論企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險與防范對策

摘 要：2008年金融危機后，企業(yè)如何生存和發(fā)展，是每個企業(yè)都將面臨的問題。財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，要求企業(yè)經(jīng)營者進行經(jīng)常性財務(wù)分析，防范財務(wù)危機，建立財務(wù)風(fēng)險識別及評估體系，進行適當(dāng)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險控制。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)；籌資風(fēng)險；投資風(fēng)險；風(fēng)險控制

中圖分類號：F275.2 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）18-0177-02

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征：客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

1.籌資風(fēng)險。由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性，這種不確定性就是籌資風(fēng)險。

2.財務(wù)管理制度不完善。企業(yè)的財務(wù)管理的內(nèi)容涵蓋了企業(yè)基本活動的各個方面，總的來說包括籌資、投資和營運資本管理。財務(wù)管理制度應(yīng)該是對財務(wù)管理內(nèi)容的進一步細化，包括制定財務(wù)決策、制定預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)、記錄實際數(shù)據(jù)、對比標(biāo)準(zhǔn)與實際、評價與考核等各個環(huán)節(jié)。如果財務(wù)管理制度不能覆蓋企業(yè)的所有部門、所有操作環(huán)節(jié)，很容易造成財務(wù)的漏洞，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

3.投資決策不合理。投資決策對企業(yè)未來的發(fā)展起至關(guān)重要的作用，正確的投資決策可以降低企業(yè)風(fēng)險，增加企業(yè)盈利；錯誤的投資決策可能會給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。錯誤的投資決策往往沒有充分認識到投資的風(fēng)險，同時對企業(yè)自身承受風(fēng)險的能力預(yù)估有誤。

4.收益分配政策不科學(xué)。股利分配政策對企業(yè)未來的發(fā)展有重大影響，分配方法的選擇會影響企業(yè)的聲譽，影響投資者對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，進而影響投資者的投資決策。如果對企業(yè)利潤的分配脫離企業(yè)實際情況，缺乏合理的控制制度，必將影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而可能形成財務(wù)風(fēng)險。

5.連帶財務(wù)風(fēng)險。連帶財務(wù)風(fēng)險是指一個企業(yè)以自己的財產(chǎn)為另一個企業(yè)的經(jīng)濟合同進行擔(dān)保，因另一個企業(yè)有可能屆時無法履行合同，而本企業(yè)必須依法承擔(dān)連帶的償付義務(wù)，從而給本企業(yè)將來的財務(wù)成果造成的不確定性。無論是企業(yè)之間還是個人之間，此類風(fēng)險發(fā)生的實例屢見不鮮。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

1.建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)，提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平。面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

2.建立高效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的核心是預(yù)警指標(biāo)體系，預(yù)警指標(biāo)是多方面的。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要建立健全本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)體系。在具體的實施過程中，結(jié)合本行業(yè)特點、市場情況、金融環(huán)境等宏觀因素，制定出本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警區(qū)間。通過對預(yù)警指標(biāo)的分析與研究，對處于預(yù)警區(qū)和危險區(qū)的業(yè)務(wù)實施重點監(jiān)控。并采取有效的風(fēng)險防范方法將風(fēng)險轉(zhuǎn)化，降低損失出現(xiàn)的概率，將風(fēng)險可能造成的損失降到最小。

3.籌資風(fēng)險的防范對策。企業(yè)的資金需求量是不斷變化的，籌資過多會造成資金閑置浪費，增加融資成本，或者導(dǎo)致企業(yè)負債過多，使其無法承受，償還困難，增加經(jīng)營風(fēng)險。而籌資不足，又會影響企業(yè)投融資計劃及其他業(yè)務(wù)的正常進行。因此，企業(yè)財務(wù)人員要認真分析生產(chǎn)和經(jīng)營情況，采用一定的方法，確定合適的籌資規(guī)模。企業(yè)籌集資金必定要付出一定的代價，不同籌資方式下的資金成本有高有低，因此，就需要對各種籌資方式進行分析、對比，選擇最經(jīng)濟、最可行的籌資方式，從而安排最佳的籌資結(jié)構(gòu)，以進一步降低籌資成本，減少風(fēng)險。

4.資金使用的風(fēng)險防范對策。企業(yè)所制定的投資風(fēng)險控制策略應(yīng)當(dāng)科學(xué)、合理，具有較強的可操作性，投資風(fēng)險管理制度在執(zhí)行中應(yīng)具有權(quán)威性，將控制滲透到風(fēng)（下轉(zhuǎn)181頁）（上接177頁）險管理的各個環(huán)節(jié)，使企業(yè)投資風(fēng)險管理工作真正落到實處。企業(yè)應(yīng)當(dāng)審慎評估風(fēng)險，審慎確定風(fēng)險限額，對新推出的投資項目及時制定相關(guān)規(guī)范，采取壓力測驗、情景評價等方法度量企業(yè)能夠承擔(dān)的投資風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并控制風(fēng)險。隨著企業(yè)投資的日益增加和金融投資環(huán)境的日益復(fù)雜，企業(yè)投資風(fēng)險的影響因素和作用機理都在發(fā)生變化。因此，投資風(fēng)險度量方法、風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險控制手段等應(yīng)適應(yīng)上述變化，在借鑒國外先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上不斷更新。將企業(yè)投資風(fēng)險按資產(chǎn)項目分割，使資產(chǎn)項目成為獨立的風(fēng)險評價主體，從而把與該資產(chǎn)項目有關(guān)的投資風(fēng)險予以捆綁和鎖定，并在此基礎(chǔ)上將特定資產(chǎn)項目的投資風(fēng)險按照風(fēng)險與報酬相匹配的原則，把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給不同的投資主體。

5.綜合運用以下防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策。（1）轉(zhuǎn)移風(fēng)險：企業(yè)以一定代價，采取某種方式，將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)，以避免可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失。如通過購買財產(chǎn)保險的方式將財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專業(yè)性保險公司承擔(dān)；也可采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)，以分散投資風(fēng)險；或通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等方式來實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。（2）減少風(fēng)險：即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，做到“未雨而綢繆”，事先從制度、決策、組織和控制上提高企業(yè)防御風(fēng)險的能力。減少風(fēng)險主要有兩方面意思：一是進行有效控制財務(wù)風(fēng)險因素，減少風(fēng)險的發(fā)生；二是控制財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險損害程度。（3）規(guī)避風(fēng)險：企業(yè)在選擇經(jīng)營項目時，首先應(yīng)考慮到如何避免風(fēng)險，凡風(fēng)險所造成的損失不能由該項目可能獲得利潤予以抵消時，避免風(fēng)險是最可行的簡單方法。避免風(fēng)險的方法主要有：拒絕與不守信用的廠商發(fā)生經(jīng)營業(yè)務(wù)往來；放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項目；新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問題而果斷停止試制等。（4）接受風(fēng)險：對于損失較小的風(fēng)險，如果企業(yè)有足夠的財力和能力承受風(fēng)險損失時，可以采取風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保自行消化風(fēng)險損失。風(fēng)險自擔(dān)，就是風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤；風(fēng)險自保，即企業(yè)可以建立風(fēng)險基金，如預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提風(fēng)險基金如壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價準(zhǔn)備金或建立長期負債專項償債基金等。

參考文獻：

[1] 朱榮.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評價與控制研究[D].大連：東北財經(jīng)大學(xué)，2007.

[責(zé)任編輯 吳 迪]