我國(guó)電商發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必然性分析

劉俊娥+佘麗娜

內(nèi)容摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)意識(shí)到電子商務(wù)的重要性，入駐電商平臺(tái)的商戶(hù)數(shù)量逐年上升，電商積累了大量資金。同時(shí)由于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則的限制，眾多中小企業(yè)和貿(mào)易商普遍存在融資難題，這類(lèi)企業(yè)對(duì)于融資的巨大需求引起了電商的重視，紛紛推出自己的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融不僅能改善電商服務(wù)質(zhì)量，擴(kuò)大平臺(tái)商家數(shù)量，而且能提高電商的盈利能力，從而提高電商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是我國(guó)電商平臺(tái)的必然選擇。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 融資難題 盈利能力 核心競(jìng)爭(zhēng)力

近年來(lái)，電商行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正從零售、物流延伸到包括金融服務(wù)在內(nèi)的整個(gè)供應(yīng)鏈領(lǐng)域。一直以來(lái)，中小企業(yè)和眾多小微企業(yè)在銀行獨(dú)立貸款都很難，正常貸款需要資產(chǎn)抵押，無(wú)抵押貸款需要支付高額利息。電商提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，有利于實(shí)現(xiàn)自身盈利多元化，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游各方的共同繁榮，也有利于緩解中小供應(yīng)商資金緊張，并提高資金周轉(zhuǎn)率。

迄今為止，國(guó)內(nèi)已有10多家電商明確提出了要大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，主要分為兩種模式，一種是扮演擔(dān)保角色，不需要投入自有資金、而是用銀行資金放貸，如敦煌網(wǎng)、金銀島；另一種則是電商直接利用自有資金放貸，如阿里巴巴。本文就從電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)及對(duì)電商本身的影響方面，探討供應(yīng)鏈金融可以為電商及企業(yè)帶來(lái)的好處，以及說(shuō)明各大電商開(kāi)展和發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必要性。

基于報(bào)童模型的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)收益的影響

資金流在供應(yīng)鏈中同信息流、物流的地位同等重要，它貫穿企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)的方方面面，從一個(gè)方面反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和周轉(zhuǎn)情況。近年來(lái)受?chē)?guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況等多方面因素影響，部分商貿(mào)企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)了緊張狀況，銀行也縮減了對(duì)這類(lèi)中小商戶(hù)的授信貸款，整個(gè)行業(yè)資金鏈緊繃。電商面向商戶(hù)提供融資服務(wù)，具有一定的信息優(yōu)勢(shì)，與商戶(hù)間實(shí)現(xiàn)互惠雙贏(yíng)，保障了供應(yīng)鏈企業(yè)的正常運(yùn)行，更能提高整條供應(yīng)鏈的效率。本文將建立一個(gè)簡(jiǎn)化的“生產(chǎn)商-零售商”的決策模型來(lái)研究在資金約束前提下有融資和沒(méi)有融資的情況下，供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的零售企業(yè)在各種決策下產(chǎn)生的利潤(rùn)差異。

假設(shè)供應(yīng)商A向零售商B（B符合報(bào)童性質(zhì)）提供批發(fā)價(jià)格為b的一種產(chǎn)品，零售商B用以采購(gòu)的自有資金為H，應(yīng)該根據(jù)需求量確定購(gòu)進(jìn)量（需求量是隨機(jī)的），假定零售商B已經(jīng)通過(guò)自己的經(jīng)驗(yàn)或其它的渠道掌握了需求量r的隨機(jī)規(guī)律，假設(shè)其密度函數(shù)為p（r），累計(jì)分布函數(shù)為F（r），其中F（r）為一連續(xù)、可導(dǎo)且嚴(yán)格增加的函數(shù)。零售商B向供應(yīng)商A訂購(gòu)數(shù)量為n的某產(chǎn)品，以固定價(jià)格a（a>b）在市場(chǎng)中銷(xiāo)售，產(chǎn)品的殘值假設(shè)為零。

