)基本簡(jiǎn)單或特別簡(jiǎn)單（見(jiàn)圖6）。由此可以看出，對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)論在貸款的獲批還是手續(xù)程序方面，相對(duì)傳統(tǒng)金融融資渠道都具有優(yōu)勢(shì)，降低了獲得貸款的門檻，開(kāi)創(chuàng)了融資的新渠道。

圖5 創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)融資獲得貸款難易程度

圖6 創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款手續(xù)繁簡(jiǎn)程序

問(wèn)卷顯示，對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融具備融資速度快、貸款申請(qǐng)流程簡(jiǎn)單、成本低廉、還款方便、貸款申請(qǐng)門檻低、資金安全等諸多優(yōu)勢(shì)，而其中最為吸引創(chuàng)業(yè)企業(yè)的是融資速度快及貸款申請(qǐng)流程簡(jiǎn)單（見(jiàn)圖7）。因?yàn)樵诨ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供需雙方可以利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自主完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，沒(méi)有所謂的傳統(tǒng)中介，擺脫了壟斷利潤(rùn)。這樣既能保證信息不對(duì)稱程度下降，又能做到信息的獲取和處理成本大幅減少，資源配置的效率大幅提升，從而降低融資成本、融資門檻。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，業(yè)務(wù)處理速度更快，貸款申請(qǐng)和審批效率更高。可見(jiàn)，金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)之間的深度互聯(lián)，為其帶來(lái)核心的創(chuàng)新在于可利用互聯(lián)網(wǎng)特有的低成本信息媒介與大數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢(shì)，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)帶來(lái)完全不同于“水泥外殼”模式的非接觸式金融服務(wù)的全新體驗(yàn)。［2］

圖7 互聯(lián)網(wǎng)金融吸引創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)

基于上述圖表分析總結(jié)得出：創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資具有信貸周期較短、借款規(guī)模較小、對(duì)融資速度有較高要求等特點(diǎn)。雖然銀行依然是創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的首選渠道，但相比大中型企業(yè)，處于起步階段或規(guī)模較小的創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往沒(méi)有信用記錄與合適的抵押擔(dān)保，因此更多的是依靠向親戚朋友借款來(lái)滿足其融資需求。互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合數(shù)據(jù)分析技術(shù)，發(fā)揮了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所不具備的優(yōu)勢(shì)，具有融資速度快、申請(qǐng)流程簡(jiǎn)單的特點(diǎn)，降低了創(chuàng)業(yè)企業(yè)貸款的門檻。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融解決創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資問(wèn)題的優(yōu)勢(shì)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在創(chuàng)業(yè)融資領(lǐng)域中有效地實(shí)踐長(zhǎng)尾理論，與現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)形成互補(bǔ)關(guān)系

長(zhǎng)尾理論是指只要產(chǎn)品的存儲(chǔ)和流通的渠道足夠大，需求不旺或銷量不佳的產(chǎn)品所共同占據(jù)的市場(chǎng)份額可以和那些少數(shù)熱銷產(chǎn)品所占據(jù)的市場(chǎng)份額相匹敵甚至更大，即眾多小市場(chǎng)匯集成可產(chǎn)生與主流相匹敵的市場(chǎng)能量。［3］也就是說(shuō)，企業(yè)的銷售量不在于傳統(tǒng)需求曲線上那個(gè)代表暢銷商品的頭部，而是那條代表冷門商品經(jīng)常為人遺忘的長(zhǎng)尾。銀行的服務(wù)滿足二八定律，即20%的高端客戶占有80%的金融需求量，而互聯(lián)網(wǎng)金融爭(zhēng)取的創(chuàng)業(yè)企業(yè)客戶則屬于二八定律里80%的“長(zhǎng)尾”。

互聯(lián)網(wǎng)金融以其“平等、自由、協(xié)作、分享”的精神融入金融領(lǐng)域，其最大的意義就是推動(dòng)了普惠金融的進(jìn)程。對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，則體現(xiàn)在使創(chuàng)業(yè)企業(yè)借貸的效率得到顯著的提高，帶來(lái)直接融資比例的顯著增長(zhǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將成為金融市場(chǎng)中重要的力量，從而加速金融的市場(chǎng)化進(jìn)程。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融以其特有的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，有效解決了金融機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間信息不對(duì)稱問(wèn)題

