高校負(fù)債辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)自主防控對(duì)策研究

西華大學(xué) 馬思捷

高校負(fù)債辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)自主防控對(duì)策研究

西華大學(xué) 馬思捷

一、高校負(fù)債辦學(xué)現(xiàn)狀

1999年我國(guó)高校開始大舉擴(kuò)招，截止2010年，全國(guó)高校入學(xué)率接近15%，幾乎超過(guò)俄羅斯、美國(guó)等，躍居世界第一水平。然而，政府對(duì)高等教育的財(cái)政投入并沒有大幅增加。高校為解決招生規(guī)模激增帶來(lái)的教育資源和資金短缺困難，紛紛以向銀行貸款及其他金融信貸方式來(lái)填補(bǔ)政府撥款和學(xué)費(fèi)收入的資金空缺，誠(chéng)然在辦學(xué)規(guī)模、條件方面都取得了很大成果，但同時(shí)也普遍累積了巨額的貸款債務(wù)，還本付息壓力與負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)不僅限制了高校的快速健康發(fā)展，也為金融市場(chǎng)埋下了巨大隱患。截至2010年，全國(guó)約1165所普通高校總負(fù)債金額達(dá)到約2635億之多。表1為2010年我國(guó)各地高校貸款余額情況。

表1 部分省區(qū)地方高校銀行貸款余額表

目前我國(guó)高校的基礎(chǔ)建設(shè)資金主要依賴于銀行貸款，而貸款決策中存在嚴(yán)重的非理性因素干擾，債務(wù)及財(cái)務(wù)管理混亂。迫于債務(wù)壓力，許多高校努力縮減日常開支，導(dǎo)致教學(xué)質(zhì)量下降，正常教學(xué)活動(dòng)受到一定影響。

二、高校負(fù)債辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）高校負(fù)債辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)隱患 基于高校自身的特定和負(fù)債辦學(xué)現(xiàn)狀，我國(guó)高校負(fù)債辦學(xué)存在不同方面的風(fēng)險(xiǎn)和隱患。一是資金風(fēng)險(xiǎn)。若高校因貸款期限、結(jié)構(gòu)匹配及利率選擇失誤，造成一段時(shí)間內(nèi)集中償債壓力，隨時(shí)可能引起高校短期資金的周轉(zhuǎn)困難，甚至資金鏈的斷裂危險(xiǎn)，難以健康持續(xù)發(fā)展下去。二是利率風(fēng)險(xiǎn)。貸款資金成本經(jīng)常受到通貨膨脹等引起的利率變動(dòng)影響。如在高校貸款存續(xù)期間利率上升，自然負(fù)債成本也會(huì)上升，很大程度上抵減了預(yù)期貸款收益，更加大了籌資風(fēng)險(xiǎn)。三是信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)高校無(wú)法按期歸還貸款時(shí)，會(huì)影響其在銀行的信用等級(jí)，增加了再次申請(qǐng)貸款及展期的難度，提高了違約概率，也可能增加融資成本，還會(huì)給高校的社會(huì)聲譽(yù)帶來(lái)負(fù)面影響。四是傳導(dǎo)效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。高校負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)很容易波及到國(guó)家財(cái)政、金融市場(chǎng)以及高校學(xué)生和社會(huì)納稅人。例如當(dāng)高校無(wú)力償還貸款時(shí)必然造成銀行呆賬、壞賬、死賬，引發(fā)金融市場(chǎng)危機(jī)；而當(dāng)高校面臨破產(chǎn)時(shí)國(guó)家多半通過(guò)撥款、補(bǔ)貼以及減稅等財(cái)政手段進(jìn)行干預(yù)，便無(wú)形中將這部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到了納稅人身上。

（二）高校負(fù)債辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)成因 實(shí)際上，高等教育的負(fù)債危機(jī)并非全由擴(kuò)招引起，它包含了政府、銀行及高校之間各種綜合因素以及社會(huì)和歷史因素。立足高校來(lái)看，可以從內(nèi)部和外部?jī)煞矫娣治銎涑梢颉?/p>