有了F（r）和a，b，就可以建立關(guān)于購(gòu)進(jìn)量的優(yōu)化模型了。按照經(jīng)典的報(bào)童模型，存在一個(gè)最優(yōu)訂貨量Q*使得零售商的利潤(rùn)最大化。

假設(shè)訂購(gòu)n件產(chǎn)品時(shí)零售商B的平均收入為G（n），則求n使G（n）最大：

通常需求量r的取值和購(gòu)進(jìn)量n都相當(dāng)大，將r視為連續(xù)變量更便于分析和計(jì)算，這時(shí)概率F（r）轉(zhuǎn)化為概率密度函數(shù)p（r），使得上式變成：

計(jì)算：

令

推出：

零售商B的平均收入達(dá)到最大的購(gòu)進(jìn)量n應(yīng)滿(mǎn)足上式。

又假使：

可知：，推出：。

在本文中，對(duì)于需求為F（r）的市場(chǎng)，可以計(jì)算出擁有報(bào)童性質(zhì)的零售商的最優(yōu)訂貨量為：。

在自有資金的有限約束下，本文討論在各種情況下零售商B的融資和訂購(gòu)決策，如表1所示。從表1可以看出，零售商B在資金約束下，不管自有資金是否充足，在有融資的情況下都可以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，唯一的差別就是要付出貸款利息。本文假定， 在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上電商的單位資金的利息小于單位資金在市場(chǎng)上所帶來(lái)的利潤(rùn)，否則的話(huà)，企業(yè)是不會(huì)去貸款的。

由以上分析可知，供應(yīng)鏈融資可以增加企業(yè)的收益，也可以增加電商的利息收入，所以不管是從電商自身收益著想還是從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的趨勢(shì)來(lái)看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是電商增加競(jìng)爭(zhēng)力和收益的必然選擇。

以阿里巴巴為例詮釋供應(yīng)鏈金融對(duì)電商收入的影響

（一）阿里金融的發(fā)展歷程

1.萌芽階段。阿里巴巴是從服務(wù)中小企業(yè)起家的，先是為中小企業(yè)的B2B提供服務(wù)平臺(tái)，此后又為中小企業(yè)和個(gè)人提供了B2C和C2C的服務(wù)平臺(tái)，它建立起來(lái)的中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和信用記錄是國(guó)內(nèi)最豐富的。阿里巴巴數(shù)據(jù)和信用體系的建設(shè)最早可以追溯到2002年。2002年，阿里巴巴推出了誠(chéng)信通的會(huì)員服務(wù)，要求企業(yè)在交易網(wǎng)站上建立自己的信用檔案，并展示給買(mǎi)家。2004年，阿里巴巴在此基礎(chǔ)上推出了“誠(chéng)信通指數(shù)”，通過(guò)一套科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量會(huì)員的信用狀況。信用交易的記錄反映了企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)以及銷(xiāo)售情況，并通過(guò)科學(xué)的體系來(lái)衡量企業(yè)的信用狀況，這是整個(gè)阿里金融運(yùn)作的重要基礎(chǔ)，也是阿里金融的最初萌芽。

2.成長(zhǎng)階段。2007年6月，阿里巴巴與中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行合作共推小企業(yè)貸款，小企業(yè)不需要任何抵押，由3家或3家以上企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體即可申請(qǐng)貸款。這是其在探索為中小企業(yè)提供門(mén)檻更低、效率更高的金融服務(wù)方面邁出的關(guān)鍵一步。2008年初，阿里巴巴旗下最大獨(dú)立第三方支付平臺(tái)支付寶和中國(guó)建設(shè)銀行合作推出支付寶賣(mài)家貸款業(yè)務(wù)，符合信貸要求的淘寶網(wǎng)賣(mài)家可獲得最高10萬(wàn)元的個(gè)人小額信貸。2010年6月，阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合復(fù)星集團(tuán)、銀泰集團(tuán)和萬(wàn)向集團(tuán)在杭州成立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司。這是中國(guó)首個(gè)專(zhuān)門(mén)面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司，貸款金額上限為50萬(wàn)元。2011年6月，阿里巴巴集團(tuán)再次聯(lián)合復(fù)星集團(tuán)、銀泰集團(tuán)、萬(wàn)向集團(tuán)組建了重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司，重慶阿里小貸依托阿里巴巴、淘寶、支付寶、阿里云四大電子商務(wù)平臺(tái)，利用客戶(hù)積累的信用數(shù)據(jù)，結(jié)合微貸技術(shù)，向無(wú)法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的群體批量發(fā)放50萬(wàn)元以下的純信用小額貸款服務(wù)。endprint

