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    內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性探討

    2014-02-10 00:57:48胡冰
    現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2014年2期
    關(guān)鍵詞:內(nèi)部控制質(zhì)量

    胡冰

    摘要:以2008年—2010年的滬市A股上市公司為研究對象,探討內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性的關(guān)系。結(jié)果表明:內(nèi)部控制質(zhì)量能夠提高會計盈余價值相關(guān)性。

    關(guān)鍵詞:內(nèi)部控制質(zhì)量;盈余持續(xù)性;盈余可靠性;價值相關(guān)性

    中圖分類號:F23

    文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

    文章編號:16723198(2014)02013001

    1引言

    資本市場的發(fā)展日益更迭,日趨完善,在這樣日新月異的時代背景下,社會各界對會計盈余信息也越來越關(guān)注。隨著金融危機的爆發(fā),投資者在做出經(jīng)濟(jì)決策時,越來越關(guān)注會計盈余信息真實性、可靠性,換言之,會計盈余信息的價值相關(guān)性已經(jīng)成為關(guān)注的焦點。會計盈余的價值相關(guān)性會受到盈余持續(xù)性和盈余可靠性等盈余特征的影響,這些盈余特征又受到內(nèi)部控制質(zhì)量的影響,因此,探討內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性的關(guān)系具有理論與實際的意義。

    2文獻(xiàn)回顧

    內(nèi)部控制質(zhì)量能夠?qū)τ喙芾硇袨楫a(chǎn)生影響,進(jìn)而影響會計盈余質(zhì)量。Chan通過研究存在內(nèi)部控制缺陷的公司發(fā)現(xiàn),當(dāng)公司存在重大內(nèi)部控制缺陷時,公司的會計盈余價值相關(guān)性相對于內(nèi)部控制制度完善的公司普遍偏低。吳益兵(2009)的研究發(fā)現(xiàn),只有在經(jīng)過審計的情況下,內(nèi)部控制的質(zhì)量才能夠?qū)嬘嘈畔⒌南嚓P(guān)性產(chǎn)生影響。田高良、齊堡壘等(2011)在價值相關(guān)性價格模型基礎(chǔ)上增加內(nèi)部控制相關(guān)變量,得出了相同的研究結(jié)論,即當(dāng)公司存在內(nèi)部控制缺陷并予以披露時,凈利潤的價值相關(guān)性相對較低。這是由于在內(nèi)部控制存在缺陷的情況下,管理層有機會凌駕于內(nèi)部控制之上進(jìn)行盈余操縱,這種舞弊行為降低了會計盈余信息的質(zhì)量,進(jìn)而影響了會計盈余信息的價值相關(guān)性。

    3理論分析與研究假設(shè)

    公司內(nèi)部控制的經(jīng)營管理與財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整控制目標(biāo)能夠確保會計盈余的持續(xù)性和可靠性,而該內(nèi)部控制目標(biāo)能否得以實現(xiàn)則依賴于內(nèi)部控制質(zhì)量。當(dāng)內(nèi)部控制質(zhì)量較高時,公司內(nèi)部控制的經(jīng)營管理與財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整控制目標(biāo)更容易實現(xiàn),進(jìn)而合理保證了會計盈余的持續(xù)性和可靠性。當(dāng)公司保持較高水平的盈余的持續(xù)性和可靠性時,公司盈余就能更好地預(yù)測其未來的經(jīng)濟(jì)利益,即當(dāng)期盈余對企業(yè)未來業(yè)績預(yù)測能力越強,這便會提高投資者會對會計盈余的信任程度,在做出投資決策時,更加依賴于盈余信息,從而會計盈余信息的價值相關(guān)性也得到了相應(yīng)提升。

    如上所述,基于前文的理論分析,提出本文的研究假設(shè):

    內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性正相關(guān)。

    4研究設(shè)計

    從表1的回歸結(jié)果可以看出,在三個年度中,EPSit系數(shù)均顯著為正,公司股價受到了會計盈余信息的影響,投資者的投資決策確實受到了會計盈余信息的影響,會計盈余信息具有價值相關(guān)性,與研究假設(shè)保持一致。

    與此同時,ICit*EPSit系數(shù)在三個年度中也均顯著為正,內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性呈正相關(guān)關(guān)系,內(nèi)部控制質(zhì)量越高,投資者在做投資決策時,對會計盈余信息的依賴程度越高,會計盈余信息的價值相關(guān)性也就越高,與研究假設(shè)保持一致。

    6結(jié)論

    如上所述,本文的研究假設(shè)得到了有效驗證,內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性正相關(guān)。

    內(nèi)部控制五目標(biāo)或八目標(biāo)中的經(jīng)營管理目標(biāo)與財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整控制目標(biāo)均能夠?qū)嬘嘈畔a(chǎn)生一定的影響,提高經(jīng)營效率和效果可能夠保證會計盈余的持續(xù)性,財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整能夠保證盈余的可靠性。會計盈余質(zhì)量的提高有利于會計盈余價值相關(guān)性的提高。因此,高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠提高會計盈余價值相關(guān)性。

    參考文獻(xiàn)

    [1]Chan.K.C, Farrell.B.R, and Lee.P. Earnings Management of Firms Reporting Material Internal Control Weaknesses under Section 404 of the Sarbanes-Oxley[R].SSRN,2007.

    [2]吳益兵.內(nèi)部控制審計、價值相關(guān)性與資本成本[J].經(jīng)濟(jì)管理,2009,(9).

    [3]吳戰(zhàn)篪,羅紹德,王偉.證券投資收益的價值相關(guān)性與盈余管理研究[J].會計研究,2009,(6).

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