我國中小企業(yè)融資難問題及應對策略

趙旭+趙軒

摘要：中小企業(yè)融資難一直是束縛其發(fā)展的重要因素，文章從融資成本、渠道、信譽度、擔保條件等方面闡述了中小企業(yè)面臨的主要融資問題，并著重從企業(yè)自身角度、融資機構、政府幾方面分別討論了應對策略。以期建立起多元化、多層次的社會融資大環(huán)境，讓中小企業(yè)得以穩(wěn)步、可持續(xù)的發(fā)展。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資難；金融環(huán)境

中圖分類號：F276 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2014）06-0005-02

近些年，中小企業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，為擴大社會就業(yè)和維持社會穩(wěn)定起著越來越重要的作用。但由于其資金有限且內部結構不合理等問題的存在，一直偏畸形不完善增幅，且往往中途“夭折”，能支撐五年以上的中小企業(yè)可謂是精銳中的精銳，不少企業(yè)往往兩三年就“出師未捷”。其中，難以籌措足額資金就是限制其成長的重要因素之一。如何幫助中小企業(yè)在錯綜復雜的金融形勢下籌資擴增是本文探討的重點。

1 中小企業(yè)融資現狀分析

目前，我國中小企業(yè)籌措資金的方式還多采用的是基于自身累積，從留存收益中提取資金來擴大再生產。但由于其規(guī)模較小，由此汲取到的資金也是比較有限，所以還遠不足以支撐其迅速發(fā)展。而外部融資所占比重小且集中于以銀行為首的大型金融機構，所以融資結構不甚合理。而且這些金融機構大多需要實物抵押或擔保，附加的手續(xù)費、擔保費和抵押鑒證費等財務負擔更是大大加重了企業(yè)的融資成本，讓企業(yè)不堪重負。2009年，中國證監(jiān)會為了加快自主創(chuàng)新企業(yè)的合理發(fā)展開通了創(chuàng)業(yè)板，但是受益企業(yè)僅占我國中小企業(yè)的很小一部分，仍然需要國家政策大力扶持。以上談到的融資結構不合理，融資成本高，政府扶持力度不夠成為中小企業(yè)面臨的主要問題。

2 中小企業(yè)融資難成因分析

2.1 自身特點導致融資難

首先，中小企業(yè)往往處于剛剛起步的階段，內部結構簡單；資金周轉回籠環(huán)節(jié)不規(guī)范；資金流動率低，因此對經營風險抵抗力普遍較弱。同時，經營者由于缺乏長遠意識，經營具有不確定性，兩三年內倒閉或瀕臨破產的比比皆是。其次，中小企業(yè)的法治意識也往往比較匱乏，相對大型企業(yè)來說，他們普遍信譽等級低，口碑不佳，讓銀行等金融機構在貸款方面慎之又慎。最后，企業(yè)規(guī)模小、效益低，缺乏不動產等可以符合銀行標準的抵押擔保物，這也讓企業(yè)籌措資金陷入泥潭中。

2.2 社會中介服務機構不健全

首先，中介機構制定的收費項目和實施標準對中小企業(yè)極為不利，使得一部分企業(yè)望而卻步。而其中苛刻、繁瑣的手續(xù)過程，往往使企業(yè)錯過了最佳投資時機。其次，一些會計師事務所、審計師事務所會為了自己私利從而弄虛作假，試圖掩蓋企業(yè)真實狀況，造成了銀行企業(yè)信息不匹對。這樣不僅玷污行業(yè)信譽，同時，也造成企業(yè)信用度低、無法享受有關的優(yōu)惠政策，對于日后融資大大不利，嚴重影響企業(yè)壯大。

2.3 金融機構

一般來說，金融機構對于不同的貸款者所規(guī)定的放貸流程大致是相同的，所以在手續(xù)等中間環(huán)節(jié)成本無法壓縮的情況下，金融機構更愿意和大型企業(yè)合作，進行大筆大額的交易。相比之下，由于手續(xù)繁雜、獲益程度低，自然而然就會對中小企業(yè)有天生的排斥感。目前，在貸方掌握主動權、主宰市場的同時，可以自發(fā)的調節(jié)利率和放貸標準來獲取理想收益，且金融機構之間缺乏匹配競爭，使中小企業(yè)往往相對受限較大，難以自主選擇對比融資機構。對籌措資金來說無疑是雪上加霜，極大地限制了中小企業(yè)發(fā)展壯大。