3.全面繁榮階段。阿里巴巴繼續(xù)拓展新領(lǐng)域，進(jìn)軍保險(xiǎn)和擔(dān)保業(yè)務(wù)。2012年9月，阿里巴巴、淘寶和浙江融信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司聯(lián)合在重慶注冊(cè)成立商誠(chéng)融資擔(dān)保有限公司，至此，阿里金融的業(yè)務(wù)架構(gòu)初具雛形。2013年2月，圍繞支付寶和阿里金融阿里巴巴宣布繼續(xù)調(diào)整，組成了阿里金融業(yè)務(wù)的四大事業(yè)群，主要面向消費(fèi)者金融和小微企業(yè)的金融服務(wù)（見(jiàn)圖1）。

（二）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為阿里帶來(lái)豐厚回報(bào)

阿里巴巴公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年1季度末，主要負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)其旗下小貸公司的阿里金融業(yè)務(wù)部門(mén)，已累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)已經(jīng)超過(guò)25萬(wàn)家；1季度單季完成貸款筆數(shù)超過(guò)100萬(wàn)筆，環(huán)比增長(zhǎng)51%，平均每筆貸款約1.1萬(wàn)元，一季度累計(jì)放貸約110萬(wàn)元。阿里金融以數(shù)據(jù)化為基礎(chǔ)，在線(xiàn)評(píng)估商家的信用額度，并自動(dòng)完成放款和收款工作，省去了繁瑣的審核工作，壞賬率僅0.76%，2012年利息收入超過(guò)3億，成為阿里營(yíng)業(yè)收入的重要組成部分。

電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的可行性

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)及其與交易的有機(jī)、充分的結(jié)合，使得交易信用被大量、真實(shí)、全面收集和即時(shí)更新、查閱成為可能。電商企業(yè)利用電子商務(wù)公開(kāi)、透明、數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn)，使網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)交易、信用經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合，使市場(chǎng)的交易信用真正成為隨時(shí)隨地的、看得見(jiàn)、摸得著、用得到的工具，大大降低了交易風(fēng)險(xiǎn)、提高了交易效率、減少了交易成本、提升了交易主體的行為規(guī)范意識(shí)，解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對(duì)個(gè)人及小企業(yè)貸款存在的信息不對(duì)稱(chēng)、流程復(fù)雜等問(wèn)題。 同時(shí)，作為互聯(lián)網(wǎng)公司，從電子商務(wù)平臺(tái)能很容易找到活躍網(wǎng)商，經(jīng)過(guò)技術(shù)處理，可自動(dòng)從后臺(tái)數(shù)據(jù)中找到最需要貸款、最有可能獲得貸款的客戶(hù)，并結(jié)合客戶(hù)的供應(yīng)鏈管理情況做出預(yù)期授信的判斷，并根據(jù)信貸工廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)模式，將申貸和審貸流程盡量簡(jiǎn)化，從客戶(hù)申請(qǐng)貸款到貸前調(diào)查、審核、發(fā)放和還款采用全流程網(wǎng)絡(luò)化、無(wú)紙化操作。

電商可以輕易實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融模式無(wú)法實(shí)現(xiàn)的全時(shí)監(jiān)控。如獲貸企業(yè)的溝通工具在線(xiàn)時(shí)長(zhǎng)是否發(fā)生了變化等，都可能意味著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生重大變化。同理，借助電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)獲貸客戶(hù)的記錄、交易對(duì)手都可以直接掌握，極大程度上避免了貸款出現(xiàn)逾期甚至壞賬的可能性。在貸款到期日前，電商可提前提醒客戶(hù)按期還款。如果客戶(hù)惡意欠貸，不排除對(duì)其進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”、在網(wǎng)上公布信用黑名單、封殺網(wǎng)上店鋪等懲罰措施，直至采取法律手段。

