上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的動(dòng)因及防范

摘要：在我國(guó)，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾問(wèn)題比較普遍，已成為上市公司所面臨的不可回避的重要問(wèn)題。本文通過(guò)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的主要?jiǎng)右?，有針?duì)性地提出了防范上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾問(wèn)題的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾 動(dòng)因 防范

0 引言

財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為作為一個(gè)歷史性和國(guó)際性問(wèn)題，不僅會(huì)誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人和相關(guān)決策者，還會(huì)造成上市公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和由此形成的審計(jì)報(bào)告喪失應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用。

1 “財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾”的概念

“財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾”是指公司管理層通過(guò)人為操縱，使財(cái)務(wù)報(bào)表反應(yīng)“預(yù)期”財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的行為。這種帶有目的性的人為操縱行為既可以是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的范圍之內(nèi)，也可能是違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為可區(qū)分為傳統(tǒng)手段和現(xiàn)代手段兩大類(lèi)：傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段主要包括提前或推遲確認(rèn)收入、確認(rèn)虛假的收入、利用虛擬資產(chǎn)高估利潤(rùn)等，此類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段屬于典型的財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為；現(xiàn)代的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段主要包括以資產(chǎn)重組為名，行會(huì)計(jì)造假之實(shí)；通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，不當(dāng)輸送利益等。與傳統(tǒng)手段相比，現(xiàn)代粉飾手段更具有立竿見(jiàn)影的效果，其手段沒(méi)有逾越法律法規(guī)界線，處于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則界限的灰色地帶，較為隱蔽，更接近于盈余管理的范疇。因此，其危害性更應(yīng)當(dāng)引起報(bào)表使用者的高度重視。

2 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為的動(dòng)因

2.1 為股票發(fā)行和上市 從許多企業(yè)看來(lái)發(fā)行股票的實(shí)質(zhì)就是“圈錢(qián)”，而公司股票上市又會(huì)給公司和個(gè)人帶來(lái)極大的好處，因此，很多企業(yè)發(fā)行股票和上市動(dòng)機(jī)十分強(qiáng)烈。但是根據(jù)《公司法》規(guī)定，首次發(fā)行的企業(yè)必須連續(xù)三年盈利并且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相對(duì)突出才能通過(guò)證監(jiān)會(huì)審批，以取得上市發(fā)行股票的資格。但是隨著近幾年經(jīng)濟(jì)整體效益下滑，連續(xù)三年盈利的企業(yè)很少，因此，很多企業(yè)便采用各種手段進(jìn)行會(huì)計(jì)處理確保連續(xù)三年應(yīng)力以取得發(fā)行和上市股票的資格。例如，四川紅光為了促成股票發(fā)行或上市，滿足證監(jiān)會(huì)規(guī)定的上市門(mén)檻，便通過(guò)各種粉飾手段，將2007年的虧損10300萬(wàn)元做到盈利5400萬(wàn)元。使上市材料符合上市所需的財(cái)務(wù)要求，達(dá)到上市目的。

2.2 為炒作股票，提升股價(jià) 與各方利益直接相關(guān)的就是上市公司的股價(jià)。股價(jià)上升能夠有效提升公司形象，并且還能給公司管理人員、職工以及持股人帶來(lái)極大的好處。因此，為了使得股價(jià)上升，很多公司與券商聯(lián)手操作、做莊，公司放出虛假消息而券商托市，這樣以來(lái)，一些上市公司便在年報(bào)、中報(bào)中虛增或虛報(bào)較高的利潤(rùn)用來(lái)炒作股票，從而達(dá)到了股價(jià)上升的目的。

