公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施

李斐斐

（長(zhǎng)春金融高等專(zhuān)科學(xué)校 經(jīng)濟(jì)管理系，吉林 長(zhǎng)春 130028）

公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施

李斐斐

（長(zhǎng)春金融高等專(zhuān)科學(xué)校 經(jīng)濟(jì)管理系，吉林 長(zhǎng)春 130028）

股權(quán)是典型的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，具有流動(dòng)性和轉(zhuǎn)讓性。股東因出資而享有股東身份、獲得股東權(quán)益。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東經(jīng)濟(jì)利益得以實(shí)現(xiàn)的重要途徑，是行使股權(quán)最為普遍的方式。但是，日益高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)導(dǎo)致人與人之間的交易活動(dòng)也逐漸趨于復(fù)雜性及多樣性，同時(shí)帶來(lái)了高風(fēng)險(xiǎn)性。因此，針對(duì)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中出現(xiàn)的不同風(fēng)險(xiǎn)提出具有可操作性的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，對(duì)維護(hù)社會(huì)交易安全和保障交易雙方當(dāng)事人利益具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)伙L(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)；效力；違約責(zé)任；防范措施

王軼教授將風(fēng)險(xiǎn)劃分為兩類(lèi)，即可歸責(zé)于當(dāng)事人所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（考慮當(dāng)事人的主觀過(guò)錯(cuò)因素）和不可歸責(zé)于當(dāng)事人所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。［1］筆者認(rèn)為，這種劃分非常有意義，并按照這種分類(lèi)方式對(duì)公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探討。由于因當(dāng)事人的主觀過(guò)錯(cuò)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)更易于防范和控制，因此將其作為本文的重點(diǎn)內(nèi)容討論。

一、不可歸責(zé)于合同當(dāng)事人所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

（一）不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

不可抗力風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種情況：一是不可抗力的發(fā)生致使股權(quán)的價(jià)格減少，但是不會(huì)導(dǎo)致股權(quán)消滅而帶來(lái)的履行不能，這種情況下，為了實(shí)現(xiàn)雙方利益的平衡，首先應(yīng)當(dāng)解除合同或者適用情勢(shì)變更原則。但是由于情勢(shì)變更原則在實(shí)踐操作中往往舉證難度較大，因此，一旦適用不了該原則，則應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)規(guī)則解決該問(wèn)題；二是不可抗力的產(chǎn)生直接導(dǎo)致了作為轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的股權(quán)消滅而導(dǎo)致履行不能。比如公司在運(yùn)營(yíng)操作中違法違規(guī)，行政機(jī)關(guān)依法將其強(qiáng)制注銷(xiāo)登記，導(dǎo)致該公司股權(quán)消滅，如果此時(shí)已簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并且公司股東對(duì)公司違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)情況并不知情，受讓方也是善意相對(duì)人，則此時(shí)適用風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)原則；反之，如果簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)，公司股東對(duì)公司違法違規(guī)情況知情，則具有惡意，不適用風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，而是因違反誠(chéng)實(shí)信用原則導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效。

（二）意外事件風(fēng)險(xiǎn)

意外事件中，往往雙方當(dāng)事人都不具有過(guò)錯(cuò)，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓中一旦發(fā)生意外事件，則有可能導(dǎo)致公司資產(chǎn)的巨大損失，股票價(jià)值下跌，嚴(yán)重的甚至可導(dǎo)致破產(chǎn)。這種情況下，首先應(yīng)適用情勢(shì)變更原則，

如舉證困難，則應(yīng)適用風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)原則。

（三）第三方過(guò)錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)

該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)往往是由第三方侵權(quán)造成的，一般不會(huì)導(dǎo)致股權(quán)的滅失，而是造成股權(quán)價(jià)值的減少。針對(duì)該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)該將損失在轉(zhuǎn)讓合同雙方當(dāng)事人之間進(jìn)行分配，即使用風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)原則。但是由于該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)是由第三方過(guò)錯(cuò)造成的，因此，往往合同的當(dāng)事人并不是損失的最終承擔(dān)者，而是有權(quán)在事后向過(guò)錯(cuò)第三方進(jìn)行追償。