結(jié)論

電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為解決中小網(wǎng)商融資困境提供了新方向。多樣化的融資體系有益于國(guó)內(nèi)金融體系完善和電子商務(wù)的發(fā)展，能一定程度上緩解當(dāng)前小企業(yè)的融資困境。電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為廣大中小企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者提供了一個(gè)更便利、更靈活的融資新渠道，對(duì)現(xiàn)有金融服務(wù)體系是一個(gè)重要的補(bǔ)充，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，因此值得大力發(fā)展。電子商務(wù)蘊(yùn)含巨大金融服務(wù)潛力 。在全球經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的情況下，電子商務(wù)一枝獨(dú)秀地保持在30%、40%的增長(zhǎng)速度。基于目前信息通信技術(shù)的迅速發(fā)展、信息基礎(chǔ)建設(shè)的快速推進(jìn)，以及網(wǎng)民的大量增長(zhǎng)，電子商務(wù)迅猛發(fā)展背后蘊(yùn)含著巨大的金融業(yè)務(wù)潛力，并推動(dòng)金融服務(wù)的與時(shí)俱進(jìn)，眾多電商企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始將其視為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)海量信息傳遞和處理，打破僵化的行業(yè)壟斷體系。信息流直接可以帶來(lái)交易，而無(wú)需物流體系的支撐，由此看來(lái)，金融具有天然的網(wǎng)絡(luò)屬性。電商企業(yè)推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不僅可以更好地為合作伙伴提供技術(shù)、服務(wù)、品牌、資本等多個(gè)角度的專(zhuān)業(yè)、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，拓寬供應(yīng)商投融資渠道，滿(mǎn)足合作伙伴資金需求，還可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的發(fā)展共贏(yíng)。

總之，電商企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正是為供應(yīng)商創(chuàng)造了一個(gè)從供貨、銷(xiāo)售、融資到結(jié)算的閉環(huán)，通過(guò)這個(gè)閉環(huán)將供應(yīng)商緊緊圈住。事實(shí)也證明，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)商和電商平臺(tái)的雙贏(yíng)。電商企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一個(gè)必然選擇。

參考文獻(xiàn)：

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3.全面繁榮階段。阿里巴巴繼續(xù)拓展新領(lǐng)域，進(jìn)軍保險(xiǎn)和擔(dān)保業(yè)務(wù)。2012年9月，阿里巴巴、淘寶和浙江融信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司聯(lián)合在重慶注冊(cè)成立商誠(chéng)融資擔(dān)保有限公司，至此，阿里金融的業(yè)務(wù)架構(gòu)初具雛形。2013年2月，圍繞支付寶和阿里金融阿里巴巴宣布繼續(xù)調(diào)整，組成了阿里金融業(yè)務(wù)的四大事業(yè)群，主要面向消費(fèi)者金融和小微企業(yè)的金融服務(wù)（見(jiàn)圖1）。

（二）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為阿里帶來(lái)豐厚回報(bào)

阿里巴巴公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年1季度末，主要負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)其旗下小貸公司的阿里金融業(yè)務(wù)部門(mén)，已累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)已經(jīng)超過(guò)25萬(wàn)家；1季度單季完成貸款筆數(shù)超過(guò)100萬(wàn)筆，環(huán)比增長(zhǎng)51%，平均每筆貸款約1.1萬(wàn)元，一季度累計(jì)放貸約110萬(wàn)元。阿里金融以數(shù)據(jù)化為基礎(chǔ)，在線(xiàn)評(píng)估商家的信用額度，并自動(dòng)完成放款和收款工作，省去了繁瑣的審核工作，壞賬率僅0.76%，2012年利息收入超過(guò)3億，成為阿里營(yíng)業(yè)收入的重要組成部分。

