長期資產(chǎn)減值與盈余管理方式選擇

摘 要：以2007年長期資產(chǎn)減值的政策變化為背景，研究上市公司盈余管理方式的選擇偏好變化。通過研究發(fā)現(xiàn)，應(yīng)計項目和真實活動盈余管理是公司可選擇的盈余管理方式，公司會基于兩種盈余管理方式的成本來選擇具體的盈余管理方式；禁止長期減值損失的轉(zhuǎn)回會對應(yīng)計項目盈余管理有遏制作用，同時極有可能存在企業(yè)管理者偏向使用真實活動盈余管理的趨勢。

關(guān)鍵字：長期減值轉(zhuǎn)回；盈余管理方式；選擇偏好

中圖分類號：DF230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）14-0191-02

一、問題的提出

公司會采用多種方式進(jìn)行盈余管理，① 按性質(zhì)劃分主要包括會計操縱與交易構(gòu)造兩類，前者也稱為應(yīng)計項目盈余管理，后者又稱為真實活動盈余管理。鑒于目前國內(nèi)學(xué)者針對資產(chǎn)減值與盈余管理的研究偏向于應(yīng)計盈余管理，那么我們有必要追問，2007年長期資產(chǎn)減值政策的變化是否會引發(fā)管理者的盈余管理行為從應(yīng)計項目盈余管理轉(zhuǎn)向真實的盈余管理方式？基于此，本文試圖從成本效益原則的角度出發(fā)，對不同盈余管理方式的成本效益進(jìn)行比較，研究長期資產(chǎn)減值政策變化后企業(yè)②利用長期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的可能性及其方式的選擇偏好。

二、長期資產(chǎn)減值政策變化對盈余管理方式的影響

（一）長期資產(chǎn)減值政策變化加大了應(yīng)計盈余管理的難度

由于長期資產(chǎn)減值損失對資產(chǎn)的賬面價值和會計收益都有較大的影響，一些上市公司出于不同的動機(jī)便很可能從自身利益出發(fā)，利用會計政策的選擇將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回作為盈余管理的手段。新會計準(zhǔn)則禁止長期資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的規(guī)定，限制了企業(yè)會計人員計提各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的主觀隨意性，使得公司無法通過沖回減值準(zhǔn)備快速提升利潤。但同時我們也應(yīng)該注意到，不能轉(zhuǎn)回只是針對長期資產(chǎn)減值而言，對于應(yīng)收賬款、存貨、短期投資等流動資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)等并未規(guī)定這些資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回，企業(yè)應(yīng)計項目盈余管理依然存在操作空間。實務(wù)中，企業(yè)可以通過計提壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備等繼續(xù)進(jìn)行盈余管理，導(dǎo)致企業(yè)會計信息失真的現(xiàn)象仍然存在。

（二）長期資產(chǎn)減值政策變化會激發(fā)真實活動盈余管理活動的增加

2007年開始實施的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 8 號—資產(chǎn)減值》規(guī)定：（長期）資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。但準(zhǔn)則規(guī)定不予轉(zhuǎn)回的長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實際指的由于資產(chǎn)公允價值回升而產(chǎn)生的減值轉(zhuǎn)回，并不包括由于其他原因（如出售該項資產(chǎn)、非貨幣性交易、債務(wù)重組等）所轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。企業(yè)仍可以選擇一項交易或者一個事項通過前期提取長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“隱藏”利潤，隨日后資產(chǎn)的處置而轉(zhuǎn)出，不需要轉(zhuǎn)回。這種做法是在資產(chǎn)出售這一真實交易的掩蓋下進(jìn)行，具有很強(qiáng)的迷惑性和隱蔽性，很難被發(fā)現(xiàn)和識別，正好可以滿足企業(yè)隱蔽地實施盈余操控的預(yù)期。

三、盈余管理方式的選擇偏好——基于成本效益的分析

成本-效益原則其實就是風(fēng)險和報酬之間存在一個對等關(guān)系，企業(yè)管理當(dāng)局必須對風(fēng)險和報酬做出權(quán)衡，或者為追求較高報酬而承擔(dān)較大風(fēng)險，或者為減少風(fēng)險而接受較低的報酬。盈余管理方式作為一種游走于準(zhǔn)則和制度邊緣的行為，其實施必然會產(chǎn)生一定的成本，管理層在進(jìn)行盈余管理決策時必然會對其盈余管理方式的成本進(jìn)行權(quán)衡，力圖選擇一種以最小成本獲得最大收益的行為。

（一）應(yīng)計項目盈余管理的成本

禁止轉(zhuǎn)回已計提的長期減值損失的規(guī)定，堵住了上市公司利用資產(chǎn)減值的計提和轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)各期利潤的盈余管理通道，同時，促使企業(yè)在計提長期資產(chǎn)減值時采用更加謹(jǐn)慎的態(tài)度，進(jìn)一步壓縮了企業(yè)管理當(dāng)局可利用的會計政策空間，使應(yīng)計盈余管理的操控受到了很大的限制。此外，由于當(dāng)前大部分的會計丑聞源于對應(yīng)計項目操控導(dǎo)致的盈余質(zhì)量下降，監(jiān)管者、審計師會更加關(guān)注企業(yè)的會計政策選擇，因此，這種方式更容易被識別和調(diào)查，其面臨的風(fēng)險會逐步加大，監(jiān)督成本和懲罰成本都會相應(yīng)地增加，并且管理者個人需要承擔(dān)較高的實施成本。