2.3 為提高業(yè)績(jī)或迎合領(lǐng)導(dǎo) 我國(guó)上市公司中大多數(shù)是國(guó)有企業(yè)改制上市，政府對(duì)這些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的任免、獎(jiǎng)懲仍有實(shí)權(quán)，創(chuàng)造良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)成為這些公司領(lǐng)導(dǎo)人的主要任務(wù)，而能否完成這些任務(wù)及完成好壞直接決定著他們自身的經(jīng)濟(jì)利益，如年薪、獎(jiǎng)金等，也決定著他們的政治前途，扭虧為盈、創(chuàng)造良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已成為一項(xiàng)政治任務(wù)。其具體表現(xiàn)為兩方面：其一，領(lǐng)導(dǎo)人的業(yè)績(jī)與其政治待遇產(chǎn)生聯(lián)系，不同層次的成績(jī)授予不同級(jí)別的榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)或晉升機(jī)會(huì)，這往往導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)者為追求榮譽(yù)與晉升或是保住其政治地位，而采取粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為。例如，2007年武鋼、本鋼一方面通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表向主管部門(mén)、國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)傳遞企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)甚佳的信息，另一方面又通過(guò)新聞媒體宣傳公司改革的舉措，但實(shí)際上兩家公司均虧損幾十億元。上述事件說(shuō)明，一些領(lǐng)導(dǎo)在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的情況下，為了掩飾企業(yè)的困境，顯示自己的經(jīng)營(yíng)才能，保住自己的政治地位或職位，不惜對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。其二，企業(yè)經(jīng)營(yíng)與政府目標(biāo)產(chǎn)生聯(lián)系，領(lǐng)導(dǎo)為某種目的而要求企業(yè)上報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)刻意迎合政府的偏好。

2.4 為獲取信貸資金和商業(yè)信用 眾所周知，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，資金是企業(yè)生存發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)取勝的要素之一。在我國(guó)，企業(yè)普遍面臨資金緊缺的局面。但是，出于風(fēng)險(xiǎn)和自我保護(hù)的需要，銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿貸款給虧損和資信不良的企業(yè)，因此，對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳、財(cái)務(wù)狀況不健全的企業(yè)就會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行修飾以獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸資金或其他供應(yīng)商的商業(yè)信用。

3 防范上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾問(wèn)題的對(duì)策

財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為不僅干擾了社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，誤導(dǎo)了投資者和消費(fèi)者的心理趨向，而且還為腐敗行為起孳生和掩護(hù)作用，從而導(dǎo)致更大的腐敗和犯罪行為的發(fā)生。認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為的危害性，就必須認(rèn)真打假治亂，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展服務(wù)。

3.1 改革股票發(fā)行制度，減少報(bào)表粉飾的動(dòng)機(jī) 防范上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾問(wèn)題的出現(xiàn)首先應(yīng)當(dāng)調(diào)整股票的發(fā)現(xiàn)制度以減少其動(dòng)機(jī)。我們知道，新成立的公司起初大多沒(méi)有客觀的業(yè)績(jī)數(shù)字，但是很多時(shí)候需要大量資金用以繼續(xù)發(fā)展和擴(kuò)大，如果按照原有嚴(yán)格執(zhí)行公司上市和發(fā)行股票的條件，不但不能有利推動(dòng)新興企業(yè)，而且對(duì)其也是不公平的。因此，建議以健全的主承銷(xiāo)商保薦制度要求待上市的公司成立三年以前，盡快創(chuàng)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)以解決暫時(shí)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的問(wèn)題。此外，應(yīng)當(dāng)過(guò)渡到市場(chǎng)確定股票價(jià)格的模式以解決配股融資中利用驚喜產(chǎn)收益率調(diào)節(jié)股價(jià)的問(wèn)題。