電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的可行性

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)及其與交易的有機(jī)、充分的結(jié)合，使得交易信用被大量、真實(shí)、全面收集和即時(shí)更新、查閱成為可能。電商企業(yè)利用電子商務(wù)公開(kāi)、透明、數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn)，使網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)交易、信用經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合，使市場(chǎng)的交易信用真正成為隨時(shí)隨地的、看得見(jiàn)、摸得著、用得到的工具，大大降低了交易風(fēng)險(xiǎn)、提高了交易效率、減少了交易成本、提升了交易主體的行為規(guī)范意識(shí)，解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對(duì)個(gè)人及小企業(yè)貸款存在的信息不對(duì)稱(chēng)、流程復(fù)雜等問(wèn)題。 同時(shí)，作為互聯(lián)網(wǎng)公司，從電子商務(wù)平臺(tái)能很容易找到活躍網(wǎng)商，經(jīng)過(guò)技術(shù)處理，可自動(dòng)從后臺(tái)數(shù)據(jù)中找到最需要貸款、最有可能獲得貸款的客戶(hù)，并結(jié)合客戶(hù)的供應(yīng)鏈管理情況做出預(yù)期授信的判斷，并根據(jù)信貸工廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)模式，將申貸和審貸流程盡量簡(jiǎn)化，從客戶(hù)申請(qǐng)貸款到貸前調(diào)查、審核、發(fā)放和還款采用全流程網(wǎng)絡(luò)化、無(wú)紙化操作。

電商可以輕易實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融模式無(wú)法實(shí)現(xiàn)的全時(shí)監(jiān)控。如獲貸企業(yè)的溝通工具在線(xiàn)時(shí)長(zhǎng)是否發(fā)生了變化等，都可能意味著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生重大變化。同理，借助電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)獲貸客戶(hù)的記錄、交易對(duì)手都可以直接掌握，極大程度上避免了貸款出現(xiàn)逾期甚至壞賬的可能性。在貸款到期日前，電商可提前提醒客戶(hù)按期還款。如果客戶(hù)惡意欠貸，不排除對(duì)其進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”、在網(wǎng)上公布信用黑名單、封殺網(wǎng)上店鋪等懲罰措施，直至采取法律手段。

結(jié)論

電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為解決中小網(wǎng)商融資困境提供了新方向。多樣化的融資體系有益于國(guó)內(nèi)金融體系完善和電子商務(wù)的發(fā)展，能一定程度上緩解當(dāng)前小企業(yè)的融資困境。電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為廣大中小企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者提供了一個(gè)更便利、更靈活的融資新渠道，對(duì)現(xiàn)有金融服務(wù)體系是一個(gè)重要的補(bǔ)充，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，因此值得大力發(fā)展。電子商務(wù)蘊(yùn)含巨大金融服務(wù)潛力 。在全球經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的情況下，電子商務(wù)一枝獨(dú)秀地保持在30%、40%的增長(zhǎng)速度?；谀壳靶畔⑼ㄐ偶夹g(shù)的迅速發(fā)展、信息基礎(chǔ)建設(shè)的快速推進(jìn)，以及網(wǎng)民的大量增長(zhǎng)，電子商務(wù)迅猛發(fā)展背后蘊(yùn)含著巨大的金融業(yè)務(wù)潛力，并推動(dòng)金融服務(wù)的與時(shí)俱進(jìn)，眾多電商企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始將其視為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)通過(guò)海量信息傳遞和處理，打破僵化的行業(yè)壟斷體系。信息流直接可以帶來(lái)交易，而無(wú)需物流體系的支撐，由此看來(lái)，金融具有天然的網(wǎng)絡(luò)屬性。電商企業(yè)推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不僅可以更好地為合作伙伴提供技術(shù)、服務(wù)、品牌、資本等多個(gè)角度的專(zhuān)業(yè)、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，拓寬供應(yīng)商投融資渠道，滿(mǎn)足合作伙伴資金需求，還可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的發(fā)展共贏(yíng)。