（四）股權(quán)性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

不同于前三種風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)一般是由公司股東會(huì)或董事會(huì)決策失誤造成的，導(dǎo)致股權(quán)價(jià)值大幅度減少，但只要該項(xiàng)決策符合“商事判斷規(guī)則”，就可以免除承擔(dān)責(zé)任，并且股東也不會(huì)因?yàn)樽鞒鲥e(cuò)誤決策而被追究責(zé)任。

二、可歸責(zé)于合同當(dāng)事人所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同各階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

1.簽訂合同時(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法

《公司法》規(guī)定，有限公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，必須經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意，不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)該股權(quán)，不購(gòu)買(mǎi)的視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。若轉(zhuǎn)讓方與受讓方未經(jīng)上述程序而擅自簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，則有可能會(huì)因?yàn)檗D(zhuǎn)讓程序瑕疵而導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效。［2］

股權(quán)的受讓方有可能承擔(dān)向其他股東或者債權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。例如，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，出現(xiàn)“一股多賣(mài)”、股權(quán)設(shè)定擔(dān)保、股東出資不足或者股權(quán)被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施等股權(quán)瑕疵的情況。一旦上述情況發(fā)生，股權(quán)的受讓方以轉(zhuǎn)讓標(biāo)的欺詐或者瑕疵為由請(qǐng)求人民法院撤銷(xiāo)轉(zhuǎn)讓合同的，人民法院不予支持，但受讓方可以通過(guò)以下規(guī)定進(jìn)行救濟(jì)?！蛾P(guān)于審理公司糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定（一）》第二十八條規(guī)定：“有限責(zé)任公司股東未足額出資即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，公司或者其他股東請(qǐng)求轉(zhuǎn)讓人將轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)款用于補(bǔ)足出資的，人民法院應(yīng)予支持。轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)款不足以補(bǔ)足出資，轉(zhuǎn)讓人又未繼續(xù)補(bǔ)足，公司或者其他股東或者債權(quán)人依照本規(guī)定第九條、第十條的規(guī)定請(qǐng)求轉(zhuǎn)讓人補(bǔ)足出資或者在出資不足金額及利息的范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持?！保?］由上述規(guī)定可以看出，出資瑕疵的救濟(jì)方式并不是以股權(quán)受讓一方作為權(quán)利救濟(jì)主體，而是應(yīng)該由公司或者其他股東提出請(qǐng)求。因此，對(duì)受讓方來(lái)說(shuō)較為被動(dòng)，但這種出讓方存在一股多賣(mài)、出資不足、股權(quán)被司法機(jī)關(guān)采取限制措施、出資不足以及股權(quán)設(shè)定擔(dān)保的行為卻往往給受讓方帶來(lái)不必要的轉(zhuǎn)讓成本和很大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至可能無(wú)法完成受讓股權(quán)的目的。因此，我們?cè)诤炗嗈D(zhuǎn)讓合同時(shí)，一定要充分考慮到上述情況，加大轉(zhuǎn)讓方的違約責(zé)任，盡可能的將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避到最低。

除此之外，在簽訂合同的過(guò)程中，我們要盡可能的完善合同條款，如有必要，要求對(duì)方提供相應(yīng)的擔(dān)保，加大對(duì)方的違約成本。因?yàn)檗D(zhuǎn)讓方往往受較大的利益驅(qū)使，會(huì)在交易的過(guò)程中提供虛假信息或者隱瞞情況，直接導(dǎo)致受讓方受讓目的不能實(shí)現(xiàn)或者遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

要著重審查公司的企業(yè)資信能力和轉(zhuǎn)讓方主體資格，查看公司章程是否有轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定以及注意事項(xiàng)等特殊性的規(guī)定，同時(shí)與其他合同一樣，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不得違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。

2.有關(guān)合同生效方面的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法

除國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及中外合資、中外合作、外商獨(dú)資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的合同是以登記為生效要件的