3.2 規(guī)范上市公司資產(chǎn)重組，加強(qiáng)監(jiān)管 第一，規(guī)范上市公司資產(chǎn)重組的信息披露，提高透明度。在信息披露制度本身缺乏有效性的情況下，加強(qiáng)對(duì)上市公司資產(chǎn)重組信息披露的監(jiān)管就顯得尤為重要和艱巨。應(yīng)嚴(yán)格要求上市公司按照有關(guān)法律規(guī)定，在資產(chǎn)重組的各個(gè)環(huán)節(jié)及時(shí)、全面地按資產(chǎn)重組項(xiàng)目、重組金額、賬面價(jià)值、結(jié)算方式等內(nèi)容公布詳細(xì)信息，以便讓投資者及其他信息使用者及時(shí)了解和掌握上市公司資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)方及其交易的變化情況。第二，證券監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)上市公司資產(chǎn)重組活動(dòng)的審計(jì)、監(jiān)管力度，制定出有效的措施，以打擊和限制上市公司資產(chǎn)重組活動(dòng)中的投機(jī)行為和各種虛假重組。這樣才能有效地實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)的優(yōu)化資源配置的功能，保證資產(chǎn)重組的透明公開(kāi)和順利進(jìn)行，從而保證我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。第三，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用，增強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)重要性的認(rèn)識(shí)。上市公司資產(chǎn)重組在實(shí)施過(guò)程中需要投資銀行等中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)和幫助，中介機(jī)構(gòu)的參與不僅可以降低供需雙方的交易成本，還可以更好地傳遞信息，保護(hù)投資者的利益，防止重組中的暗箱操作，增強(qiáng)重組的客觀公正性。

3.3 規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易，加大違規(guī)的處罰力度 首先，發(fā)揮證券交易所對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督作用。證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)加大執(zhí)法力度，定期修改和完善相關(guān)制度以加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易尤其是定價(jià)政策信息披露的監(jiān)管。重大的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)批準(zhǔn)并披露將要發(fā)生的交易信息。另一方面，國(guó)家還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)證件管理隊(duì)伍建設(shè)，投入一定的人力、物力和財(cái)力以保證在證券市場(chǎng)上證監(jiān)會(huì)具有全面監(jiān)管的能力。其次，加大對(duì)關(guān)聯(lián)交易信息披露違規(guī)的處罰力度，加大對(duì)違規(guī)行為的處罰力度。對(duì)于上市公司隨意操縱關(guān)聯(lián)交易，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表或?qū)⒛承╆P(guān)聯(lián)交易隱瞞不報(bào)，拒不披露或歪曲重要信息的行為，有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定相應(yīng)的懲罰細(xì)則，給予嚴(yán)厲的處罰，并可鼓勵(lì)投資者和債權(quán)人對(duì)該類(lèi)公司提起訴訟，追究其民事和刑事責(zé)任；另外，對(duì)于上市公司的違規(guī)行為，不僅要處罰上市公司，更要對(duì)公司董事會(huì)和相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、行政、刑事的嚴(yán)厲制裁，這樣才能有效地遏制上市公司管理層的肆意違規(guī)行為，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序。

3.4 加強(qiáng)立法，增加報(bào)表粉飾的難度 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度留有過(guò)多的靈活性和真空地帶，是會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的重要前提。針對(duì)于此，提出兩條建議對(duì)策：第一，通過(guò)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，壓縮財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的空間。財(cái)政部于2006年2月15日發(fā)布的包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的新的一套會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，有效地解決了原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則留有的真空地帶，進(jìn)一步限制了會(huì)計(jì)政策的靈活性。如《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》取消了后進(jìn)先出法，對(duì)上市公司通過(guò)變更存貨計(jì)價(jià)方法調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段有很大程度的抑制作用。第二，盡量減少可供企業(yè)會(huì)計(jì)選擇的余地。參照國(guó)際會(huì)計(jì)慣例的發(fā)展趨勢(shì)，盡量減少可供企業(yè)會(huì)計(jì)選擇的余地，尤其對(duì)于收入確認(rèn)、計(jì)量原則應(yīng)盡可能的明確規(guī)范，應(yīng)盡量減少會(huì)計(jì)規(guī)定真空，降低因會(huì)計(jì)程序和方法的多種選擇性而造成的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的問(wèn)題。

目前，我國(guó)的資本市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，在發(fā)展過(guò)程中難免出現(xiàn)一些問(wèn)題，我們有理由相信，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，各項(xiàng)法律法規(guī)的建立健全，各有關(guān)方面齊抓共管，相互協(xié)調(diào)，不斷總結(jié)防范財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的對(duì)策，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象一定會(huì)得到有效的遏止，報(bào)表信息的真實(shí)性也會(huì)得到應(yīng)有的保證。

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