（1）外部宏觀因素影響。國(guó)家提倡科教興國(guó)戰(zhàn)略，教育投資觀念深入人心，國(guó)家通過(guò)政策和法律、法規(guī)等引導(dǎo)和鼓勵(lì)高校貸款融資，一些地方政府甚至承諾全額或高校還本、政府還息或貼息等方式幫助高校還款。許多地方政府更為了拉動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，大舉興建高教園、大學(xué)城等項(xiàng)目來(lái)提升政績(jī)。2001年開始的高校教學(xué)質(zhì)量評(píng)估活動(dòng)，又對(duì)高校辦學(xué)提出許多剛性的辦學(xué)條件要求，助長(zhǎng)了許多高校盲目建設(shè)、腐敗浪費(fèi)等風(fēng)氣，更加劇了高校大量負(fù)債的壓力。同時(shí)商業(yè)銀行普遍加大對(duì)高校貸款力度，并且認(rèn)為高校作為公益性事業(yè)單位，有學(xué)費(fèi)收入和國(guó)家財(cái)政支持做保障，相對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更小，于是不按正常程序?qū)J款進(jìn)行嚴(yán)格審批，從一定程度上助長(zhǎng)了高校的過(guò)度負(fù)債。

（2）內(nèi)部缺陷。我國(guó)高校的教育經(jīng)費(fèi)來(lái)源主要包括國(guó)家財(cái)政性撥款，學(xué)雜費(fèi)收入，社會(huì)捐資助學(xué)經(jīng)費(fèi)，以及社會(huì)團(tuán)體和辦學(xué)者個(gè)人經(jīng)費(fèi)及其他教育經(jīng)費(fèi)五大類。其投入比例可見圖1：

圖1 2007年我國(guó)高校經(jīng)費(fèi)來(lái)源構(gòu)成

以上來(lái)源，除財(cái)政撥款和學(xué)雜費(fèi)收入相對(duì)穩(wěn)定外,其他的經(jīng)費(fèi)來(lái)源都沒有可靠的保障，且支持力度非常有限。因此，高校不得不通過(guò)銀行信貸途徑來(lái)解決資金缺口。

同時(shí)，與高校資金來(lái)源多元化和總量增長(zhǎng)相矛盾的是我國(guó)高校內(nèi)部貸款管理意識(shí)薄弱，財(cái)務(wù)管理水平低下。如依然沿用舊的財(cái)務(wù)核算方式，缺乏科學(xué)的還款計(jì)劃和投資規(guī)劃，資金效益低下，財(cái)務(wù)部門人員構(gòu)成不合理，預(yù)算管理與績(jī)效考評(píng)能力不足，內(nèi)部審批和決策程序混亂等。利用貸款建成的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也因缺乏科學(xué)管理沒能充分發(fā)揮預(yù)期效益。另外高校財(cái)務(wù)部門無(wú)參與決策權(quán)，在負(fù)債管理問題上無(wú)法進(jìn)行專業(yè)干預(yù)。這些自身管理方面的缺失，都制約著高校資金效益的發(fā)揮，成為負(fù)債辦學(xué)的隱患。

三、高校自主防控負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

目前學(xué)界關(guān)于控制和防范高校負(fù)債辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，基本上圍繞政府、銀行和高校三方主體發(fā)揮不同的支持、監(jiān)管和優(yōu)化作用來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如圖2所示。本文只立足高校自身，就如何有效控制和防范負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)做出詳細(xì)探討。

（一）高校負(fù)債辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)防控原則 在高校負(fù)債辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)的防控中，應(yīng)堅(jiān)持以下幾方面的原則。適度控制原則。高校不同于企業(yè)，不應(yīng)以追求經(jīng)濟(jì)效益最大化，而是長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃為指導(dǎo)，客觀評(píng)估自身償債能力，科學(xué)論證貸款額度，合理配置貸款結(jié)構(gòu)，科學(xué)制定可行的還款計(jì)劃。專款專用原則。要嚴(yán)格監(jiān)控資金流向和流量，確保借貸資金被用于預(yù)定項(xiàng)目和急需的教學(xué)設(shè)備、實(shí)驗(yàn)室改造及公共設(shè)施建設(shè)等，嚴(yán)禁用于融資活動(dòng)，及個(gè)人和個(gè)別事件的消費(fèi)型支出。力求?？顚Ｓ茫沤^重復(fù)建設(shè)和資源浪費(fèi)。效益最大化原則。貸款應(yīng)建立在項(xiàng)目投資的基礎(chǔ)上，要保證建成資產(chǎn)在未來(lái)產(chǎn)生明確的預(yù)計(jì)收益，并大于每年還本付息支出。由于高校用于償債的資金來(lái)源于原有教學(xué)資源和新增項(xiàng)目方面的事業(yè)結(jié)余，因此項(xiàng)目邊際收益率應(yīng)高于新增項(xiàng)目投資。