以外，如轉(zhuǎn)、受讓雙方無(wú)特殊約定，一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同都是成立時(shí)即生效。因此，登記并不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效的必要條件。但是在公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中仍涉及到登記的問(wèn)題，如在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效并履行后所要進(jìn)行的股東名冊(cè)變更登記以及工商的變更登記，不登記則不能對(duì)抗善意第三人。因?yàn)檫@種登記是發(fā)生在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效并履行后，如果合同未生效，則不存在后續(xù)的股東名冊(cè)及工商變更登記的問(wèn)題。因此不能把工商登記變更或股東名冊(cè)變更作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效的附帶條款。當(dāng)然我們也可以與其他民事合同一樣，附帶上不違反相關(guān)法律規(guī)定的生效條件，只有等該條件具備了，該轉(zhuǎn)讓合同才發(fā)生法律效力。

要注意，轉(zhuǎn)讓合同生效并不等同于股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效，后者是指受讓人實(shí)際受讓了股權(quán)，取得了股東身份，而前者則是指雙方達(dá)成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合同意向，并對(duì)雙方都產(chǎn)生了法律約束力。因此，簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同以后，還需要轉(zhuǎn)讓方、受讓方的適當(dāng)履行才能實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合同目的。

針對(duì)內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力，應(yīng)當(dāng)注意以下幾個(gè)方面：第一，知情權(quán)與優(yōu)先權(quán)。股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)確保其他每個(gè)股東都享有優(yōu)先權(quán)，同時(shí)具有同等的知情權(quán)。這不僅可以保護(hù)其他股東的利益，也能進(jìn)一步保障公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；第二，債權(quán)人利益的保障。通過(guò)轉(zhuǎn)讓可以變更股東持有股份的數(shù)量，也可以變更持有股份股東的人數(shù)，因此，股權(quán)內(nèi)部的轉(zhuǎn)讓極有可能產(chǎn)生一人公司。為避免這種情況的發(fā)生，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓除了要及時(shí)告知其他股東以外，還要將這種內(nèi)部變更情況提前告知債權(quán)人，以保障債權(quán)人的利益，否則，不能認(rèn)定該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效；第三，持股比例的限制。公司內(nèi)部股東之間的轉(zhuǎn)讓極有可能造成公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的變化，公司設(shè)立并得以存續(xù)的一個(gè)重要基礎(chǔ)是較為合理的各股東之間的出資比例與互相制衡。這種出資比例往往是公司設(shè)立時(shí)經(jīng)過(guò)精心計(jì)算的，而公司內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓往往會(huì)打破這種制衡，造成一支獨(dú)大、完全操作公司。那么，雖然公司法對(duì)股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例沒(méi)有限制，這種持股比例是否均衡合理也是判斷股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓合同是否有效的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。

3.合同履行階段存在的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法

通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)梢詾槠髽I(yè)募集更多的資本，促使產(chǎn)權(quán)流動(dòng)重組，以實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同確立了轉(zhuǎn)、受讓雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，并具有法律約束力。簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后，受讓方是否能成為股東，享有相應(yīng)的股東權(quán)利，還有賴(lài)于對(duì)轉(zhuǎn)讓合同的實(shí)際履行。而合同生效后往往會(huì)發(fā)生受讓方拒絕付款或轉(zhuǎn)讓方拒絕交付股權(quán)的情況，此時(shí)，合同則處在生效而未實(shí)際履行的狀態(tài)。

轉(zhuǎn)讓合同在履行的過(guò)程中，受讓方的主要義務(wù)是按照合同約定向轉(zhuǎn)讓方支付轉(zhuǎn)讓款，而受讓方出于各種目的，也可能不支付或者不完全支付轉(zhuǎn)讓款。轉(zhuǎn)讓方的主要義務(wù)是轉(zhuǎn)讓股權(quán)，變更股東名冊(cè)，向受讓股東發(fā)放出資證明或者換發(fā)的股票，并以此為依據(jù)對(duì)外宣稱(chēng)新股東為公司的股東。但有些轉(zhuǎn)讓方為了實(shí)現(xiàn)己方交易利益的最大化，在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后遲遲不辦理股權(quán)變更手續(xù)，又將其手中的股權(quán)出賣(mài)給了出價(jià)更高的第三方，即所謂的二次轉(zhuǎn)讓。此時(shí)，對(duì)于受讓方而言，即使可以要求轉(zhuǎn)讓方賠償損失，但對(duì)于即將受讓的股權(quán)利益而言，無(wú)疑也是一筆巨大的經(jīng)濟(jì)損失。因此，一方面，我們?cè)诤炗喒蓹?quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)要約定好股權(quán)變更的時(shí)間及具體的違約責(zé)任；另一方面，針對(duì)這種“一股二賣(mài)”，可以采取預(yù)告登記制度。該制度在房屋的買(mǎi)賣(mài)中較為常見(jiàn)，即受讓方在簽訂轉(zhuǎn)讓合同時(shí)附帶條款要求轉(zhuǎn)讓方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)到工商部門(mén)進(jìn)行預(yù)告登記，用以對(duì)抗善意第三人。

