我國高校投融資現(xiàn)狀研究

摘 要：由于實施高等教育大眾化戰(zhàn)略構想，我國對高等教育的需求空前高漲，但是，高校教育經費的投入?yún)s在逐年減少，我國高校投融資問題不斷凸顯。完善高校多元化投融資途徑有：建立完整的政府教育投資保障體系，增強立法，改善高校教育經費投入結構；健全大學生資助體系，完善高等教育成本個人分擔制度；建立健全教育融資體系，通過多渠道方式籌措辦學經費；拓寬社會融資渠道，提升高校自我發(fā)展能力。

關鍵詞：投資主體；投融資渠道；多元化

中圖分類號：F83 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2014）02-0067-04

近年來，為了提高高等教育的效率和質量，激發(fā)大學的活力，提升學校競爭力，國家在提高經費使用效率、改變政府撥款方式的同時，開始逐步改變政府全部承擔高等教育經費的財政模式，加大了家庭和個人分擔高等教育成本的比例。因此，探討高校投融資渠道與投資主體多元化現(xiàn)狀，將為高等教育效益與效率的提高提供寶貴意見。

一、我國高校投融資現(xiàn)狀

自改革開放以來，我國高等教育的投入不斷增加，但隨著高校不斷擴招和教育規(guī)模的加大，無論從總量還是生均預算方面，高等教育投入都存在很多問題。

我國高等教育投入經費不斷增加，從2001年的4 637.7（億元）到2010年19 561.8（億元），年均增長率為17.34%，比我國同期國內生產總值的年增長率16.27%高出1.07個百分點。其中，財政性教育經費投入從2001年的3 057（億元）增加到2010年的14 670（億元），分別占教育經費總投入的65.9%和75%。從圖1、2可知，雖然國家對高等教育的財政投入一直在增加，但完全趕不上我國高等教育事業(yè)大發(fā)展的腳步。如果要實現(xiàn)教育與經濟的良性發(fā)展，公共教育支出至少要達到GDP比重下限4.07%～4.25%，但2000年以來的十年時間內，我國高等教育投入占國內生產總值的比例始終徘徊在2%～3%之間[1]。

在我國，高等教育長期屬于“賣方”市場，供給小于需求，高等教育的運行一直處在以高校（供給方）為主的短缺均衡狀態(tài)，并且部分有效需求不斷增長是一個日益突出的矛盾。

通過表1的對比，我國的高等教育公用經費與預算內事業(yè)費的實際情況如下：一是隨著我國經濟發(fā)展水平的提高，我國生均預算內公用經費支出占事業(yè)費的比例并沒有增大，除2009年和2010年外，剩余各年都在2001年的水平以下，2002年以后的這項比例更是快速下降。二是2002年的生均預算內事業(yè)費支出均低于上年水平，2010年與2001年相比生均公用經費支出增長了30.16%。經過上面的數(shù)據(jù)分析，可知高等教育經費短缺的矛盾已經變得非常尖銳。

從表2得出以下結論。第一，高等教育的辦學規(guī)模迅速擴大，從2001到2010年的十年間，我國普通高等學校招生規(guī)模從268.3萬人到661.8萬人，在校生人數(shù)也從719.1萬人攀升到2 231.8萬人，高等教育毛入學率從9%上升到26.5%。由此可見，雖然高等教育經費的總投入在不斷增長，但是與迅速擴張的辦學規(guī)模相比，生均經費的投入變化并不大。在這十年間，高等學校的人均用人成本比2001年至少翻了一倍。如果綜合考慮物價指數(shù)、用人成本等因素，高等教育的生均經費投入實際上是下降的。

第二，雖然高等教育的財政投入增長很快，但其所占總投入的比重卻在下降。在全國普通高校教育經費中，財政撥款從2001年的3 057億元擴大到2010年的14 670億元，增長了近4.8倍。而相應的財政投入占總投入的比例從65.9%上升到75%，僅上升了9.1個百分點，即政府投入的增長率比總投入增長率小。雖然如此，國家財政投入在高校融資機制中的核心地位仍無法撼動。

長期以來，我國試圖構建財、費、稅、產、基、科、社、息、貸等多渠道的高校融資體制。據(jù)統(tǒng)計，2010年我國高校財政投入與學費占總收入的74.99%，即3/4，剩余部分主要來自于科研經費及學校的其他各類自營性收入。其中學費收入占高?？偸杖氲谋戎夭粩嘣黾?，從2001年的16%上升到2010年的33.66%，這表明目前高校融資的主要來源中，政府投入所占比重在下降，而學費收入所占比重在迅速上升。

