我國融資租賃業(yè)發(fā)展探討

○王兵

（南京中醫(yī)藥大學(xué) 江蘇 南京 210023）

我國融資租賃業(yè)發(fā)展探討

○王兵

（南京中醫(yī)藥大學(xué) 江蘇 南京 210023）

上世紀五十年代融資租賃在西方國家誕生并得以迅速發(fā)展，現(xiàn)在已成為發(fā)達國家僅次于銀行信貸的第二大企業(yè)融資工具。我國自上世紀八十年代初引進融資租賃后，由于各種原因發(fā)展緩慢，直到近幾年才得以迅猛發(fā)展，但無論從融資租賃在GDP所占比重還是從市場滲透率來看，我國都與國際社會存在較大差距。對我國融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的問題進行分析，可以更好地規(guī)范融資租賃的行業(yè)發(fā)展，更好地發(fā)揮其對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。

融資租賃 現(xiàn)狀 問題 對策

融資租賃最早產(chǎn)生于二戰(zhàn)后的美國，為當(dāng)時美國中小企業(yè)解決機器設(shè)備的更新以及融資困難發(fā)揮了積極作用。其后，融資租賃在歐美快速發(fā)展，作為服務(wù)領(lǐng)域的新興產(chǎn)業(yè)，在促進戰(zhàn)后經(jīng)濟恢復(fù)與發(fā)展中發(fā)揮起越來越大的經(jīng)濟作用。目前，融資租賃作為21世紀的朝陽產(chǎn)業(yè)，已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。

一、我國租賃業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

我國的融資租賃發(fā)展晚于西方國家，直到1981年中國東方租賃有限公司的成立，以及同年第一家金融租賃公司——中國租賃公司的成立，才標(biāo)志著融資租賃業(yè)在我國的興起。而由于政策、法律、企業(yè)自身等多方面的原因?qū)е挛覈谫Y租賃業(yè)隨后的發(fā)展一波三折，直到2004年以后才開始進入規(guī)范、健康的發(fā)展軌道。

融資租賃是一種以融資為核心，利用融物的手段進行的租賃方式，其進入門檻低、還款方式靈活、效率高、能保證企業(yè)資金的合理流動，此外還擁有節(jié)稅的效用。我國作為發(fā)展中的經(jīng)濟大國，融資租賃業(yè)的發(fā)展對促進我國經(jīng)濟建設(shè)發(fā)揮了積極作用，但其在發(fā)展過程中也逐漸暴露出一些弊端，加之我國進入世貿(mào)組織后與世界各國的聯(lián)系日益緊密，一些外資機構(gòu)的涌入對我國的融資租賃市場提出了更高的要求。

1、融資租賃機構(gòu)數(shù)量

上世紀80年代我國融資租賃業(yè)處于探索發(fā)展階段，業(yè)務(wù)規(guī)模還比較小，業(yè)務(wù)活動也比較單一，受外部經(jīng)濟環(huán)境影響較大，發(fā)展速度較為遲緩；上世紀90年代，隨著人們思想的一些轉(zhuǎn)變以及外來資源的流入，使得融資租賃業(yè)得到了發(fā)展；2000年融資租賃業(yè)經(jīng)國務(wù)院批準被列入了“國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)”，2004年開始國家為內(nèi)外資融資租賃設(shè)立了專門的試點企業(yè)，此后融資租賃進入了規(guī)范、快速的發(fā)展階段。

截止到2012年底，我國已有融資租賃機構(gòu)560家。根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的不同，可將我國的融資租賃公司分為：作為非銀行金融機構(gòu)有金融牌照的金融租賃公司，由銀監(jiān)會監(jiān)管；沒有金融牌照的內(nèi)資試點融資租賃公司和外商投資融資租賃公司，由商務(wù)部、稅務(wù)總局和地方商務(wù)主管部門監(jiān)管。以2008年至2012年為例，融資租賃機構(gòu)的概況如表1所示。

表1 2008—2012年融資租賃機構(gòu)概況（單位：家）

由表1可知，在2008年，金融租賃公司、內(nèi)資試點融資租賃公司和外商投資融資租賃公司在機構(gòu)總數(shù)中所占的比重分別為17%、35%和47%；到了2012年，這三類融資租賃公司在機構(gòu)總數(shù)中所占的比重則是3.6%、14.3%和82.1%，外商投資融資租賃公司所占的比重越來越大，而金融租賃公司和內(nèi)資試點融資租賃公司雖然在數(shù)量上增多了，但是所占的比重卻在下降。可以看出，我國的融資租賃業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)還存在發(fā)展不均衡的問題。