為了防止因公司拒絕或怠于履行如變更登記等義務(wù)，致使受讓股東不能順利取得股東身份行使股東權(quán)利，受讓方可以約定將部分的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款作為公司協(xié)助辦理相關(guān)轉(zhuǎn)讓手續(xù)的保證金。為了公平起見(jiàn)，可將該尾款提存到公證機(jī)關(guān)，待所有轉(zhuǎn)讓手續(xù)都辦理完畢后再支付。一旦轉(zhuǎn)讓無(wú)法進(jìn)行，受

讓方也可以通過(guò)向法院提起訴訟的方式加以救濟(jì)，法院通過(guò)審理可以判令排除公司對(duì)股東受讓股權(quán)，行使股東權(quán)利的妨害。

（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

在實(shí)踐中，存在著顯名股東和隱名股東之分。公司的出資證明書(shū)、股東名冊(cè)、登記賬簿上記載的股東往往并非實(shí)際的出資人，而僅僅是名義股東，也就是我們所說(shuō)的顯名股東。與顯名股東相對(duì)的，稱(chēng)為隱名股東，隱名股東才是公司的實(shí)際出資人。那么，如果存在這種一明一暗雙重股東的情況，隱名股東出讓股權(quán)或者顯名股東出讓股權(quán)后，其后的風(fēng)險(xiǎn)收益應(yīng)當(dāng)如何規(guī)避呢？

《公司法司法解釋三》第二十五規(guī)定：“名義股東將登記于其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分，實(shí)際出資人以其對(duì)于股權(quán)享有實(shí)際權(quán)利為由，請(qǐng)求認(rèn)定處分股權(quán)行為無(wú)效的，人民法院可以參照物權(quán)法第一百零六條的規(guī)定處理。”［4］即依照物權(quán)上的無(wú)權(quán)處分方式進(jìn)行處理，保護(hù)善意受讓人，同時(shí)，實(shí)際出資人即隱名股東有權(quán)向顯明股東進(jìn)行追償。這種追償往往需要舉證顯、隱名股東之間簽訂的“名實(shí)出資”的約定，由隱名股東享有權(quán)利、獲得利益。但該項(xiàng)約定僅僅能夠約束合同相對(duì)方，即僅在顯、隱名股東之間發(fā)生效力，而不能阻止善意受讓方依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同向顯名股東支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

（三）股權(quán)變更登記中登記機(jī)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

股權(quán)變更登記，是一種典型的行政許可行為，是由股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方當(dāng)事人向工商行政管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，經(jīng)行政機(jī)關(guān)依法審查后對(duì)所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)予以登記，用以最終確立股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方當(dāng)事人的主體資格以及發(fā)生對(duì)外公示的效力。但是由于行政機(jī)關(guān)審查時(shí)多以形式審查居多，致使捏造事實(shí)、資料造假的情況時(shí)有發(fā)生，而法律又沒(méi)有規(guī)定登記機(jī)關(guān)有實(shí)質(zhì)審查的詳盡義務(wù)，最終導(dǎo)致股東權(quán)益受到損害。而介于此，登記機(jī)關(guān)也常常卷入轉(zhuǎn)讓雙方的民事糾紛當(dāng)中，增加司法負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致無(wú)謂的訴累。

為規(guī)避該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，行政機(jī)關(guān)可強(qiáng)制要求在股權(quán)登記變更之時(shí)，要提交股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的公正文書(shū)，由公正機(jī)關(guān)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方主體資格、是否有處分權(quán)以及轉(zhuǎn)讓合同內(nèi)容進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查。這樣不僅能使登記的行政程序更加便捷，也能將股權(quán)變更登記中登記機(jī)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

