澳大利亞金融體系改革與發(fā)展

摘要：中國金融業(yè)已全面對外開放，如何順應(yīng)金融全球化趨勢和金融服務(wù)的不斷創(chuàng)新，加快推進我國金融改革與發(fā)展，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟金融體制的變革與科學(xué)管理方法及其實踐值得我們認(rèn)真研究和借鑒。筆者通過對澳大利亞經(jīng)濟金融的研修考察，簡析澳大利亞經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，介紹澳大利亞金融體系概況，并就其商業(yè)銀行合規(guī)管理、社區(qū)金融服務(wù)、審慎監(jiān)管局的風(fēng)險評估模型、銀行業(yè)協(xié)會功能方面對我國的啟示與借鑒作一闡述。

關(guān)鍵詞：澳大利亞 金融 發(fā)展

1 存款性金融機構(gòu)

1.1 概況 過去5年存款性金融機構(gòu)資產(chǎn)在金融機構(gòu)中的比重增長顯著，由2005年的50%增加到2010年近60%，究其原因，金融危機前家庭信貸的增長成為主要驅(qū)動力，但由于危機后金融監(jiān)管的加強和低通脹期的結(jié)束，目前信貸增長的步伐已有所放緩。

具體來看，銀行資產(chǎn)占存款性金融機構(gòu)資產(chǎn)的97%，其中澳四大銀行擁有資產(chǎn)1.9萬億澳元，占存款性金融機構(gòu)資產(chǎn)的四分之三。四大銀行海外業(yè)務(wù)主要分布在新西蘭和英國，海外資產(chǎn)約占其資產(chǎn)四分之一。

澳主要銀行資產(chǎn)規(guī)模約占全球銀行業(yè)資產(chǎn)總量的2%，與澳大利亞GDP占全球經(jīng)濟總量的比重相當(dāng)。同時，自2005年以來，銀行同業(yè)兼并也促使主要銀行資產(chǎn)規(guī)模占存款性金融機構(gòu)總資產(chǎn)比重提升了約10個百分點，其中主要包括西太平洋銀行收購澳第五大銀行St. George Bank（2008年12月）和聯(lián)邦銀行收購Bankwest （2008年10月）。除此之外，其它7家澳大利亞銀行的資產(chǎn)總額占存款性金融機構(gòu)總資產(chǎn)的9%，另有外資銀行子公司或分支行43家。就規(guī)模來看，中小銀行資產(chǎn)規(guī)模在4000萬至700億澳元之間，而四大銀行之末的資產(chǎn)規(guī)模仍達(dá)3600億澳元，兩類銀行差距極大。整體來看，由于金融危機后外資銀行紛紛縮減業(yè)務(wù)甚至退出澳大利亞市場，澳中小銀行和外資銀行數(shù)量及資產(chǎn)份額均呈下降趨勢。

1.2 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及危機期間表現(xiàn) 澳存款性金融機構(gòu)業(yè)務(wù)重點仍在于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，即國內(nèi)市場的儲蓄吸收和信貸發(fā)放，其中國內(nèi)信貸發(fā)放占其資產(chǎn)總量三分之二以上，且大部分來自于零售業(yè)務(wù)，同時，儲蓄規(guī)模占其負(fù)債50%左右。對于中小型銀行來說，零售信貸占其資產(chǎn)比例甚至高達(dá)85%?；谏鲜錾虡I(yè)模式，利息收入和其他費用達(dá)到存款性金融機構(gòu)營業(yè)收入70%以上。

大型銀行還參與其它銀行業(yè)務(wù)，例如企業(yè)融資、證券承銷、風(fēng)險管理服務(wù)、金融市場交易和證券經(jīng)紀(jì)等。此外，澳銀行還普遍開展了相當(dāng)規(guī)模的基金管理業(yè)務(wù)，約占其營業(yè)收入的5-15%。

上世紀(jì)90年代以來經(jīng)濟持續(xù)增長和家庭收入增加成為過去20年澳銀行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保證。自1992年以來，主要銀行平均稅后資本收益約15%，但金融危機致使銀行壞賬增加，進而導(dǎo)致收入減少，主要銀行的資本收益也因此由2006年的20%下降到2009年10%，但此后2010年該指標(biāo)又回升到15%左右水平。盡管金融危機并未導(dǎo)致澳銀行資產(chǎn)嚴(yán)重?fù)p失，但確實影響到其通過海外批發(fā)市場和資產(chǎn)證券化市場的融資，這也迫使澳政府采取措施，以收費方式為澳銀行批發(fā)融資提供擔(dān)保，以此滿足其融資需求。2008年高峰時期，澳政府共為約合1600億澳元的批發(fā)融資債務(wù)提供擔(dān)保，占當(dāng)時銀行業(yè)債務(wù)融資總額的15%。