（二）真實活動盈余管理的成本

從實施可能性看，真實活動操控卻需要外部相關(guān)各方的配合，并且受到企業(yè)合約的限制，又通常需要較長的時間進(jìn)行籌劃，所以真實活動操控實施起來難度更大。真實活動盈余管理方式雖然實施成本較高，但其以真實的交易為基礎(chǔ)，方式較為靈活，能夠在短期內(nèi)達(dá)到企業(yè)的盈余管理目標(biāo)，且很難將其與企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動區(qū)分開，具有很強(qiáng)的迷惑性和隱蔽性，很大程度上避免了審計人員或監(jiān)管者的檢查以及潛在的高成本官司，其成本也主要由股東等利益相關(guān)者分擔(dān)，管理層個人所要承擔(dān)的成本非常小。

對于長期資產(chǎn)減值而言，由于其公允價值回升轉(zhuǎn)回受到了阻斷，企業(yè)不得不尋求新的盈余管理方式以達(dá)到其特定時期的盈余目標(biāo)。鑒于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的其他原因（如出售該項資產(chǎn)、非貨幣性交易、債務(wù)重組等）轉(zhuǎn)出并沒有受到會計準(zhǔn)則的限制，在轉(zhuǎn)回受到限制的情況下，企業(yè)完全可以通過前期巨額計提減值準(zhǔn)備，當(dāng)期通過資產(chǎn)處置變相轉(zhuǎn)回已計提的減值準(zhǔn)備。此種方式伴隨企業(yè)交易行為發(fā)生，隱蔽性較高，且企業(yè)只要對交易的內(nèi)容、結(jié)果進(jìn)行披露就是合法的，不必?fù)?dān)心越線帶來的處罰。

（三）長期資產(chǎn)減值政策變化促使真實活動盈余管理方式成為首選

應(yīng)計項目盈余管理與真實活動盈余管理作為達(dá)到盈余目標(biāo)的兩種方式，本身并無優(yōu)劣之分，管理層在不同的實施環(huán)境下，對其做出不同選擇只是體現(xiàn)在先后次序上，即會優(yōu)先考慮實施能力高且實施成本低的手段。在通常情況下，如果應(yīng)計項目盈余管理的操控空間很有限，管理層更傾向于選擇實施相對容易的應(yīng)計項目盈余管理方式，而當(dāng)監(jiān)管日益加強(qiáng)、會計政策選擇空間受限的情況下，由于真實活動操控方式更為靈活、隱蔽性更強(qiáng)，不易引起監(jiān)管者和審計師的審查，企業(yè)管理當(dāng)局會優(yōu)先采用真實活動的盈余管理方式。

禁止長期減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定加大了應(yīng)計項目的操作難度，其實施成本、監(jiān)督成本、懲罰成本都相應(yīng)增加，大大壓縮了企業(yè)利用長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的空間，可能對應(yīng)計項目盈余管理有一定的抑制作用。所以，管理當(dāng)局綜合“成本效益原則”，在應(yīng)計盈余空間受到極大限制的情況下，管理層很有可能偏好基于真實交易的減值轉(zhuǎn)出這一盈余管理方式。

四、研究結(jié)論與啟示

會計準(zhǔn)則應(yīng)基于公認(rèn)的財務(wù)會計基本概念和基本原則，遵循公認(rèn)的適當(dāng)程序來制定，不應(yīng)該也沒有能力把遏制盈余管理行為作為己任，否則徒增相關(guān)的交易成本。因此，僅通過會計準(zhǔn)則的變更或完善是不會從根本上消除我國上市公司的盈余管理現(xiàn)象的，準(zhǔn)則的執(zhí)行效果和質(zhì)量更依賴于證券市場的監(jiān)管政策、公司治理結(jié)構(gòu)以及注冊會計師審計監(jiān)督等方面的完善，增強(qiáng)新形勢下的盈余管理的可能環(huán)節(jié)、方式和方法的預(yù)見性，從盈余管理的動機(jī)以及衍生的手段入手，更加及時和有效地遏制企業(yè)可能存在的盈余管理行為。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李彬，張俊瑞.會計彈性與真實活動操控的盈余管理關(guān)系研究[J].管理評論，2009，（21）.

[2] 李享.會計操縱與交易構(gòu)造的配合使用——來自長期資產(chǎn)減值的經(jīng)驗證據(jù)[J].財經(jīng)研究，2009，（2）.

[3] 李姝，黃雯.長期資產(chǎn)減值、盈余管理與價值相關(guān)性——基于新會計準(zhǔn)則變化的實證研究[J].管理評論，2011，（23）.

[4] 羅進(jìn)輝，李超.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計提、盈余管理與公司治理結(jié)構(gòu)[J].中國會計評論，2010，（6）.

[5] 魏明海.盈余管理基本理論及其研究述評[J].會計研究，2000，（9）.

[6] 張然，陸正飛，等.會計準(zhǔn)則變遷與長期資產(chǎn)減值[J].管理世界，2007，（8）.

[責(zé)任編輯 杜 鵑]