（二）高校控制負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 加強(qiáng)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)從加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)管理水平入手，采用合理的工具和科學(xué)的管理手段。

（1）科學(xué)的預(yù)決算管理。遵循“量入為出，收支平衡”原則，結(jié)合高校自身發(fā)展規(guī)劃和收支現(xiàn)狀，綜合短期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益編訂預(yù)算，杜絕赤字預(yù)算；資金結(jié)構(gòu)兼顧質(zhì)量與節(jié)約；運(yùn)用現(xiàn)代會(huì)計(jì)管理方法建立起完善的成本核算、預(yù)測(cè)分析、預(yù)算評(píng)估制度，構(gòu)建高效的成本管理體系，提高辦學(xué)效率。以下列舉核算方法：

一是高校年還款額的測(cè)算。學(xué)費(fèi)收入是高校還款資金的主要來(lái)源，但不會(huì)全部用于還款。按規(guī)定，學(xué)費(fèi)收入中25%必須返還于學(xué)生身上，至少20%用作教育經(jīng)費(fèi)，另外至少1%要用于就業(yè)指導(dǎo)工作。那么，學(xué)費(fèi)收入中最多有54%可用于償還貸款。因此,高校的年最高還款額可測(cè)算如下：

年最高還款額（C）=在校生人數(shù)×生均學(xué)費(fèi)×54%

二是高校可貸款額度的測(cè)算。假設(shè)高校舉債年限為n，年利率是r，每年進(jìn)行等額還本付息，那么高校的可貸款額度（B）測(cè)算如下：

鑒于這里沒有考慮高校由政府貼息或者部分貼息進(jìn)行貸款的因素，因此這個(gè)可貸款額度可以作為一個(gè)警戒線，當(dāng)實(shí)際貸款額接近甚至突破這一警戒線時(shí)，就要立即引起高度重視，重新調(diào)整貸款方案。

（2）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)警機(jī)制。高校必須在確保有足額償債資金的前提下向銀行貸款，而償債資金需要根據(jù)資金現(xiàn)值，未來(lái)的經(jīng)費(fèi)收支和增長(zhǎng)情況，以及一般事業(yè)基金余額等來(lái)測(cè)算，并據(jù)此調(diào)控貸款額度。實(shí)際的貸款額度占到這一測(cè)算額度的比率，就是貸款的風(fēng)險(xiǎn)值，比率越大，證明風(fēng)險(xiǎn)越高。

將高校作為一個(gè)投資個(gè)體，在假定其正常健康發(fā)展情況下，貸款控制額度由無(wú)指定用途的收入，即非限定性收入生成。如下式：

非限定性收入=（非專項(xiàng)教育經(jīng)費(fèi)-附屬中小學(xué)教育經(jīng)費(fèi)）+事業(yè)性收入+附屬單位繳款+其他撥款+上級(jí)補(bǔ)助收入+其他收入

必要?jiǎng)傂灾С?（基本支出-已貸款利息支出-科研項(xiàng)目支出）+附屬單位補(bǔ)助性支出

非限定性凈收入=非限定性收入-必要?jiǎng)傂灾С?/p>

這部分非限定性凈收入，又有部分用于償還貸款本金利息，所以由高校根據(jù)實(shí)際需要確定其中用于償還貸款的資金比例。

考慮到貸款期內(nèi)各年收支不均與一些偶發(fā)因素的影響，將年平均非限定性凈收入（R0）設(shè)為基數(shù)，假設(shè)銀行平均利率為i作為折現(xiàn)率，非限定性凈收入的增長(zhǎng)率為g，來(lái)測(cè)算未來(lái)n年期內(nèi)累計(jì)的非限定性凈收入現(xiàn)值。

考慮到高校一般性事業(yè)基金有部分可用來(lái)償還貸款，所以

n年期內(nèi)累計(jì)貸款控制額度＝n年期內(nèi)累計(jì)非限定性凈收入現(xiàn)值＋一般基金中可用于償債資金

可用于償債部分設(shè)定為一般事業(yè)基金的20%至50%；這里的累計(jì)貸款控制額不包括已經(jīng)還清的貸款，是累積貸款余額的最大值。

建設(shè)要求高校新舊貸款在n年內(nèi)全部還清，則：

n年期內(nèi)累計(jì)新增貸款控制額＝n年期內(nèi)累計(jì)貸款控制額－累計(jì)尚未償還余額

當(dāng)前貸款風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（z）＝累計(jì)未償還余額/n年期內(nèi)累計(jì)貸款控制額度

