供應(yīng)鏈金融視角下我國中小企業(yè)融資問題研究

摘 要 供應(yīng)鏈金融作為一種新型的融資模式和產(chǎn)業(yè)增值方式，近幾年受到了廣泛的關(guān)注。本文從信息經(jīng)濟學(xué)角度探討了中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，對國內(nèi)金融實踐中“中小企業(yè)融資失靈”的問題進行了剖析。提出了完善中小企業(yè)融資問題的政策建議。

關(guān)鍵詞 供應(yīng)鏈金融 中小企業(yè)融資 信息不對稱

中圖分類號：F253 文獻標識碼：A

一、引言

針對中小型企業(yè)融資難問題的研究目前主要集中在財政支持制度、融資制度和政策等方面，鑒于當前國內(nèi)金融市場的發(fā)展狀態(tài)，通過這些方式來解決中小型企業(yè)的融資難問題，還需要較長的時間。當前融資難問題已成為制約我國中小型企業(yè)的生存和發(fā)展的瓶頸。中小型企業(yè)通過商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)，來進行金融產(chǎn)品的融資創(chuàng)新、設(shè)計創(chuàng)新，通過在信貸市場上尋找多個參與者或利益相關(guān)者，以建立一種特殊的機制，來分擔(dān)小企業(yè)融資的風(fēng)險，緩解中小型企業(yè)融資難的問題，運用供應(yīng)鏈金融服務(wù)思想可提供很好的解決問題的思路。

二、供應(yīng)鏈金融的概念及特點

所謂的“供應(yīng)鏈金融”是指銀行對整個產(chǎn)業(yè)鏈進行全面的信貸，供應(yīng)鏈金融是物流與金融相結(jié)合的產(chǎn)物。其主要服務(wù)內(nèi)容包括：融資、評估、監(jiān)督、供應(yīng)鏈融資、資產(chǎn)管理、財務(wù)咨詢等?？蔀榭蛻籼峁┲苯踊蜷g接的金融服務(wù)，以提高整個供應(yīng)鏈的性能和客戶管理和資本運作效率。通過銀行與企業(yè)的密切合作，建立起金融產(chǎn)品服務(wù)體系。促進供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的市場的運作，確保價格穩(wěn)定，具一定的流動性，符合銀行對抵押品的要求。金融行業(yè)與專業(yè)服務(wù)公司有機的合作，為客戶提供融資服務(wù)，幫助客戶迅速提高銷售效率，降低運營成本，達到雙贏的目的。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)對于客戶有廣泛的適應(yīng)性，適用于所有可提供動產(chǎn)抵押的各種類型的客戶。尤其對于缺少流動資金的制造商，推廣供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，可以增加企業(yè)的流動資金，增加供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)經(jīng)銷商的流動性，可促進兩者有機的結(jié)合，促進企業(yè)提高銷售量，增加企業(yè)利潤。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不片面強調(diào)企業(yè)的財務(wù)特征與行業(yè)地位，也不是孤立的作出信貸決策的評價，是要注重結(jié)合用戶真實的貿(mào)易背景。在調(diào)研的基礎(chǔ)上，銀行系統(tǒng)提供創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，以適應(yīng)不同客戶的需求。

三、供應(yīng)鏈金融視角下解決我國中小企業(yè)融資問題的建議

依據(jù)我國的現(xiàn)行做法，要解決供應(yīng)鏈融資的問題，必須要從供應(yīng)鏈融資的政策入手，進行理論創(chuàng)新與業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

（一）完善金融環(huán)境，設(shè)立“物流銀行”。

為進一步推動我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，我們必須學(xué)習(xí)國際先進的經(jīng)驗，完善法律和相關(guān)政策，創(chuàng)造必備的金融環(huán)境。為減輕中小型企業(yè)融資的困難，近年來，從國家到地方金融機構(gòu)陸續(xù)開展了中小企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，以期解決中小型企業(yè)融資難的問題。但實際的工作效果并不強。由于擔(dān)保抵押資產(chǎn)業(yè)務(wù)本身有一定的局限性，所以很多小企業(yè)無法享受到優(yōu)惠政策。建立政策性“物流銀行”，允許有條件的企業(yè)設(shè)立“物流銀行”，專門負責(zé)供應(yīng)鏈融資，暢通物流、信息流和資金流，以提高中小型企業(yè)的融資效率。同時規(guī)范民間資本的運作，有效地解決中小型企業(yè)融資難的問題。