以社會服務、校辦產業(yè)為主要融資渠道的高校自營性收入雖然是有效的彌補了高校教育經費不足，但事實上，各類自營性收入都是以學校硬件設施的使用和教師的智力投入為代價的。自營性收入雖然在一定程度上改善了高校融資不足的現(xiàn)狀，但卻占用了學校的辦學資源。據(jù)統(tǒng)計，目前社會服務、社會捐贈、校辦產業(yè)等用于補貼高校教育經費的部分只占到高?？偼度氲?%。因此，構建高校多元化、多渠道融資機制的目標還需長期奮斗。

二、我國高等教育融資途徑

隨著高等教育擴招步伐加快和高校辦學規(guī)模的不斷擴張，國家財政投入不足，高校資金缺口越來越大，在這種情形下，高校為了解決建設發(fā)展與資金短缺之間的矛盾，不得不運用資本運作手段面向社會進行融資。為了保證高校的可持續(xù)發(fā)展，主要采用銀校合作、校企合作等方式進行資本運作，目前，一些比較可行的融資渠道有：BOT項目融資、銀行貸款、融資租賃、資本置換等。

1.通過金融機構貸款融資

從目前高校的融資渠道情況來看，傳統(tǒng)的學生繳費、財政撥款、產業(yè)、科研、捐贈等融資途徑已不再占據(jù)主導地位，高校開始進入到市場進行資本運作，通過外源融資等方式擴大融資途徑。銀行信貸已成為近年來我國高校基本建設的重要融資途徑。據(jù)2012年中國教育藍皮書披露，我國高等學校的貸款規(guī)模在4 500億元到5 000億元，部分高校已存在嚴重的財務風險并且有可能引發(fā)社會風險[2]。

2.利用BOT項目進行融資

BOT項目融資是指市場經濟國家對公共基礎設施建設所采取的“建設-經營-移交（轉讓）”的運營投資模式。高?？梢岳糜袝r間、有限度地轉讓基礎設施項目的使用權與經營權，從而提高高?；A設施的使用效率，緩解資金不足的狀況。目前我國大多數(shù)高校后勤基礎設施，如學生公寓、食堂、培訓中心等綜合項目都采用了BOT融資方式[3]。

3.融資租賃模式

融資租賃是一種特殊的金融服務方式，即在給承租人帶來所需資產的同時，還可以解決資金困難，對于更新較快的固定資產，采用這種融資方式比長期貸款更具有優(yōu)勢[4]。高校各類儀器設備投資均可以采用融資租賃的方式，租金的支付額可以根據(jù)具體情況靈活分布在各個租期內，從而在不影響學校銀行信用額度的情況下增加流動資金。融資租賃可以避免長期貸款融資所附加的多種限制性條款，手續(xù)比較簡便。學校采用融資租賃方式，可以平衡資金流收支，調節(jié)付款節(jié)奏，有利資金預算規(guī)劃及使用管理，從而提高資金的使用效率。

4.使用自有資金進行融資

目前，全國高校利用產業(yè)收入、事業(yè)收入等自有資金結余進行基本建設的投資較少，在有效配置資源、利用資源創(chuàng)造價值、積累資金等方面的能力有限。大多數(shù)高校只是將年度學費收入和國家財政預算按資金使用的時間差來調劑，進行一些基本的資本化運作，但這些融資的空間是有限的。

通過對高校融資狀況的分析，高校在進行資本化的過程中，來自自有資金的部分非常少，目前高校融資基本依賴于外源性融資。在高校融資結構中銀行貸款、社會投資、融資租賃等外源性融資占了重大比例，因此，實施高校融資市場化運作，構建多渠道、多元化的高校投融資模式任重而道遠。

三、目前全國高校投融資存在的突出問題

1.國家基本建設投入不足

由于我國人口數(shù)量龐大，擁有世界上最大的高等教育規(guī)模，由于城鄉(xiāng)間、區(qū)域間經濟與教育發(fā)展的不平衡，導致我國目前仍避免不了窮國辦大教育的尷尬局面。隨著高等教育辦學規(guī)模的迅速擴大，高校校園設施和辦學條件也應當隨之完善。從2001年到2010年，全國普通高校占地面積從58.6萬畝增加到212萬畝，增長了3.62倍；擁有產權的校舍面積也從1.6億平方米上升到5.8億平方米；固定資產從946億元增長到了8 147億元。雖然如此，高校土地面積和校舍面積的擴充仍不能滿足高校在校生人數(shù)的增加。