2、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模

有關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2006年至2012年，我國融資租賃的交易規(guī)模分別達到了80億元、240億元、1550億元、3700億元、7000億元、9300億元和15500億元，2012年與2006年的交易量相比，增加15420億元，增長192倍，可見我國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展之快速。以2008年至2012年為例，具體數(shù)據(jù)分布如表2所示。

表2 2008—2012年業(yè)務(wù)總量變化情況（單位：億元人民幣）

由表2可知，2008年我國金融租賃公司、內(nèi)資試點融資租賃公司和外商投資融資租賃公司的業(yè)務(wù)量在總業(yè)務(wù)量中所占的比重分別為27.1%、40.6%和32.3%，雖然內(nèi)資試點融資租賃公司在2008年公司數(shù)目不及外商投資融資租賃公司，但是其所創(chuàng)造的業(yè)務(wù)量卻超過了外商投資融資租賃公司近十個百分點；到了2012年這三類融資租賃公司的業(yè)務(wù)量在總業(yè)務(wù)量中的比例分別為42.6%、34.8%和22.6%，金融租賃公司和內(nèi)資試點融資租賃公司在2012年的公司數(shù)目均遠少于外商投資融資租賃公司，但是兩類公司所創(chuàng)造的業(yè)務(wù)量均遠大于外商投資融資租賃公司，且金融租賃公司的數(shù)量最少但是完成的業(yè)務(wù)量卻最多。

3、地域分布

截至2012年，全國共有20家金融租賃公司，包括工銀、建信、交銀、招銀、民生、國銀、農(nóng)銀等銀行系金融租賃公司和華融租賃、長城國興、信達租賃等準銀行系金融租賃公司，主要集中在天津、北京、上海等省市；我國外商投資融資租賃公司數(shù)量多、分布廣、規(guī)模大，如遠東租賃、恒信租賃、東方信遠都是注冊資本過2億美元的租賃公司等，有力地支持了我國企業(yè)的技術(shù)改造與升級；我國于2004年開始內(nèi)資融資租賃公司的試點，截至目前，全國已有20余個省市區(qū)的80家租賃公司獲得了試點資格，典型代表有：渤海租賃、長江租賃、大新華船舶租賃、中聯(lián)重科融資租賃等。就目前而言，我國的融資租賃公司分布仍然比較分散，在未來將會得到更加廣泛的發(fā)展。

二、融資租賃發(fā)展中存在的問題

經(jīng)過30多年的發(fā)展，雖然我國融資租賃公司的數(shù)量及規(guī)模都得以大幅發(fā)展，但目前我國融資租賃業(yè)的整體發(fā)展水平與我國經(jīng)濟規(guī)模、發(fā)展速度依然還有很大的差距。2008年至2010年，融資租賃交易額在我國GDP的占比分別為0.48%、0.82%、1.11%。據(jù)悉，目前融資租賃在我國的市場滲透率還很低，一直徘徊在3%至5%左右，而發(fā)達國家則普遍高達15%至30%。同時，我國融資租賃業(yè)仍存在著法規(guī)制度不統(tǒng)一、市場環(huán)境不完善、專業(yè)人才短缺等諸多問題急需解決。

1、沒有統(tǒng)一的行業(yè)自律組織和監(jiān)管機構(gòu)

目前我國對融資租賃業(yè)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)督管理機構(gòu)，比如金融租賃公司是由銀監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管，而內(nèi)資試點和外商投資融資租賃公司則由商務(wù)部進行監(jiān)管，另外對于行業(yè)自律組織，分別由金融租賃研究所和中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃委員會兩個融資租賃行業(yè)組織，并沒有一個全國性的行業(yè)自律組織。

2、法規(guī)制度政出多門，缺乏統(tǒng)一法規(guī)

從法律角度看，我國至今一直沒有一部明確的法律來對融資租賃進行相關(guān)的規(guī)定?！吨腥A人民共和國融資租賃法》在2004年就被列入了立法進程，但一直被擱置，至今仍沒有正式出臺一部關(guān)于融資租賃的法律規(guī)章。直接與融資租賃有關(guān)的法律規(guī)范主要包括：《中華人民共和國合同法》、最高人民法院《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》、《金融租賃公司管理辦法》、《中華人民共和國企業(yè)會計準則—租賃》以及其他一些相關(guān)的規(guī)范性文件。而且對于不同類型的融資租賃機構(gòu)所適用的法律也有所不同，如金融租賃機構(gòu)適用《金融租賃公司管理辦法》，外商投資租賃機構(gòu)則受《外商投資租賃業(yè)管理辦法》的監(jiān)管，內(nèi)資試點租賃機構(gòu)受《公司法》的制約。這種政出多門、多頭管理的管理現(xiàn)狀，使得融資租賃公司在解決重大事項問題時缺乏統(tǒng)一的法規(guī)，容易造成競爭的不公平，從而限制了融資租賃業(yè)的整體發(fā)展。