總之，電商企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正是為供應(yīng)商創(chuàng)造了一個(gè)從供貨、銷(xiāo)售、融資到結(jié)算的閉環(huán)，通過(guò)這個(gè)閉環(huán)將供應(yīng)商緊緊圈住。事實(shí)也證明，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)商和電商平臺(tái)的雙贏(yíng)。電商企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一個(gè)必然選擇。

參考文獻(xiàn)：

1.馮靜生.供應(yīng)鏈金融：優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)[J].上海市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2009，7

2.譚寒冰.淺談中小企業(yè)的融資新模式-供應(yīng)鏈融資[J].河北企業(yè)，2012（2）

3.馮瑤.供應(yīng)鏈金融：實(shí)現(xiàn)多方共贏(yíng)的金融創(chuàng)新服務(wù)[J].新金融，2008（2）

4.莊春光.供應(yīng)鏈融資另辟蹊徑還是新瓶舊酒[J].當(dāng)代金融家，2007（4）

5.閏俊宏，許祥秦.基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析[J].上海金融，2007（2）

6.張曉暉.供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展及展望[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009（5）

7.潘意志.阿里小貸模式的內(nèi)涵、優(yōu)勢(shì)及存在問(wèn)題探析[J].金融發(fā)展研究，2012（3）endprint

3.全面繁榮階段。阿里巴巴繼續(xù)拓展新領(lǐng)域，進(jìn)軍保險(xiǎn)和擔(dān)保業(yè)務(wù)。2012年9月，阿里巴巴、淘寶和浙江融信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司聯(lián)合在重慶注冊(cè)成立商誠(chéng)融資擔(dān)保有限公司，至此，阿里金融的業(yè)務(wù)架構(gòu)初具雛形。2013年2月，圍繞支付寶和阿里金融阿里巴巴宣布繼續(xù)調(diào)整，組成了阿里金融業(yè)務(wù)的四大事業(yè)群，主要面向消費(fèi)者金融和小微企業(yè)的金融服務(wù)（見(jiàn)圖1）。

（二）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為阿里帶來(lái)豐厚回報(bào)

阿里巴巴公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年1季度末，主要負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)其旗下小貸公司的阿里金融業(yè)務(wù)部門(mén)，已累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)已經(jīng)超過(guò)25萬(wàn)家；1季度單季完成貸款筆數(shù)超過(guò)100萬(wàn)筆，環(huán)比增長(zhǎng)51%，平均每筆貸款約1.1萬(wàn)元，一季度累計(jì)放貸約110萬(wàn)元。阿里金融以數(shù)據(jù)化為基礎(chǔ)，在線(xiàn)評(píng)估商家的信用額度，并自動(dòng)完成放款和收款工作，省去了繁瑣的審核工作，壞賬率僅0.76%，2012年利息收入超過(guò)3億，成為阿里營(yíng)業(yè)收入的重要組成部分。

電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的可行性

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)及其與交易的有機(jī)、充分的結(jié)合，使得交易信用被大量、真實(shí)、全面收集和即時(shí)更新、查閱成為可能。電商企業(yè)利用電子商務(wù)公開(kāi)、透明、數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn)，使網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)交易、信用經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合，使市場(chǎng)的交易信用真正成為隨時(shí)隨地的、看得見(jiàn)、摸得著、用得到的工具，大大降低了交易風(fēng)險(xiǎn)、提高了交易效率、減少了交易成本、提升了交易主體的行為規(guī)范意識(shí)，解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對(duì)個(gè)人及小企業(yè)貸款存在的信息不對(duì)稱(chēng)、流程復(fù)雜等問(wèn)題。 同時(shí)，作為互聯(lián)網(wǎng)公司，從電子商務(wù)平臺(tái)能很容易找到活躍網(wǎng)商，經(jīng)過(guò)技術(shù)處理，可自動(dòng)從后臺(tái)數(shù)據(jù)中找到最需要貸款、最有可能獲得貸款的客戶(hù)，并結(jié)合客戶(hù)的供應(yīng)鏈管理情況做出預(yù)期授信的判斷，并根據(jù)信貸工廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)模式，將申貸和審貸流程盡量簡(jiǎn)化，從客戶(hù)申請(qǐng)貸款到貸前調(diào)查、審核、發(fā)放和還款采用全流程網(wǎng)絡(luò)化、無(wú)紙化操作。