從世界各國的實踐經驗來看，凡涉及大規(guī)模校園基本建設的資金籌措，無論公立大學或私立大學，主要由高等學校的舉辦者負責[5]。為了滿足教育規(guī)模擴張后的基本辦學需求，基本的建設投入應該安排約1萬億元。我國高等學?；旧蠟楣⒋髮W，各類高校的主要主辦者是各級政府。但據(jù)統(tǒng)計，同期國家財政預算對高校的基本建設投入只有840億元，不到總需求的10%。由于國家財政對高校基本建設投入的長期不到位和我國特定的金融管理環(huán)境，高校只能自行舉債進行建設，由此形成的銀行負債到目前為止已達到2 600多億元。

2.財政投入的結構性問題造成高校財政投入結余的假象

目前政府財政對高等教育的投入模式是“定額撥款+專項撥款”。按在校生人數(shù)核定生均定額撥款和撥付高等學校經費是國家提供高校運行經費的基本形式。長期以來，高等教育財政投入經費不足的一個基本問題是定額撥款占人才培養(yǎng)成本的比例較低，生均培養(yǎng)成本與生均撥款定額差距很大。據(jù)統(tǒng)計，教育部部屬高校2001-2010年的年生均成本，標準為2.67萬元，實際僅為1.91萬元。而工科類學生生均撥款定額為6 878元，僅占培養(yǎng)成本的36%；2008年提高定額后，生均撥款也只有近8 000元，占培養(yǎng)成本的42%[6]。

那么生均培養(yǎng)成本1.91萬元/年是否能夠滿足高校運行呢？以昆明市的高校為例，假設教職工的年平均收入是5萬元，學校按規(guī)定要向社會繳納43.5%的醫(yī)療保險、失業(yè)保險、公積金、養(yǎng)老金、工傷保險，即21 750元，這樣的用人成本就是71 750元。按規(guī)定，要在應發(fā)教職工收入中扣除18%的個人應繳的醫(yī)療保險、失業(yè)保險、公積金、養(yǎng)老金，所以教職工的實際收入僅為41 000元/年，就是3 417元/月，這樣的待遇想要留住一個有博士學位的青年教師很困難。其次，按照教育部師生比1∶16的要求以及目前高校比較普遍的專任教師和其他職工1∶1的現(xiàn)狀，即每16個學生的學費和定額撥款就要承擔2個教職工的用人成本。學校每年培養(yǎng)16個學生可得到的定額撥款和學費收入總和約為20.8萬元，減去2個教職工的用人成本之后只剩6.45萬元。另外，教育部還規(guī)定用于資助經濟困難學生的專項資助經費要占學費的10%，投入教學四項費用（即：教學差旅費、教學儀器設備維修費、本專科業(yè)務費、體育維持費）要占30%，生均費用就是2 000元，16個學生就是3.2萬元。這樣，按1∶16學費和定額撥款收入只剩下3.25萬元。假設一個學校的在校生人數(shù)為1.6萬名，那么扣除以上各項費用之后就結余3 250萬元。同時，學校還要支付郵電辦公費、設施維修費、水電煤費、教職工福利費、物業(yè)管理費、圖書資料購置費、教學儀器設備購置費、離退休人員共享費、學生獎貸助學金等。顯然，一個學生每年1.91萬元的培養(yǎng)成本并不多。

近年來，各級政府都傾向于設立高校專項撥款，高等教育財政投入的增量中專項經費占了很大比例。然而，專項撥款只針對少數(shù)學校中少數(shù)人，不能解決學校經費整體投入不足的問題；其次，專項撥款多用于基礎建設或課題研究，不能解決高校運營的問題；另外，專項撥款的使用大多需要各類評估與論證，有些還要配套經費，所以不僅不能解決經費運行問題，反而會增加新的開支內容。由于日常開支不得使用專項撥款，使得專項較多的高校其專項撥款有大量結余。因此，專項經費雖然在賬面上增加了學校的財政投入，但并不能解決學校最基本的正常運行需求問題，從而造成高等教育財政投入的結構性問題日益嚴重：定額撥款比例偏低、專項撥款比例過高，一些學校在專項撥款有大量結余的情況下，銀行貸款卻在迅速增加。政府財政在高等教育投入上的這種結構性問題，造成了高等教育財政投入有結余的假象，應該引起審計、財政和社會的高度關注。