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間往往存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題，創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般較難從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為解決創(chuàng)業(yè)企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題提供了可能。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有特有的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，如信息收集和甄別、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制等，大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)使得創(chuàng)業(yè)企業(yè)在借貸關(guān)系中能夠獲得如經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息以及信用信息等數(shù)據(jù)。并且這些數(shù)據(jù)由互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主動(dòng)獲得，使得互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的創(chuàng)業(yè)企業(yè)能更主動(dòng)地評(píng)估創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資質(zhì)。這在一定程度上解決了資金供求雙方信息不對(duì)稱的問(wèn)題，拓展了信貸范圍，彌補(bǔ)了銀行信貸的盲點(diǎn)，提高了金融的普惠程度。隨著我國(guó)信用體系的不斷完善和發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融眾多網(wǎng)貸平臺(tái)接入央行的征信系統(tǒng)后，這一優(yōu)勢(shì)將會(huì)得到更大的發(fā)揮。可以想象，相比當(dāng)前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)體系，大數(shù)據(jù)時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)為金融機(jī)構(gòu)判別、評(píng)定創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用等級(jí)提供一個(gè)行之有效的思路。［4］

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融模式使交易成本顯著降低

如果說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自于大數(shù)據(jù)，那么低交易成本因素就提供了互聯(lián)網(wǎng)金融模式在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方面的優(yōu)勢(shì)。大數(shù)據(jù)將幫助提高產(chǎn)品和服務(wù)定制化的有效性，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)大數(shù)據(jù)將會(huì)更有效地發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)的相關(guān)性，從而提供最適合創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)，降低相關(guān)成本。互聯(lián)網(wǎng)金融能夠通過(guò)大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)控制處理技術(shù)使得客戶的違約成本極高，并為判斷信用風(fēng)險(xiǎn)提供充足的數(shù)據(jù)。這使得每筆貸款的操作成本和違約率顯著降低。因而，盡管每個(gè)客戶的利潤(rùn)并不算多，但互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過(guò)批量化的服務(wù)，以極低的邊際服務(wù)成本賺取不菲的利潤(rùn)，這也使得互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)具有可持續(xù)性。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融大大縮短創(chuàng)業(yè)企業(yè)平均貸款周期

由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的貸款需求具有突發(fā)性、金額小等特點(diǎn)，從而要求貸款的提供必須滿足靈活性與快速到款的特征，傳統(tǒng)金融業(yè)由于運(yùn)營(yíng)成本高、業(yè)務(wù)觸角窄等問(wèn)題導(dǎo)致金融服務(wù)盲區(qū)和低效率業(yè)務(wù)。因此，傳統(tǒng)金融模式一般貸款周期較長(zhǎng)，無(wú)法滿足創(chuàng)業(yè)企業(yè)對(duì)貸款資金的需求。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和網(wǎng)上金融消費(fèi)習(xí)慣的形成，互聯(lián)網(wǎng)奠定了客戶群體的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，搜索引擎、數(shù)據(jù)挖掘及云計(jì)算等的發(fā)展將社交網(wǎng)絡(luò)發(fā)布、傳遞和共享的個(gè)人或機(jī)構(gòu)信息篩選，再加工及組織形成針對(duì)性、標(biāo)準(zhǔn)性、動(dòng)態(tài)連續(xù)的金融信息，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了強(qiáng)大技術(shù)支持，從而降低了包括時(shí)間成本在內(nèi)的各種隱性成本，顯著提高了信息和服務(wù)的可獲得性。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融借助其全面共享的信息系統(tǒng)與精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，能為創(chuàng)業(yè)企業(yè)快速發(fā)放貸款，從而大大縮短了創(chuàng)業(yè)企業(yè)的平均貸款周期。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式在創(chuàng)業(yè)融資應(yīng)用中的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的確為解決創(chuàng)業(yè)融資問(wèn)題做出了巨大貢獻(xiàn)。盡管從現(xiàn)階段來(lái)看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展剛開(kāi)始，其風(fēng)險(xiǎn)暴露不充分，還在集聚之中，但是互聯(lián)網(wǎng)金融在解決創(chuàng)業(yè)融資問(wèn)題的過(guò)程中所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)

大數(shù)據(jù)資源對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融解決創(chuàng)業(yè)融資問(wèn)題有著至關(guān)重要的作用，在其擁有巨大價(jià)值的同時(shí)，大數(shù)據(jù)對(duì)解決創(chuàng)業(yè)融資問(wèn)題時(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)就不得不被考慮。2013年，中財(cái)在線自己開(kāi)發(fā)的系統(tǒng)遭遇黑客攻擊，部分用戶數(shù)據(jù)泄漏，出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代信息的電子化在給人們帶來(lái)方便的同時(shí)也對(duì)信息的保護(hù)提出了更高的要求，因?yàn)殡娮踊男畔⒕哂懈鼜?qiáng)的可復(fù)制性與傳播性，一旦信息發(fā)生泄漏，將造成比傳統(tǒng)信息泄漏更加嚴(yán)重的后果，所以互聯(lián)網(wǎng)金融模式下客戶的數(shù)據(jù)安全是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的一大潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