三、公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

通過(guò)上述分析，可以歸納出防范在公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)途徑。

（一）完善股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

一份完善的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議可以最大程度上避免糾紛的發(fā)生，也是協(xié)議順利履行和確立雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基礎(chǔ)。該協(xié)議應(yīng)當(dāng)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)事宜予以明確，比如，股權(quán)轉(zhuǎn)讓、受讓雙方的權(quán)利義務(wù)、陳述與保證、股權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的、違約責(zé)任、爭(zhēng)議解決方式等。尤其是違約責(zé)任，要盡可能地將違約的計(jì)算方式、方法、標(biāo)準(zhǔn)等細(xì)化，以便一旦出現(xiàn)糾紛能依照股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議計(jì)算出賠償數(shù)額，避免因損失難以計(jì)算而舉證困難的問(wèn)題。

（二）采取擔(dān)保措施

雙方可以約定采取用保證金或設(shè)定抵押等擔(dān)保措施來(lái)預(yù)防股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。該措施最大限度地加大了違約方的違約成本，可保障守約方的利益，促使股權(quán)轉(zhuǎn)讓的順利進(jìn)行。

（三）嚴(yán)格審查股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的相關(guān)證明文件

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的股權(quán)是否完整、轉(zhuǎn)讓方是否真正具有股東資格是決定股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否成功的關(guān)鍵因素。股權(quán)受讓方可以通過(guò)審查股東名冊(cè)、公司章程、出資證明書(shū)以及工商登記等方

式，對(duì)轉(zhuǎn)讓方的資質(zhì)加以了解。一般情況下，上述文件所反映的信息應(yīng)當(dāng)一致。

（四）聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，由于信息的不對(duì)稱(chēng)性，導(dǎo)致受讓方通過(guò)自身的能力進(jìn)行上述審查比較困難，而為了最大程度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障自身權(quán)益，上述審查又是不可避免的。因此，借助專(zhuān)業(yè)的調(diào)查機(jī)構(gòu)，如律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的幫助是一個(gè)比較快捷的方式，聘請(qǐng)他們進(jìn)行盡職調(diào)查并出具轉(zhuǎn)讓意見(jiàn)書(shū)。主要包括：股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的對(duì)外債務(wù)情況、股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的納稅情況、是否存在股東股權(quán)的不確定性和法律爭(zhēng)議等。通過(guò)對(duì)上述情況的詳細(xì)審查及有效分析，盡可能地幫助受讓方規(guī)避股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

［1］趙艷秋.特殊情況下公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的認(rèn)定［M］.北京：法律出版社，2012：182.

［2］吳漢東.財(cái)產(chǎn)權(quán)客體制度——以無(wú)形財(cái)產(chǎn)權(quán)客體為主要研究對(duì)象［J］.法商研究，2012，（4）：56.

［3］江平，孔祥俊.論股權(quán)［J］.中國(guó)法學(xué)，2014，（1）：23.

［4］鄒海林.股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資行為辨析［N］.人民法院報(bào)，2013，（第三版）.

［責(zé)任編輯：王帥］

Risks and Prevention Measures of the Company Shares Transfer

LI Fei-fei
（Department of Economic Management,Changchun Finance College,Changchun 130028,China）

Equity is a typical property rights,with mobility and transfer.Shareholders due to investment and enjoy the identity of shareholders,shareholder rights and interests.The share transfer is an important way to realize the economic interests of shareholders,is the exercise of ownership is the most common way.However,the increasingly rapid development of economic activities in the business between person and person has gradually become more complexity and diversity;also bring about the high risk.Therefore, according to the different risk transfer of the ownership of the operational risk prevention measures for safeguarding the safety of transactions,ensure the trading parties have positive and practical significance.

equity transfer;risk;effect;liability for breach of contract;prevention measures

F121.26

A

2014-06-08

1671-6671（2014）03-0087-05

李斐斐（1984－），女，吉林長(zhǎng)春人，長(zhǎng)春金融高等專(zhuān)科學(xué)校經(jīng)濟(jì)管理系助教，法學(xué)碩士。