2 金融公司

金融公司作為借貸雙方的中介機構(gòu)開展業(yè)務(wù)，通過債務(wù)批發(fā)市場進行融資，同時按規(guī)定不能吸收儲蓄。整體來看，金融公司資產(chǎn)在澳金融機構(gòu)中的份額有所下降，由2005年6%降至目前低于4%水平。目前多數(shù)金融公司主要業(yè)務(wù)為金融租賃和貨幣市場投資。

3 基金公司

基金公司資產(chǎn)主要來自于養(yǎng)老金基金、人壽保險和開放式基金的投資，其所管理的資產(chǎn)已由2005年的1萬億澳元增至2010年的1.4萬億澳元，占全部金融機構(gòu)資產(chǎn)的三成左右。受金融危機影響，基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模增長也有所放緩。具體來看，養(yǎng)老金基金為主要的基金類型，約占全部基金資產(chǎn)的70%，人壽保險的份額約占13%，其余為開放式基金。

相較于其它國家而言，澳養(yǎng)老基金規(guī)模更為龐大。截止2010年，其管理資產(chǎn)約1.3萬億澳元，另一方面，過去五年養(yǎng)老基金的結(jié)構(gòu)也在逐漸發(fā)生變化，其自主管理的資產(chǎn)比例提高了約10%，投資于產(chǎn)業(yè)基金的比例也提高了2.5%。就資金投向而言，約有三分之一的資產(chǎn)投資于國內(nèi)股票市場，海外投資比例約占12-14%，同時受利率走高影響，儲蓄占其投資比例也由8%提高到12%。

4 保險業(yè)

截止2010年，澳保險公司資產(chǎn)共計1330億澳元，占全部金融機構(gòu)資產(chǎn)的3%，目前，澳大利亞共有注冊保險公司116家，再保險公司12家。澳保險業(yè)規(guī)模相對集中，僅前三大保險公司（Suncorp、QBE和IAG）資產(chǎn)就占全行業(yè)總資產(chǎn)半數(shù)。整體來看，過去5年保險業(yè)收入較為可觀，稅后資本收益先降后升，由2007年18%降至9%，到2010年又恢復(fù)到15%水平。就業(yè)務(wù)類型來看，保險業(yè)近三分之二的收入來源于短期保單，例如汽車保險等。

5 資產(chǎn)證券化

澳金融體系的另一變化在于，過去5年金融機構(gòu)對資產(chǎn)證券化融資方式的依賴度有所降低，金融危機后，采用資產(chǎn)證券化方式的融資活動由2007年高峰時的7%降至3%，結(jié)束了自上世紀(jì)90年代以來資產(chǎn)證券化融資的快速增長期。其中，澳資產(chǎn)證券化的主要形式為房產(chǎn)抵押債券，盡管澳房地產(chǎn)市場表現(xiàn)強勁，但房產(chǎn)抵押債券的發(fā)行仍顯著下降，以資產(chǎn)證券化為融資方式的房貸占比也急劇下降。此外，金融危機期間，澳財政部曾要求澳金融管理辦公室公開收購價值80億的房產(chǎn)抵押債券以維護市場穩(wěn)定。

6 啟示與借鑒

6.1 商業(yè)銀行合規(guī)管理 如何促使商業(yè)銀行合規(guī)經(jīng)營，歷來是各國金融監(jiān)管機構(gòu)與商業(yè)銀行博弈的重點。筆者在訪問澳大利亞新西蘭銀行時，卻發(fā)現(xiàn)其有一套獨特的管理理念和方法，值得我國商業(yè)銀行借鑒。澳大利亞新西蘭銀行（簡稱“澳新銀行”或ANZ）成立于1835年，按資產(chǎn)規(guī)模，是澳大利亞的第六大上市公司、第三大銀行。澳新銀行不僅是其國內(nèi)的四大商業(yè)銀行之一，同時還是向海外擴張規(guī)模最大的澳洲銀行，其經(jīng)營活動不僅受母國同時也受業(yè)務(wù)延伸國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。為了符合各國的監(jiān)管要求，也為了自身發(fā)展和防范風(fēng)險的需要，澳新銀行建立了在國內(nèi)國際業(yè)務(wù)綜合監(jiān)管體制下的合規(guī)與風(fēng)險管理框架：①合規(guī)管理理念；②合規(guī)管理機構(gòu)；③合規(guī)政策制定。澳新銀行的合規(guī)管理框架與風(fēng)險管理框架構(gòu)成了一套與眾不同的管理制度，使其擁有扎實的規(guī)避風(fēng)險的基礎(chǔ)，保障國際國內(nèi)各項業(yè)務(wù)健康發(fā)展，并在行業(yè)內(nèi)獲得最佳的績效和成長。