當(dāng)前貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)如下：

而當(dāng)貸款風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)z＞1或n年期內(nèi)累計(jì)貸款控制額度≤0時(shí)則表示改期內(nèi)高校無(wú)償債能力，不宜新增貸款。

為排除未來(lái)非限定性凈收入的不確定因素影響，將不確定非限定性凈收入轉(zhuǎn)化為確定性非限定性凈收入，并根據(jù)同期內(nèi)銀行平均貸款利率設(shè)定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為折現(xiàn)率，來(lái)測(cè)算非限定性凈收入的現(xiàn)值。

at應(yīng)介于0到1之間，為t年中非限定性凈收入的肯定當(dāng)量系數(shù)，即不確定的一元非限定性凈收入的期望值之于確定金額的比率。

（3）靈活調(diào)配貸款融資結(jié)構(gòu)。高?？梢造`活運(yùn)用銀行多種信貸產(chǎn)品,選擇適合自身實(shí)際情況并具有較高可行性和收益性的組合信貸方案，以實(shí)現(xiàn)均衡負(fù)債，合理調(diào)配資金及降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。例如選擇各類票據(jù)業(yè)務(wù)，流動(dòng)資金貸款和項(xiàng)目貸款以及信托產(chǎn)品等；進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)和購(gòu)買大型設(shè)備時(shí)，可選用銀行承兌匯票業(yè)務(wù)；對(duì)長(zhǎng)期的項(xiàng)目貸款可協(xié)議分步到位以盡可能節(jié)約資金成本；對(duì)短期的貸款可適當(dāng)采取展期；另外還可以擬定信托計(jì)劃以獲取社會(huì)資金。

（4）科學(xué)的貸款管理機(jī)制。貸款資金到位后，高校必須有專人進(jìn)行管理，積極引入內(nèi)審機(jī)制，對(duì)資金流動(dòng)進(jìn)行全面跟蹤監(jiān)控，建立貸款資金臺(tái)賬，詳細(xì)記錄收支信息。同時(shí)務(wù)必確保?？顚Ｓ茫①Y金使用績(jī)效考評(píng)機(jī)制，加大監(jiān)督檢查力度，追究責(zé)任到人。并及時(shí)籌措資金，合理計(jì)劃本金與利息償還支付。

（三）高校防范負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 首先，面對(duì)已有或即將出現(xiàn)的債務(wù)危機(jī)，高校應(yīng)立足自身實(shí)際，積極尋求化解債務(wù)的方式，如校區(qū)置換，債務(wù)重組，債轉(zhuǎn)股，項(xiàng)目融資等一種或多種方式的結(jié)合使用。其次，高校應(yīng)著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)，積極完善財(cái)務(wù)管理制度。建立貸款項(xiàng)目責(zé)任制，確保責(zé)任落實(shí)到人，成立專門的項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)監(jiān)督貸款資金獲得有計(jì)劃的、合理的使用和償還，確保資金?？顚Ｓ?，防止濫用、腐敗現(xiàn)象，使貸款管理逐步向科學(xué)化、規(guī)范化方向發(fā)展；建立負(fù)責(zé)人任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)制，在負(fù)責(zé)人離任前成立工作小組審核其任期內(nèi)重大經(jīng)濟(jì)決策及貢獻(xiàn)，提交審計(jì)報(bào)告，并將此作為考核及今后任免的重要依據(jù)。以達(dá)到約束個(gè)人行為、降低資金風(fēng)險(xiǎn)的目的。最后，探索多元化自身強(qiáng)大之路。一方面加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研的結(jié)合，積極開展與企業(yè)的多層次合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享、共同收益的效果，拓展經(jīng)濟(jì)支持來(lái)源；另一方面，通過(guò)兄弟高校的互幫互助，實(shí)現(xiàn)資源共享，適當(dāng)降低辦學(xué)成本。另外，高校要不斷調(diào)整辦學(xué)思路，擴(kuò)大與其他產(chǎn)業(yè)和社會(huì)的廣泛融合。例如將學(xué)生食宿部分與社區(qū)合作，實(shí)現(xiàn)學(xué)生、高校和社區(qū)的共贏等。

［1］張麗：《高校負(fù)債辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)及化解對(duì)策》，《淮北師范大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)）》2012年第6期。

（編輯 向玉章）