產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在產(chǎn)權(quán)交易中的審核邊界

周明佳

產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)的組織者，需依法履行法律審查職能，但產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)屬于營利組織，因而有為收取服務(wù)費(fèi)積極促成交易的“風(fēng)險(xiǎn)基因”。為避免產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)為吸引更多資源，而在審核過程中降低或變相降低審核標(biāo)準(zhǔn)的作法，需要對(duì)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的審核邊界有更清晰的界定。本文試圖從轉(zhuǎn)讓方提供信息和故意隱瞞信息兩個(gè)維度進(jìn)行分析，探討產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)如何履行審核義務(wù)，進(jìn)而避免審核不嚴(yán)導(dǎo)致的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

《企業(yè)國有資本交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方對(duì)信息披露的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)信息披露的規(guī)范性負(fù)責(zé)。[1]產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)讓方披露信息的規(guī)范性審核是形式審核還是實(shí)質(zhì)審核，32號(hào)令沒有給出明確答案。一般認(rèn)為，形式審核，只對(duì)材料的完備性、有效性進(jìn)行審核。也就是說法律規(guī)定的必備條件要件是否完備，轉(zhuǎn)讓方提供的材料是否有效。而實(shí)質(zhì)審核，不僅需要審核轉(zhuǎn)讓人提供的材料是否完備和有效，而且還需要審核材料的真實(shí)性和合法性。也就是說轉(zhuǎn)讓方提供的材料是否真實(shí)合法。

同樣是國務(wù)院國資委印發(fā)的《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2009〕120號(hào)），在第八條對(duì)審核邊界作了描述，“產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息公告的審核制度，對(duì)涉及轉(zhuǎn)讓標(biāo)的信息披露的準(zhǔn)確性和完整性，交易條件和受讓方資格條件設(shè)置的公平性和合理性，以及競價(jià)方式的選擇等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范性審核?！睆谋硎錾峡矗a(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的審核應(yīng)是形式審核義務(wù)，而不負(fù)實(shí)質(zhì)審核義務(wù)。

從審核義務(wù)的內(nèi)容和目的看，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)形式審核的目的是為了確保產(chǎn)權(quán)交易安全。從審核義務(wù)的規(guī)范性質(zhì)看，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)過程中應(yīng)盡的對(duì)披露信息真實(shí)性的審核義務(wù)，來源于監(jiān)管部門為實(shí)現(xiàn)規(guī)范企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易行為等目的制定的行政管理規(guī)范，而非確定平等市場主體之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的民事法律規(guī)范或合同約定。因此，對(duì)于規(guī)范審核而言，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)也應(yīng)盡到合理的注意義務(wù)，但產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的審核義務(wù)既不能等同于普通人的注意義務(wù)，也不能苛求為專業(yè)鑒定人員的嚴(yán)格注意義務(wù)，而應(yīng)為形式上的一般審查核對(duì)義務(wù)。

在確定產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)讓方披露信息的審核應(yīng)盡形式上的謹(jǐn)慎注意義務(wù)的前提下，應(yīng)當(dāng)明確審核的標(biāo)準(zhǔn)。參與產(chǎn)權(quán)交易的轉(zhuǎn)讓方所在行業(yè)多種多樣，若要求產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)從業(yè)人員對(duì)轉(zhuǎn)讓方披露信息的審核達(dá)到專業(yè)人員的程度過于苛刻，但產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)從業(yè)人員對(duì)轉(zhuǎn)讓方信息披露的審核應(yīng)比常人更為謹(jǐn)慎，較為謹(jǐn)慎的注意義務(wù)主要包含以下幾個(gè)方面：首先，轉(zhuǎn)讓行為的決策及批準(zhǔn)情況是否符合法律法規(guī)，例如通過查閱公司章程、查詢公司登記系統(tǒng)等校驗(yàn)，還應(yīng)注意有關(guān)決議文件名章是否一致;其次，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的是否清晰，即轉(zhuǎn)讓標(biāo)的轉(zhuǎn)讓是否存在障礙，包括轉(zhuǎn)讓標(biāo)的權(quán)屬狀態(tài)是否存在抵質(zhì)押情形;再次，轉(zhuǎn)讓方是否具有相應(yīng)資質(zhì)，即明確轉(zhuǎn)讓方是否享有對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的有處置權(quán);最后，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)在公告中用顯著方式提示意向受讓方對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。

此外，對(duì)于轉(zhuǎn)讓方故意隱瞞信息的情況，由于產(chǎn)權(quán)交易是轉(zhuǎn)讓方通過產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)與受讓方形成的合意，因此，如果轉(zhuǎn)讓方故意隱瞞有關(guān)信息，只要是建立在轉(zhuǎn)讓方與受讓方平等自愿基礎(chǔ)上的，交易仍可達(dá)成。但考慮到保護(hù)交易市場的公平性，《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》和《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》均規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方對(duì)向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提交材料的真實(shí)性、完整性、有效性負(fù)責(zé)[2]。為保證產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)履行好審核義務(wù)，對(duì)于轉(zhuǎn)讓方提供的材料，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員首先應(yīng)保證材料符合法律法規(guī)要求;其次對(duì)發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方無法提供材料的情況，取得轉(zhuǎn)讓方書面回復(fù)或承諾;最后在發(fā)布公告前確保轉(zhuǎn)讓方對(duì)公告內(nèi)容的確認(rèn)和認(rèn)可。

注釋：

[1]第十六條，掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照要求向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提供披露信息內(nèi)容的紙質(zhì)文檔材料，并對(duì)披露內(nèi)容和所提供材料的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)信息披露的規(guī)范性負(fù)責(zé)。

[2]《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十六條，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)按照要求向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提供披露信息內(nèi)容的紙質(zhì)文檔材料，并對(duì)披露內(nèi)容和所提供材料的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》第六條，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)向產(chǎn)權(quán)甲乙機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告所需相關(guān)材料，并對(duì)所提交材料的真實(shí)性、完整性、有效性負(fù)責(zé)。