6.2 社區(qū)金融服務(wù) 澳大利亞的社區(qū)金融服務(wù)比較廣泛，社區(qū)信用聯(lián)盟是一種主要方式，其會員制體制和貼近服務(wù)對象的經(jīng)營方式可供我國農(nóng)村信用社改革和社區(qū)金融服務(wù)體系設(shè)計時參考。

信用聯(lián)盟就是把一群資產(chǎn)擁有者聚集在一起組成的金融機構(gòu)，依靠會員之間儲蓄和貸款的聚合和共享，使資源合理配置和流動，產(chǎn)生利潤，這和傳統(tǒng)銀行的存貸業(yè)務(wù)很相似。彼此或?qū)ν饨杩畹睦⑹切庞寐?lián)盟的主要資金來源。而資金主要運用于三個方面即支付給存款者的利息，信用聯(lián)盟的營運成本和備付金。當(dāng)這些資金收益達(dá)到信用聯(lián)盟的運作要求時，剩余的盈利會作為額外福利返還給會員。會員可以在其中享受到一些特殊的金融服務(wù)，例如法律顧問服務(wù)、固定資產(chǎn)出租等行為中所需要的“檢查”服務(wù)、買賣資產(chǎn)時所需要的資產(chǎn)價值評估服務(wù)等等。

6.3 審慎監(jiān)管局的風(fēng)險評估模型 澳大利亞審慎監(jiān)管局對金融機構(gòu)的監(jiān)管有著一套科學(xué)有效的方法。其中對金融機構(gòu)改革風(fēng)險的評估系統(tǒng)很值得我國監(jiān)管部門在改善監(jiān)管手段、提高監(jiān)管效率方面學(xué)習(xí)和借鑒?！案怕屎陀绊懺u級系統(tǒng)（PAIRS）”是APRA日常所使用的評估工具，用于評定某個金融機構(gòu)改革的失敗概率，及其失敗對整個金融行業(yè)可能造成的影響。首先，APRA在對被監(jiān)管機構(gòu)進行分類的基礎(chǔ)上，通過對各類型機構(gòu)的典型風(fēng)險進行統(tǒng)計和加權(quán)，以此定義每一類型機構(gòu)的“固有風(fēng)險”。其次，APRA經(jīng)由長期的理論推敲和實踐檢驗，定義了PAIRS的評估等價模型，表示如下：固有風(fēng)險-管理控制-資本支持=最終的失敗概率。該模型中，一個金融機構(gòu)顯然可以通過改善管理控制，引入資本支持等手段來平衡和減少固有風(fēng)險影響，從而降低失敗的概率。

6.4 銀行業(yè)協(xié)會（ABA） 位于悉尼的澳大利亞銀行業(yè)協(xié)會（ABA）原先是一個松散的民間團體，2005年8月，ABA開始成為一個在“新南威爾士州法人組織管理法案（1984）”監(jiān)督下的法人機構(gòu)，由ASIC監(jiān)管。ABA擁有26家銀行會員，僅有13個管理和工作人員，其職能如下：發(fā)展行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，保障銀行業(yè)的操作規(guī)范；改善支付系統(tǒng)；督導(dǎo)和披露，與政府合作來保障法律的改變不會為銀行客戶帶來負(fù)面影響；宣傳金融文化；為客戶選擇退休收入政策；參與鄉(xiāng)村和區(qū)域性事物；維護安全，與相關(guān)部門探尋防止欺詐犯罪行為的有效方法；參與稅收改革。同時ABA還承擔(dān)協(xié)調(diào)政府、協(xié)調(diào)立法部門、協(xié)調(diào)銀行與受災(zāi)農(nóng)民的關(guān)系、協(xié)調(diào)新聞媒體等職責(zé)。澳大利亞的金融行業(yè)協(xié)會除了ABA之外，還有國際銀行協(xié)會、保險協(xié)會。

參考文獻(xiàn)：

[1]李博楠.澳大利亞金融監(jiān)管概況[J].河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報，2003.5.

[2]鄭楚琳.澳大利亞金融改革與啟示[J].華南金融電腦，2009.7.

[3]晏露蓉.澳大利亞經(jīng)濟金融改革和發(fā)展經(jīng)驗借鑒[J].福建金融，2007.1.