3.國家對高校的各項工作要求缺乏相應的政策協(xié)調和投入保障

由于我國高校的各種管理制度的限定，社會服務和科學研究的人員成本大都列入教育經費開支，即列入人才培養(yǎng)的成本。按照現(xiàn)行的財務制度，高校教職工的工資和社會保障支出都列支在教育經費內，而教師的實際精力卻分別投入在科研、教學和社會服務三大方面。有學者通過分析OECD國家高校財務危機與治理得出，高校承擔的社會責任增加、高校規(guī)模急劇擴張、政府對高校的資助相對減少是這些國家高校財務危機爆發(fā)的三大因素[7]。

此外，各級政府對高校的管理要求缺乏部門間的溝通與協(xié)調，在制訂規(guī)章和提出要求的時候沒有從經費運營的角度考察高校的承受能力。如社會保障的要求、生均占地面積和建筑面積、地方政策的落實、人員編制及師生比的要求、圖書經費占總經費的百分比等。特別是全面推行國庫集中支付措施以后，更加脫離目前高校管理的現(xiàn)狀，在各項經費投入都短缺的情況下，使學校更加失去了統(tǒng)籌安排的能力，影響到了學校的正常運營。發(fā)達國家管理公共財政、實行國庫集中支付辦法的必要前提：一是國庫集中支付需要有很強的計劃性和工作預見性，其管理范疇非常嚴格，不能輕易進入；二是需要立法保障對納入計劃事項的基本投入，以防計劃的事項無法完成。目前，在我國各級政府主管部門對高校突發(fā)工作要求比較多、政府投入與政府對高校的工作要求還有比較大差距的情況下，實施集中支付辦法有可能妨礙高等學校的日常工作和穩(wěn)定。

四、改善我國高校投融資途徑的幾點建議

1.建立完整的政府教育投資保障體系，增強立法，改善高校教育經費投入結構

為保障政府教育投資的有效運行，必須制定與修改有關教育法律法規(guī)，建立從中央到地方各級政府的完整教育投入保障體系；制定教育投資法，確保教育投資者的穩(wěn)定來源和利益。一方面，中央政府應該利用財政再分配手段，把來源于經濟發(fā)達地區(qū)的定量財力縱向轉移到貧困落后地區(qū)，使不同地區(qū)共享公共產業(yè)的溢出效應；另一方面，合理規(guī)劃財政性教育經費投入，提高高等教育投入比例，從而實現(xiàn)經濟與教育的良性發(fā)展。

2.健全大學生資助體系，完善高等教育成本個人分擔制度

利用助學貸款具有可回收性的特點，在兼顧公平原則下，可以減輕政府的財政負擔，節(jié)省資助本金，是目前大學生資助的主要形式。而現(xiàn)行的助學貸款制度中政府的責任只局限于承擔學生在校期間貸款的財政貼息，對于承辦商業(yè)銀行壞賬損失予以核銷的承諾，在實踐中難以實現(xiàn)。因此，可以建立由學生、銀行和政府共同出資的助學貸款風險補償基金，降低銀行的貸款風險，提高銀行的貸款意愿，消除學生貸款難的困境，減少道德風險，提高還款率。增加助學貸款銀行數(shù)量，針對不同情況的貧困學生采取各種靈活的方式設置借款上限及還款期限。建立社會信用征信體系，助學貸款與商業(yè)銀行、社會保險之間實行聯(lián)網(wǎng)，完善助學貸款的還款制度。

3.建立健全教育融資體系，通過多渠道方式籌措辦學經費

集中教育資金，成立專門的教育銀行，加快周轉、調劑資金余缺，避免教育經費的浪費，協(xié)調教育儲蓄業(yè)務的發(fā)展；在擴大經費來源的同時，利用政策性融資工具，降低資金使用成本，即：成立教育基金、發(fā)行教育公債，由政府提供貼息并由政府做擔保，降低融資風險。

4.拓寬社會融資渠道，提升高校自我發(fā)展能力

高校必須減少對政府的過分依賴，積極走社會融資道路。對于高?；A設施建設可以采用BOT融資模式，從而減輕政府的財政壓力。發(fā)揮高校人才密集和科研優(yōu)勢，拓寬高校與企業(yè)的合作渠道，與企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新合作，加速科技成果的市場轉化，獲得資本回報。

從我國高校的發(fā)展趨勢看，總體規(guī)模將不斷擴大，多元投資主體將作為投資機制的核心，因此，探索高校多元化投融資機制，是高校尋求自身良性發(fā)展的客觀要求。

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