2.4 融資渠道狹窄

首先，由于我國未能形成多層次的市場環(huán)境，缺少切實有效的民間融資機構，金融條件先天不足，因此通常來說，企業(yè)只能選擇和銀行、證券公司進行融資交易，資源最優(yōu)化配置沒能落實。其次，中小企業(yè)缺乏足額的財產抵押擔保，并且面對瞬息萬變的市場境況，應變抵御能力欠佳。而擔保機構往往基于自身制度束縛、立法滯后，所以很難照顧到中小企業(yè)，讓中小企業(yè)融資道路狹窄。最后，銀企信息不對稱則讓銀行戴著有色眼鏡看待中小企業(yè)。所以，不僅相關優(yōu)惠政策中小企業(yè)無法享受，收取的費用和利息更是繁雜，名義金額和實際現款嚴重不符。

3 中小企業(yè)融資難應對策略

3.1 加強自身競爭實力

誠信是企業(yè)的安身立命之本，所以打好信譽這張牌尤為重要。企業(yè)不單要提高信用意識，與銀行搭起良好的溝通橋梁，讓融資機構充分信任企業(yè)，愿意放貸。同時，企業(yè)還要具備戰(zhàn)略合作目光，提升對市場的敏銳探知度，把粗放式的經營向精細化管理轉變，積極向大型企業(yè)尋求經驗，增強自身競爭實力，吸引更多的直接投資者，保證在金融市場這個大航向下不翻船、不偏頗。

3.2 形成企業(yè)集群共同抵御風險

中小企業(yè)個體由于規(guī)模小、資金短缺，對市場沖擊缺少抵抗的能力。所以，企業(yè)之間可以形成集群鏈體系，相互提供資金擔保限額，固定資產、廠房的共享或抵押，讓資金加速流動，共同抵御經營風險，把企業(yè)做大做強。并且可以積極尋求海外中小型公司戰(zhàn)略合作，讓有雄厚實力的公司直接注入資本、提供技術上的支持，規(guī)避自身的缺陷，使得融資因素不再成為企業(yè)擴張時期的“攔路虎”。

3.3 完善社會中介服務機構

國家要規(guī)范和引導社會中介服務機構。讓信息更真實、透明，為銀行等金融機構充分了解企業(yè)境況打下堅固基石。引導社會中介服務機構立志宏偉藍圖，不要因小失大，導致整個行業(yè)聲譽受損，得不償失。并在公平、公正的基礎上，盡量簡化合同手續(xù)、融資步驟，化繁就簡，與中小企業(yè)相匹配。此外，社會中介服務機構還可大力開展多項金融產品，滿足中小企業(yè)不同的需要，打破融資瓶頸這個怪圈。

3.4 擴寬民間融資機構

建立健全民間信貸服務，設立專門的服務機構面向中小型企業(yè)。這樣不僅可以降低企業(yè)進入時的門檻，還有利于個人、村鎮(zhèn)在同期銀行利率低迷時創(chuàng)收。但是，要引導規(guī)范民間融資機構，與地下錢莊、高利貸等黑惡勢力劃分開來，形成一個健康的民間融資體系。與此同時，進一步開展融資租賃業(yè)務，緩解中小企業(yè)的流動資金，讓企業(yè)有更充裕的資源去開拓市場，提升企業(yè)在經濟市場下的競爭實力。

3.5 加大政府扶持力度

首先，要投入資金建立、維護交易平臺，讓信息暢通無阻；其次，利用市場經濟規(guī)律展開相對完全競爭，打破金融壟斷；再次，修繕中小企業(yè)法律法規(guī)，使得中小企業(yè)面臨的籌資渠道都有法可尋，融資環(huán)節(jié)便利便捷、快速高效；此外，規(guī)范金融市場操作，保證投資者的權益，讓投資人愿意直接在企業(yè)內部投資建設，和企業(yè)一條心，扎實穩(wěn)步發(fā)展；最后，政府還應對一些綠色高新企業(yè)試行融資擔保，加大重點企業(yè)扶持力度，提高融資效率。使得融資問題不再困擾著中小企業(yè)，讓企業(yè)不斷擴寬發(fā)展空間，營造和諧、可持續(xù)的金融勢態(tài)。

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