3、融資渠道不暢，業(yè)務(wù)模式單一

融資租賃屬于中長期的融資方式，其在國際融資方式中已成為僅次于銀行貸款的第二大融資方式。一般而言需進行融資租賃的租賃標(biāo)的物均是一些租賃時間長、資產(chǎn)價值大的設(shè)備，因此融資租賃公司需要籌集大量資金。目前，我國融資租賃公司的資金來源除公司自有資金外，主要來源于銀行貸款，據(jù)悉，國內(nèi)融資租賃公司業(yè)務(wù)資金的85%以上來自商業(yè)銀行（2011年5月28日第二屆中國金融租賃高峰論）。然而銀行貸款融資受國家宏觀調(diào)控政策的影響較大，在信貸政策收緊的背景下，商業(yè)銀行的信貸規(guī)模受限，融資租賃公司就會面臨“無米下鍋”的尷尬境地。另外，一些其他融資方式，比如以租賃保證金融資，而通常租賃保證金的比例僅為標(biāo)的金額的4%～5%；在資本市場上發(fā)行股票或債券，監(jiān)管部門又有著嚴格的規(guī)定，門檻較高，目前我國僅有2家融資租賃公司得以上市融資；其他諸如同業(yè)拆解、保理融資等融資方式，更是不具備完善的市場環(huán)境。

我國融資租賃業(yè)務(wù)模式比較單一，仍是傳統(tǒng)的融資租賃模式，其中又以直接租賃為主。類似于委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、風(fēng)險租賃、項目租賃等業(yè)務(wù)模式的探索還沒有深入，單一的業(yè)務(wù)模式使得我國融資租賃業(yè)在面對不同客戶需求時不能夠靈活變通，我國融資租賃的創(chuàng)新發(fā)展還需努力。

4、市場機制不健全，行業(yè)人才缺乏

目前我國市場經(jīng)濟體制還不完善，資本的自由流動受到限制，整個社會的信用體系也很不健全，誠信機制還尚待完善，融資租賃雙方一旦發(fā)生不誠信的違約行為，既不能有效地通過其他市場交易降低風(fēng)險，又不能可靠地依賴懲戒機制來彌補損失，導(dǎo)致我國融資租賃業(yè)存在較大的經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險。

我國融資租賃公司大多國際化程度不高，缺乏既精通業(yè)務(wù)操作又熟悉境內(nèi)外融資的復(fù)合型人才，對融資租賃進行創(chuàng)新研究的能力較弱，這從一個方面導(dǎo)致我國融資租賃的發(fā)展緩慢。隨著經(jīng)濟全球化、世界一體化的不斷發(fā)展，融資租賃對人才的需求日益增多，對人才的素質(zhì)要求也更加嚴格。加快人才的培養(yǎng)已成為促進融資租賃更好發(fā)展的大事。

三、促進我國融資租賃業(yè)發(fā)展的對策

1、拓寬融資渠道，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式

我國融資租賃業(yè)要實現(xiàn)可持續(xù)、健康的發(fā)展，可拓展與商業(yè)銀行、證券公司、信托公司、境外金融機構(gòu)等大型金融機構(gòu)的合作，利用和發(fā)展新型的融資方式如保理融資、證券化融資、信托融資和外債融資等，獲取更多的資金支持。此外，我國融資租賃業(yè)的發(fā)展還可以進行融資租賃業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，如在交易方面，將融資租賃與包銷相結(jié)合、融資租賃與產(chǎn)品收益相結(jié)合等，這種模式對于一些資金回收時間較長但是現(xiàn)金流較穩(wěn)定的設(shè)備比較適宜；在經(jīng)營方式方面，對融資租賃合同中租金的償還期限、償還金額、租賃時間等的規(guī)定，可以根據(jù)承租人所進行項目的不同階段的生產(chǎn)情況、經(jīng)營狀況進行規(guī)定，與承租人的收益相結(jié)合，收益多的時候多償還，收益少的時候可以相應(yīng)的少償還一些，降低承租人因不能及時足額償債而給雙方帶來的風(fēng)險。