（二）構(gòu)建中小企業(yè)信用評級體系，控制信貸風(fēng)險。

供應(yīng)鏈金融作為中小型企業(yè)結(jié)構(gòu)化的金融創(chuàng)新，在經(jīng)營模式上有多樣化的特點。中小型企業(yè)客戶與銀行的戰(zhàn)略高度統(tǒng)一起來，建立起適用于中小型企業(yè)信用評級體系有著非?，F(xiàn)實的意義。根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點，必須要從根本上進行變革，必須對風(fēng)險評估系統(tǒng)的受信主體進行系統(tǒng)評價。其中主要評級是指金融本身評級的特點；債務(wù)評級是指特定債務(wù)的信用風(fēng)險，包括交易性金融資產(chǎn)的特點和供應(yīng)鏈運作的評價。在建立風(fēng)險預(yù)警等信貸管理的基礎(chǔ)上，制訂相關(guān)的貸款政策與規(guī)定，作為評估管理的重要依據(jù)。從業(yè)務(wù)運作機制來看，建立風(fēng)險控制體系，當前大多銀行的供應(yīng)鏈融資不是獨立于傳統(tǒng)的流動資金貸款的風(fēng)險體系，沒有專業(yè)的操作平臺，缺乏針對于核心企業(yè)和物流監(jiān)管的管理辦法。

（三）搭建信息共享平臺，破解技術(shù)應(yīng)用孤島。

針對于信息不對稱的問題，應(yīng)該由政府、銀行與企業(yè)共同參加，建立金融信息共享平臺。如統(tǒng)一的應(yīng)收賬款抵押評級系統(tǒng)、企業(yè)信用信息系統(tǒng)等，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展起到了舉足輕重的作用。目前，電子信息技術(shù)的發(fā)展和金融領(lǐng)域的應(yīng)用在不同的國家都有不同的進展。很多發(fā)達國家已建立起了完整而系統(tǒng)的金融信息平臺，并擁有較為成熟的電子交易和支付平臺。由于當前國內(nèi)銀行、企業(yè)的技術(shù)應(yīng)用水平不一，從而使得供應(yīng)鏈金融所要求的信息難以共享。往往存在系統(tǒng)的標準不一的問題，統(tǒng)一標準需要各方共同推動，促進公共供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺的建立與完善。

（四）重視核心企業(yè)培育，提高供應(yīng)鏈整體績效。

供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)在整個供應(yīng)鏈中起著關(guān)鍵的作用。由于在供應(yīng)鏈中各個行業(yè)的企業(yè)價值鏈中地位是不同的，共各自的訴求也不同。在傳統(tǒng)的制造業(yè)，其核心業(yè)務(wù)是生產(chǎn)產(chǎn)品或進行組裝產(chǎn)品的服務(wù)，其業(yè)務(wù)的關(guān)鍵點在于高新技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用；在貿(mào)易行業(yè)，企業(yè)的核心是掌握銷售渠道，并對客戶資源進行有效的管理與維系。供應(yīng)鏈的核心企業(yè)在整個供應(yīng)鏈中起到了組織者、管理者的作用。因此，盡管核心企業(yè)一般不存在獲得金融服務(wù)的瓶頸，但由于供應(yīng)鏈和渠道鏈中的其他成員的表現(xiàn)直接影響了企業(yè)本身的績效，使核心企業(yè)必須做出其他安排，以促進融資活動的開展，核心企業(yè)往往依靠財務(wù)方面的表現(xiàn)來衡量是否能夠獲得較大的利益。在此情況下，核心企業(yè)依托其自身的優(yōu)勢，將物流、資金等成本有目的地轉(zhuǎn)移給上下游的中小企業(yè)。

四、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有著廣闊的發(fā)展前景，是提高銀行業(yè)利潤的來源。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展要滿足國內(nèi)物流經(jīng)濟快速發(fā)展的需要，適應(yīng)商業(yè)銀行的發(fā)展，讓供應(yīng)鏈成員擴大業(yè)務(wù)需求，促進我國經(jīng)濟的持續(xù)快速增長，并進一步促進供應(yīng)鏈金融的持續(xù)發(fā)展與完善。

（作者：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院工商管理專業(yè)2011春季班，供應(yīng)鏈金融方向）

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