電商可以輕易實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融模式無(wú)法實(shí)現(xiàn)的全時(shí)監(jiān)控。如獲貸企業(yè)的溝通工具在線(xiàn)時(shí)長(zhǎng)是否發(fā)生了變化等，都可能意味著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生重大變化。同理，借助電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)獲貸客戶(hù)的記錄、交易對(duì)手都可以直接掌握，極大程度上避免了貸款出現(xiàn)逾期甚至壞賬的可能性。在貸款到期日前，電商可提前提醒客戶(hù)按期還款。如果客戶(hù)惡意欠貸，不排除對(duì)其進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”、在網(wǎng)上公布信用黑名單、封殺網(wǎng)上店鋪等懲罰措施，直至采取法律手段。

結(jié)論

電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為解決中小網(wǎng)商融資困境提供了新方向。多樣化的融資體系有益于國(guó)內(nèi)金融體系完善和電子商務(wù)的發(fā)展，能一定程度上緩解當(dāng)前小企業(yè)的融資困境。電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為廣大中小企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者提供了一個(gè)更便利、更靈活的融資新渠道，對(duì)現(xiàn)有金融服務(wù)體系是一個(gè)重要的補(bǔ)充，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，因此值得大力發(fā)展。電子商務(wù)蘊(yùn)含巨大金融服務(wù)潛力 。在全球經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的情況下，電子商務(wù)一枝獨(dú)秀地保持在30%、40%的增長(zhǎng)速度?；谀壳靶畔⑼ㄐ偶夹g(shù)的迅速發(fā)展、信息基礎(chǔ)建設(shè)的快速推進(jìn)，以及網(wǎng)民的大量增長(zhǎng)，電子商務(wù)迅猛發(fā)展背后蘊(yùn)含著巨大的金融業(yè)務(wù)潛力，并推動(dòng)金融服務(wù)的與時(shí)俱進(jìn)，眾多電商企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始將其視為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)通過(guò)海量信息傳遞和處理，打破僵化的行業(yè)壟斷體系。信息流直接可以帶來(lái)交易，而無(wú)需物流體系的支撐，由此看來(lái)，金融具有天然的網(wǎng)絡(luò)屬性。電商企業(yè)推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不僅可以更好地為合作伙伴提供技術(shù)、服務(wù)、品牌、資本等多個(gè)角度的專(zhuān)業(yè)、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，拓寬供應(yīng)商投融資渠道，滿(mǎn)足合作伙伴資金需求，還可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的發(fā)展共贏(yíng)。

總之，電商企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正是為供應(yīng)商創(chuàng)造了一個(gè)從供貨、銷(xiāo)售、融資到結(jié)算的閉環(huán)，通過(guò)這個(gè)閉環(huán)將供應(yīng)商緊緊圈住。事實(shí)也證明，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)商和電商平臺(tái)的雙贏(yíng)。電商企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一個(gè)必然選擇。

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2.譚寒冰.淺談中小企業(yè)的融資新模式-供應(yīng)鏈融資[J].河北企業(yè)，2012（2）

3.馮瑤.供應(yīng)鏈金融：實(shí)現(xiàn)多方共贏(yíng)的金融創(chuàng)新服務(wù)[J].新金融，2008（2）

4.莊春光.供應(yīng)鏈融資另辟蹊徑還是新瓶舊酒[J].當(dāng)代金融家，2007（4）

5.閏俊宏，許祥秦.基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析[J].上海金融，2007（2）

6.張曉暉.供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展及展望[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009（5）

7.潘意志.阿里小貸模式的內(nèi)涵、優(yōu)勢(shì)及存在問(wèn)題探析[J].金融發(fā)展研究，2012（3）endprint