目前電子商務(wù)的發(fā)展成為一種潮流，我國可以借助電子商務(wù)這一發(fā)展平臺進行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，通過電子商務(wù)與社會資源進行整合，建立網(wǎng)上信用體系，以此來推動我國融資租賃的快速發(fā)展。

2、完善相關(guān)法律法規(guī)，加強優(yōu)惠政策出臺

由于我國目前仍沒有一部完整的關(guān)于融資租賃的法律出臺，導(dǎo)致我國在制定對融資租賃的相關(guān)規(guī)范時法律依據(jù)不足，因此，當(dāng)務(wù)之急是出臺一部明確規(guī)范融資租賃的法律，在其他相關(guān)法規(guī)中也對涉及到融資租賃方面的內(nèi)容進行明確的規(guī)定，并保證與基本法律相一致，以防止法律法規(guī)之間相矛盾情況的出現(xiàn)。還可借助法律制度來對融資租賃發(fā)展中存在的一些風(fēng)險進行一定程度上的規(guī)避，以保證融資租賃健康有序的發(fā)展。

及時了解國際上與融資租賃有關(guān)的法律法規(guī)，促進我國相關(guān)法律法規(guī)的完善，為企業(yè)涉外租賃業(yè)務(wù)的開展提供法律依據(jù)。此外，在稅收優(yōu)惠政策上，盡快統(tǒng)一三種租賃公司的稅收政策，明確投資抵免、加速折舊等稅收政策的實施，明確對一些國家重點扶持的產(chǎn)業(yè)以及一些涉外租賃的企業(yè)實行退稅或給予財政補貼等優(yōu)惠。

3、建立內(nèi)部風(fēng)險控制體系

由于融資租賃的發(fā)展具有期限長、金額大等特點，因此完善內(nèi)部風(fēng)險控制體系對融資租賃企業(yè)具有重大的意義。要想建立風(fēng)險控制體系，首先，融資租賃業(yè)務(wù)實施前，要對相關(guān)承租人進行嚴格的審查，尤其是當(dāng)事人的信用、實力等方面，可以要求承租人進行一定程度的擔(dān)保，例如信用擔(dān)保、抵押擔(dān)保等，減少信用風(fēng)險，做好事前控制措施；其次，在租賃期間內(nèi)加強對承租人的監(jiān)督，保證承租人能夠按照合同規(guī)定按期足額支付租金，減少違約風(fēng)險發(fā)生的機率；再次，建立風(fēng)險決策機制，明確各當(dāng)事人的責(zé)任，促使當(dāng)事人之間相互監(jiān)督制約，達到分散風(fēng)險的目的，確保事中的控制措施；最后，還可以建立保險制度，確保在承租人違約時減少其他當(dāng)事人的利益損失。

4、建立行業(yè)自律組織，培養(yǎng)行業(yè)專門人才

加強我國融資租賃業(yè)內(nèi)部的統(tǒng)一協(xié)調(diào)，需要建立一個行業(yè)自律組織，它可以是純民間性質(zhì)或半官方性質(zhì)。借助行業(yè)自律組織，可以進行行業(yè)內(nèi)部自身的建設(shè)，規(guī)范本行業(yè)的運行、及時調(diào)節(jié)內(nèi)部糾紛、共同防范風(fēng)險、加強從業(yè)者之間的溝通交流，代表行業(yè)處理與外部的溝通協(xié)調(diào)，另外還可負責(zé)與外國的租賃行業(yè)協(xié)會建立聯(lián)系，既要開展對外宣傳，又要向國內(nèi)引進國外成功經(jīng)驗，積極發(fā)揮溝通與交流的發(fā)展平臺作用。

培養(yǎng)行業(yè)專門人才是促進我國融資租賃業(yè)發(fā)展的重要因素。一方面要對行業(yè)內(nèi)部組織進行培訓(xùn)，以保證融資租賃人員的業(yè)務(wù)能力以及認知水平達到行業(yè)統(tǒng)一的標(biāo)準；另一方面要建立屬于各個融資租賃公司的精英團隊，建立并完善員工激勵、競爭上崗等多種制度，提高員工的積極性和創(chuàng)造性，促使員工及時掌握行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的相關(guān)信息，提升企業(yè)在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，進而促進行業(yè)的整體發(fā)展。

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胡婉君）