目前的互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于初步發(fā)展的階段，監(jiān)管體系遠(yuǎn)不夠健全，仍存在諸多風(fēng)險(xiǎn)隱患。互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)在于擁有數(shù)據(jù)信息和平臺(tái)，但是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，最大的考驗(yàn)在于對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和控制能力的缺失。例如人民銀行副行長(zhǎng)就對(duì)P2P模式的發(fā)展提出兩條高壓線：一是不能由線上發(fā)展為線下，否則就是非法的民間集資；二是要控制利率，不能發(fā)展成高利貸。謝平也曾指出：“互聯(lián)網(wǎng)精神跟金融精神是完全對(duì)立的，互聯(lián)網(wǎng)金融要求開(kāi)放、共享、去中心化、平等、自由選擇、普惠、民主，而金融的特點(diǎn)是封閉、復(fù)雜、精英化，一般都是契約，嚴(yán)格、嚴(yán)謹(jǐn)、風(fēng)控。這兩種不同的東西結(jié)合在一起所產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融可能會(huì)與現(xiàn)有金融模式完全不一樣，這對(duì)監(jiān)管當(dāng)局提出了新挑戰(zhàn)?！保?］所以，如何對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，以避免發(fā)生金融事故及金融風(fēng)險(xiǎn)的集聚是當(dāng)務(wù)之急。

五、結(jié)語(yǔ)

綜合全文分析，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于發(fā)展初期，在規(guī)模上難以與銀行相提并論，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光來(lái)看，

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)、大眾消費(fèi)方式以及現(xiàn)代金融理念的發(fā)展，在創(chuàng)業(yè)融資領(lǐng)域擁有天然優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)金融，將成為創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的一種極具吸引力的新模式。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融在解決創(chuàng)業(yè)融資問(wèn)題的過(guò)程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)也急需關(guān)注，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度也急需建立，具體可以從加快立法、設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的互律和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的自律幾個(gè)方面進(jìn)行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融只有健康發(fā)展，才能為解決創(chuàng)業(yè)融資難問(wèn)題提供更多的幫助。

［1］劉曉翠.阿里巴巴構(gòu)建金融帝國(guó)［J］.上海國(guó)資，2012，（11）：21-23.

［2］巴曙松.大數(shù)據(jù)可解小微企業(yè)融資瓶頸［J］.中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)告，2013，（6）：48-49.

［3］金鱗.銀行行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)改變金融［J］.東方證券，2013，（8）：35-37.

［4］劉蕓，朱瑞博.互聯(lián)網(wǎng)金融、小微企業(yè)融資與征信體系深化［J］.征信，2014，（2）：28-30.

［5］饒?jiān)?互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際運(yùn)行與監(jiān)管體系催生［J］.改革，2014，（3）：39-41.

［責(zé)任編輯：楊曉丹］

The Study on Venture Capital Financing of Internet Financial Mode——Based on the Data of Jilin Province

LIU Qiong1;FANG Jin2
（1.Department of Economic Management,Changchun Finance College,Changchun 130028,China；2.Personnel Division,Changchun Branch of People's Bank of China,Changchun 130051,China,）

Due to the asymmetry of information and the high uncertainty of development,entrepreneurial enterprises have long been financing problems,the problems become more prominent with the number of entrepreneurial enterprises grows by leaps and bounds.Internet finance provides a new way to solve the problems.Based on the questionnaire investigation of the 81 entrepreneurial enterprises in Jilin province, analyzing the financing status of entrepreneurial enterprises in Jilin Province through the data,the results show that the internet finance can effectively practice of the long tail theory,solve the problem of information asymmetry,significantly reduce transaction costs and shorten the loan period,but there are also the potential risks of data security and financial supervision and regulation.

internet finance;entrepreneurship;financing;large data;finance supervision

F832.35

A

2014－10－25

1671－6671（2014）05－0005－07

吉林省教育廳“十二五”社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目（吉教科文合字［2014］第486號(hào)）

劉瓊（1980－），女，吉林長(zhǎng)春人，長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校經(jīng)濟(jì)管理系講師，管理學(xué)碩士，研究方向：財(cái)務(wù)管理、創(chuàng)業(yè)管理。